Chỉ số Shanghai giảm xuống dưới 4000 điểm, chỉ số Chỉ số Chứng khoán Khởi nghiệp đạt mức cao mới, chú ý đến biến động mặt tin tức dưới tác động của yếu tố bên ngoài

Trong tuần này, do các yếu tố như xung đột địa缘 v.v., thị trường chung dao động và dò đáy. VN-Index (chỉ số Shanghai Composite) giảm 3,38%, đóng cửa ở mức 3957,05 điểm; chỉ số Shenzhen Component giảm 2,90%, đóng cửa ở mức 13866,20 điểm; chỉ số ChiNext tăng 1,26%, đóng cửa ở mức 3352,10 điểm; chỉ số Kết hợp Công nghệ 50 (科创50) giảm 4,03%, đóng cửa ở mức 1318,31 điểm; chỉ số HS300 giảm 2,19%, đóng cửa ở mức 4567,02 điểm. Giới trong ngành cho rằng, dù VN-Index thứ Sáu đã rơi xuống dưới 4000 điểm, nhưng với các phát biểu nhằm ổn định thị trường của Ngân hàng Trung ương và Ủy ban Chứng khoán, nhà đầu tư trong ngắn hạn không nên quá bi quan; khi lực “giữ đỡ” thị trường dần được tăng cường, các chỉ số có khả năng sẽ dần ổn định trở lại. Về sau, nhà đầu tư vừa quan tâm đến những thay đổi ở mặt thông tin, vừa có thể tiếp tục theo dõi diễn biến của các nhóm như quang điện (quang năng), thiết bị truyền thông, điện lực v.v.

ChiNext tuần này tăng ngược dòng

Do các yếu tố như xung đột địa缘 Trung Đông tiếp diễn, thị trường chung trong tuần này dao động đi xuống. VN-Index chỉ trong thứ Tư mới tăng nhẹ và đóng cửa dương, các ngày giao dịch còn lại đều đóng cửa âm. Thứ Năm, VN-Index có lúc trong phiên giảm xuống dưới 4000 điểm, đến cuối phiên đã được kéo lên; thứ Sáu, thị trường không thể chặn đà giảm, đóng cửa tiếp tục tạo mức thấp mới trong giai đoạn, cả tuần giảm 3,38%. Đáng chú ý là, trước đợt điều chỉnh của thị trường chung, ChiNext tuần này tăng ngược dòng 1,26%, thể hiện tốt nhất trong số một số chỉ số. Đặc biệt, hôm thứ Sáu, ChiNext có lúc tăng hơn 3% trong phiên và lập đỉnh cao mới kể từ sau đợt hồi phục. Dữ liệu của Tonghuashun cho thấy, trong các cổ phiếu thành phần ChiNext, top 10 theo mức tăng trong tuần lần lượt là NewEase (新易盛), FuLian Precision (富临精工), Jinlang Technology (锦浪科技), ZuoSheng Micro (卓胜微), Trungji Huxin (中际旭创), Maiwei Shares (迈为股份), Anke Innovation (安克创新), DaZha Shuko (大族数控), Kunlun Wanwei (昆仑万维), JieJia WeiChuang (捷佳伟创); trên bảng giảm giá, các cổ phiếu như Lanxiao Technology (蓝晓科技), FeiLiHua (菲利华), vật liệu gốm Trung Quốc (国瓷材料), Ruantong Power (软通动力), Guangwei Fucai (光威复材), Chuangchuang Data (协创数据), Zhongwei New Materials (中伟新材), Jinli Magnet (金力永磁), AiMeiKe (爱美客), Kema Technology (珂玛科技) nằm trong nhóm giảm sâu.

Chỉ số HS300 tuần này tương đối “kháng đòn”. Theo thống kê, trong các cổ phiếu thành phần của HS300, top 10 theo mức tăng trong tuần lần lượt là NewEase (新易盛), ZuoSheng Micro (卓胜微), Trungji Huxin (中际旭创), ZhongYou Capital (中油资本), Anke Innovation (安克创新), China Merchants Shipbuilding & Offshore (招商轮船), Kunlun Wanwei (昆仑万维), Ngân hàng CITIC (中信银行), COSCO SHIPPING Energy (中远海能), Baili Tianheng (百利天恒); trên bảng giảm giá, các mã như Power Construction Corporation of China (中国电建), Nanshan Aluminum (南山铝业), Yunlu Aluminum (云铝股份), Aluminum Corporation of China (中国铝业), Rongsheng Petrochemical (荣盛石化), Zijin Mining Gold? (中金黄金), China Energy Engineering (中国能建), Sơn Đông Vàng (山东黄金), Đồng Lăng Màu (铜陵有色), Huarui Sheng (华鲁恒升) v.v. nằm trong nhóm giảm sâu.

