Bốn ngân hàng đạt tăng trưởng cả doanh thu lẫn lợi nhuận ròng, kết thúc báo cáo năm 2025 của mười ngân hàng cổ phần niêm yết!

Hỏi AI · Lợi thế chiến lược của Ngân hàng Hưng Thịnh trong việc liên tiếp tăng đôi trong hai năm liên tiếp nằm ở đâu?

Tác giả | Xu Chuanghao

Biên tập | Wang Na

Mười thế lực tranh hùng, thành tích năm 2025 của mười ngân hàng cổ phần niêm yết đã lộ diện!

Trong bối cảnh kinh tế vĩ mô biến động, LPR liên tục được hạ và việc tái định giá khoản vay chịu tác động bởi nhiều yếu tố, năng lực vận hành bền bỉ của ngành ngân hàng đang nhận được sự quan tâm.

Khi mùa công bố báo cáo tài chính quý 2025 kết thúc, thành tích của mười ngân hàng cổ phần niêm yết thể hiện đặc điểm cốt lõi “tổng thể vững chắc, phân hóa gia tăng”. Xét về quy mô, các ngân hàng cổ phần vượt mốc mười nghìn tỷ đã tăng lên bốn đơn vị, hiệu ứng đầu tàu tiếp tục được củng cố. Trong đó, Ngân hàng Chiêu Thương và Ngân hàng Hưng Thịnh lần lượt đạt quy mô 13 nghìn tỷ và 11 nghìn tỷ; Ngân hàng Trung Tín và Ngân hàng Phố Đông cũng vượt mốc quy mô mười nghìn tỷ.

Là nhóm đầu ngành, các ngân hàng Chiêu Thương, Hưng Thịnh, Trung Tín và Phố Đông có nhiều chỉ tiêu như quy mô, lợi nhuận, kiểm soát rủi ro… đều nổi bật. Ngân hàng Hưng Thịnh liên tiếp hai năm lợi nhuận tăng đồng thời, Ngân hàng Phố Đông lợi nhuận ròng tăng tốc độ cao, Ngân hàng Chiêu Thương tiếp tục dẫn đầu về quy mô lợi nhuận, trở thành điểm sáng cốt lõi trong kết quả cả năm. Ngược lại, các ngân hàng nhóm giữa và nhóm sau chịu áp lực rõ rệt lên lợi nhuận, một số tổ chức xuất hiện tình trạng doanh thu và lợi nhuận ròng cùng giảm; nguyên nhân cốt lõi nằm ở sự khác biệt về năng lực quản lý chênh lệch lãi (NIM), bố cục nghiệp vụ thu nhập ngoài lãi và trình độ kiểm soát rủi ro. Đồng thời, việc thu nhập ngoài lãi khởi sắc trở lại và NIM ổn định lại trở thành xu hướng chung của ngành, đồng thời mang đến “đệm” lợi nhuận cho một số ngân hàng. Tuy nhiên, khác biệt trong bố cục nghiệp vụ thu nhập ngoài lãi và cấu trúc tài sản của từng tổ chức còn khiến sự phân hóa về thành tích diễn ra mạnh hơn.

Tổng thể mà nói, kết quả của mười ngân hàng cổ phần niêm yết trong năm 2025 một cách khách quan phản ánh năng lực vận hành bền bỉ và hiệu quả chuyển đổi trong môi trường chịu áp lực; đằng sau sự phân hóa số liệu là việc từng tổ chức lựa chọn chiến lược và năng lực kinh doanh ra sao. Điều đó cũng vạch ra lộ trình khác biệt rõ ràng cho sự phát triển của ngành ở giai đoạn tiếp theo.

Chỉ có Chiêu Thương, Hưng Thịnh, Phố Đông và Bột Hải tăng đôi doanh thu và lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông

Tính đến hiện tại, toàn bộ các ngân hàng cổ phần niêm yết trên toàn quốc đã công bố xong kết quả hoạt động năm tài chính 2025.

Năm 2025, tổng thu nhập hoạt động (doanh thu) của 10 ngân hàng cổ phần niêm yết đạt 1,52 nghìn tỷ nhân dân tệ; thành tích từng ngân hàng thể hiện “năm tăng, năm giảm”. Lũy kế lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông đạt 5059,36 tỷ nhân dân tệ, so với cùng kỳ “sáu tăng, bốn giảm”. Trong đó, bốn ngân hàng Chiêu Thương, Hưng Thịnh, Phố Đông và Bột Hải đạt tăng trưởng dương cả doanh thu và lợi nhuận ròng; Ngân hàng Hưng Thịnh là tổ chức duy nhất có “tăng đôi” doanh thu và lợi nhuận ròng liên tiếp hai năm.

