Vốn Trung Đông tăng tốc mua vào cổ phiếu A! Tiết lộ mới nhất về danh mục của QFII, 17 cổ phiếu nhận được phân bổ lớn

Nguồn: Cổng thông tin Thời báo Chứng khoán Tác giả: Trương Quyên Quyên

Khoảng 120 công ty có sự xuất hiện của QFII trong danh sách 10 cổ đông nắm giữ cổ phần lưu thông lớn nhất.

Việc nắm giữ của QFII (nhà đầu tư tổ chức nước ngoài đủ điều kiện) đang dần lộ rõ khi các báo cáo thường niên được công bố. Theo dữ liệu Wind, tính đến khi kết thúc phiên giao dịch ngày 27/3, trong số hơn 700 công ty công bố báo cáo thường niên năm 2025, có 118 công ty có hình bóng QFII xuất hiện trong danh sách 10 cổ đông lưu thông lớn nhất. Tính theo giá đóng cửa tại thời điểm cuối kỳ, tại thời điểm cuối quý 4 năm 2025, 118 công ty nói trên nắm giữ tổng giá trị thị trường cổ phiếu do QFII nắm giữ đạt hơn 10,6 tỷ nhân dân tệ, tăng gần 63% so với kỳ trước.

Xét theo ngành, 118 công ty này tập trung chủ yếu vào các ngành như dược sinh học, thiết bị máy móc, điện tử, thiết bị điện, v.v. Trong đó, ngành dược sinh học có tổng cộng 14 công ty, ngành thiết bị máy móc và ngành điện tử mỗi ngành có 13 công ty.

Tính đến thời điểm cuối quý 4 năm 2025, các ngành có số lượng cổ phiếu do QFII nắm giữ đứng đầu gồm hóa chất cơ bản, dược sinh học và thiết bị điện, đều không thấp hơn 50 triệu cổ phiếu; các ngành như quốc phòng quân công, dầu khí hóa, sản xuất công nghiệp nhẹ và thiết bị điện có mức tăng trưởng theo quý về số lượng nắm giữ đều vượt 100%.

Xét theo biến động giá trị thị trường cổ phiếu nắm giữ, tính đến thời điểm cuối quý 4 năm 2025, giá trị thị trường cổ phiếu do QFII nắm giữ của các ngành điện tử, dược sinh học, hóa chất cơ bản và thiết bị điện đều vượt 1 tỷ nhân dân tệ; có 9 ngành có mức tăng trưởng theo quý của giá trị thị trường nắm giữ vượt 100%, bao gồm nông lâm ngư nghiệp, đồ uống và thực phẩm, ô tô, dầu khí hóa, quốc phòng quân công, v.v.

Tính đến thời điểm cuối quý 4 năm 2025, trong ngành điện tử có 13 công ty có giá trị thị trường cổ phiếu do QFII nắm giữ vượt 2,4 tỷ nhân dân tệ, tạm thời xếp thứ 1 trong các ngành về giá trị thị trường nắm giữ; giá trị thị trường nắm giữ tăng hơn 20% so với kỳ trước theo quý. Chỉ số ngành điện tử năm 2025 tăng gần 48% cả năm, đứng thứ 3 trong các ngành cấp 1 của Shenwan.

Công ty Chứng khoán Sơn Tây cho biết: trong bối cảnh thay thế nội địa diễn ra nhanh hơn, mức độ hưng thịnh của ngành tăng lên, các lĩnh vực phân mảng của ngành điện tử đều có khả năng tăng tốc đột phá: bộ nhớ đi vào siêu chu kỳ, mức độ thuận lợi của ngành bán dẫn cải thiện, năng lực tính toán nội địa thúc đẩy quá trình thay thế tăng tốc và triển khai, đổi mới AI thúc đẩy nâng cấp kép cho vật liệu và kiến trúc PCB, quang học và AI có thể thúc đẩy kính AR trở thành thiết bị đầu cuối tương tác mới.

Tổ chức Đầu tư Abu Dhabi tạm dẫn đầu về số lượng nắm giữ QFII

Xét theo số lượng nắm giữ của các tổ chức QFII, tính đến thời điểm cuối quý 4 năm 2025, có 4 tổ chức có số lượng nắm giữ vượt 50 triệu cổ phiếu, lần lượt là Cơ quan Đầu tư Abu Dhabi, Tập đoàn Ngân hàng Liên hiệp Thụy Sĩ, Morgan Stanley International Holdings, và The Goldman Sachs Group, Inc.

