Giá dầu biến động mạnh: Tại sao giá dầu thô tăng vọt lên trên $115 rồi sau đó sụp đổ trong vòng 24 giờ - Giải thích

(MENAFN- AsiaNet News)

Thị trường dầu mỏ toàn cầu đã trải qua một trong những biến động kịch tính nhất trong vài tháng gần đây, khi giá dầu thô tăng vọt lên trên $115/thùng trước khi lao dốc mạnh chỉ trong vòng 24 giờ. Việc giá tăng và giảm nhanh chóng đã làm nổi bật mức độ nhạy cảm của các thị trường năng lượng đối với diễn biến địa chính trị, lo ngại về nguồn cung và tâm lý nhà đầu tư thay đổi.

Đợt tăng giá chủ yếu được thúc đẩy bởi căng thẳng leo thang ở Trung Đông, khu vực vẫn là trung tâm đối với sản xuất và vận chuyển dầu mỏ toàn cầu. Khi nỗi lo gián đoạn nguồn cung gia tăng, các nhà giao dịch vội vã chốt các hợp đồng dầu, đẩy giá tăng mạnh. Tuy nhiên, một sự thay đổi đột ngột về kỳ vọng liên quan đến diễn biến của cuộc xung đột và các biện pháp nguồn cung tiềm năng đã kích hoạt một đợt điều chỉnh nhanh tương ứng.

Căng thẳng địa chính trị thúc đẩy đợt tăng ban đầu

Ngòi nổ đầu tiên đứng sau đợt tăng giá dầu là sự gia tăng bất định về mặt địa chính trị. Nguy cơ xung đột ở Tây Á tăng cao làm dấy lên lo ngại rằng nguồn cung dầu mỏ toàn cầu có thể bị gián đoạn, đặc biệt nếu các tuyến vận chuyển hoặc hạ tầng then chốt bị ảnh hưởng.

Một trong những mối quan ngại quan trọng nhất là eo biển Hormuz, một tuyến đường thủy hẹp nhưng có ý nghĩa chiến lược sống còn, nơi có một lượng lớn trong các chuyến hàng dầu mỏ của thế giới đi qua. Khoảng một phần năm nguồn cung dầu mỏ toàn cầu đi qua “nút thắt cổ chai” này mỗi ngày, khiến đây trở thành một trong những tuyến đường quan trọng nhất trong thương mại năng lượng toàn cầu. Bất kỳ mối đe dọa nào đối với eo biển đều có thể ngay lập tức đẩy giá dầu đi lên, vì thị trường dự đoán tình trạng thiếu hụt hoặc chậm trễ trong vận chuyển.

Cũng Đọc: Iran Cảnh Báo Dầu Thô Có Thể Chạm $200 Mỗi Thùng Nếu Hạ Tầng Năng Lượng Bị Tấn Công: Báo Cáo

Khi căng thẳng leo thang, các nhà giao dịch bắt đầu tính đến khả năng nguồn cung từ khu vực này bị giảm. Các thị trường dầu mỏ thường phản ứng nhanh trước rủi ro địa chính trị vì các sự gián đoạn—kể cả tạm thời—có thể tạo hiệu ứng lan tỏa đối với nguồn cung nhiên liệu toàn cầu.

Ngoài các lo ngại địa chính trị, việc cắt giảm sản lượng của một số quốc gia sản xuất dầu cũng làm gia tăng nỗi lo về nguồn cung. Các báo cáo cho thấy một số nhà sản xuất trong khu vực đang giảm sản lượng, khiến nguồn cung sẵn có bị thắt lại và đẩy giá tăng. Kết hợp với rủi ro vận chuyển và các gián đoạn logistics, những yếu tố này đã tạo nên “cơn bão hoàn hảo” cho một đợt tăng vọt đột ngột của giá dầu thô.

Kết quả là một đợt tăng mạnh đưa dầu Brent tiến sát mức $119/thùng, là mức cao nhất trong vài tháng và cũng là một trong những mức tăng mạnh nhất trong ngắn hạn trong những năm gần đây.

