Ngành cho thuê sức mạnh tính toán tăng nhiệt, các công ty niêm yết đẩy nhanh chiến lược mở rộng

Báo cáo Chứng khoán nhật báo Phóng viên Hứa Lâm Yến

Hiện nay, tiến trình thương mại hóa ứng dụng tác nhân AI đang tăng tốc, nhu cầu từ các kịch bản ứng dụng hạ nguồn được tập trung giải phóng, trực tiếp kéo theo sự bùng nổ về nhu cầu năng lực tính toán, nhiệt độ thuê năng lực tính toán vì thế cũng được cải thiện rõ rệt.

Ngày 12 tháng 3, phân khúc khái niệm thuê năng lực tính toán ghi nhận hoạt động sôi nổi. Tính đến khi đóng cửa cùng ngày, nhiều cổ phiếu khái niệm như Công ty TNHH cổ phần Công nghệ Hồng Cảnh, Công ty TNHH cổ phần Xây dựng Năng lượng Trung Quốc… đã tăng trần; các cổ phiếu riêng lẻ như Công ty TNHH cổ phần Thông tin và Công nghệ Quốc Liên Bắc Kinh, Công ty TNHH cổ phần Tư đạo Thông tin Huệ Trần Bắc Kinh (sau đây gọi là “Huệ Trần” ) cũng đồng loạt tăng theo.

“Thuê năng lực tính toán có khả năng trở thành một giải pháp quan trọng để giảm khoảng trống cung năng lực tính toán AI hiện nay. Nó có thể nhanh chóng khớp với nhu cầu năng lực tính toán ngắn hạn của doanh nghiệp AI, đặc biệt là đối với các doanh nghiệp vừa và nhỏ thiếu đủ vốn và năng lực tự xây dựng trung tâm dữ liệu, có thể cắt giảm đáng kể chi phí đầu tư ban đầu. Đồng thời, cũng có thể nâng cao hiệu suất sử dụng tổng thể nguồn lực năng lực tính toán, tránh lãng phí năng lực tính toán.” Phó thư ký Ban Thư ký Liên minh Công nghiệp Internet vạn vật Trung Quan, ông Viên Soa nói với phóng viên của “Báo cáo Chứng khoán nhật báo”.

Trong khi đó, việc giá thuê tăng là vấn đề trọng điểm cần được quan tâm trong diễn biến phát triển tiếp theo của thị trường.

Báo cáo nghiên cứu của Công ty Chứng khoán Khai Nguyên cho thấy, theo giám sát ngành, vào đầu năm 2026, nhu cầu năng lực tính toán AI tăng đột biến sẽ thúc đẩy thị trường thuê năng lực tính toán bước vào chu kỳ tăng giá. Tính đến cuối tháng 2, tiền thuê các GPU cao cấp như H200, H100 của NVIDIA tăng theo quý từ 15% đến 30%; riêng H200, tiền thuê theo giờ tăng từ 7.5 nhân dân tệ/slot-giờ lên 8.0 nhân dân tệ/slot-giờ, tiền thuê theo tháng từ 6.0 vạn nhân dân tệ đến 6.6 vạn nhân dân tệ, mức tăng từ 25% đến 30%; H100, tiền thuê theo tháng tăng lên từ 5.5 vạn nhân dân tệ đến 6.0 vạn nhân dân tệ, mức tăng từ 15% đến 20%. Thời gian giao hàng kéo dài đến Q2 năm 2027 (H200) và Q1 năm 2027 (H100).

Trước xu hướng này, ông Bách Văn Hỉ, Chủ tịch Công ty TNHH Quản lý Tài sản Vạn Tín Côn Luân (Bắc Kinh), khi trả lời phỏng vấn với phóng viên của “Báo cáo Chứng khoán nhật báo” cho biết: Xét ở góc độ vận hành doanh nghiệp, có thể thông qua việc chốt hợp đồng dài hạn, ký thỏa thuận thuê cố định thời hạn 3 năm–5 năm để bù đắp hiệu quả tính không chắc chắn trong hoạt động do biến động giá ngắn hạn gây ra. Xét ở góc độ phát triển dài hạn của ngành, cần đẩy nhanh việc hoàn thiện hệ thống tiêu chuẩn ngành, xác định các chỉ tiêu cốt lõi như hiệu năng năng lực tính toán và mức độ an toàn, từ đó dẫn dắt các chủ thể thị trường cạnh tranh có trật tự. Các khoản trợ cấp chính sách liên quan cần được hướng chính xác về phía doanh nghiệp vừa và nhỏ trong ngành và các tổ chức nghiên cứu khoa học, tránh để nguồn lực tập trung quá mức vào doanh nghiệp đầu đàn.

