Hủy bỏ giấy phép, cổ đông rút lui, trung gian bảo hiểm "khởi đầu khó khăn"

Nguồn: Beijing Business Daily

Tác giả: Hồ Vĩnh Tân

Giấy phép trong lĩnh vực bảo hiểm bị đem ra “bày bán” trên “quầy” ngày càng thường xuyên. Gần đây, phóng viên của Beijing Business Daily cho biết trên nền tảng Alibaba Assets rằng 10% cổ phần của Shenzhen Sheng’an Insurance Brokerage đang được rao bán. Đồng thời, 100% cổ phần của Baocheng Insurance Sales và 90% cổ phần của Guizhou Zhongyang Insurance Agency cũng sắp bước vào quy trình đấu giá tư pháp; giá khởi điểm của ba giấy phép này đều không vượt quá 7 triệu nhân dân tệ.

Khi những tấm giấy phép bảo hiểm trung gian từng “hot” bỏng tay, nay lại xuất hiện trên nền tảng giao dịch với mức giá và cách thức như vậy, cái “lạnh” của ngành đã trở nên rõ ràng. Và phía sau những thông tin giao dịch cổ phần đó còn ẩn giấu một tín hiệu phức tạp hơn: chính các tổ chức bảo hiểm trung gian bị đem đấu giá, bản thân đã xuất hiện các tình trạng bất thường trong hoạt động, lâu ngày không kinh doanh, v.v. Điều này khiến người ta không khỏi đặt câu hỏi: việc “tái cấu trúc giá trị” lần này rốt cuộc sẽ đưa ngành đi về đâu?

“Tiền tệ cứng” biến thành “tài sản nợ”?

Trên trang đấu giá của nền tảng Alibaba Assets, 10% cổ phần của Shenzhen Sheng’an Insurance Brokerage đã được treo bán trong một thời gian. 335 lượt xem, 0 người đăng ký. Con số này như một tấm gương, phản chiếu thái độ thực sự của thị trường hiện nay đối với giấy phép bảo hiểm trung gian.

Giá khởi điểm của 100% cổ phần Baocheng Insurance Sales vào khoảng 6,3777 triệu nhân dân tệ, còn giá khởi điểm của 90% cổ phần Guizhou Zhongyang Insurance Agency vào khoảng 3,0720 triệu nhân dân tệ; hai cuộc đấu giá này sắp bắt đầu. Cần chú ý rằng, đối với một phần cổ phần được bày lên quầy, vấn đề đã lộ ra từ chính tổ chức đứng sau. Thông tin đấu giá liên quan cho thấy Guizhou Zhongyang Insurance Agency đã được đưa vào danh mục bất thường trong kinh doanh; ngày phê duyệt “Giấy phép bảo hiểm trung gian” của họ là 25/07/2006, ngày cấp là 28/06/2022. Trong thông báo đấu giá còn đặc biệt ghi rõ: “Do công ty đã lâu không hoạt động kinh doanh, không đưa ra bất kỳ cam kết nào về tính hiệu lực và khả năng sử dụng của giấy phép này.” Điều đó có nghĩa là, thứ mà người mua chụp được có thể không chỉ là một tấm “giấy phép” tồn tại khiếm khuyết, mà còn có khả năng là một công ty đã nhiều năm trong tình trạng “dừng hoạt động”.

Nếu lùi lại vài năm, một giấy phép bảo hiểm môi giới—đặc biệt là loại có phạm vi trên toàn quốc—từng là “tiền tệ cứng” được thèm khát trên thị trường vốn; việc giá chuyển nhượng khởi điểm từ 30 triệu nhân dân tệ không phải là hiếm. Tuy nhiên, ngày nay, tình hình thị trường nhìn chung bị cho là không mấy lạc quan.