Trong đó, giá trị thị trường cổ phiếu nắm giữ của Tập đoàn Ngân hàng Liên hiệp Thụy Sĩ, Cơ quan Đầu tư Abu Dhabi và Morgan Stanley International Holdings đều vượt 1 tỷ nhân dân tệ.

Tập đoàn Ngân hàng Liên hiệp Thụy Sĩ có tổng cộng 0,71 tỷ cổ phiếu, tổng giá trị thị trường cổ phiếu nắm giữ đạt 1,995 tỷ nhân dân tệ.

Cơ quan Đầu tư Abu Dhabi tạm dẫn đầu về số lượng nắm giữ, đạt 0,93 tỷ cổ phiếu, tổng giá trị thị trường cổ phiếu nắm giữ đạt 1,772 tỷ nhân dân tệ. Tổ chức này nắm giữ cổ phần lưu thông của Keda Li, Fu Ling Zhacai, Bảo Phong Năng Nguyên, Thiết kiến Trọng công và Bắc Tân Vật liệu xây dựng, trong đó cổ phiếu do Bảo Phong Năng Nguyên, Bắc Tân Vật liệu xây dựng và Keda Li được nắm giữ có giá trị thị trường đều vượt 250 triệu nhân dân tệ.

Cần bổ sung rằng: trong số 2 tổ chức QFII ở Trung Đông hiện diện trong danh sách 10 cổ đông lưu thông lớn nhất của các công ty niêm yết, cả hai tổ chức đều thể hiện xu hướng mua thêm (tăng nắm giữ). Tính đến thời điểm cuối quý 4 năm 2025, số lượng nắm giữ của Cơ quan Đầu tư Abu Dhabi tăng hơn 8% so với kỳ trước theo quý; giá trị thị trường cổ phiếu nắm giữ tăng hơn 34% so với kỳ trước theo quý; số lượng nắm giữ của Cơ quan Đầu tư Chính phủ Kuwait tăng hơn 55% so với kỳ trước theo quý, giá trị thị trường cổ phiếu nắm giữ tăng hơn 40% so với kỳ trước theo quý.

17 công ty có tỷ lệ nắm giữ QFII vượt 2%

Trong lịch sử nắm giữ của QFII, các lĩnh vực tiêu dùng đại chúng và tài chính lớn được đặc biệt ưa chuộng. Tuy nhiên, trong những năm gần đây, do thay đổi phong cách của thị trường, các mảng này hoạt động tương đối kém hiệu quả, và phong cách đầu tư của QFII có xu hướng nghiêng về các ngành công nghiệp mới. Xét riêng từng công ty, tính đến cuối quý 3 năm 2025, vốn hóa bình quân của 118 công ty nêu trên đều dưới 120 tỷ nhân dân tệ, giá cổ phiếu bình quân khoảng 24 nhân dân tệ, gần 50% công ty có giá cổ phiếu dưới 15 nhân dân tệ.

Xét theo tỷ lệ nắm giữ, có 17 công ty có tỷ lệ nắm giữ của QFII vượt 2%. 和泰机电 (Hòa Thái Cơ Điện) và *ST松发 (ST Tùng Phát) có tỷ lệ nắm giữ QFII đều vượt 6%; 6 công ty như 金房能源 (Năng lượng Kim Phòng), 浙江黎明 (Bình Minh Chiết Giang), 金海通 (Kim Hải Thông), 思泰克 (Tư Thái Kết) có tỷ lệ nắm giữ QFII đều vượt 3%.

Tính đến cuối quý 4 năm 2025, 和泰机电 có tỷ lệ nắm giữ QFII là 6,96%, tăng hơn 5 điểm phần trăm so với kỳ trước theo quý. Trong đó, các tổ chức QFII như Tập đoàn Ngân hàng Liên hiệp Thụy Sĩ và Công ty trách nhiệm hữu hạn hưng thịnh Pháp (Pháp Hưng Nghiệp) mới gia nhập trở thành các cổ đông lưu thông lớn nhất 10 của công ty. Về kết quả kinh doanh, lợi nhuận ròng của công ty liên tục giảm kể từ năm 2023; tuy nhiên nhờ đơn hàng được giải phóng, các dự án huy động vốn được triển khai… với tư cách là chất xúc tác, mức tăng trưởng tích lũy cả năm 2025 của công ty vượt 83%, và mức tăng trưởng ở quý 4 năm 2025 vượt 23%.

