Chứng khoán Guangda lợi nhuận ròng năm ngoái tăng 21% lên 3.7 tỷ, doanh thu hoạt động đầu tư cổ phần lần nữa chuyển sang âm

Hỏi AI · Thu nhập đầu tư vốn chủ lại chuyển sang âm, công ty cần ứng phó thách thức từ giám sát như thế nào?

Sau khi doanh thu ròng và lợi nhuận ròng năm ngoái của Chứng khoán Quảng Đại (Glodon Securities) đều tăng trưởng, thu nhập từ đầu tư vốn chủ xuất hiện khoản lỗ.

Tối ngày 26/3, Công ty TNHH Chứng khoán Quảng Đại (sau đây gọi là “Chứng khoán Quảng Đại”, 601788.SH, 06178.HK) đã công bố “Báo cáo thường niên năm 2025”, cho thấy doanh thu hoạt động và lợi nhuận ròng của Chứng khoán Quảng Đại năm 2025 đều đạt mức tăng trưởng “kép”, đồng thời mức tăng lợi nhuận ròng vượt 20%.

Cụ thể, trong cả năm 2025, Chứng khoán Quảng Đại đạt doanh thu hoạt động 108,52 tỷ nhân dân tệ, tăng 13,06% so với cùng kỳ; đạt lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ (sau đây gọi là “lợi nhuận ròng quy về cổ đông công ty mẹ”) 37,24 tỷ nhân dân tệ, tăng 21,77% so với cùng kỳ.

Trong kỳ báo cáo, EPS cơ bản của Chứng khoán Quảng Đại là 0,73 nhân dân tệ/cổ phiếu, tăng 25,86% so với cùng kỳ; ROE bình quân gia quyền là 5,58%, tăng 1 điểm phần trăm so với cùng kỳ.

Cùng với năng lực sinh lời được cải thiện, quy mô tài sản của Chứng khoán Quảng Đại cũng tiếp tục mở rộng ổn định. Đến cuối kỳ báo cáo, tổng quy mô tài sản của Chứng khoán Quảng Đại đạt 3181,14 tỷ nhân dân tệ, tăng 8,59% so với tổng quy mô tài sản 2929,59 tỷ nhân dân tệ vào cuối năm 2024; vốn chủ sở hữu thuộc về cổ đông công ty mẹ là 719,24 tỷ nhân dân tệ, tăng 5,17%.

Về phân phối cổ tức, Chứng khoán Quảng Đại dự kiến chi trả cổ tức tiền mặt cho toàn bộ cổ đông A và H là 13,07 tỷ nhân dân tệ; sau khi trừ đi 5,05 tỷ nhân dân tệ cổ tức tiền mặt đã chi trả giữa năm 2025, lần chi trả này là 8,02 tỷ nhân dân tệ. Ngày 31/12/2025, tổng số cổ phiếu của công ty A và H là 4,611 tỷ cổ phiếu; dự kiến chi trả cổ tức tiền mặt cho toàn bộ cổ đông A và H là 1,74 nhân dân tệ cho mỗi 10 cổ phiếu (bao gồm thuế).

Nhìn chung, tổng giá trị cổ tức tiền mặt của Chứng khoán Quảng Đại năm 2025 chiếm tỷ lệ 38,96% lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông phổ thông công ty niêm yết trong báo cáo hợp nhất.

Xét theo từng quý, Chứng khoán Quảng Đại năm 2025 có doanh thu hoạt động cao nhất ở quý III, đạt 30,65 tỷ nhân dân tệ. Doanh thu hoạt động của quý I, quý II và quý IV năm 2025 lần lượt là 25,05 tỷ nhân dân tệ, 26,2 tỷ nhân dân tệ và 26,62 tỷ nhân dân tệ.

Về lợi nhuận ròng quy về cổ đông công ty mẹ, lợi nhuận của Chứng khoán Quảng Đại ở quý IV năm ngoái là mức cao nhất trong cả năm, đạt 10,46 tỷ nhân dân tệ. Lợi nhuận ròng của ba quý đầu năm 2025 lần lượt là 8,19 tỷ nhân dân tệ, 8,64 tỷ nhân dân tệ và 9,95 tỷ nhân dân tệ, nhìn chung thể hiện xu hướng tăng ổn định theo từng quý.

Đối với nguyên nhân doanh thu hoạt động năm 2025 tăng trưởng hai chữ số, một trong những động lực cốt lõi là sự gia tăng mạnh mẽ của thu nhập ròng phí và hoa hồng từ hoạt động kinh doanh chính. Trong báo cáo thường niên, Chứng khoán Quảng Đại cho biết, nhờ môi trường thị trường và mức độ giao dịch sôi động được cải thiện, trong kỳ báo cáo công ty đạt thu nhập ròng từ phí và hoa hồng là 57,26 tỷ nhân dân tệ, tăng 22,59% so với cùng kỳ.