Trong bối cảnh ngành tăng giá và cạnh tranh gia tăng, các doanh nghiệp thuê năng lực tính toán cần tránh cạnh tranh giá mang tính hủy diệt; thông qua việc nâng cao chất lượng dịch vụ và năng lực kỹ thuật để xây dựng các “rào cản khác biệt”, “đồng thời, doanh nghiệp thuê năng lực tính toán cần cân đối áp lực chi phí trong quá trình chuyển đổi AI của ngành sản xuất thực thể; thông qua việc tung ra các gói ưu đãi năng lực tính toán riêng dành cho ngành sản xuất thực thể, kết hợp với các doanh nghiệp thực thể đồng xây dựng các kịch bản ứng dụng năng lực tính toán, qua đó thúc đẩy hình thành một mô hình phát triển phối hợp giữa ngành thuê năng lực tính toán và ngành công nghiệp thực thể, thay vì chỉ đơn thuần thu lợi ích ngắn hạn bằng cách tăng giá.” Ông Viên Soa nói.

Độ “hào hứng” cao của thị trường thuê năng lực tính toán cũng thu hút các công ty niêm yết triển khai nhanh các nghiệp vụ liên quan bằng nhiều cách khác nhau. Gần đây, trên nền tảng tương tác với nhà đầu tư, tiến triển mảng kinh doanh thuê năng lực tính toán của các công ty niêm yết trở thành chủ đề nóng được nhà đầu tư quan tâm.

Huệ Trần dựa trên ứng dụng năng lực tính toán của chính mình, đã công bố sản phẩm “Nền tảng dịch vụ quản lý hợp nhất năng lực tính toán” một cửa để vận hành quản lý tài nguyên tính toán thông minh. Nền tảng này hỗ trợ quản lý hợp nhất các nguồn lực năng lực tính toán không đồng nhất, cung cấp giao dịch nguồn lực năng lực tính toán, vận hành dịch vụ… có thể đáp ứng tốt hơn nhu cầu của các kịch bản sử dụng khác nhau đối với thuê năng lực tính toán AI.

“Hiện tại, nền tảng này đã triển khai ứng dụng trong nội bộ công ty và tại các trung tâm dữ liệu liên quan. Về phần cứng năng lực tính toán, cũng có một lượng nhỏ nguồn lực năng lực tính toán được thuê cho các khách hàng liên quan để sử dụng.” Người phụ trách liên quan của Huệ Trần cho biết với phóng viên của “Báo cáo Chứng khoán nhật báo”.

Công ty TNHH cổ phần Công nghệ Môi trường Aibu Lỗ Hunan thông báo rằng, điểm khởi đầu của mảng kinh doanh thuê năng lực tính toán tại trung tâm năng lực tính toán của công ty là tháng 10 năm 2024, và đến tháng 12 năm 2024 thì hoàn thành việc đầu tư xây dựng tổng thể. Kể từ khi trung tâm năng lực tính toán được đầu tư xây dựng, công ty từng bước củng cố năng lực kinh doanh thuê năng lực tính toán, tăng cường xây dựng đội ngũ và dự trữ kỹ thuật, từ đó nâng cao hơn nữa năng lực theo hướng thị trường. Vì vậy, doanh thu bán hàng và lợi nhuận của mảng kinh doanh thuê năng lực tính toán năm 2025 của công ty tăng rõ rệt so với năm 2024.

Công ty TNHH cổ phần Công nghệ Dữ liệu Sáng Tạo cho biết trên nền tảng tương tác với nhà đầu tư rằng, dịch vụ năng lực tính toán đã là một hướng kinh doanh quan trọng của công ty. Hiện nay công ty đã ký kết hợp tác hoặc thỏa thuận dịch vụ với nhiều khách hàng.

Hướng tới tương lai, theo Công ty Chứng khoán Quang Đại, các doanh nghiệp có lợi thế về công nghệ tính toán-kết hợp, về bố trí năng lượng xanh cho năng lực tính toán và tài nguyên khách hàng sẽ chiếm vị trí chủ đạo trong cạnh tranh của thị trường thuê năng lực tính toán, trở thành bên thụ hưởng cốt lõi cho sự phát triển của ngành AI.

“Về dài hạn, sự phát triển của thuê năng lực tính toán vẫn cần giải quyết các điểm nghẽn như phụ thuộc kỹ thuật và tuân thủ an toàn. Trong tương lai, ngành sẽ tiến hóa theo hướng xanh hóa, phân tầng dịch vụ và phối hợp hệ sinh thái; doanh nghiệp cần hiện thực hóa phát triển bền vững thông qua mô hình thuê hỗn hợp, giảm chi phí bằng kỹ thuật và phối hợp chính sách.” Ông Bách Văn Hỉ nói.