Báo cáo thường niên ngành dược 2025 phát đi tín hiệu tích cực, logic phát triển của ngành có thể sẽ được củng cố hơn nữa

Theo dữ liệu Wind, tính đến ngày 24/3, trong các công ty thuộc ngành Swann Y dược sinh vật đã công bố báo cáo thường niên, hơn 70% công ty đạt lợi nhuận, cho thấy một số xu hướng phục hồi. Tổng hợp theo các báo cáo nghiên cứu của các tổ chức, dưới nhiều động lực như việc hiện thực hóa lợi nhuận, đẩy nhanh nghiên cứu và phát triển, và ngành bị định giá thấp, tiềm năng theo dõi trung và dài hạn của mảng y dược sinh vật, đặc biệt là mảng thuốc đổi mới, hoặc đang tiếp tục nổi bật. (Nguồn dữ liệu: Wind, tính đến 2026.3.24, phân loại ngành cấp 1 Swann)

I. Bức tranh về báo cáo thường niên: Dữ liệu xác minh độ “chất” của sự phục hồi y dược sinh vật

Căn cứ vào thống kê từ dữ liệu Wind, tính đến ngày 24/3/2026, trong ngành y dược sinh vật Swann của toàn thị trường A-share, đã có 169 công ty công bố báo cáo thường niên năm 2025. Trong đó, 121 công ty có lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ dương, chiếm hơn 70%; 77 công ty có lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ tăng trưởng so với cùng kỳ, 20 công ty có tốc độ tăng lợi nhuận so với cùng kỳ vượt quá 100%, cho thấy đặc trưng vừa có việc lợi nhuận của toàn ngành phục hồi, vừa có sự phân hóa về cơ cấu. (Nguồn dữ liệu: Wind, tính đến 2026.3.24, phân loại ngành cấp 1 Swann)

Một số tổ chức phân tích cho rằng, từ tháng 3 đến tháng 4 năm nay là “cửa sổ” công bố kết quả của các doanh nghiệp thuốc đổi mới; nhiều công ty dược có khả năng sẽ ghi nhận giảm lỗ hoặc thoát lỗ. Dự kiến trong năm 2026, nhiều doanh nghiệp thuốc đổi mới hơn có thể sẽ giải phóng mạnh lợi nhuận. Khi các doanh nghiệp thuốc đổi mới bước vào mốc thoát lỗ, cộng với việc dồn dập dữ liệu lâm sàng trong suốt cả năm được xúc tác, và các pipeline đã được BD ra nước ngoài với tiến triển lâm sàng ở nước ngoài thuận lợi, v.v., tổ chức này cho biết đánh giá cao cơ hội trong mảng thuốc đổi mới. (Tham khảo: Guojin Securities《Neo “ngành trụ cột mới nổi”, xem trọng cơ hội đầu tư vào mảng thuốc mới》, 2026.3.8)

II. Đổi mới nghiên cứu và phát triển được triển khai dày đặc, đẩy nhanh chuyển hóa thương mại

Từ năm 2026 đến nay, động năng nghiên cứu và phát triển đổi mới trong ngành dược nội địa tiếp tục được giải phóng mạnh mẽ. Các doanh nghiệp dược niêm yết trên A-share lần lượt công bố các thông báo tiến triển nghiên cứu và phát triển, tuyên bố rằng các sản phẩm thuốc của họ đạt những kết quả theo từng giai đoạn ở các mảng như được phê duyệt cho thử nghiệm lâm sàng, hồ sơ xin giấy phép lưu hành được chấp nhận, giấy chứng nhận đăng ký thuốc được phê duyệt, v.v., liên quan đến nhiều lĩnh vực điều trị như kháng nhiễm, hạ mỡ máu cao, giảm đau, viêm và miễn dịch tự thân.