Mua hoảng loạn và giao dịch đầu cơ

Một yếu tố quan trọng khác đứng sau đợt tăng giá là hoạt động đầu cơ trên các thị trường hàng hóa. Khi căng thẳng địa chính trị gia tăng, các nhà giao dịch thường chuyển nhanh sang các biện pháp phòng hộ trước khả năng sốc nguồn cung bằng cách mua hợp đồng tương lai dầu.

Làn sóng mua này có thể khuếch đại biến động giá, đặc biệt khi thị trường đã đang lo lắng. Các nhà đầu tư và nhà giao dịch năng lượng bắt đầu tích trữ hợp đồng để tự bảo vệ mình trước khả năng thiếu hụt hoặc giá năng lượng tăng trong tương lai.

Động lực đầu cơ như vậy thường đẩy giá vượt xa mức mà các nguyên tắc cung-cầu nền tảng có thể biện minh. Trong thời kỳ bất ổn, các nhà giao dịch sẵn sàng trả thêm một khoản phí để đảm bảo an ninh năng lượng, điều này có thể dẫn đến các đợt tăng giá nhanh chóng.

Đối với các quốc gia nhập khẩu dầu lớn như Ấn Độ, những bước nhảy giá đột ngột này đặc biệt đáng lo. Ấn Độ nhập khẩu một phần lớn nhu cầu dầu thô của mình, nghĩa là bất kỳ sự gia tăng mạnh nào về giá dầu toàn cầu đều làm tăng trực tiếp hóa đơn nhập khẩu và có thể làm gia tăng lạm phát. Các nhà phân tích cảnh báo rằng nếu giá dầu duy trì trên $100/thùng trong thời gian dài có thể làm mở rộng thâm hụt tài khóa và tăng áp lực kinh tế lên các nền kinh tế phụ thuộc vào năng lượng.

Cũng Đọc: Trump Sẽ Đánh Giá Các Phương Án Nhằm Kiềm Chế Giá Năng Lượng Khi Chiến Tranh Iran Đẩy Dầu Thô Vượt $100: Báo Cáo

Vụ sụt giảm đột ngột: Điều gì đã thay đổi trong 24 giờ

Bất chấp đợt tăng mạnh, giá dầu nhanh chóng đảo chiều và lao dốc trong vòng một ngày. Sự sụt giảm được kích hoạt bởi sự kết hợp giữa các tín hiệu chính trị, sự điều chỉnh của thị trường và kỳ vọng về việc can thiệp nguồn cung.

Một yếu tố lớn là sự hạ nhiệt của nỗi lo ngay lập tức rằng xung đột sẽ leo thang hơn nữa. Những tuyên bố cho thấy giao tranh có thể không biến thành một cuộc chiến kéo dài trong khu vực đã làm giảm mức độ rủi ro được nhận định đối với các tuyến cung cấp năng lượng.

Khi nỗi sợ địa chính trị bắt đầu hạ nhiệt—dù chỉ một chút—các nhà giao dịch dầu mỏ thường nhanh chóng tháo gỡ các vị thế đầu cơ. Khi các nhà giao dịch vội vã bán các hợp đồng mà họ đã mua trong đợt “bùng nổ” mua hoảng loạn, giá đã sụt mạnh.

Một yếu tố khác đứng sau đợt giảm là khả năng các nền kinh tế lớn phối hợp hành động để ổn định thị trường dầu. Các cuộc thảo luận về việc xả dự trữ dầu mỏ chiến lược hoặc tăng sản lượng có thể nhanh chóng làm trấn an thị trường bằng cách đảm bảo với các nhà giao dịch rằng tình trạng thiếu hụt nguồn cung sẽ được quản lý.

Các quốc gia sản xuất dầu lớn cũng có khả năng điều chỉnh mức sản lượng nếu giá trở nên quá biến động. Kỳ vọng rằng các nhà sản xuất có thể can thiệp để ngăn các đợt tăng giá quá mức đã góp phần khiến thị trường nhanh chóng hạ nhiệt.