Ngay trong những ngày gần đây, tin tức về việc giấy phép bảo hiểm môi giới mang tính toàn quốc “đem lên quầy” cũng thu hút sự chú ý. Thông tin chuyển nhượng 100% cổ phần của Shanghai Jingxi Insurance Brokerage được công bố sơ bộ trên Sở Giao dịch Tài sản Bắc Kinh; thời hạn kết thúc công bố sơ bộ là ngày 2 tháng 4. Bên chuyển nhượng của thương vụ này là China Aviation Investment Holding, đơn vị nắm giữ 100% cổ phần của Jingxi Insurance Brokerage. Trang web chính thức của Shanghai Jingxi Insurance Brokerage cho thấy công ty là đơn vị nắm giữ thuộc mảng tài chính của Tập đoàn Công nghiệp Hàng không Trung Quốc, là công ty con do China Aviation Investment Holding toàn quyền sở hữu; vốn đăng ký 50 triệu nhân dân tệ (thực góp), hiện trụ sở chính đặt tại Thượng Hải. Phạm vi kinh doanh bao gồm: trong phạm vi toàn quốc (trừ Hồng Kông, Ma Cao và Đài Loan) lựa chọn công ty bảo hiểm cho bên mua bảo hiểm, xây dựng phương án mua bảo hiểm, xử lý thủ tục mua bảo hiểm, v.v.

Thoát hàng tăng tốc, “tẩy bài” ngành trở thành thường lệ

Cái “lạnh” của thị trường cổ phần ập đến từng đợt, và chiến dịch giám sát “làm trong sạch, nâng chất lượng” cũng đang được tiếp tục. Chỉ trong ba tháng đầu năm nay, đã có nhiều tổ chức bảo hiểm trung gian chuyên nghiệp tự nguyện hoặc bị động hủy giấy phép; bước đi “ra khỏi thị trường” của ngành rõ ràng đang tăng tốc.

Theo dữ liệu được Cục Quản lý Giám sát Tài chính—tài chính Nhà nước (tổng hợp) công bố gần đây: trong giai đoạn 2024–2025, trên toàn quốc đã xử lý và thu hồi/hủy bỏ đăng ký của 3 nhóm trung gian bảo hiểm, 57 tổ chức pháp nhân trung gian bảo hiểm chuyên nghiệp; thu hồi 3.730 chi nhánh trung gian bảo hiểm chuyên nghiệp, và 226 tổ chức đại lý bảo hiểm kiêm nhiệm.

Theo giáo viên khoa Tài chính của Trường Đại học Liên hợp Bắc Kinh là Dương Trạch Vân, trong bối cảnh “báo hành hợp nhất”, mô hình lợi nhuận của bảo hiểm trung gian chịu cú sốc lớn. Trước đây, một phần lợi nhuận chính của một số bảo hiểm trung gian đến từ các mô hình kinh doanh phi chuẩn như hoa hồng cao và chênh lệch arbitrage phí. Nhưng trong bối cảnh chính sách “báo hành hợp nhất”, mô hình lợi nhuận của các tổ chức bảo hiểm trung gian này bị phá vỡ; không chỉ doanh thu giảm, mà trong bối cảnh giám sát chặt chẽ, chi phí vận hành cũng tăng lên, khiến một số tổ chức bảo hiểm trung gian khó có thể trụ vững.

“Trong bối cảnh giám sát nghiêm ngặt, việc ‘làm trong sạch, nâng chất lượng’ đối với bảo hiểm trung gian trở thành thường lệ, đồng nghĩa với việc thời đại kinh tế giấy phép trong ngành bảo hiểm trung gian đã kết thúc.” Dương Trạch Vân cho biết: trong quá khứ, giấy phép bảo hiểm trung gian vì sao lại có giá trị là bởi nó đại diện cho “tấm vé để bước vào lĩnh vực tài chính”. Nhưng trong bối cảnh việc tăng cường giám sát liên tục và điều kiện gia nhập được điều chỉnh linh hoạt theo động thái, chỉ một tấm “giấy phép” vỏ rỗng không những không có giá trị, mà còn đồng nghĩa với chi phí tuân thủ lớn như xây dựng và duy trì hệ thống, bố trí lãnh đạo cấp cao, báo cáo dữ liệu, v.v. Vì vậy, nguồn lực “vỏ công ty” của bảo hiểm trung gian biến mất; ngay cả giấy phép không có cơ sở kinh doanh cũng trở thành “tài sản nợ”.

