Tại sao cổ phiếu UnitedHealth (UNH) lại tăng hôm nay — Và Raymond James dự đoán điều gì tiếp theo

UnitedHealth Group UNH +3,36% ▲ đã tăng lên trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa vào hôm thứ Tư sau khi nhận được một đợt nâng hạng tích cực từ Raymond James, khi các xu hướng cải thiện biên lợi nhuận trên toàn bộ hoạt động của công ty đang ngày càng trở nên rõ ràng hơn. Nhà phân tích hàng đầu của hãng, John Ransom, đã nâng cổ phiếu lên Outperform (tương đương Mua) từ Market Perform và đặt mục tiêu giá 330 USD, cho biết có được tầm nhìn tốt hơn về tiềm năng tăng thêm của lợi nhuận.

Ưu đãi cuối quý - Giảm 50% TipRanks

• Mở khóa dữ liệu cấp độ quỹ phòng hộ và các công cụ đầu tư mạnh mẽ để đưa ra những quyết định thông minh, sắc bén hơn

• Khám phá các ý tưởng cổ phiếu hoạt động tốt nhất và nâng cấp lên một danh mục các nhà lãnh đạo thị trường với Smart Investor Picks

Các khoản Tăng Biên Lợi Nhuận Thúc Đẩy Luận Điểm Tích Cực

Ransom cho rằng vẫn còn nhiều dư địa hơn dự kiến để cải thiện hiệu quả chi phí chung và quản trị (G&A). Ngay cả những cải thiện nhỏ về biên lợi nhuận ở đây cũng có thể tạo tác động đáng kể, với mỗi mức cải thiện 100 điểm cơ bản sẽ tương đương khoảng 3,80 USD/cổ phiếu.

Đồng thời, tầm nhìn về biên lợi nhuận của Optum Health đã được cải thiện. Dù biên lợi nhuận năm 2026 có thể trông có vẻ đi ngang, xu hướng nền đang được cải thiện khi công ty thoát khỏi các hoạt động yếu kém hơn và siết chặt mạng lưới của mình.

Thay Đổi Vận Hành Hỗ Trợ Triển Vọng Biên Lợi Nhuận

Ransom cho biết sự cải thiện này đã được hỗ trợ bởi các thay đổi nội bộ. UnitedHealth đã đóng cửa hoặc bán một số phòng khám nhỏ hơn đang thua lỗ, điều này được kỳ vọng sẽ giúp giảm bớt áp lực lên biên lợi nhuận. Đồng thời, công ty đang nỗ lực cải thiện khả năng sinh lời trong mảng doanh thu theo mô hình rủi ro trị giá khoảng 58 tỷ USD, nơi biên lợi nhuận hiện rất thấp, dưới 1%.

Cũng còn dư địa cải thiện đối với phân khúc Optum không tính theo phí theo đầu (non-capitation) trị giá 33 tỷ USD. Dù bao gồm một số tài sản có biên lợi nhuận cao hơn, mảng kinh doanh này vẫn chỉ tạo ra biên lợi nhuận ở mức trung bình theo dạng một chữ số (mid-single-digit margins), cho thấy có thể sẽ hoạt động tốt hơn nếu thực thi chặt chẽ hơn.

Ransom cho biết ngay cả những mức tăng biên lợi nhuận nhỏ trên các lĩnh vực này cũng có thể tạo ra khác biệt đáng chú ý. Ví dụ, một mức cải thiện 100 điểm cơ bản trong biên lợi nhuận của Medicare Advantage có thể đóng góp khoảng 1,80 USD/cổ phiếu, trong khi một mức cải thiện tương tự trong biên lợi nhuận của Optum Health có thể cộng thêm khoảng 0,80 USD/cổ phiếu.

UNH Có Phải Là Một Lựa Chọn Mua Tốt Ngay Bây Giờ?

Quay sang Phố Wall, cổ phiếu UNH nhận được đánh giá đồng thuận Mua Mạnh (Strong Buy) dựa trên 17 lượt Mua (Buys), ba lượt Giữ (Holds) và không có lượt Bán (Sells) nào được ghi nhận trong ba tháng gần đây. Ở mức 366,47 USD, mục tiêu giá cổ phiếu UnitedHealth trung bình hàm ý tiềm năng tăng giá 35,44%.

Công bố thông tin & Miễn trừ trách nhiệmBáo cáo sự cố