Tác động lên thị trường và nền kinh tế toàn cầu

Những dao động dữ dội trong giá dầu thô đã lan truyền “cú sốc” qua các thị trường tài chính trên toàn thế giới. Chi phí năng lượng tăng thường gây áp lực lên thị trường chứng khoán vì chúng làm tăng chi phí sản xuất cho doanh nghiệp và giảm sức mua của người tiêu dùng.

Tại Ấn Độ, các nhà phân tích cảnh báo rằng việc giá dầu thô duy trì cao có thể tác động tiêu cực đến tăng trưởng kinh tế. Giá dầu vượt $115/thùng có thể đẩy lạm phát cao hơn, mở rộng thâm hụt tài khoản vãng lai và gây sức ép nặng nề lên các ngành như hàng không, ô tô, hóa chất và sơn, những ngành phụ thuộc nhiều vào các sản phẩm từ dầu mỏ.

Các thị trường tài chính đã phản ứng mạnh trước sự biến động. Các chỉ số chứng khoán ở một số quốc gia đã giảm khi các nhà đầu tư lo ngại về hệ quả kinh tế từ các cú sốc giá năng lượng kéo dài.

Thị trường tiền tệ cũng phản ứng trước cơn “rối loạn”. Các quốc gia phụ thuộc nhiều vào nhập khẩu dầu thường thấy đồng tiền suy yếu khi giá dầu tăng mạnh, vì họ phải chi thêm nhiều ngoại tệ hơn cho các khoản mua năng lượng.

Cũng Đọc: Các Nền Kinh Tế Châu Á Hành Động Để Giới Hạn Tác Động Của Chiến Tranh Ở Trung Đông Lên Thị Trường Trong Nước

Vì sao thị trường dầu mỏ vẫn biến động mạnh

Biến động giá trong 24 giờ đầy kịch tính cho thấy thị trường năng lượng toàn cầu hiện đang mong manh đến mức nào. Một số yếu tố mang tính cấu trúc đang góp phần tạo ra sự biến động này.

Thứ nhất, căng thẳng địa chính trị vẫn ở mức cao tại nhiều khu vực quan trọng đối với nguồn cung năng lượng. Bất kỳ sự gián đoạn nào ở những khu vực này đều có thể nhanh chóng làm thị trường chuyển động.

Thứ hai, chuỗi cung ứng dầu mỏ toàn cầu vẫn đang trong quá trình điều chỉnh sau nhiều năm gián đoạn trong thời kỳ đại dịch, các lệnh trừng phạt và những thay đổi về sản xuất. Điều này có nghĩa là thị trường có ít “đệm” hơn để hấp thụ các cú sốc.

Thứ ba, giao dịch tài chính đã trở thành một động lực đáng kể chi phối giá hàng hóa. Khối lượng lớn giao dịch đầu cơ có thể khuếch đại cả các biến động tăng và giảm của giá.

Điều gì sẽ xảy ra tiếp theo?

Các nhà phân tích năng lượng cho biết hướng đi của giá dầu phần lớn sẽ phụ thuộc vào các diễn biến địa chính trị và các quyết định về nguồn cung của các nhà sản xuất lớn.

Nếu căng thẳng ở Trung Đông leo thang thêm hoặc các tuyến vận chuyển bị đe dọa, giá có thể lại tăng nhanh. Ngược lại, các bước đột phá ngoại giao hoặc tăng sản lượng có thể giúp ổn định thị trường.

Tạm thời, đợt tăng vọt và đợt sụt giảm kịch tính trong giá dầu là một lời nhắc rằng các thị trường năng lượng toàn cầu có mối liên hệ chặt chẽ với nhau—và rằng các diễn biến địa chính trị có thể lan truyền nhanh chóng tới nền kinh tế thế giới như thế nào.

MENAFN10032026000070015968ID1110840436