Trước tình hình thị trường chung tiếp tục điều chỉnh, Ngân hàng Trung ương và Ủy ban Chứng khoán đã lần lượt lên tiếng với nội dung ổn định thị trường. Theo trang web của Ngân hàng Trung ương, ngày 18/3, Ủy ban Đảng của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc tổ chức một cuộc họp mở rộng. Cuộc họp nêu rõ cần phát huy đầy đủ chức năng quản lý thận trọng vĩ mô và duy trì ổn định tài chính của ngân hàng trung ương, kiên quyết bảo vệ hoạt động vận hành ổn định của các thị trường tài chính như cổ phiếu, trái phiếu, ngoại hối. Nghiên cứu xây dựng cơ chế hỗ trợ thanh khoản cho các tổ chức tài chính phi ngân hàng trong các tình huống cụ thể. Phối hợp với các ban ngành liên quan tiếp tục dùng thái độ “cường độ cao” để trấn áp các hoạt động tài chính phi pháp. Ngoài ra, theo thông tin trên trang web của Ủy ban Chứng khoán, ngày 19/3, Ủy ban Chứng khoán triệu tập hội thảo về kế hoạch “Mười lăm năm lần thứ năm (十五五)” của thị trường vốn với các tổ chức đầu tư. Tại hội thảo, mọi người nhất trí cho rằng, trong những năm gần đây trước bối cảnh phức tạp và nghiêm trọng, dưới sự lãnh đạo vững chắc của Ban Chấp hành Trung ương và Quốc vụ viện, Ủy ban Chứng khoán cùng các bên liên quan đã đạt được những đột phá quan trọng trong việc xây dựng cơ chế ổn định thị trường mang đặc trưng Trung Quốc, thúc đẩy dòng vốn trung và dài hạn tham gia thị trường, nâng cao mức hoàn trả cho nhà đầu tư, v.v., qua đó tăng cường sức bền và khả năng chống rủi ro của thị trường vốn.

Nhóm truyền thông: tăng 2,10% trong tuần

Xét theo diễn biến của các nhóm ngành (ngành cấp 1 theo Shenwan) trong tuần này, truyền thông và ngân hàng tăng ngược dòng; mức tăng lần lượt là 2,10% và 0,36%. Những nhóm tương đối “kháng đòn” gồm đồ uống và thực phẩm (thực phẩm đồ uống), điện công cộng, than đá, tài chính phi ngân hàng, vận tải và logistics, sinh học y dược v.v.; trên bảng giảm giá, kim loại màu, hóa chất cơ bản, thép, vật liệu xây dựng v.v. giảm mạnh.

Trong nhóm truyền thông, mức tăng trong tuần vượt 2%; về phía cổ phiếu cụ thể, các mã dẫn dắt như NewEase (新易盛), Trungji Huxin (中际旭创), DingTong Technology (鼎通科技), Mingpu Optoelectronics (铭普光磁), Pingzhi Information (平治信息), Shiji Hengtong (世纪恒通), Shiji Dingli (世纪鼎利), Zhinxin Communications (鼎信通讯) v.v. Cụ thể, NewEase tăng mạnh 21,07% trong tuần; vào thứ Sáu, giá cổ phiếu của công ty cũng lập kỷ lục cao nhất trong lịch sử. CICC (中信建投) cho biết, khi lượng dữ liệu truyền thông tăng lên, yêu cầu về tốc độ đối với module quang cũng cao hơn. Module quang 800G bắt đầu mở rộng sản lượng từ năm 2023, giai đoạn 2024 đến 2026 duy trì tăng trưởng tốc độ cao; module quang 1,6T bắt đầu xuất hàng từ năm 2025, năm 2026 được kỳ vọng tiếp tục mở rộng sản lượng; toàn bộ chuỗi ngành module quang bước vào chu kỳ thịnh vượng “tăng cả sản lượng lẫn giá”. Công ty chứng khoán Đông Ngô (东吴证券) cho rằng, do năng lực tính toán (power) từ AI thúc đẩy nâng cấp thế hệ module quang, nhu cầu thiết bị đã bước vào giai đoạn rất thuận lợi. Nhu cầu mở rộng cộng với nâng cấp công nghệ tạo cơ hội mang tính cấu trúc cho các nhà cung cấp thiết bị liên quan.

Phóng viên ghi nhận rằng, trong lúc thị trường chung điều chỉnh vào thứ Sáu, nhóm thiết bị điện lực tăng hơn 1,12%; trong nhóm có 7 mã đạt giới hạn tăng trần. Ở mặt thông tin, ngày 20/3, một tin đồn trên thị trường cho rằng đội ngũ của Tesla dự định mua thiết bị quang điện (solar) của Trung Quốc với quy mô lớn, liên quan đến nhiều công ty niêm yết.