Trong đó, mảng quản lý tài sản—“miếng đệm” của công ty—đã thể hiện nổi bật nhất. Báo cáo thường niên cho thấy, thu nhập ròng từ phí hoa hồng của mảng kinh doanh môi giới của Chứng khoán Quảng Đại trong năm 2025 đạt 39,83 tỷ nhân dân tệ, tăng mạnh 33,14% so với cùng kỳ. Đến cuối năm 2025, tổng số khách hàng của công ty đạt 716,5 triệu tài khoản, tăng 11% so với cuối năm trước; tổng tài sản của khách hàng là 1,64 nghìn tỷ nhân dân tệ, tăng 20% so với cuối năm trước. Nhìn chung, trong năm 2025, cụm mảng quản lý tài sản đạt doanh thu 60 tỷ nhân dân tệ, chiếm tới 55% trong tổng doanh thu.

Ngoài mảng kinh doanh môi giới, các mảng kinh doanh khác cũng thể hiện cấu trúc phân hóa. Thu nhập ròng từ phí hoa hồng của mảng quản lý tài sản và mảng quản lý quỹ đạt 9 tỷ nhân dân tệ, tăng 14% so với cùng kỳ. Đối với việc vận hành bằng vốn tự thân, công ty đạt thu nhập lãi ròng 24 tỷ nhân dân tệ, tăng 11% so với cùng kỳ; lợi nhuận đầu tư đạt 28,61 tỷ nhân dân tệ, tăng 12,82% so với cùng kỳ. Về chiến lược theo cụm, cụm kinh doanh đầu tư giao dịch và cụm quản lý tài sản lần lượt đóng góp doanh thu 13 tỷ nhân dân tệ và 12 tỷ nhân dân tệ, tỷ trọng trong doanh thu tương ứng là 12% và 11%.

Tuy nhiên, trong môi trường thị trường vốn phức tạp, một số mảng kinh doanh cũng chịu áp lực nhất định. Trong kỳ báo cáo, thu nhập ròng từ phí hoa hồng của nghiệp vụ ngân hàng đầu tư của Chứng khoán Quảng Đại là 7,75 tỷ nhân dân tệ, giảm 5,81% so với cùng kỳ.

Đồng thời, báo cáo thường niên năm 2025 của Chứng khoán Quảng Đại cho thấy, trong kỳ báo cáo, doanh thu hoạt động của mảng đầu tư vốn chủ của công ty một lần nữa chuyển sang âm là -1,37 tỷ nhân dân tệ, giảm 224% so với 1,0994 tỷ nhân dân tệ doanh thu hoạt động của năm 2024 cùng kỳ. Tuy nhiên, doanh thu hoạt động của mảng đầu tư vốn chủ của công ty năm 2023 là -1,15 tỷ nhân dân tệ.

Báo cáo thường niên năm 2025 của Chứng khoán Quảng Đại cho biết, cụm mảng đầu tư vốn chủ bao gồm mảng đầu tư - tài trợ quỹ tư nhân và mảng đầu tư thay thế. Trong đó, Chứng khoán Quảng Đại chủ yếu triển khai mảng đầu tư - tài trợ quỹ tư nhân thông qua công ty con toàn sở hữu là Quảng Đại Capital (Quangda Capital) và Quảng Đại phát triển (Quangda Development).

“Trong năm 2025, Quảng Đại Capital, theo yêu cầu của cơ quan quản lý, tiếp tục tiến hành chỉnh sửa và chuẩn hóa đối với các dự án đầu tư trực tiếp và các quỹ còn nắm giữ; tăng cường quản lý sau đầu tư đối với các dự án đầu tư tồn đọng; và triển khai thận trọng công tác xử lý và hóa giải rủi ro.” Chứng khoán Quảng Đại tiếp tục nêu rõ, “Năm 2026, Quảng Đại Capital sẽ tiếp tục tăng cường quản lý rủi ro và tuân thủ, kiên trì hoạt động thận trọng và vững vàng, đồng thời làm tốt công tác quản lý sau đầu tư đối với các mảng đầu tư trực tiếp còn nắm giữ và hoạt động quỹ.”

Tính đến phiên giao dịch trưa ngày 27/3, Chứng khoán Quảng Đại mã A đứng giá tham chiếu (bằng phẳng) 15,19 nhân dân tệ/cổ phiếu; mã H là 7,71 đô la Hồng Kông/cổ phiếu, tăng 1,31%.