Một số phân tích cho rằng, việc thương mại hóa suôn sẻ các thành quả nghiên cứu và phát triển của doanh nghiệp y dược có hiệu ứng “nhân đôi” rõ rệt đối với việc cải thiện cấu trúc tài chính của chính họ, và có thể trở thành đòn bẩy trọng tâm thúc đẩy doanh nghiệp nâng cao chất lượng lợi nhuận và tái định hình định giá. Giá trị cốt lõi của việc thương mại hóa kết quả R&D trước hết thể hiện ở đóng góp tăng trưởng trực tiếp ở phía doanh thu: có thể nhanh chóng “kết nối” kênh hiện thực hóa thị trường, liên tục tối ưu cơ cấu doanh thu của doanh nghiệp. Các tổ chức dự kiến tốc độ triển khai các thành quả R&D của ngành dược năm 2026 có thể cho thấy xu hướng song song “thuốc đổi mới tăng tốc, thuốc generic nâng chất”.

(Tham khảo: Cục diện báo cáo chứng khoán Securities Daily《Các công ty dược niêm yết tiếp tục nỗ lực R&D, nhiều thành quả dược được phê duyệt và thúc đẩy》, 2026.3.19)

III. Mảng thuốc đổi mới: Dòng vốn dồi dào, tính bền vững trong đầu tư R&D mạnh

Hiện nay, doanh thu từ BD và nguồn vốn huy động sau khi niêm yết cung cấp hỗ trợ tài chính cho hoạt động R&D của các công ty thuốc đổi mới. Một mặt, căn cứ theo dữ liệu Wind, từ ngày 1/1/2024 đến ngày 21/3/2026, sau khi niêm yết ở Hồng Kông và A-share, ngành công nghệ sinh học và dược phẩm đã huy động khoảng 7 tỷ USD (tương đương ~70亿元), hỗ trợ cho các khoản đầu tư R&D đối với các pipeline thuốc đổi mới. Mặt khác, tính đến ngày 21/3/2026, tổng gói BD xuất khẩu thuốc đổi mới của Trung Quốc trong năm 2026 đã đạt 57,1 tỷ USD; doanh thu BD đã trở thành một nguồn cung cấp vốn quan trọng đối với các doanh nghiệp thuốc đổi mới tại Trung Quốc.

Một số tổ chức cho rằng, hiện nay dòng tiền trong mảng y dược dồi dào; hầu hết các doanh nghiệp vẫn duy trì năng lực “được đảm bảo bằng vốn R&D” trong hơn 1 năm, có thể hỗ trợ hiệu quả cho việc thúc đẩy các thử nghiệm lâm sàng tiếp theo, mở rộng pipeline và đổi mới công nghệ, từ đó đặt nền tảng tài chính vững chắc cho sự phát triển dài hạn chất lượng cao của ngành; đồng thời cũng tạo ra “cửa sổ thời gian” đầy đủ cho các đột phá công nghệ và chuyển hóa thương mại của doanh nghiệp thuốc đổi mới.

(Tham khảo: Công ty chứng khoán Đông Ngô Dong Wu Securities《Báo cáo tuần ngành y dược: BD tăng mạnh và tái tài trợ, dòng tiền của đầu tàu thuốc đổi mới dồi dào》, 2026.3.22)

IV. Mảng thuốc đổi mới: Tính “đáng giá” được chú ý có thể nổi bật

Sau một vòng tăng giá của năm 2025, mảng thuốc đổi mới đã trải qua đợt điều chỉnh kéo dài hơn nửa năm kể từ cuối quý 3 năm ngoái, khiến rủi ro về định giá đã được giải phóng tương đối đầy đủ. Xét theo chu kỳ dài hơn, căn cứ dữ liệu Wind, tính đến ngày 24/3/2026, chỉ số CNEC (Công thức) ngành thuốc đổi mới CSI (CNEC) và chỉ số CNEC về thuốc đổi mới ở Hồng Kông của Trung chứng (CNEC?) hiện có PE (TTM) lần lượt là 40 lần và 41 lần. Chúng lần lượt nằm ở phân vị 38.05% và 39.84% theo thang gần 5 năm từ thấp đến cao, có tính “đáng giá” ở mức nhất định. (Nguồn dữ liệu: Wind, biên độ tăng của mảng thuốc đổi mới từ 2025 đến nay: từ 2025.1.1 đến 2025.9.8, biên độ điều chỉnh từ 2025.9.9 đến 2026.3.26; phân vị thống kê PE (TTM) của chỉ số CNEC ngành thuốc đổi mới và chỉ số CNEC thuốc đổi mới Hồng Kông trong khoảng thống kê: từ 2021.3.25 đến 2026.3.24; mã chỉ số: chỉ số CNEC ngành thuốc đổi mới 931152.CSI, chỉ số CNEC thuốc đổi mới Hồng Kông 931787.CSI)

