2 cổ phiếu chip AI ít được đánh giá cao mà có thể cạnh tranh với Nvidia

Yahoo Finance Video

Ngày 4 tháng 12 năm 2025

Trong video này:

•                                       Lựa chọn hàng đầu của StockStory 
  

  NVDA

  +1.41%

  AVGO

  +2.10%

 MRVL  

 +3.23%  

Khi các hoạt động đàm phán trong bối cảnh AI đang tăng tốc, Kunjan Sobhani, Chuyên gia phân tích Chất bán dẫn cấp cao của Bloomberg Intelligence, thảo luận về lý do ông cho rằng hai nhà sản xuất chip trí tuệ nhân tạo này là hai cổ phiếu ít được đánh giá cao nhưng có thể thắng lớn: Marvell Technology (MRVL) và Broadcom (AVGO).

Ngoài ra, hãy xem Kunjan Sobhani chia sẻ về việc cuối năm 2026 sẽ là một điểm ngoặt quan trọng đối với một số hyperscalers nhất định và khi ông tin rằng những lực cản của “circular investing” có thể bắt đầu xuất hiện.

Để xem thêm các góc nhìn và phân tích từ các chuyên gia về diễn biến thị trường mới nhất, hãy xem thêm Market Domination.

Bản ghi video

00:00 Người nói A

Ai cũng nói về Nvidia, Open AI rõ ràng đã là một phần của “ngôn ngữ nhà đầu tư” gần đây, nhưng anh đang nhấn mạnh Marvel và Broadcom như những người chiến thắng ít được đánh giá hơn. Vậy nhà đầu tư đang bỏ lỡ điều gì?

00:15 Người nói B

Vâng, như tôi đã đề cập, nửa cuối năm sẽ là một điểm ngoặt quan trọng về khối lượng đơn vị. Chúng tôi đã thấy một vài thương vụ, đúng không? Cụ thể là các thỏa thuận của Google Anthropic và AWS Anthropic, và hiện nay lại có thêm một số triển vọng cho các thương vụ tương tự nữa đang đến. Vì vậy, khi các đại siêu quy mô lớn này—những công ty có “AI 6” riêng—giờ đang cố gắng cung cấp cho thị trường bên ngoài, theo một cách nào đó là cạnh tranh với Nvidia. Hai công ty được hưởng lợi nhiều nhất là Broadcom và Marvell, nơi mà, ờ, các định giá và các yếu tố cơ bản vẫn chưa được phản ánh đầy đủ. Vì vậy, chúng tôi thấy có một số cơ hội ở hai cái tên này trong tương lai.

01:05 Người nói A

Và điều gì, theo anh, đã được phản ánh vào giá đến thời điểm này? Anh đã nói rất nhiều về điểm ngoặt năm 2026. Xét đến định giá hiện nay, đặc biệt là trong số các tên mega cap đó, phần nào đã được định giá rồi so với những gì nhà đầu tư nên kỳ vọng tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng đó?

01:29 Người nói B

Vâng, vậy khi chúng tôi nhìn vào các bội số của toàn bộ nhóm AI, đặc biệt là các công ty quy mô lớn, thì có vẻ chúng không ở mức quá cao một cách phi thường, nhưng chúng tôi vẫn nghĩ rằng họ đã định giá vào mức tăng trưởng mạnh trong năm 2026 và ít nhất một phần của nửa đầu năm 27 mà tôi đã đề cập. Vì vậy, ở thời điểm này, mọi thứ sẽ phụ thuộc vào việc thực thi, và các rủi ro thì không nằm nhiều ở phía chi tiêu, mà chủ yếu ở phía cung ứng. Liệu các chương trình mới như việc nâng cấp ramp của AMD server rack và các chương trình ASIC có thể thực thi không? Uh, liệu họ có gặp vướng mắc nào không? Và liệu hạ tầng ở đầu mút cuối cùng—tức là hạ tầng trung tâm dữ liệu—có tiếp tục được triển khai theo cùng tốc độ không? Bởi vì hãy nhớ rằng, hiện có thêm nhiều “nút thắt” hơn liên quan đến việc chi tiêu khi nói đến điện năng mà các trung tâm dữ liệu cần.

02:24 Người nói A

Và chỉ để bám theo chủ đề của cuộc trò chuyện về “cái bong bóng”, tôi đang đọc một ghi chú từ Bank of America và họ gọi đây là “một khoảng trống về giá” được hỗ trợ bởi kết quả kinh doanh và các yếu tố cơ bản. Anh sẽ mô tả vị trí của chúng ta hiện tại trong chu kỳ AI như thế nào?

02:41 Người nói B

Tôi tôi nghĩ là tôi sẽ đồng ý với điều đó. dựa trên những gì đang diễn ra trong bối cảnh vĩ mô, sự biến động của lãi suất và đặc biệt là vào thời điểm này trong năm cùng với kết quả mà chúng ta đã thấy. Tôi nghĩ là không giống như uh—có vẻ không giống như một khoảng trống giá hay sort of uh một trục trặc trên đường đi. Uh, một lần nữa, nếu việc thực thi đối với các con số của năm 26 và nửa đầu năm 26 tiếp tục đúng như dự phóng, thì tại thời điểm này chúng tôi không thấy rủi ro đáng kể đối với định giá. Tuy nhiên, đã có một kỳ vọng được thiết lập cho mỗi quý phải “vượt kèo” và “đua bám theo”. Vì vậy, ngay cả một trục trặc về thời điểm nhỏ xảy ra ở một trong những đợt ramp lớn này—uh—có thể làm gia tăng phần nào biến động về mặt định giá.

Điều khoản và Chính sách Bảo mật

Privacy Dashboard

Thông tin thêm