Về doanh thu, doanh thu của Chiêu Thương, Hưng Thịnh và Trung Tín đều vượt 2000 tỷ nhân dân tệ; trong đó Chiêu Thương dẫn đầu với 3375,32 tỷ nhân dân tệ. Hưng Thịnh và Trung Tín lần lượt đạt 2127,41 tỷ và 2124,75 tỷ, xếp thứ hai và thứ ba. Ngoài ra, bốn tổ chức gồm Phố Đông, Dân Sinh, Quang Đại và Bình An có quy mô doanh thu cũng đều vượt ngưỡng nghìn tỷ.

Trong năm tổ chức có doanh thu tăng trưởng dương, tốc độ tăng doanh thu của Ngân hàng Dân Sinh là 4,82%, đứng đầu trong nhóm cùng kỳ; Bột Hải, Phố Đông, Hưng Thịnh, Chiêu Thương lần lượt tăng tương ứng 1,92%, 1,88%, 0,24%, 0,01% so với cùng kỳ. Năm tổ chức Bình An, Chiết Thương, Quang Đại, Hoa Hạ và Ngân hàng Trung Tín chịu tác động bởi các yếu tố như NIM bị thu hẹp và biến động thu nhập ngoài lãi, nên mức giảm nằm trong khoảng 0,55%~10,4%.

Về lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông, bốn ngân hàng mạnh nhất đầu bảng đều đạt tăng trưởng dương. Chiêu Thương dẫn đầu với 1501,81 tỷ nhân dân tệ, bỏ xa khoảng cách lớn; so với cùng kỳ tăng 1,21%. Hưng Thịnh, Trung Tín và Phố Đông lần lượt xếp sau; lợi nhuận ròng đạt 774,69 tỷ, 774,69 tỷ và 500,17 tỷ nhân dân tệ, tương ứng tăng so với cùng kỳ 0,34%, 2,98% và 10,52%. Tổng lợi nhuận ròng của bốn ngân hàng chiếm 69,25% tổng lợi nhuận ròng của 10 ngân hàng cổ phần niêm yết, xấp xỉ gần bảy phần.

Các ngân hàng nhóm “thắt lưng quần áo” thì lợi nhuận chịu áp lực rõ rệt. Lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông của Dân Sinh, Bình An, Quang Đại và Hoa Hạ lần lượt giảm so với cùng kỳ 5,37%, 4,2%, 6,88% và 1,72% xuống còn 305,63 tỷ, 426,33 tỷ, 388,26 tỷ và 272 tỷ nhân dân tệ. Đáng chú ý, trong mười ngân hàng cổ phần niêm yết, tốc độ tăng trưởng lợi nhuận ròng tốt nhất thuộc về Ngân hàng Chiết Thương, tăng 14,85% lên 129,31 tỷ nhân dân tệ; Ngân hàng Bột Hải tăng 4,61% lên 54,98 tỷ nhân dân tệ.

Cơ cấu thu nhập ngày càng đa dạng, tỷ lệ tăng thu nhập ngoài lãi của Hưng Thịnh đạt 7,45% đứng đầu cùng kỳ

Năm 2025, chênh lệch lãi ròng của các ngân hàng thương mại dần ổn định. Tính đến cuối quý 4, chênh lệch lãi ròng của nhóm ngân hàng cổ phần là 1,42%, giữ nguyên so với cuối quý 3, nhưng mức giảm so với giai đoạn trước đã thu hẹp đáng kể, cho thấy “cuộc chiến bảo vệ chênh lệch lãi” của ngành đạt hiệu quả theo giai đoạn. Dữ liệu cho thấy, mức bình quân chênh lệch lãi ròng của 10 ngân hàng cổ phần là 1,57%. Trong đó, chênh lệch lãi ròng của Chiêu Thương, Bình An và Hưng Thịnh lần lượt là 1,87%, 1,78% và 1,71%, duy trì vị trí trong top 3. Ngoài ra, chênh lệch lãi ròng của Phố Đông giữ nguyên so với cuối năm trước, duy trì ở mức 1,42%. Dân Sinh và Bột Hải lần lượt tăng 1BP và 6BP theo chiều ngược, lên 1,4% và 1,37%.