Đối với nhà đầu tư đánh giá cao “đường đua” thuốc đổi mới nhưng khó nắm bắt biến động của từng cổ phiếu, có thể cân nhắc theo dõi thông qua công cụ “index hóa” hoặc theo cách tương đối hiệu quả và minh bạch hơn. Nhà đầu tư có thể cân nhắc ETF thuốc đổi mới ở Hồng Kông (159567) và quỹ liên kết của nó (Loại A: 023929, Loại C: 023930), ETF thuốc đổi mới (159992) và quỹ liên kết của nó (Loại A: 012781; Loại C: 012782), nhằm chia sẻ lợi nhuận tăng trưởng dài hạn của ngành thuốc đổi mới.

Cảnh báo rủi ro:

Tình hình phí của ETF thuốc đổi mới ở Hồng Kông

1、Phí đăng ký/phí mua lại:

Khi nhà đầu tư thực hiện đăng ký hoặc mua lại chứng chỉ quỹ, công ty môi giới/đại lý thực hiện đăng ký và mua lại có thể tính phí hoa hồng theo tiêu chuẩn không quá 0.5%, trong đó bao gồm các khoản phí liên quan do Sở giao dịch chứng khoán, tổ chức đăng ký v.v. thu.

2、Tỷ lệ phí quản lý:

Phí quản lý của quỹ này được trích theo tỷ lệ 0.50%/năm trên giá trị tài sản ròng của quỹ vào ngày liền trước. Phí quản lý được tính hằng ngày, cộng dồn đến cuối mỗi tháng, và thanh toán theo tháng; sau khi được xác nhận đối chiếu đúng đắn bởi công ty quản lý quỹ và ngân hàng giám sát quỹ, ngân hàng giám sát quỹ sẽ thanh toán một lần cho công ty quản lý quỹ từ trong vòng 5 ngày làm việc kể từ ngày đầu tháng của tháng tiếp theo theo cách thức đã thống nhất giữa ngân hàng giám sát và công ty quản lý. Nếu rơi vào ngày nghỉ lễ theo quy định pháp luật, ngày nghỉ hoặc do bất khả kháng khiến không thể thanh toán đúng thời hạn, thì việc thanh toán sẽ được dời sang ngày có thể thanh toán gần nhất.

3、Tỷ lệ phí giám sát

Phí giám sát của quỹ này được trích theo tỷ lệ 0.10%/năm trên giá trị tài sản ròng của quỹ vào ngày liền trước. Phí giám sát được tính hằng ngày, cộng dồn đến cuối mỗi tháng, và thanh toán theo tháng; sau khi được xác nhận đối chiếu đúng đắn bởi công ty quản lý quỹ và ngân hàng giám sát quỹ, ngân hàng giám sát quỹ sẽ trích rút một lần từ tài sản quỹ trong vòng 5 ngày làm việc kể từ ngày đầu tháng tiếp theo theo cách thức đã thống nhất giữa ngân hàng giám sát và công ty quản lý. Nếu rơi vào ngày nghỉ lễ theo quy định pháp luật, ngày nghỉ hoặc do bất khả kháng khiến không thể thanh toán đúng thời hạn, thì việc thanh toán sẽ được dời sang ngày có thể thanh toán gần nhất.

