Tại sao vàng lại liên tục giảm giá? Trong bối cảnh chiến tranh Mỹ-Iran, “siêu ngân hàng trung ương mẹ” này đã bán tháo hơn 58 tấn trong hai tuần!

Báo tin của Cailian 27/3 (Biên tập: Hoàng Quân Chi) Theo dữ liệu mới nhất do Ngân hàng Trung ương Thổ Nhĩ Kỳ công bố, dự trữ vàng của Thổ Nhĩ Kỳ trong tuần tính đến ngày 13/3 đã giảm 6 tấn, và tuần tính đến ngày 20/3 lại giảm 52,4 tấn, cho thấy dự trữ đang sụt giảm mạnh. Người trong cuộc cho biết, một phần vàng được bán trực tiếp, trong khi phần lớn còn lại được dùng thông qua các thỏa thuận hoán đổi để đổi lấy thanh khoản ngoại hối hoặc đồng lira.

Nhà sáng lập Phoenix Consultancy, Iris Cibre, có trụ sở tại Istanbul, cho biết để đáp ứng nhu cầu thanh khoản và ổn định nhu cầu trong nước, các quan chức Thổ Nhĩ Kỳ đã sử dụng dự trữ vàng của ngân hàng trung ương, huy động vốn thông qua việc bán ra và các sắp xếp hoán đổi vàng. Bà ước tính, trong tổng lượng bán ra 58,4 tấn vàng, hơn một nửa là đạt được thông qua các giao dịch mua-bán vàng để lấy ngoại hối ở nước ngoài.

Động thái của Thổ Nhĩ Kỳ diễn ra trong bối cảnh chiến lược “chống lạm phát” của nước này đang chịu áp lực. Chiến lược này phụ thuộc rất nhiều vào việc duy trì tỷ giá đồng lira ổn định hoặc tiếp tục mất giá liên tục, thường được thực hiện thông qua can thiệp ngoại hối của các ngân hàng nhà nước. Tuy nhiên, kể từ khi xung đột Mỹ-Iran bùng nổ, chi phí nhập khẩu năng lượng tăng và nhu cầu đối với đồng USD tăng lên khiến việc duy trì chiến lược này trở nên khó khăn hơn.

Theo ước tính của truyền thông, lượng bán tháo nói trên vượt tổng lượng dòng tiền rút khỏi các quỹ ETF vàng cùng kỳ, vốn khoảng 43 tấn. ETF là một trong những cách đầu tư vàng phổ biến nhất đối với cả nhà đầu tư tổ chức và nhà đầu tư cá nhân.

“Bên mua lớn” chuyển hướng làm vàng bị đả kích

Trên thực tế, các nhà phân tích đã liên tục suy đoán rằng do chiến tranh giữa Mỹ và Israel với Iran ảnh hưởng đến kinh tế và thị trường tài chính toàn cầu, các ngân hàng trung ương của các nước buộc phải “tiền hóa” dự trữ vàng để có thanh khoản khẩn cấp, điều này có thể làm gia tăng áp lực bán tháo vàng trong thời gian gần đây, khiến giá vàng từng rơi xuống vùng giá của thị trường giá xuống.

Và cùng với việc công bố các động thái nói trên của ngân hàng trung ương Thổ Nhĩ Kỳ, suy đoán này đang dần được xác thực. Cần biết rằng trong thập kỷ qua, Thổ Nhĩ Kỳ là một trong những nước mua vàng tích cực nhất toàn cầu, và ban lãnh đạo nước này trong thời gian dài đã cam kết giảm sự phụ thuộc vào tài sản bằng USD. Theo dữ liệu của Hiệp hội Vàng Thế giới, tính đến cuối tháng 1, ngân hàng trung ương Thổ Nhĩ Kỳ nắm giữ 603 tấn vàng, trị giá 135 tỷ USD.

Động thái này thể hiện một sự chuyển hướng quan trọng của “bên mua lớn”, và lại đúng vào lúc giá vàng giảm mạnh trong bối cảnh chiến sự Mỹ-Iran. Trong tháng này, giá vàng đã giảm khoảng 15%; nhà đầu tư, sau khi trải qua đợt tăng mạnh kể từ năm ngoái, đang chốt lời.

Nhà phân tích hàng hóa cấp cao của công ty chứng khoán TD Securities, Daniel Ghali, cho biết cú sốc kinh tế do chiến tranh Mỹ-Iran gây ra có thể làm suy yếu một số nhu cầu của các ngân hàng trung ương đối với vàng, đồng thời buộc một số ngân hàng trung ương khác phải bán dự trữ vàng để thực hiện các nghĩa vụ được định giá bằng USD.

“Việc bán trực tiếp là không phải là không thể, dù chúng tôi dự kiến rằng, ở thời điểm hiện tại, xu hướng tổng thể của các ngân hàng trung ương mua thêm vàng sẽ chậm lại rõ rệt, và đây sẽ là một xu hướng lớn,” ông bổ sung.

Ngoài ra, cũng cần lưu ý rằng Thổ Nhĩ Kỳ có thể là quốc gia đầu tiên “tiền hóa” vàng trong bối cảnh kinh tế bất ổn hiện tại, nhưng có thể nước này không phải là ngoại lệ. Ngân hàng Quốc gia Ba Lan là bên mua vàng lớn nhất trong số các ngân hàng trung ương toàn cầu trong hai năm qua; ngân hàng này đã cho biết sẵn sàng “tiền hóa” vàng để hỗ trợ xây dựng quân sự của quốc gia.

Đầu tháng 3, Thống đốc ngân hàng trung ương Ba Lan Adam Glapinski đưa ra một đề xuất, kế hoạch huy động tới 13 tỷ USD vốn bằng cách bán dự trữ vàng của nước này để tăng gấp đôi ngân sách quốc phòng.

Chiến lược đầu tư cấp cao về quản lý tài sản của Bank of America, Rob Haworth, trong một cuộc phỏng vấn gần đây cho biết, gần đây có rủi ro các ngân hàng trung ương của các nước sẽ “tiền hóa” vàng để đáp ứng nhu cầu thanh khoản khẩn cấp.

Ông cũng cho biết, ít nhất trong bối cảnh hiện tại, các ngân hàng trung ương của các nước không quá có khả năng mua vàng, vì họ đang tập trung nỗ lực kiềm chế lạm phát đang không ngừng tăng lên.

“Không phải là các ngân hàng trung ương nhạy cảm với giá. Chúng không phải là quỹ phòng hộ, và không hạch toán dự trữ vàng theo giá trị thị trường. Nhưng hiện tại, do nhu cầu của xã hội, họ cần đầu tư vào các tài sản quan trọng hơn và khan hiếm hơn.” ông bổ sung.

(Báo tin của Cailian: Hoàng Quân Chi)