Giá Bitcoin dao động khi các cuộc đàm phán Iran, trong khi địa chính trị và dòng chảy quyền chọn giữ giá trong phạm vi hẹp

Giá Bitcoin đã tăng cao vào đêm Chủ nhật và kéo dài sang đầu tuần, sau những nhận xét của Donald Trump cho biết Hoa Kỳ đang tiến hành thảo luận với một cơ cấu lãnh đạo mới tại Iran và rằng đã có tiến triển hướng tới một thỏa thuận tiềm năng.

Những bình luận này đã giúp nâng khẩu vị rủi ro trên toàn bộ các tài sản kỹ thuật số sau một đợt giảm cuối tuần, khiến giá Bitcoin tạm thời tiến gần khu vực $64,000.

Với sự hồi phục, xu hướng giao dịch đi ngang trong một biên độ rộng hơn được củng cố: Bitcoin dao động trong khoảng xấp xỉ $65,000 và $70,000 khi thị trường tiếp tục tiêu hóa các diễn biến địa chính trị, các tín hiệu kinh tế vĩ mô và điều kiện thanh khoản đang thay đổi.

Đợt biến động mới nhất diễn ra sau một giai đoạn giá lên xuống không đều, được đánh dấu bởi sự yếu đi vào cuối tuần và sự ổn định hóa vào đầu tuần.

Rủi ro địa chính trị gắn với Iran vẫn là động lực chính của tâm lý. Các căng thẳng liên quan đến hạ tầng năng lượng, các tuyến đường vận tải và các kịch bản khả năng leo thang tiếp tục làm gia tăng sự bất định trên các thị trường toàn cầu, trong đó crypto phản ứng trước các thay đổi trên tiêu đề (headline) cùng với cổ phiếu và hàng hóa.

Cuộc xung đột giữa Iran và Israel đã leo thang mạnh, với các đòn tập kích của Mỹ và Israel nhắm vào mục tiêu tại Iran trong khi Iran đáp trả bằng các cuộc tấn công tên lửa và máy bay không người lái trên khắp khu vực, bao gồm các vụ tấn công ảnh hưởng đến Kuwait và các quốc gia vùng Vịnh khác, đẩy số người thiệt mạng trong khu vực lên hơn 1,900 tại Iran và hơn 1,200 tại Lebanon.

Tổng thống Donald Trump đã luân phiên giữa việc khẳng định có tiến triển ngoại giao và đưa ra các lời đe dọa nghiêm khắc nhằm phá hủy cơ sở hạ tầng năng lượng của Iran, bao gồm các cơ sở dầu mỏ, nhà máy khử muối và trung tâm xuất khẩu chiến lược Kharg Island, nếu không đạt được thỏa thuận sớm.

Cuộc giao tranh đã lan rộng theo khu vực, khi các nước vùng Vịnh như Saudi Arabia và Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất chặn các tên lửa và máy bay không người lái đang tới, trong khi những căng thẳng liên quan đến các tuyến đường vận tải qua eo biển Hormuz tiếp tục làm gia tăng lo ngại về năng lượng trên toàn cầu.

Các nỗ lực ngoại giao vẫn còn nhiều bất định: Pakistan đang tìm cách làm trung gian cho các cuộc đàm phán gián tiếp liên quan đến các cường quốc khu vực, ngay cả khi những người lãnh đạo như Bộ trưởng Ngoại giao Mỹ Marco Rubio cho rằng việc thay đổi chế độ tại Iran có thể đang diễn ra.

Phản ứng của giá Bitcoin

Giá Bitcoin đã bị mắc kẹt trong một biên độ hẹp quanh mốc $70,000 kể từ giữa tháng Hai vì nhiều lực đang bù trừ lẫn nhau. Ở một phía, các nhà đầu tư tổ chức đang bán các quyền chọn mua theo dạng covered call trên lượng nắm giữ Bitcoin của họ để kiếm thêm thu nhập, từ đó chuyển “gamma” sang các nhà tạo lập thị trường.

Các nhà tạo lập thị trường đó rồi sẽ phòng hộ bằng cách mua vào khi giá giảm và bán ra khi giá tăng, điều này tự nhiên làm giảm biến động và củng cố giao dịch trong biên độ.

Đồng thời, các yếu tố vĩ mô như nhu cầu trú ẩn an toàn và lợi suất Mỹ đang tăng lại kéo giá Bitcoin theo những hướng ngược nhau, khiến nó bị mắc kẹt trong khoảng xấp xỉ $65,000 và $75,000.

Các nhà đầu tư tiếp tục chuyển sang các tài sản tạo lợi suất và có biến động thấp hơn, đồng thời giảm mức tiếp xúc với các tài sản rủi ro gắn với sự bất định toàn cầu. Thị trường crypto vẫn phản ứng với các thông tin trên tiêu đề thay vì được thúc đẩy bởi đà dòng tiền vào (inflow) bền vững.

Mặc dù nhu cầu của tổ chức có phần suy yếu, hoạt động nền tảng vẫn chưa hoàn toàn đảo chiều. Những tuần trước đó có dòng tiền vào vẫn ở quy mô đáng kể, cho thấy mối quan tâm phân bổ dài hạn tiếp tục duy trì, ngay cả khi vị thế ngắn hạn đang thay đổi.

Tạm thời, giá bitcoin vẫn được neo trong một dải giao dịch hẹp được định hình bởi các diễn biến địa chính trị, xu hướng dòng tiền của ETF và kỳ vọng về dữ liệu kinh tế Mỹ sắp tới.