4、Phí vận hành tổng hợp của quỹ

Nếu nhà đầu tư đăng ký/quyên tiền mua chứng chỉ của quỹ này, trong thời gian nắm giữ, nhà đầu tư phải chi trả mức phí vận hành; phí vận hành tổng hợp của quỹ (quy đổi theo năm) là 0.72%.

Lưu ý: Tỷ lệ phí quản lý, tỷ lệ phí giám sát và tỷ lệ phí dịch vụ bán hàng (nếu có) là mức phí đang áp dụng của quỹ; các khoản phí vận hành khác được tính dựa trên dữ liệu liên quan được công bố trong báo cáo thường niên quỹ gần nhất.

Tham khảo: Bản tóm tắt thông tin sản phẩm quỹ, tính đến 2025.12.5

Tình hình phí liên kết phát hành của ETF thuốc đổi mới Hồng Kông Silver Gate Guo Zheng Tong Innovation Drug ETF

1、Phí đăng ký

Tình hình cụ thể về mức phí đăng ký áp dụng đối với nhà đầu tư đăng ký mua chứng chỉ quỹ Loại A thông qua các tổ chức bán hàng khác như sau: khi số tiền đăng ký M＜100万元, phí đăng ký là 1.00%; khi 100万元≤M＜200万元, phí đăng ký là 0.80%; khi 200万元≤M＜500万元, phí đăng ký là 0.50%; khi M≥500万元, phí đăng ký thu cố định theo từng lần, 1000元/lần.

2、Phí đăng ký

Chứng chỉ quỹ Loại A của quỹ này khi đăng ký sẽ thu phí đăng ký quỹ; chứng chỉ quỹ Loại C không thu phí đăng ký. Phí đăng ký của quỹ này được thu khi nhà đầu tư đăng ký chứng chỉ quỹ Loại A. Phí đăng ký của chứng chỉ quỹ Loại A do nhà đầu tư đăng ký mua chứng chỉ quỹ Loại A chịu; chủ yếu được dùng cho các khoản chi phí như quảng bá thị trường, bán hàng, đăng ký của quỹ này; không đưa vào tài sản của quỹ. Nếu trong cùng một ngày có nhiều lần đăng ký, mức phí sẽ được tính riêng theo từng lần. Cụ thể như sau: khi số tiền đăng ký M＜100万元, phí đăng ký là 1.20%; khi 100万元≤M＜200万元, phí đăng ký là 0.90%; khi 200万元≤M＜500万元, phí đăng ký là 0.60%; khi M≥500万元, phí đăng ký thu cố định theo từng lần, 1000元/lần.

3、Phí mua lại

Phí mua lại của quỹ này do người nắm giữ chứng chỉ quỹ thuộc các loại tương ứng của quỹ chịu khi thực hiện mua lại các loại chứng chỉ quỹ đó. Phần phí mua lại không được tính vào tài sản quỹ được dùng để chi trả phí đăng ký và các khoản chi phí dịch vụ cần thiết khác.

（1）Tỷ lệ phí mua lại đối với chứng chỉ quỹ Loại A

Quỹ này áp dụng mức phí mua lại cho nhà đầu tư nắm giữ chứng chỉ quỹ Loại A liên tục ít hơn 30 ngày, và toàn bộ sẽ được tính vào tài sản quỹ. Tỷ lệ phí mua lại của chứng chỉ quỹ Loại A được phân theo thời gian nắm giữ như sau: khi thời gian nắm giữ Y＜7 ngày, phí mua lại là 1.50%; khi 7 ngày≤Y＜30 ngày, phí mua lại là 0.50%; khi Y≥30 ngày, phí mua lại là 0.

（2）Tỷ lệ phí mua lại đối với chứng chỉ quỹ Loại C

Quỹ này áp dụng mức phí mua lại đối với nhà đầu tư nắm giữ liên tục chứng chỉ quỹ Loại C ít hơn 7 ngày là 1.50%, và toàn bộ phí mua lại sẽ được tính vào tài sản quỹ. Tỷ lệ phí mua lại của chứng chỉ quỹ Loại C được phân theo thời gian nắm giữ như sau: khi thời gian nắm giữ Y＜7 ngày, phí mua lại là 1.50%; khi Y≥7 ngày, phí mua lại là 0.