Mức chênh lệch lãi ròng tốt có thể tạo không gian hỗ trợ cho sự phát triển của thu nhập lãi ròng. Theo báo cáo tài chính, tổng thu nhập lãi ròng mà 10 ngân hàng cổ phần đạt được năm ngoái là 1,03 nghìn tỷ nhân dân tệ. Trong đó, sáu tổ chức Chiêu Thương, Hưng Thịnh, Phố Đông, Dân Sinh, Hoa Hạ và Bột Hải có thu nhập lãi ròng tăng so với cùng kỳ, với biên tăng trong khoảng 0,44%~12,08%; còn bốn ngân hàng cổ phần còn lại giảm ở những mức độ khác nhau, với mức giảm trong khoảng 1,51%~5,8%.

Xét từ tính bổ trợ trong cơ cấu lợi nhuận, hiệu suất vững chắc của thu nhập lãi ròng giúp tạo nền tảng vững cho lợi nhuận tổng thể. Tuy nhiên, trong bối cảnh ngành vẫn ở mức thấp về chênh lệch lãi ròng, chỉ dựa vào thu nhập lãi ròng là chưa thể bù đắp hoàn toàn áp lực lợi nhuận. Lúc này, vai trò hỗ trợ của thu nhập từ nghiệp vụ trung gian càng nổi bật. Là thành phần cốt lõi của thu nhập ngoài lãi, thu nhập phí và hoa hồng ròng (sau đây gọi là “thu nhập ngoài lãi”) có đặc tính vốn nhẹ và kháng chu kỳ; đây là “đòn bẩy” then chốt để các ngân hàng cổ phần thoát khỏi sự phụ thuộc vào thu nhập lãi và tối ưu hóa cơ cấu lợi nhuận.

So với năm 2024, khi thu nhập ngoài lãi giảm trên diện rộng, trong năm 2025, trong số mười ngân hàng cổ phần niêm yết, thu nhập ngoài lãi có xu hướng “sáu tăng, bốn giảm”, dấu hiệu phục hồi khá rõ rệt. Vừa trở thành động lực tăng trưởng cốt lõi của thu nhập ngoài lãi, vừa bù đắp hiệu quả một phần áp lực chênh lệch lãi, qua đó trở thành bổ sung quan trọng cho độ bền lợi nhuận cả năm. Trong đó, tỷ lệ tăng thu nhập ngoài lãi của Hưng Thịnh đạt 7,45% đứng đầu cùng kỳ; Trung Tín và Chiêu Thương cũng lần lượt tăng 5,58% và 4,39%.

Từ phụ thuộc vào thu nhập lãi sang động lực đa dạng, logic chuyển đổi cơ cấu thu nhập của các ngân hàng cổ phần ngày càng rõ ràng. Tăng đầu tư vào quản lý tài sản, ngân hàng đầu tư, lưu ký tài sản, công nghệ tài chính… và thúc đẩy cơ cấu thu nhập cân bằng hóa đã trở thành nhận thức chung. Hệ thống thu nhập đa dạng như vậy cũng trở thành “hào phòng thủ” vững chắc để từng ngân hàng ứng phó với biến động chu kỳ.

Như Chủ tịch Hội đồng quản trị kiêm Giám đốc điều hành Ngân hàng Hưng Thịnh Chen XinJian đã nói trong bài phát biểu công bố báo cáo tài chính 2025: “Thúc đẩy tăng trưởng thu nhập ngoài lãi, dựa vào sự phối hợp liên động của nhóm ‘đại ngân hàng đầu tư, đại quản lý tài sản, đại tài sản’ để nắm bắt nhạy bén cơ hội khi mức độ hoạt động của thị trường vốn tăng lên; phát huy hiệu quả kinh doanh tổng hợp, thực hiện tăng trưởng ổn định thu nhập phí và hoa hồng ròng; củng cố các điểm mạnh của thị trường tài chính, nắm bắt chính xác cơ hội theo từng nhịp của thị trường, trong đó lợi ích đầu tư trở thành phần gia tăng quan trọng. Nguồn thu nhập đa dạng hơn, có độ bền hơn, tạo động lực nội sinh để vượt qua chu kỳ.”