Các tổ chức cho rằng, dưới tác động kép của chiến lược “quang điện vũ trụ” của Musk và việc tăng tốc xây dựng internet vệ tinh trong nước, ngành quang điện đang đón nhận bối cảnh ứng dụng hoàn toàn mới và không gian tăng trưởng gia tăng. Guojin Securities cho biết, vấn đề thiếu điện ở Bắc Mỹ tiếp tục nóng lên; so với chu kỳ đặt hàng kéo dài liên tục của tua-bin khí, các sự kiện thúc đẩy như sản xuất hàng loạt theo quy mô của sản phẩm “quang điện vũ trụ”, thu hồi thành công Starship v.v. có thể là bước đột phá giúp giảm mạnh chi phí chế tạo vệ tinh và đưa lên quỹ đạo, từ đó có thể được triển khai nhanh hơn. Chứng khoán Chiến Thương (招商证券) cho rằng, đợt mở rộng công suất quang điện ở Bắc Mỹ lần này sẽ mang lại đánh giá lại giá trị cho các công ty trong nước liên quan đến vật liệu phụ trợ, thiết bị và các công ty sản xuất đầu ngành. Đồng thời, dù hiện nhu cầu quang điện của vệ tinh quỹ đạo thấp còn rất nhỏ, nhưng khi tăng trưởng nhanh, tương lai “quang điện vũ trụ” có thể phát triển thành thị trường lớn.

Theo dõi những thay đổi ở mặt thông tin

Đối với thị trường tuần tới, giới trong ngành cho rằng nhà đầu tư trong ngắn hạn không nên quá bi quan; có thể chú ý những thay đổi ở mặt thông tin.

Feng Tian Securities cho biết, sự bùng nổ nhu cầu về năng lực tính toán AI đã khiến thị trường đặc biệt quan tâm đến áp lực điện cho các trung tâm dữ liệu. Dưới tác động của chính sách, mức độ quan tâm tới nhóm hạ tầng năng lượng mới trong tuần này đã tăng rõ rệt. Xét về ảnh hưởng, chính sách “điện–tính phối hợp (算电协同)” nhìn chung có lợi cho toàn ngành của các doanh nghiệp đầu tàu; giúp mở ra đường cong tăng trưởng thứ hai của mảng kinh doanh năng lượng mới. Nếu “lợi ích chính sách” tiếp tục được giải phóng, các mô hình công nghiệp mới như “điện xanh truyền thẳng” (绿电直连) sẽ được triển khai nhanh hơn, qua đó có thể thúc đẩy mức độ quan tâm tới nhóm hạ tầng năng lượng mới tiếp tục tăng.

CITIC Securities cho biết, rủi ro dừng sản xuất có thể gia tăng do Samsung Electronics có thể tổ chức tổng đình công trên toàn quốc, điều này có thể làm căng thẳng thêm tình trạng thiếu nguồn cung chip lưu trữ trên toàn cầu. Với mức độ thuận lợi cao của thị trường lưu trữ, đánh giá tích cực về việc các nhà sản xuất bộ nhớ trong nước tăng thị phần. Ở giai đoạn “十五五”, việc mở rộng công suất và đổi mới công nghệ của các nhà sản xuất bộ nhớ lớn trong nước được kỳ vọng sẽ tăng tốc; các nhà cung cấp vật liệu và linh kiện cốt lõi trong chuỗi công nghiệp có khả năng hưởng lợi đầy đủ.

Một nhà phân tích của Huaxin Securities cho biết với phóng viên của Báo Chứng khoán Đại chúng 《大众证券报》: “Trong tuần này, thị trường chung dao động và điều chỉnh; các cổ phiếu blue-chip định giá thấp thể hiện rõ khả năng chống chịu, qua đó giúp bảo vệ tốt cho chỉ số. Sau khi VN-Index vượt qua mốc 4000 điểm và giảm xuống dưới, trong ngắn hạn có thể tiếp tục dò xuống, nhưng không còn nhiều dư địa phía dưới. Xét tới những phát biểu nhằm ổn định của Ngân hàng Trung ương và Ủy ban Chứng khoán, nhà đầu tư trong ngắn hạn không nên mù quáng bi quan; có thể quan tâm nhiều hơn tới những thay đổi thông tin vào cuối tuần. Tuần tới, nhà đầu tư có thể tiếp tục theo dõi xu hướng của các nhóm như quang điện, thiết bị truyền thông, điện lực v.v.” Phóng viên 汤晓飞