Giám đốc điều hành công ty tư vấn dịch vụ thương mại (Shanghai) là Cốc Ngân Long thì dùng cụm từ “điều chỉnh cấu trúc sâu sắc và tẩy bài” để mô tả tình hình hiện tại. Ông cho rằng, việc hủy bỏ giấy phép, cổ đông rút lui, và các vụ đấu giá pháp lý về cổ phần liên tục xuất hiện, phản ánh rằng ngành bảo hiểm trung gian hiện đang trải qua một quá trình điều chỉnh cấu trúc sâu sắc và “tẩy bài”; động lực cốt lõi đến từ việc siết giám sát sâu hơn, cạnh tranh thị trường gia tăng và sự chuyển đổi căn bản của ngành “từ lấy quy mô làm vua dần chuyển sang lấy lợi nhuận làm vua”. Đặt ở một mặt khác, dưới “lệnh rút vốn/thu hồi tiền” (退金令), các doanh nghiệp trung ương và doanh nghiệp nhà nước tiếp tục tăng tốc rút khỏi các lĩnh vực không phải trọng tâm; hiệu ứng “Thiên kiên mã thái” (马太效应) trong ngành bảo hiểm trung gian gia tăng cũng đang tăng tốc quá trình “tẩy bài” của ngành.

Vậy, khi “tẩy bài” trở thành thường lệ, ngành sẽ đi về đâu?

Đối với xu hướng tương lai, Cốc Ngân Long cho rằng, trong bước tiếp theo, việc hủy bỏ doanh nghiệp của bảo hiểm trung gian, cổ đông rút lui, và đấu giá pháp lý cổ phần sẽ tiếp tục diễn ra. Ở giai đoạn hiện nay, bảo hiểm trung gian đang trải qua thời kỳ đau chuyển đổi; cạnh tranh trong ngành gia tăng, các doanh nghiệp đầu ngành dựa vào thực lực cứng như mô hình “cổ đông + kinh doanh + công nghệ” có thể sẽ tiếp tục mở rộng toàn quốc, chiếm thêm thị phần. Hiệu ứng “Thiên kiên mã thái” sẽ càng mạnh lên, áp lực cạnh tranh đối với các tổ chức quy mô nhỏ và vừa sẽ tăng, khiến họ rút lui khỏi thị trường nhanh hơn. Tóm lại, trong ngắn hạn, việc “tẩy bài” của ngành sẽ tiếp tục; việc hủy bỏ giấy phép, cổ đông rút lui và đấu giá pháp lý cổ phần cũng sẽ trở nên thường xuyên.

Dương Trạch Vân thì vẽ ra một “bản đồ sinh tồn” cụ thể hơn cho giai đoạn tiếp theo. Ông cho rằng, các tổ chức bảo hiểm trung gian truyền thống trong tương lai sẽ tiếp tục được tối ưu hóa, và các tổ chức quy mô nhỏ sẽ là đối tượng bị ảnh hưởng đầu tiên. Một số nền tảng Internet có lượng truy cập cao và nền tảng công nghệ bảo hiểm, thông qua thâm nhập theo kịch bản và thu hút khách hàng, sẽ liên tục nâng cao thị phần. Một phần bảo hiểm tập trung vào các lĩnh vực cụ thể như bảo hiểm y tế sức khỏe, bảo hiểm nhóm, quản lý rủi ro doanh nghiệp… dựa vào năng lực chuyên môn để xây dựng “hàng rào kỹ thuật” trong các phân khúc đó; dịch vụ trung gian không chỉ dừng ở bán đơn bảo hiểm mà là dịch vụ tổng hợp. Ví dụ là các tổ chức bảo hiểm trung gian cung cấp dịch vụ tổng hợp như quy hoạch bảo vệ toàn diện cho gia đình, dịch vụ quản lý sức khỏe, quy hoạch tài chính hưu trí cho gia đình… chứ không đơn giản là bán bảo hiểm. Năng lực số hóa trở thành năng lực cạnh tranh cốt lõi. Từ marketing số đến quản lý dữ liệu khách hàng, rồi kiểm soát rủi ro và tuân thủ; nếu không có năng lực công nghệ, các tổ chức bảo hiểm trung gian khó có thể tồn tại lâu dài.

Sau thời kỳ đau, chuyên môn hóa và công nghệ thành “hào nước thành”

Về việc số lượng tổ chức bảo hiểm trung gian đã liên tục giảm nhiều năm liền, theo quan điểm của người trong ngành, trong bối cảnh biến động lớn của ngành, các tổ chức bảo hiểm trung gian như “thiên quân vạn mã vượt qua cây cầu độc mộc”, áp lực cạnh tranh liên tục tăng. Làm thế nào để nâng cao năng lực chuyên môn hóa và dịch vụ giá trị của chính mình, để biến nó thành năng lực cạnh tranh cốt lõi, và biến quy mô thành lợi nhuận, trở thành một bài toán mới.