4、Phí quản lý

Trong tài sản quỹ của quỹ này, phần đầu tư vào ETF mục tiêu không thu phí quản lý. Phí quản lý của quỹ được tính theo tỷ lệ phí 0.50%/năm trên phần chênh lệch giữa giá trị tài sản ròng của quỹ vào ngày liền trước và giá trị tài sản ròng của phần chứng chỉ ETF mục tiêu do quỹ nắm giữ (nếu là số âm thì lấy 0).

5、Phí giám sát

Trong tài sản quỹ của quỹ này, phần đầu tư vào ETF mục tiêu không thu phí giám sát. Phí giám sát của quỹ được tính theo tỷ lệ phí 0.10%/năm trên phần chênh lệch giữa giá trị tài sản ròng của quỹ vào ngày liền trước và giá trị tài sản ròng của phần chứng chỉ ETF mục tiêu do quỹ nắm giữ (nếu là số âm thì lấy 0).

6、Phí dịch vụ bán hàng

Chứng chỉ quỹ Loại A của quỹ này không thu phí dịch vụ bán hàng; chứng chỉ quỹ Loại C thì thu phí dịch vụ bán hàng theo tỷ lệ 0.20%/năm tính trên giá trị tài sản ròng của chứng chỉ quỹ Loại C vào ngày liền trước.

Các khoản phí khác xem trong chương “Chi phí và Thuế” của bản mô tả chi tiết việc chào bán quỹ (tờ thông tin mời chào).

Tham khảo: Bản tóm tắt thông tin sản phẩm quỹ, tính đến 2025.4.9

Tình hình phí của ETF thuốc đổi mới

1、Phí đăng ký/phí mua lại:

Khi nhà đầu tư thực hiện đăng ký hoặc mua lại chứng chỉ quỹ, công ty môi giới/đại lý thực hiện đăng ký và mua lại có thể tính hoa hồng theo tiêu chuẩn không quá 0.5%, trong đó bao gồm các khoản phí liên quan do Sở giao dịch chứng khoán, tổ chức đăng ký v.v. thu.

2、Tỷ lệ phí quản lý:

Phí quản lý của quỹ này được trích theo tỷ lệ 0.50%/năm trên giá trị tài sản ròng của quỹ vào ngày liền trước. Phí quản lý được tính hằng ngày, cộng dồn đến cuối mỗi tháng, và thanh toán theo tháng; sau khi được xác nhận đối chiếu đúng đắn bởi công ty quản lý quỹ và ngân hàng giám sát quỹ, ngân hàng giám sát quỹ sẽ thanh toán một lần cho công ty quản lý quỹ trong vòng 5 ngày làm việc kể từ ngày đầu tháng của tháng tiếp theo từ tài sản quỹ theo cách thức đã thống nhất giữa ngân hàng giám sát và công ty quản lý. Nếu rơi vào ngày nghỉ lễ theo quy định pháp luật, ngày nghỉ hoặc do bất khả kháng khiến không thể thanh toán đúng thời hạn, thì việc thanh toán sẽ được dời sang ngày có thể thanh toán gần nhất.

3、Tỷ lệ phí giám sát:

Phí giám sát của quỹ này được trích theo tỷ lệ 0.05%/năm trên giá trị tài sản ròng của quỹ vào ngày liền trước. Phí giám sát được tính hằng ngày, cộng dồn đến cuối mỗi tháng, và thanh toán theo tháng; sau khi được xác nhận đối chiếu đúng đắn bởi công ty quản lý quỹ và ngân hàng giám sát quỹ, ngân hàng giám sát quỹ sẽ trích rút một lần trong vòng 5 ngày làm việc kể từ ngày đầu tháng tiếp theo từ tài sản quỹ theo cách thức đã thống nhất giữa ngân hàng giám sát và công ty quản lý. Nếu rơi vào ngày nghỉ lễ theo quy định pháp luật, ngày nghỉ hoặc do bất khả kháng khiến không thể thanh toán đúng thời hạn, thì việc thanh toán sẽ được dời sang ngày có thể thanh toán gần nhất.

