Nhiều ngân hàng nhỏ và vừa đồng loạt giảm lãi suất tiền gửi, “đảo ngược lãi suất” trở thành hiện tượng phổ biến

Hỏi AI · Làm thế nào việc thu hẹp chênh lệch lãi ròng (NIM) thúc đẩy làn sóng điều chỉnh lãi suất của các ngân hàng nhỏ và vừa?

Gần đây, nhiều ngân hàng nhỏ và vừa đã bước vào một đợt điều chỉnh lãi suất tiền gửi mới.

Kể từ tháng 3, trong đó có ngân hàng Xinjiang, ngân hàng nông thôn kiêm trấn Vân Nam Yuanjiang, ngân hàng thương mại nông thôn hữu nghị Hắc Long Giang, ngân hàng trấn/phường Jingfa quận Jiangsu Nanjing Pukou… hàng chục ngân hàng nhỏ và vừa đã đồng loạt hạ lãi suất niêm yết tiền gửi. Trong đó, lãi suất các sản phẩm tiền gửi kỳ hạn 2 năm, 3 năm và 5 năm nhìn chung đã giảm xuống dưới 2%, chính thức bước vào thời “1” chữ số.

Ví dụ, ngân hàng Xichang cho biết, từ ngày 1 tháng 4, ngân hàng sẽ điều chỉnh lãi suất của một số khoản tiền gửi trên ngân hàng di động: lãi suất tiền gửi kỳ hạn 3 năm và 5 năm đều được điều chỉnh về 1.8%, so với mức lãi suất hiện tại đều giảm 20 điểm cơ bản (bps).

Ngân hàng trấn/phường Jingfa quận Pukou, thành phố Nam Kinh, tỉnh Giang Tô, kể từ tháng 3 đã hạ lãi suất tiền gửi liên tiếp hai lần. Ngày 9 tháng 3, ngân hàng điều chỉnh lãi suất tiền gửi 1 năm từ 1.85% xuống 1.65%, lãi suất tiền gửi 2 năm từ 1.8% xuống 1.65%; ngày 20 tháng 3, ngân hàng lại tiếp tục hạ, lãi suất tiền gửi 1 năm giảm xuống 1.5%, lãi suất tiền gửi 2 năm giảm xuống 1.47%.

Ngày 6 tháng 3, ngân hàng Xinjiang công bố rằng từ ngày 10 sẽ điều chỉnh lãi suất niêm yết tiền gửi nhân dân tệ; lãi suất tiền gửi không kỳ hạn, tiền gửi cố định (lãi suất cố định), tiền gửi thỏa thuận và tiền gửi thông báo đều được hạ, mức giảm lớn nhất là 15BP (điểm cơ bản). Trong đó, lãi suất tiền gửi không kỳ hạn và tiền gửi cố định kỳ hạn 3 năm trở xuống được hạ phổ biến 10BP, lãi suất tiền gửi cố định kỳ hạn 5 năm được hạ 15BP. Ngoài ra, lãi suất tiền gửi thỏa thuận và lãi suất thông báo kỳ hạn 7 ngày đều được hạ 10BP, lãi suất tiền gửi thông báo kỳ hạn 1 ngày được hạ 5BP.

Trong làn sóng giảm lãi suất lần này, “nghịch đảo lãi suất” (lãi suất đảo chiều) đã trở thành hiện tượng phổ biến. Một số ngân hàng đã khiến lãi suất tiền gửi ở các kỳ hạn khác nhau cơ bản được giữ ngang thậm chí xuất hiện nghịch đảo, tức là lãi suất tiền gửi kỳ hạn dài thấp hơn lãi suất tiền gửi kỳ hạn ngắn. Ví dụ, sau khi điều chỉnh, lãi suất tiền gửi kỳ hạn 3 năm của ngân hàng trấn/phường Mengyin thuộc thành phố Đại Liên Lữ Thụn Khẩu là 1.80%, cao hơn mức 1.60% của kỳ hạn 5 năm.

Đồng thời, các sản phẩm tiền gửi kỳ hạn dài đang tăng tốc rút khỏi thị trường. Theo tờ báo Bắc Kinh (Bắc Kinh Thương Báo), trong số 19 ngân hàng tư nhân đã có 9 ngân hàng không thể tìm thấy sản phẩm tiền gửi kỳ hạn 5 năm trên ứng dụng (APP); một số ngân hàng thực chất đã tạm dừng nghiệp vụ gia tăng đối với tiền gửi trung và dài hạn. Sáu ngân hàng thương mại nhà nước lớn cũng đã đồng loạt hạ niêm yết sản phẩm chứng chỉ tiền gửi lớn kỳ hạn 5 năm vào tháng 12 năm 2025.

Theo tìm hiểu, làn sóng giảm lãi suất lần này là lựa chọn mang tính hợp lý của ngành ngân hàng để ứng phó với áp lực chênh lệch lãi ròng liên tục thu hẹp. Dữ liệu của Tổng cục Quản lý Giám sát Tài chính Nhà nước (Cục Quản lý Giám sát Tài chính Quốc gia) cho thấy, tính đến hết quý 4 năm 2025, chênh lệch lãi ròng của các ngân hàng thương mại là 1.42%, không đổi so với cuối quý 3, nhưng so với mức 1.52% vào cuối năm 2024 đã giảm mạnh 10 điểm cơ bản.

Trong thời gian tới, giới chuyên môn nhìn chung cho rằng xu hướng giảm lãi suất tiền gửi vẫn sẽ tiếp tục. Cổ phiếu Chứng khoán CITIC dự báo rằng, trong năm 2026, mức thu hẹp chênh lệch lãi ròng của ngành ngân hàng sẽ giảm xuống khoảng 4 điểm cơ bản, là lần đầu tiên mức thu hẹp chênh lệch lãi theo năm rơi vào mức một chữ số thấp kể từ năm 2022.

Chứng khoán Everbright cho rằng, năm nay chênh lệch lãi ròng sẽ tiếp tục “hạ theo hình chữ L” (L-shaped). Toàn năm dự kiến thu hẹp khoảng 15bp xuống còn 1.36%. Áp lực định giá lại ở phía tài sản (asset re-pricing) vẫn lớn; cải thiện chi phí tiền gửi ở phía nguồn vốn (liability) là “đệm giảm xóc duy nhất”; thu nhập ngoài lãi (thu nhập phi lãi) trở thành công cụ then chốt để bù đắp.

Công ty Chứng khoán Trung Quốc (CICC) cho biết, dự kiến trong năm 2025, chênh lệch lãi suất của ngân hàng sẽ tiếp tục thu hẹp 10-15bp so với cùng kỳ năm trước; tăng trưởng âm của thu nhập lãi trong ngắn hạn khó có thể đảo ngược; các ngân hàng có tỷ trọng tiền gửi không kỳ hạn cao và ít tiền gửi chi phí cao ở phía nguồn vốn sẽ tương đối ít chịu áp lực hơn.