Mua nhà bằng Bitcoin: Coinbase, Fannie Mae mang các khoản vay thế chấp tiền điện tử đến với người mua hàng chính thống

Coinbase đang hợp tác với Better Home & Finance để triển khai các khoản thế chấp được bảo đảm bằng crypto, được hỗ trợ bởi Fannie Mae, đánh dấu một bước hướng tới việc tích hợp tài sản kỹ thuật số vào tài chính nhà ở truyền thống.

Đề xuất mới này cho phép những người vay đủ điều kiện dùng Bitcoin hoặc USDC làm tài sản thế chấp cho khoản thanh toán trước mà không cần bán các khoản nắm giữ của mình, tránh các khoản thuế lãi vốn tiềm năng trong khi vẫn duy trì sự tiếp xúc với tài sản của họ.

Được cấu trúc dưới dạng các khoản vay chuẩn (conforming loans), các khoản thế chấp mang cùng các tiêu chuẩn và biện pháp bảo vệ như các khoản vay truyền thống được Fannie Mae hậu thuẫn. Better là bên khởi tạo và quản lý dịch vụ cho các khoản vay, trong khi Coinbase cung cấp dịch vụ lưu ký và hạ tầng cho bitcoin hoặc crypto được đem thế chấp.

Sản phẩm nhắm đến một rào cản lâu dài trên thị trường nhà ở: chi phí trả trước để mua nhà.

Theo Better, khoảng 41% các gia đình ở Mỹ không thể mua nhà do thiếu tiền mặt khả dụng, ngay cả khi họ có các hình thức tài sản khác.

“Trong nhiều thập kỷ, con đường sở hữu nhà của người Mỹ đã đòi hỏi họ phải bán tài sản, thanh lý các khoản đầu tư hoặc rút tiền tiết kiệm hưu trí,” CEO của Better, Vishal Garg, cho biết. “Hợp tác này mở ra một lối đi mới cho hàng triệu người Mỹ nắm giữ tài sản kỹ thuật số.”

BREAKING: 🇺🇸 Hiệp hội Quốc gia Thế chấp Liên bang $4 nghìn tỷ lần đầu tiên sẽ chấp nhận các khoản thế chấp được bảo đảm bằng bitcoin — WSJ 🚀 pic.twitter.com/XYl2PMjJOi

— Bitcoin Magazine (@BitcoinMagazine) March 26, 2026

Các công ty ước tính rằng khoảng 52 triệu người Mỹ — tương đương khoảng 20% người trưởng thành— đã từng sở hữu tài sản kỹ thuật số, theo một thông cáo từ công ty.

Bằng cách cho phép người vay đem thế chấp crypto thay vì tiền mặt, sản phẩm hướng tới việc “mở khóa” bảng cân đối kế toán đó để tiếp cận nhà ở.

Báo Wall Street Journal đưa tin đã hỗ trợ cho việc đưa tin về tin tức này.

Các khoản thế chấp được bảo đảm bằng bitcoin

Không giống như cho vay dựa trên crypto truyền thống, các khoản thế chấp được thiết kế để giảm thiểu rủi ro biến động đối với người vay. Các khoản vay không bao gồm lệnh gọi ký quỹ (margin calls) hoặc bổ sung tài sản thế chấp (collateral top-ups). Nếu giá bitcoin giảm, người vay không bị yêu cầu bổ sung thêm tài sản thế chấp, và chỉ riêng biến động thị trường cũng không kích hoạt việc thanh lý.

Tài sản thế chấp chỉ có nguy cơ bị rủi ro nếu người vay bị trễ hạn ít nhất 60 ngày đối với các khoản thanh toán thế chấp, phù hợp với các mốc thời gian thông thường cho việc tịch biên/thu hồi nhà trong tài chính nhà ở theo quy chuẩn.

Lãi suất của cấu trúc được bảo đảm bằng crypto dự kiến sẽ cao hơn các khoản thế chấp chuẩn 30 năm khoảng 0,5 đến 1,5 điểm phần trăm, tùy theo hồ sơ người vay. Tuy nhiên, Coinbase cho rằng sự đánh đổi đó có thể đáng giá đối với những người vay muốn tránh việc thanh lý tài sản.

