Phỏng vấn với Anthony Georgiades: Vai trò của các nhà VC trong thúc đẩy công nghệ sâu trong lĩnh vực tài chính

Anthony Georgiades là Đối tác quản lý (General Partner) tại Innovating Capital, một quỹ đầu tư mạo hiểm công nghệ sâu (deep tech) tập trung vào các công ty mang tính đột phá và tài sản kỹ thuật số. Được ươm tạo tại Innovating Capital, Anthony cũng là đồng sáng lập của Pastel Network, một blockchain lớp 1 phi tập trung được hỗ trợ bởi AI, cung cấp cho các nhà phát triển và người dùng các công cụ hạ tầng thiết yếu để nâng các dự án Web3 của họ lên một tầm cao mới.

Khám phá tin tức và sự kiện fintech hàng đầu!

Đăng ký newsletter của FinTech Weekly

Được đọc bởi các lãnh đạo tại JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna và hơn thế nữa

Nếu bạn đang hoạt động trong lĩnh vực fintech, bạn chắc chắn biết rằng lượng đầu tư vào ngành trong vài năm qua đã đi theo một quỹ đạo không ổn định.

Nếu nó bùng nổ trong giai đoạn Covid, thì ngay sau đó nó đột ngột giảm xuống, đặt ra những câu hỏi về sự lạc quan đôi khi mù quáng của ngụy luận “hot-hand” – như đã khá rõ trong khoảng thời gian của vài năm, một chuỗi các thương vụ đầu tư thành công không có nghĩa là chiến lược đó sẽ thành công mãi mãi.

Trong thời kỳ Covid, công nghệ có lẽ—thậm chí hơn bao giờ hết—trở thành một phần nền tảng trong cuộc sống của chúng ta. Nó giúp chúng ta duy trì các thói quen và vượt qua đại dịch. Fintech đã phát triển mạnh chỉ vì đơn giản là họ đưa ra một giải pháp cho hầu hết những vấn đề mà chúng ta đang gặp phải.

Khi chúng tôi nhận ra rằng có thể một số công ty đã thành công theo một cách bất thường, thì các đợt sa thải bắt đầu, tiếp theo là sự dè dặt, rồi sau đó là thái độ thận trọng hơn từ phía các nhà đầu tư.

Hãy giả sử chọn lọc tự nhiên đã diễn ra, và chỉ những fintech thực sự có giá trị mới có thể tồn tại—ngay cả trong bối cảnh đầy rẫy khó khăn.

Chỉ ở giai đoạn cuối của năm 2024, có vẻ như các nhà đầu tư mới chuyển sang một lập trường khác—thận trọng hơn, đúng, nhưng không còn dè dặt. Như chúng tôi ở FinTech Weekly đã từng thảo luận trước đây, các đợt IPO fintech là một ví dụ rõ ràng cho sự thay đổi này.

Có lẽ đây là kết quả của nhận thức—chắc chắn cũng chịu ảnh hưởng bởi sự trỗi dậy của AI—rằng công nghệ sẽ ở lại trong đời sống hằng ngày của chúng ta. Rốt cuộc, sau đại dịch, chúng ta đã hình thành những thói quen khác nhau.

Nhưng lần này, công nghệ được nhìn nhận như một thứ gì đó khác biệt. Có lẽ cuối cùng chúng ta cũng nhận ra rằng công nghệ không chỉ là một phương tiện để cải thiện trải nghiệm hằng ngày của chúng ta thông qua sự gia tăng các sản phẩm do công nghệ dẫn dắt hơn, mà còn là thứ có thể thay đổi doanh nghiệp ngay từ cốt lõi. Vì vậy, có lẽ sẽ chính xác hơn khi nói về công nghệ sâu (deep tech), chứ không chỉ là công nghệ.

Khi chúng ta đã thảo luận về công nghệ sâu và các ứng dụng của nó trong tài chính, giờ chúng tôi muốn nói về chủ đề này với một người hằng ngày “thở” cả đầu tư lẫn công nghệ. Nói ngắn gọn, đó là một người có trải nghiệm trực tiếp, có thể thảo luận về công nghệ sâu có ý nghĩa gì đối với tài chính ngày nay.

Hơn nữa, vì chúng tôi ở FinTech Weekly yêu công nghệ nhưng tập trung vào con người, chúng tôi đã chọn trò chuyện với một trong những nhà đầu tư đó—người đã chứng kiến sự thay đổi về thái độ diễn ra theo thời gian.

Anthony Georgiades chính là người đó. Với kinh nghiệm của anh ấy khi là VC, người sáng lập và đối tác của nhiều doanh nghiệp, chúng tôi đã hỏi anh ấy một số câu hỏi về tình trạng hiện tại của công nghệ sâu trong tài chính và vai trò của các VC trong tiến bộ của công nghệ sâu.

Mời thưởng thức!

R: Các nhà đầu tư mạo hiểm ảnh hưởng như thế nào đến nhịp độ đổi mới trong công nghệ sâu thuộc lĩnh vực tài chính?

A: Tôi thấy tận mắt tầm quan trọng sống còn của vai trò của chúng tôi trong việc thúc đẩy đổi mới trong lĩnh vực tài chính công nghệ sâu. Chúng tôi không chỉ đầu tư tiền; chúng tôi còn mang theo chuyên môn và định hướng chiến lược để giúp các startup vượt qua mê cung phức tạp của bối cảnh tài chính và các quy định pháp lý.