Tham khảo: Bản tóm tắt thông tin sản phẩm quỹ, tính đến 2026.2.13

Tình hình phí liên kết phát hành của ETF thuốc đổi mới trong ngành của Silver Gate GuoC Zheng

1、Phí đăng ký

Chứng chỉ quỹ Loại A của quỹ này khi đăng ký sẽ thu phí đăng ký quỹ; chứng chỉ quỹ Loại C không thu phí đăng ký. Tỷ lệ phí đăng ký áp dụng đối với nhà đầu tư đăng ký mua chứng chỉ quỹ Loại A của quỹ này được thể hiện như sau: khi số tiền đăng ký M＜100万元, phí đăng ký là 1.20%; khi 100万元≤M＜300万元, phí đăng ký là 1.00%; khi 300万元≤M＜500万元, phí đăng ký là 0.60%; khi M≥500万元, phí đăng ký thu cố định theo từng lần, 1000元/lần.

2、Phí mua lại

Phí mua lại của quỹ này do người nắm giữ chứng chỉ quỹ thuộc quỹ này chịu khi thực hiện mua lại chứng chỉ quỹ đó. Phần phí mua lại không được tính vào tài sản quỹ được dùng để chi trả phí đăng ký và các khoản chi phí dịch vụ cần thiết khác.

（1）Tỷ lệ phí mua lại đối với chứng chỉ quỹ Loại A

Quỹ này áp dụng mức phí mua lại cho nhà đầu tư nắm giữ liên tục chứng chỉ quỹ Loại A ít hơn 30 ngày, và toàn bộ sẽ được tính vào tài sản quỹ. Tỷ lệ phí mua lại của chứng chỉ quỹ Loại A được phân theo thời gian nắm giữ như sau: khi thời gian nắm giữ Y＜7 ngày, phí mua lại là 1.50%; khi 7 ngày≤Y＜30 ngày, phí mua lại là 0.75%; khi 30 ngày≤Y＜365 ngày, phí mua lại là 0.50%; khi 365 ngày≤Y＜730 ngày, phí mua lại là 0.30%; khi Y≥730 ngày, phí mua lại là 0.

（2）Tỷ lệ phí mua lại đối với chứng chỉ quỹ Loại C

Quỹ này áp dụng mức phí mua lại đối với nhà đầu tư nắm giữ liên tục chứng chỉ quỹ Loại C ít hơn 7 ngày là 1.50%, và toàn bộ phí mua lại sẽ được tính vào tài sản quỹ. Tỷ lệ phí mua lại của chứng chỉ quỹ Loại C được phân theo thời gian nắm giữ như sau: khi thời gian nắm giữ Y＜7 ngày, phí mua lại là 1.50%; khi Y≥7 ngày, phí mua lại là 0.

3、Phí quản lý

Trong tài sản quỹ của quỹ này, phần đầu tư vào ETF mục tiêu không thu phí quản lý. Phí quản lý của quỹ được tính theo tỷ lệ phí 0.50%/năm trên phần chênh lệch giữa giá trị tài sản ròng của quỹ vào ngày liền trước và giá trị tài sản ròng của phần chứng chỉ ETF mục tiêu do quỹ nắm giữ.

4、Phí giám sát

Trong tài sản quỹ của quỹ này, phần đầu tư vào ETF mục tiêu không thu phí giám sát. Phí giám sát của quỹ được tính theo tỷ lệ phí 0.05%/năm trên phần chênh lệch giữa giá trị tài sản ròng của quỹ vào ngày liền trước và giá trị tài sản ròng của phần chứng chỉ ETF mục tiêu do quỹ nắm giữ.

