Ngân hàng Giang Tây tiếp tục công bố kết quả giảm lãi suất và giảm phí, các cán bộ cấp cao của "hệ thống quản lý" chịu áp lực

Hỏi AI · Vì sao các lãnh đạo cấp cao thuộc hệ thống quản lý lại khó ngăn lợi nhuận ròng của Ngân hàng Giang Tây giảm bốn năm liên tiếp?

Ngày 27 tháng 3, Ngân hàng Giang Tây (01916.HK) công bố báo cáo tài chính thường niên năm 2025, trình bày một bảng thành tích cho thấy doanh thu và lợi nhuận ròng đều suy giảm.

Hội nghị Tài chính tại Nhà quan sát nhận thấy rằng, kể từ khi nhóm lãnh đạo cấp cao “thuộc hệ thống quản lý” tiếp quản toàn diện vào năm 2022, lợi nhuận ròng của ngân hàng này thực tế đã giảm liên tục trong bốn năm. Dù năm 2024 có mức tăng nhỏ trên sổ sách, thì thực chất là do yếu tố một lần; sau khi loại trừ yếu tố này, lợi nhuận ròng trong năm vẫn giảm mạnh.

Chất lượng tài sản chịu áp lực, định giá nhiều năm ở đáy, biến động nhân sự ở cấp lãnh đạo liên tục—với tư cách là ngân hàng thương mại đô thị lớn nhất tỉnh Giang Tây, ngân hàng này đang phải đối mặt với từng đợt sức ép và thách thức mới.

Lợi nhuận ròng giảm bốn năm liên tiếp

Kết quả trong báo cáo tài chính năm 2025 của Ngân hàng Giang Tây cho thấy, cả năm đạt 9,028 tỷ RMB doanh thu hoạt động, giảm mạnh 21.89% so với cùng kỳ; lợi nhuận ròng thuộc cổ đông mẹ đạt 964 triệu RMB, giảm 8.74% so với cùng kỳ. Tỷ suất sinh lời bình quân trên vốn chủ sở hữu chỉ ở mức 2.05%, giảm thêm 0.16 điểm % so với năm trước.

Đây là lần thứ tư liên tiếp kể từ khi ban quản lý nhiệm kỳ mới nhậm chức từ năm 2022, khi ngân hàng tiếp tục nộp “bản báo cáo” cho thấy lợi nhuận ròng thực tế giảm. Đồng thời, mức giảm của doanh thu cũng đạt mức cao nhất trong những năm gần đây.

Quay lại quỹ đạo kết quả trong gần bốn năm, xu hướng giảm thể hiện rõ ràng.

Năm 2022, Ngân hàng Giang Tây đạt 1.601 tỷ RMB lợi nhuận ròng thuộc cổ đông mẹ, giảm mạnh 22.69% so với cùng kỳ, đánh dấu lần đầu tiên suy giảm đáng kể trong các năm gần đây.

Năm 2023, lợi nhuận ròng thuộc cổ đông mẹ tiếp tục giảm xuống 1.074 tỷ RMB, giảm thêm 32.92% so với cùng kỳ, khiến mức giảm mở rộng rõ rệt.

Năm 2024, báo cáo tài chính công bố lợi nhuận ròng thuộc cổ đông mẹ đạt 1.098 tỷ RMB. Trên sổ sách cho thấy tăng nhẹ 2.23% so với cùng kỳ; nhìn thì như thể đã chặn đà rơi, nhưng thực chất ẩn chứa “bí quyết”.

Chi tiết báo cáo tài chính cho thấy, sự tăng trưởng lợi nhuận ròng năm 2024 chủ yếu dựa vào ưu đãi thuế một lần như khấu trừ thuế thu nhập. Không phải là cải thiện về lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh chính. Sau khi loại trừ yếu tố phi thường này, lợi nhuận hoạt động trước thuế của ngân hàng giảm mạnh hơn 25% so với cùng kỳ. Nói cách khác, năm 2024 không phải là điểm ngoặt về hiệu quả; lợi nhuận ròng thực sự vẫn giảm mạnh.

Bước sang năm 2025, các yếu tố thuận lợi mang tính một lần đã hết, áp lực hoạt động lộ rõ hoàn toàn. Doanh thu và lợi nhuận ròng cùng lúc giảm, chính thức hoàn tất đợt “giảm bốn năm liên tiếp” của lợi nhuận ròng từ năm 2022.

Trong khi đó, thu nhập lãi ròng tiếp tục co lại, chênh lệch lãi ròng ngày càng hẹp; thu nhập ngoài lãi rơi tự do, trở thành yếu tố chính kéo doanh thu đi xuống. Mặc dù quy mô tài sản vẫn tăng nhẹ, nhưng các rủi ro tiềm ẩn về chất lượng tài sản vẫn chưa được loại bỏ; tỷ lệ bao phủ dự phòng tiếp tục tiến sát “đường đỏ” giám sát, năng lực chống đỡ rủi ro suy yếu liên tục, khiến cho hoạt động giai đoạn sau phải đối mặt với nỗi lo ngầm.

Thách thức đối với lãnh đạo cấp cao “thuộc hệ thống quản lý”

Năm 2022, Ngân hàng Giang Tây thay đổi ban lãnh đạo. Từ cơ quan quản lý, Zeng Hui giữ chức Bí thư Ủy ban Đảng kiêm Chủ tịch; Luo Xiaolin giữ chức Phó Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành. Cả hai đều xuất thân từ “hệ thống quản lý”.