Tỷ lệ nợ xấu bình quân giảm xuống****1,21%, tỷ lệ bao phủ dự phòng chỉ có một ngân hàng không đạt ngưỡng đỏ giám sát

Chất lượng tài sản là “sinh mệnh” của hoạt động kinh doanh bền vững của ngân hàng, đồng thời cũng là “nền tảng” cốt lõi để phòng vệ rủi ro và phục vụ kinh tế thực. Năm 2025, mười ngân hàng cổ phần niêm yết kiên định với đường rủi ro đáy, tăng cường kiểm soát rủi ro tinh gọn, chất lượng tài sản tổng thể giữ vững, tỷ lệ nợ xấu giảm ổn định, tỷ lệ bao phủ dự phòng duy trì ở mức đầy đủ, năng lực bù đắp rủi ro tiếp tục được nâng cao.

Dữ liệu giám sát cho thấy, đến cuối năm 2025, tỷ lệ nợ xấu của nhóm ngân hàng cổ phần bình quân đã tiếp tục được siết giảm xuống 1,21%. Có 3 ngân hàng cổ phần có tỷ lệ nợ xấu thấp hơn hoặc bằng mức bình quân. Trong đó, tỷ lệ nợ xấu của Ngân hàng Chiêu Thương chỉ là 0,94%, giảm 0,01 điểm phần trăm so với cùng kỳ; đây là ngân hàng duy nhất trong mười ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu thấp hơn 1%. Tỷ lệ nợ xấu của Bình An là 1,05%, của Hưng Thịnh là 1,08%, lần lượt xếp ngay sau Chiêu Thương và đều thấp hơn 1,1%. Tỷ lệ nợ xấu của Trung Tín là 1,15%, nằm trong khoảng 1,1% đến 1,2%.

Tiếp theo là các ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu từ thấp đến cao theo thứ tự: Phố Đông (1,26%), Quang Đại (1,27%), Chiết Thương (1,36%), Dân Sinh (1,49%), Hoa Hạ (1,55%), Bột Hải (1,66%). Biến động tỷ lệ nợ xấu của các ngân hàng cổ phần trong năm 2025 không lớn, cơ bản giữ ổn định. Ngoài việc tỷ lệ nợ xấu của Phố Đông, Hoa Hạ và Bột Hải lần lượt tiếp tục siết giảm thêm 5~10BP so với năm trước, thì biên thay đổi của phần lớn ngân hàng nằm trong giới hạn dưới 2 điểm cơ bản.

Về tỷ lệ bao phủ dự phòng, theo Cơ quan Quản lý Tài chính Nhà nước Trung Quốc (Cơ quan giám sát tài chính quốc gia) công bố, giá trị bình quân dự phòng của nhóm ngân hàng cổ phần đến cuối năm 2025 là 207,2%. Tỷ lệ bao phủ dự phòng của Chiêu Thương, Hưng Thịnh và Bình An trong cùng kỳ lần lượt là 391,79%, 228,41% và 220,88%, đều cao hơn tiêu chuẩn này.

Ngoài ra, tỷ lệ bao phủ dự phòng của các tổ chức còn lại lần lượt là: Trung Tín 203,61%, Phố Đông 200,72%, Quang Đại 174,14%, Hoa Hạ 143,3%, Bột Hải 162,16%, Chiết Thương 155,37% và Dân Sinh 142,04%, đều cao hơn ngưỡng đỏ giám sát 150%. Tóm lại, chất lượng tài sản của 10 ngân hàng cổ phần niêm yết nhìn chung vững chắc, năng lực bù đắp rủi ro có xu hướng ổn định về biên.

Nhìn lại năm 2025, dưới sự “thử thách kép” của biến động kinh tế vĩ mô và áp lực chuyển đổi ngành, mười ngân hàng cổ phần niêm yết đã thể hiện năng lực vận hành bền bỉ và quyết tâm chuyển đổi với trạng thái “tổng thể vững chắc”. Trong tương lai, khi bối cảnh thị trường tài chính tiếp tục biến đổi, cạnh tranh phân hóa giữa các ngành sẽ ngày càng gay gắt. Việc liên tục tối ưu hóa cơ cấu lợi nhuận, tăng cường năng lực số hóa thông qua công nghệ và đi sâu vào các lĩnh vực đặc sắc sẽ trở thành chìa khóa để các ngân hàng cổ phần đạt được sự phát triển bền vững lâu dài.