6、Phí dịch vụ bán hàng

Chứng chỉ quỹ Loại A của quỹ này không thu phí dịch vụ bán hàng; chứng chỉ quỹ Loại C thì thu phí dịch vụ bán hàng theo tỷ lệ 0.10%/năm tính trên giá trị tài sản ròng của chứng chỉ quỹ Loại C vào ngày liền trước.

Các khoản phí khác xem trong chương “Chi phí và Thuế” của bản mô tả chi tiết việc chào bán quỹ.

Tham khảo: Bản tóm tắt thông tin sản phẩm quỹ, tính đến 2025.12.19

Đầu tư có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Quỹ là một công cụ đầu tư dài hạn; chức năng chính của quỹ là đa dạng hóa đầu tư, nhằm giảm thiểu rủi ro riêng lẻ do đầu tư vào một chứng khoán duy nhất. Quỹ không giống như các công cụ tài chính như tiền gửi ngân hàng có thể cung cấp kỳ vọng lợi tức cố định; khi bạn mua sản phẩm quỹ, bạn có thể vừa chia sẻ lợi nhuận phát sinh từ việc đầu tư quỹ theo số lượng chứng chỉ nắm giữ, nhưng cũng có thể gánh chịu các khoản thua lỗ do việc đầu tư quỹ mang lại.

Trước khi đưa ra quyết định đầu tư, hãy đọc kỹ các tài liệu pháp lý của sản phẩm như hợp đồng quỹ, bản mô tả chi tiết việc chào bán quỹ và bản tóm tắt thông tin sản phẩm quỹ, cũng như bản công bố rủi ro này, để hiểu đầy đủ đặc trưng rủi ro - lợi nhuận và đặc tính sản phẩm của quỹ này; đồng thời cân nhắc nghiêm túc các yếu tố rủi ro khác nhau mà quỹ có thể gặp phải, và dựa trên mục tiêu đầu tư, thời hạn đầu tư, kinh nghiệm đầu tư, tình hình tài sản của chính bạn, v.v. mà đánh giá đầy đủ khả năng chịu rủi ro của bản thân; trên cơ sở tìm hiểu tình hình sản phẩm và ý kiến về tính phù hợp khi bán hàng, đưa ra phán đoán hợp lý và thận trọng trong quyết định đầu tư.

Theo các quy định pháp luật liên quan, Công ty TNHH Quản lý Quỹ Yinhe (Yinhe Fund Management Co., Ltd.) đưa ra công bố rủi ro như sau:

I. Căn cứ vào sự khác nhau của đối tượng đầu tư, quỹ được chia thành các loại khác nhau như quỹ cổ phiếu, quỹ hỗn hợp, quỹ trái phiếu, quỹ thị trường tiền tệ, quỹ quỹ, quỹ hàng hóa v.v. Khi bạn đầu tư vào các loại quỹ khác nhau, bạn sẽ nhận được các kỳ vọng lợi nhuận khác nhau và cũng phải chịu các mức độ rủi ro khác nhau. Nói chung, kỳ vọng lợi nhuận của quỹ càng cao thì rủi ro bạn phải chịu càng lớn.

II. Trong quá trình vận hành đầu tư, quỹ có thể đối mặt với nhiều loại rủi ro, bao gồm rủi ro thị trường, cũng như rủi ro quản lý của chính quỹ, rủi ro kỹ thuật và rủi ro tuân thủ, v.v. Rủi ro mua lại số lượng lớn là một dạng rủi ro đặc thù của quỹ mở: khi tổng đơn đăng ký mua lại ròng của quỹ trong một ngày giao dịch mở riêng lẻ vượt quá một tỷ lệ nhất định so với tổng số chứng chỉ quỹ (đối với quỹ mở là 10%, đối với quỹ mở theo kỳ hạn là 20%, trừ các sản phẩm đặc biệt theo quy định của Ủy ban Chứng khoán Trung Quốc), bạn có thể không thể rút hồi đầy đủ toàn bộ số chứng chỉ theo đơn xin mua lại kịp thời, hoặc khoản tiền bạn mua lại có thể bị chậm thanh toán.