Chủ tịch Zeng Hui là một nữ “tướng tài chính”, sinh năm 1970, thạc sĩ kinh tế học. Hầu như toàn bộ sự nghiệp của bà đều cắm rễ trong hệ thống quản lý giám sát tài chính. Năm 1992 vào Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) chi nhánh tỉnh Giang Tây; sau năm 2003 lần lượt đảm nhiệm các chức vụ lãnh đạo tại Cục Giám sát ngân hàng và bảo hiểm Giang Tây và Cục giám sát ngân hàng và bảo hiểm Phúc Kiến? Xiamen? (theo văn bản gốc: 厦门银保监局).

Giám đốc điều hành Luo Xiaolin, sinh năm 1971, thời trẻ tuy có 10 năm làm việc ở tuyến cơ sở của Ngân hàng Nông nghiệp Trung Quốc, nhưng sau năm 2002 chuyển sang Ngân hàng Phát triển Quốc gia (China Development Bank) để làm nghiệp vụ ngân hàng chính sách; từ năm 2017 càng chuyển sang bộ phận quản lý giám sát tài chính địa phương, giữ chức Phó Giám đốc Văn phòng Tài chính tỉnh Giang Tây và Phó Cục trưởng Cục Giám sát Tài chính địa phương. Bà đã rời khỏi nghiệp vụ tuyến một của ngân hàng thương mại hơn 20 năm.

Hai lãnh đạo cấp cao nòng cốt, một người chuyên sâu về quản lý giám sát và một người thời gian dài rời khỏi thực tiễn ngân hàng thương mại, cùng tạo nên ban lãnh đạo “tư duy quản lý giám sát chi phối”.

Trước khi các lãnh đạo “thuộc hệ thống quản lý” nhậm chức, Ngân hàng Giang Tây đã rơi vào vòng xoáy thay đổi lãnh đạo. Tháng 10 năm 2021, Giám đốc điều hành lúc bấy giờ là Luo Yan bị Hội đồng quản trị đột ngột miễn nhiệm vì “phong cách quản lý không phù hợp với nhu cầu kinh doanh”, trở thành “vụ việc miễn nhiệm” hiếm gặp của ngân hàng niêm yết, phơi bày mâu thuẫn trong quản trị nội bộ.

Tháng 12 năm 2022, Bí thư Ủy ban Đảng kiêm Chủ tịch trước đây Chen Xiaoming bị điều tra, thông báo cho biết trực tiếp rằng ông coi ngân hàng như “lãnh địa cá nhân”, thao túng giao dịch quyền lực–tiền bạc, tham nhũng kiểu gia tộc, gây tổn hại nghiêm trọng cho hệ sinh thái tài chính. Sau đó, nhiều lãnh đạo cấp cao lần lượt vấp ngã: Phó Giám đốc điều hành kiêm Bí thư Thư ký Hội đồng quản trị Xu Jihong, Giám đốc điều hành chi nhánh Yíng??? (theo văn bản gốc: 萍乡分行 nguyên行长 冯亮), và Phó Giám đốc điều hành Yu Jian, v.v., tạo thành chuỗi tham nhũng liên hoàn.

Sau khi Zeng Hui và Luo Xiaolin nhậm chức, dù đã tập trung thúc đẩy cải cách hệ thống tuân thủ, nhưng các vấn đề tham nhũng tồn đọng từ lịch sử và gánh nặng nợ xấu vẫn tiếp tục được “ủ” lên, khiến khó có thể vực dậy kết quả kinh doanh.

Giá cổ phiếu trầm lắng dài hạn

Thị trường vốn đã sớm dùng “chân để bỏ phiếu” cho công tác quản trị và hiệu quả của Ngân hàng Giang Tây. Kể từ khi niêm yết cổ phiếu H tại Hồng Kông vào năm 2018, giá cổ phiếu của ngân hàng này đã giảm liên tục từ giá phát hành 6.39 HKD. Đến ngày 30 tháng 3 năm 2026, giá đóng cửa chỉ còn 0.68 HKD, mức sụt lũy kế hơn 89%.

Điều đáng cảnh giác hơn nữa là trình độ định giá của họ: hệ số P/B chỉ 0.09 lần, trong số các ngân hàng niêm yết tại Hồng Kông nhiều năm đều ở đáy, hàm ý rằng thị trường đã chiết khấu 90% giá trị tài sản ròng ghi sổ. Điều này phản ánh đầy đủ kỳ vọng bi quan của nhà đầu tư về năng lực sinh lời trong tương lai.

Giá cổ phiếu và định giá trầm lắng kéo dài không chỉ làm suy yếu khả năng bổ sung vốn của ngân hàng, mà còn hình thành vòng xoáy xấu “hiệu quả kém—định giá thấp—khó huy động vốn—kinh doanh bị hạn chế—hiệu quả càng kém”.

Đối với ban quản lý lấy Zeng Hui và Luo Xiaolin làm trung tâm, quản trị trong bốn năm không thể đảo ngược tình thế suy yếu. Hiệu quả liên tục giảm qua từng năm khiến nhiệm kỳ “thuộc hệ thống quản lý” đối mặt với áp lực thậm chí lớn hơn.