金海通 có tỷ lệ nắm giữ QFII là 3,49%; năm 2025 công ty đạt lợi nhuận ròng 1,77 tỷ nhân dân tệ, mức cao nhất kể từ năm 2018. Mức tăng lợi nhuận ròng so với cùng kỳ đạt gần 125%. Công ty Chứng khoán Bưu Điện Trung Quốc (Trung bưu) cho biết: công ty tiếp tục tập trung sâu vào đổi mới sản phẩm và nâng cấp lặp công nghệ, mở rộng hơn nữa bố cục thị trường toàn cầu, dự kiến lợi nhuận ròng trong tương lai có thể tiếp tục tăng trưởng.

思泰克 có tỷ lệ nắm giữ QFII cũng vượt 3%. Tập đoàn Ngân hàng Liên hiệp Thụy Sĩ, Morgan Stanley (Đại Ma) và JPMorgan Chase (Tiểu Ma) đều mới gia nhập trở thành các cổ đông lưu thông lớn nhất 10 của công ty. Lợi nhuận ròng năm 2025 của công ty tăng 44,56% so với cùng kỳ. Công ty liên quan đến nhiều khái niệm “hot” như máy khắc quang, hàng không vũ trụ thương mại, kính AI, v.v.

Xét theo diễn biến thị trường, trong 17 công ty nói trên, mức tăng trưởng trung bình năm 2025 gần 52%; kể từ năm 2026 (tính đến 27/3) mức tăng trưởng trung bình gần 17%.

延江股份 (Diên Giang Cổ phần) có mức tăng năm 2025 vượt 188%, lũy kế từ đầu năm đến nay vượt 67%. Công ty dự kiến mua 98,54% cổ phần của Công ty TNHH Công nghệ Vũ Cường Ninh Ba (宁波甬强科技有限公司) (“甬强科技”), đơn vị này tập trung vào mảng vật liệu kết nối thông tin điện tử cao cấp cho mạch tích hợp.

金海通 có mức tăng năm 2025 vượt 95%, lũy kế từ năm 2026 đến nay vượt 84%. Khách hàng của công ty bao gồm doanh nghiệp đóng gói thử nghiệm bán dẫn, nhà máy gia công thử nghiệm, doanh nghiệp IDM, công ty thiết kế chip, v.v.

Cần bổ sung rằng: trong 17 công ty này, có 7 công ty được dự đoán nhất trí bởi các tổ chức rằng mức tăng trưởng lợi nhuận ròng năm 2026 và 2027 có thể tiếp tục duy trì vượt 20%, bao gồm 大为股份 (Đại Vị Cổ phần), 博迈科 (Bạc Mãi Khoa), 延江股份 (Diên Giang Cổ phần), 金海通 (Kim Hải Thông) và v.v.

Gần 80% công ty được QFII mua thêm theo quý

Xét theo biến động nắm giữ, tính đến cuối quý 4 năm 2025, theo tỷ lệ nắm giữ, tỷ lệ các công ty mà QFII mua thêm theo quý (bao gồm cả trường hợp mua mới) chiếm gần 80%.

So với cuối quý 3 năm 2025, có 19 công ty có tỷ lệ nắm giữ QFII tăng theo quý, trong đó 7 công ty có mức tăng trên 1 điểm phần trăm, bao gồm 和泰机电, 浙江黎明, 沙河股份 và v.v. Trong đó,和泰机电 tăng thêm theo quý hơn 5 điểm phần trăm.

浙江黎明 (Bình Minh Chiết Giang) có tỷ lệ nắm giữ QFII cuối quý 4 năm 2025 là 3,75%, tăng 3,5 điểm phần trăm so với kỳ trước theo quý; trong đó Tiểu Ma (小摩) mua thêm cổ phiếu của công ty, còn Đại Ma (大摩) mới trở thành cổ đông lưu thông lớn thứ 6. Năm 2025, công ty đạt lợi nhuận ròng 0,31 tỷ nhân dân tệ, giảm gần 42% so với cùng kỳ; tuy nhiên biên lợi nhuận gộp bán hàng đạt 34,27% là mức cao nhất kể từ năm 2022. Công ty là doanh nghiệp công nghệ cao cấp quốc gia dẫn đầu trong nước về sản xuất chuyên nghiệp các linh kiện cho ô tô như chốt khóa/ê-cu xiết cốt van (khóa chốt trục cam), đế lò xo van, cầu nối van, đầu phun làm mát pít-tông, v.v. Đáng chú ý, quỹ Bảo hiểm Xã hội (社保基金) cũng mới trở thành cổ đông lưu thông lớn thứ 8 của 浙江黎明.

Xét từ 74 công ty QFII mua mới, tính đến cuối quý 4 năm 2025, có 7 công ty như 金海通, 思泰克, 元祖股份, 延江股份… có tỷ lệ mua mới của QFII đứng đầu, đều vượt 2%.