Trong bối cảnh “làm trong sạch, nâng chất lượng” đối với bảo hiểm trung gian, làm sao để tránh bị loại bỏ? Cốc Ngân Long cho rằng, trong bối cảnh “làm trong sạch, nâng chất lượng” đối với bảo hiểm trung gian, năng lực chuyên môn hóa của doanh nghiệp và năng lực cung cấp dịch vụ giá trị trở thành năng lực cạnh tranh cốt lõi. Trong tương lai, các tổ chức trung gian có thể tồn tại và phát triển được phải chuyển từ việc chỉ là “kênh bán hàng” đơn thuần sang vai trò tư vấn quản lý rủi ro chuyên nghiệp. Giá trị cốt lõi của họ nằm ở việc hiểu sâu nhu cầu và điểm đau của khách hàng, cung cấp dịch vụ và giải pháp phục vụ toàn vòng đời xuyên suốt từ trước bán, trong quá trình bán đến sau bán. Đồng thời, trong bối cảnh “báo hành hợp nhất”, việc giảm chi phí và tăng hiệu quả là vô cùng quan trọng. Các tổ chức trung gian cần tăng đầu tư công nghệ, sử dụng công cụ số hóa để tối ưu quy trình vận hành, thu hút khách hàng chính xác, nâng cao hiệu suất dịch vụ, nhằm ứng phó với cạnh tranh thị trường khốc liệt và mở rộng các kịch bản kinh doanh mới. Các tổ chức đầu ngành có lợi thế hoặc các nền tảng chuyên nghiệp, có thể thông qua các hình thức như mua bán sáp nhập để thu hút nguồn lực hoặc đội ngũ có giá trị, mở rộng thị phần, thúc đẩy ngành phát triển theo hướng tập trung hơn và hiệu quả hơn.

Đối với cách tránh bị loại bỏ, Dương Trạch Vân bổ sung thêm hai con đường then chốt: ưu tiên công nghệ và nâng cao năng lực tuân thủ. Ông cho biết, công nghệ vừa bao gồm công nghệ chuyên môn về quản lý rủi ro bảo hiểm, vừa bao gồm công nghệ chuyển đổi số của doanh nghiệp. Trong bối cảnh “báo hành hợp nhất”, tư duy phụ thuộc vào chi phí/hoa hồng theo lệ cũ là không bền vững; chỉ khi dựa vào việc cung cấp cho khách hàng các dịch vụ chuyên nghiệp như chẩn đoán rủi ro trước bán, phương án bảo hiểm trong quá trình bán, và bồi thường bảo hiểm sau bán, thì mới có thể giành được sự công nhận của thị trường và xây dựng “hào nước thành” năng lực chuyên nghiệp không thể thay thế, từ đó giành được khách hàng. Còn chuyển đổi số có thể giúp thu hút khách hàng chính xác với chi phí thấp, thẩm định thông minh (underwriting), và cung cấp các dịch vụ như bồi thường…, vừa giảm chi phí vừa nâng cao hiệu suất.

Trong bối cảnh giám sát nghiêm ngặt, tuân thủ không chỉ là nền tảng để sinh tồn và phát triển, mà còn là cơ sở để giành được khách hàng. Trên cơ sở đó, Dương Trạch Vân cho rằng, tổ chức bảo hiểm trung gian chuyên nghiệp lý tưởng là tổ chức trung gian cung cấp dịch vụ tích hợp toàn vòng đời và sinh thái, hoạt động tuân thủ lâu dài, dựa trên năng lực quản lý rủi ro chuyên nghiệp và được thúc đẩy bởi các giải pháp công nghệ bảo hiểm như chuyển đổi số. Gió lạnh của thị trường bảo hiểm trung gian hiện nay về bản chất là thời kỳ đau chuyển đổi của ngành từ “kinh tế giấy phép” sang “kinh tế năng lực” chất lượng cao.

Thông tin nhiều như biển, phân tích chính xác, tất cả có trên ứng dụng Sina Finance

Người phụ trách: Vương Tân Như