Vừa mới biết rằng BNP Paribas đã nâng cấp ServiceNow lên Outperform vào tuần trước, và thành thật mà nói, thời điểm này khá hợp lý. Giá cổ phiếu NOW đã giảm 23% kể từ đầu năm, vì vậy cuộc gọi của nhà phân tích này về cơ bản đang nói rằng mức giảm này trông hấp dẫn ngay lúc này. Họ đã nâng mục tiêu giá lên $140 từ 120 đô la, điều này cho thấy tiềm năng tăng giá khá tốt nếu luận điểm này đúng.

Điều khiến tôi chú ý là sự tập trung vào việc kiếm tiền từ AI. Mức Pro Plus của ServiceNow được cho là phương tiện để thúc đẩy tăng trưởng doanh thu đó, và nếu việc chấp nhận nhanh hơn, giá cổ phiếu NOW chắc chắn có thể tăng cao hơn. Các yếu tố cơ bản của công ty thực sự cũng khá vững chắc - biên lợi nhuận gộp 77%, bảng cân đối kế toán sạch sẽ với tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là 0.19, và tăng trưởng doanh thu trong ba năm đạt 21% CAGR. Đó không phải là điều nhỏ.

Nhà phân tích dự kiến doanh thu từ khách hàng đăng ký sẽ tăng khoảng 20% vào cuối năm tài chính 2026, cao hơn so với dự báo 18% trước đó. Nếu họ đạt được mục tiêu đó và việc kiếm tiền từ AI thực sự trở thành hiện thực, định giá hiện tại của cổ phiếu NOW có thể là một điểm vào tốt. Không nói đây là một cơ hội chắc chắn, nhưng khả năng rủi ro - lợi nhuận trông khá hợp lý sau đợt bán tháo gần đây.