Fitch Nâng Dự Báo Giá Nguyên Liệu, Chuyên Gia Nhấn Mạnh Cơ Hội Vàng và Đồng

Cơ quan xếp hạng quốc tế, Fitch Ratings, đã nâng dự báo về giá kim loại và nguyên liệu khai thác cho năm 2026. Sự điều chỉnh này được đánh giá phản ánh các thay đổi cơ bản của thị trường, không chỉ là những dự đoán ngắn hạn mang tính chất đầu cơ.

Chủ tịch Hội đồng Quản trị HFX International Berjangka, Sutopo Widodo, nhận định rằng bước đi của cơ quan xếp hạng này khá hợp lý trong bối cảnh kết hợp mạnh mẽ giữa tăng trưởng nhu cầu toàn cầu và rủi ro gián đoạn nguồn cung.

Theo ông, về phía cầu, xu hướng điện khí hóa toàn cầu là động lực chính thúc đẩy một số kim loại như đồng và nhôm.

Trong khi đó, chuyển đổi năng lượng cũng củng cố triển vọng của niken, đặc biệt cho nhu cầu pin xe điện.

Ở chiều ngược lại, các yếu tố địa chính trị và chính sách cũng thắt chặt nguồn cung. Những bất ổn tại khu vực Trung Đông, chính sách xuất khẩu của Indonesia, cùng với sự suy giảm sản xuất tại Trung Quốc là các yếu tố hạn chế nguồn cung trên thị trường toàn cầu.

“Trong bối cảnh này, việc nâng dự báo không chỉ là dự đoán mang tính đầu cơ, mà còn phản ánh xu hướng cầu và rủi ro nguồn cung,” ông Sutopo chia sẻ với Kontan, ngày (1/4/2026).

Một số nguyên liệu đã có điều chỉnh giá đáng kể theo Fitch Ratings. Ví dụ, giá đồng dự kiến tăng từ khoảng US$ 9.500 lên US$ 11.500 mỗi tấn mét. Nhôm tăng từ US$ 2.550 lên US$ 2.900 mỗi tấn mét.

Trong khi đó, vàng dự kiến tăng từ US$ 3.400 lên US$ 4.500 mỗi ounce troy, phù hợp với nhu cầu tăng của các tài sản trú ẩn an toàn.

Ngoài ra, than nhiệt dự kiến tăng từ US$ 95 lên US$ 110 mỗi tấn do gián đoạn nguồn cung, trong khi niken tăng từ US$ 15.000 lên US$ 16.000 mỗi tấn mét.

Sutopo nhận định rằng triển vọng của một số nguyên liệu vẫn khá vững chắc trong tương lai. Vàng và đồng có khả năng duy trì sức mạnh nhờ sự kết hợp của các yếu tố địa chính trị và xu hướng điện khí hóa toàn cầu.

Trong khi đó, than đá có xu hướng biến động nhiều hơn, phụ thuộc vào diễn biến chính sách năng lượng tại khu vực châu Á.

Trong bối cảnh này, ông khuyên các nhà đầu tư nên chú ý đến một số nguyên liệu chính như vàng và bạc, được xem là các công cụ phòng hộ hấp dẫn trong bối cảnh bất ổn toàn cầu và định hướng chính sách tiền tệ.

Ngoài ra, đồng và niken cũng xứng đáng được quan tâm vì được hỗ trợ bởi xu hướng dài hạn về điện khí hóa và phát triển ngành công nghiệp phụ trợ, đặc biệt tại Indonesia.

Về chiến lược đầu tư, Sutopo nhấn mạnh tầm quan trọng của đa dạng hóa danh mục. Nhà đầu tư không nên chỉ tập trung vào một nguyên liệu duy nhất, mà cần kết hợp các tài sản trú ẩn an toàn như vàng với các nguyên liệu dựa trên tăng trưởng như đồng và niken.

Bên cạnh đó, việc lựa chọn cổ phiếu dựa trên nguyên liệu cũng cần xem xét các yếu tố cơ bản của doanh nghiệp, đặc biệt là các doanh nghiệp có chuỗi giá trị phụ trợ mạnh như ANTM và MDKA, cùng các lĩnh vực năng lượng như PTBA và ADRO.

Ông cũng đề xuất sử dụng phương pháp phân tích kỹ thuật và theo đà, vào các mức hỗ trợ và thoát ra tại các mức kháng cự, đồng thời luôn theo dõi diễn biến tâm lý thị trường toàn cầu.

“Trong trung hạn đến dài hạn, các nguyên liệu dựa trên điện khí hóa như đồng và niken phù hợp hơn cho chiến lược giữ. Trong khi đó, than đá phù hợp hơn cho giao dịch ngắn hạn,” ông kết luận.