“Khả năng chuyển đổi tài sản kỹ thuật số thành khả năng tiếp cận nhà ở là một cột mốc,” Max Branzburg, giám đốc mảng sản phẩm dành cho người tiêu dùng và doanh nghiệp tại Coinbase, cho biết. “Các khoản thế chấp được hỗ trợ bởi token là bước đầu tiên hướng tới việc mở khóa quyền sở hữu nhà cho các thế hệ trẻ.”

Sản phẩm phản ánh sự thay đổi trong mô hình sở hữu tài sản, đặc biệt trong nhóm người Mỹ trẻ. Dữ liệu của Coinbase cho thấy 45% nhà đầu tư trẻ sở hữu crypto, so với 18% ở các nhóm lớn tuổi hơn, cho thấy tài sản kỹ thuật số đang trở thành một nơi lưu trữ giá trị chính cho một thế hệ mới.

Đồng thời, khả năng chi trả cho nhà ở đã suy giảm. Giá nhà đã tăng nhanh hơn tăng trưởng thu nhập, khiến nhiều người mua tiềm năng vừa giàu tài sản nhưng thiếu tiền mặt. Các khoản thế chấp dựa trên token cố gắng thu hẹp khoảng cách đó bằng cách coi các khoản nắm giữ crypto là tài sản thế chấp có thể sử dụng thay vì các khoản đầu tư mang tính đầu cơ.

Better trước đây đã thử nghiệm các mô hình tài sản thế chấp thay thế. Năm 2023, công ty cho phép một số nhân viên Amazon đem cổ phiếu làm khoản thanh toán trước cho các khoản vay. Các lãnh đạo cho biết việc bổ sung bitcoin và crypto có thể đã mở rộng đáng kể nhu cầu cho vay, và Garg ước tính công ty có thể đã bỏ lỡ tới $40 tỷ trong các khoản phát hành/giải ngân (originations) nếu không cung cấp các sản phẩm như vậy sớm hơn.

Cấu trúc này cũng giới thiệu các tính năng mới mang tính riêng biệt đối với tài sản kỹ thuật số. Người vay đem thế chấp USDC có thể tiếp tục kiếm lợi suất (yield) trên các khoản nắm giữ của họ, qua đó có khả năng bù đắp chi phí thế chấp. Ngoài ra, mô hình lưu ký của Coinbase cho phép người dùng đem thế chấp các phần cụ thể trong danh mục của mình thay vì khóa toàn bộ tài sản.

Các công ty cho biết họ dự định mở rộng phạm vi tài sản thế chấp đủ điều kiện theo thời gian, có khả năng bao gồm cổ phiếu được token hóa, các công cụ thu nhập cố định và tài sản bất động sản.

Mặc dù các khoản thế chấp được bảo đảm bằng crypto đã tồn tại trong các kênh quản lý tài sản ngách, sự tham gia của Fannie Mae cho thấy sự chuyển dịch hướng tới việc được áp dụng rộng rãi hơn. Là một doanh nghiệp do chính phủ tài trợ, Fannie Mae đặt ra các tiêu chuẩn cho phần lớn thị trường thế chấp nhà ở tại Mỹ.

Bằng cách gắn tài sản thế chấp bitcoin với các cấu trúc khoản vay chuẩn (conforming loan structures), quan hệ hợp tác Coinbase-Better định vị tài sản kỹ thuật số như một phần của hạ tầng tài chính chủ đạo thay vì một hệ thống song song.

Coinbase mô tả sản phẩm là “mang chất Mỹ như bánh pie táo,” khi đóng khung đó như một sự phát triển của tài chính nhà ở thay vì là sự tách rời khỏi nó.

**Tuyên bố miễn trừ biên tập: **Chúng tôi tận dụng AI như một phần trong quy trình làm việc biên tập, bao gồm để hỗ trợ nghiên cứu, tạo hình ảnh và các quy trình đảm bảo chất lượng. Tất cả nội dung được chỉ đạo, xem xét và phê duyệt bởi đội ngũ biên tập của chúng tôi, những người chịu trách nhiệm về tính chính xác và tính toàn vẹn. Hình ảnh do AI tạo chỉ sử dụng các công cụ được huấn luyện trên tài liệu được cấp phép hợp lệ. Trong Bitcoin, cũng như trong truyền thông: Đừng tin tưởng. Hãy kiểm chứng.