Bằng cách tận dụng mạng lưới của mình, chúng tôi kết nối các nhà sáng lập với các đối tác trong ngành và khách hàng, giúp họ có thể phát triển mạnh trong các thị trường cạnh tranh. Trọng tâm của tôi—cũng như trọng tâm của nhiều người trong lĩnh vực của tôi—là các công nghệ mang tính chuyển đổi như AI, blockchain và điện toán lượng tử. Đây không chỉ là những thuật ngữ thời thượng; chúng có khả năng gây xáo trộn các dịch vụ tài chính truyền thống. Khi đánh giá các startup, tôi luôn tìm kiếm một số mốc quan trọng: đội ngũ lãnh đạo mạnh mẽ, mô hình kinh doanh có khả năng mở rộng, tiềm năng thị trường đáng kể và bằng chứng về sức hút từ khách hàng. Những yếu tố này cho thấy công ty có những gì cần thiết để thành công.

R: Việc cấp vốn của VC quan trọng đến mức nào đối với các startup công nghệ sâu trong tài chính, khi họ có chu kỳ R&D dài và nhu cầu vốn lớn?

A: Vốn thường là “đường thở” cho các startup công nghệ sâu, và tôi hiểu mức độ khó khăn mà những công ty này phải đối mặt khi muốn huy động được lượng vốn cần thiết. Chu kỳ R&D dài và nhu cầu vốn cao khiến việc đầu tư mạo hiểm là thiết yếu. Trong những năm gần đây, tôi cũng thấy sự gia tăng của khoản vay mạo hiểm giai đoạn sớm (venture debt) như một lựa chọn linh hoạt, giúp các nhà sáng lập tiếp cận vốn mà không bị pha loãng quá mức.

Mặc dù đã có tiến bộ đáng kể—các khoản đầu tư vào công nghệ sâu tăng gấp bốn lần lên hơn $60BN từ 2016 đến 2020—nhưng “bể” tài trợ vẫn cảm thấy không đủ so với các lĩnh vực khác. Để giảm thiểu rủi ro, tôi tập trung vào các công ty có tiềm năng tăng trưởng cao và nỗ lực cung cấp các khoản đầu tư lớn hơn khi họ mở rộng quy mô. Ngoài ra, việc đưa các nhà phân tích có kỹ năng kỹ thuật vào đội ngũ của bạn có thể là một bước ngoặt, giúp công ty của bạn đánh giá các công nghệ phức tạp với mức độ tin cậy cao hơn.

R: Anh có nghĩ các VC đang thúc đẩy đổi mới tài chính theo cách mang lại lợi ích cho người dùng cuối, chẳng hạn như thông qua cải thiện mức độ bao phủ tài chính hay các dịch vụ tốt hơn?

A: VC đang định hình lại hệ sinh thái tài chính theo những cách sâu sắc. Các startup mà chúng tôi hậu thuẫn đang giới thiệu các công nghệ làm thay đổi các dịch vụ tài chính truyền thống, dù thông qua các nền tảng dành cho doanh nghiệp, các ứng dụng blockchain hay các công cụ dựa trên AI.

Một trong những khía cạnh đáng trân trọng nhất trong công việc của tôi là thấy cách những đổi mới này có thể tiềm năng nâng cao cuộc sống của người dùng cuối và cải thiện chất lượng dịch vụ. Ngoài việc cấp vốn, VC còn nuôi dưỡng văn hóa đổi mới. Tôi chủ động khuyến khích các nhà sáng lập nghĩ lớn và phát triển các ý tưởng đột phá, đồng thời cung cấp cho họ các nguồn lực cần thiết để mở rộng nhanh chóng. Quan hệ đối tác giữa các startup và các tổ chức tài chính đã được thiết lập cũng là một lĩnh vực khác nơi VC tạo thêm giá trị. Chúng tôi có thể giúp và tạo điều kiện để việc tích hợp liền mạch các công nghệ mới vào bức tranh tài chính rộng lớn hơn.

R: Anh dự đoán mối quan hệ giữa các VC và các startup công nghệ sâu sẽ thay đổi như thế nào trong thập kỷ tới?

A: Nhìn về phía trước, tôi rất hào hứng với định hướng mà VC sẽ đi trong lĩnh vực tài chính công nghệ sâu. Có sự tập trung ngày càng tăng vào các công nghệ tuyến đầu như AI, blockchain và điện toán lượng tử, và tôi xem đây là một lĩnh vực mà chúng tôi có thể tạo ra tác động đáng kể.

Tính bền vững cũng đang trở thành một phần quan trọng của cuộc trò chuyện, với nhiều khoản đầu tư hơn được chuyển hướng sang các công nghệ xanh và các giải pháp fintech dựa trên ESG. Để hỗ trợ những tiến bộ này, tôi tin rằng hệ sinh thái VC cần phải phát triển. Các công ty chuyên biệt với năng lực kỹ thuật sâu sẽ ngày càng phổ biến, và việc hợp tác chặt chẽ hơn với các tổ chức học thuật cũng như các cơ quan cấp vốn công sẽ là yếu tố then chốt.

Các chân trời đầu tư dài hơn cũng là cần thiết để phù hợp với các chu kỳ phát triển kéo dài mà các đổi mới công nghệ sâu thường đòi hỏi.