III. Bạn cần hiểu đầy đủ sự khác biệt giữa các hình thức đầu tư định kỳ định mức (định kỳ định số) và các phương thức tiết kiệm kiểu “gửi từng ít một” như tích lũy theo từng kỳ. Đầu tư định kỳ định mức là một cách đầu tư đơn giản và dễ thực hiện nhằm dẫn dắt nhà đầu tư đầu tư dài hạn, bình quân chi phí đầu tư; tuy nhiên nó không thể né tránh những rủi ro cố hữu của việc đầu tư quỹ, không thể đảm bảo nhà đầu tư nhận được lợi nhuận và cũng không phải là một phương thức quản lý tài chính tương đương thay thế cho tiết kiệm.

IV. Công bố rủi ro đối với sản phẩm thuộc loại đặc biệt:

1. Vui lòng nhà đầu tư chú ý đến rủi ro biến động của chỉ số tham chiếu và rủi ro đặc thù khi đầu tư vào ETF (Quỹ mở giao dịch). Đối với quỹ liên kết đầu tư vào ETF tham chiếu, vui lòng nhà đầu tư chú ý đến các rủi ro đặc thù như rủi ro sai lệch theo dõi của quỹ liên kết, rủi ro chênh lệch hiệu quả so với ETF mục tiêu, rủi ro khi đầu tư vào ETF mục tiêu khác, rủi ro kiểm soát sai số theo dõi không đạt mục tiêu đã thỏa thuận, v.v.

2. ETF thuốc đổi mới ở Hồng Kông và quỹ liên kết của nó có thể đầu tư vào các cổ phiếu thuộc Hồng Kông thông qua cơ chế Stock Connect. Khi đó, bạn sẽ đối mặt với các rủi ro đặc thù phát sinh do sự khác biệt về môi trường đầu tư, tài sản/chỉ số tham chiếu đầu tư, thể chế thị trường và quy tắc giao dịch dưới cơ chế Stock Connect.

V. Người quản lý quỹ cam kết quản lý và sử dụng tài sản quỹ theo nguyên tắc trung thực, tín nhiệm và làm việc tận tâm, có trách nhiệm; tuy nhiên không đảm bảo quỹ này chắc chắn sẽ có lãi, cũng không đảm bảo mức lợi tức tối thiểu. Kết quả hoạt động trong quá khứ của quỹ này và việc giá trị tài sản ròng cao hay thấp không dự báo hiệu suất hoạt động trong tương lai. Hiệu suất của các quỹ khác mà người quản lý quỹ quản lý không cấu thành cam kết đối với hiệu suất của quỹ này. Công ty TNHH Quản lý Quỹ Yinhe nhắc nhở nhà đầu tư về nguyên tắc “người mua tự chịu trách nhiệm” khi đầu tư vào quỹ; rủi ro đầu tư do tình hình vận hành của quỹ và sự thay đổi giá trị tài sản ròng của quỹ gây ra sau quyết định đầu tư do chính bạn tự gánh chịu. Người quản lý quỹ, ngân hàng giám sát quỹ, tổ chức bán hàng quỹ và các tổ chức liên quan không đưa ra bất kỳ cam kết hoặc bảo đảm nào về lợi nhuận đầu tư của quỹ.

VI. Quỹ này được Công ty TNHH Quản lý Quỹ Yinhe nộp đơn thành lập theo các quy định pháp luật liên quan và thỏa thuận, và được Ủy ban Quản lý Chứng khoán Trung Quốc (sau đây gọi là “CSRC”) phê duyệt đăng ký. Hợp đồng quỹ, bản mô tả chi tiết việc chào bán quỹ và bản tóm tắt thông tin sản phẩm quỹ của quỹ này đã được công bố trên trang web công bố điện tử quỹ của CSRC

Bài viết này do doanh nghiệp cung cấp｜Có rủi ro khi đầu tư tài chính Vui lòng thận trọng khi đầu tư

(Biên tập: Xu Nan Nan)

Từ khóa: