Lần sửa đổi đầu tiên trong bốn năm! Ngành chứng khoán nâng cấp tự quản, trả tiền trước có thể "sửa chữa danh tiếng"

Chơi cổ phiếu thì hãy xem báo cáo phân tích của nhà phân tích Kimqilin, có thẩm quyền, chuyên nghiệp, kịp thời, toàn diện—giúp bạn khai phá các cơ hội theo chủ đề tiềm năng!

Phóng viên của Jiemian | Trần Tĩnh

Nhiều quy tắc cùng lúc tái định hình hệ sinh thái tự luật của ngành chứng khoán.

Ngày 27 tháng 3, Hiệp hội Chứng khoán Trung Quốc (sau đây gọi là “Hiệp hội chứng khoán Trung Quốc”) chính thức công bố “Biện pháp quản lý thông tin về uy tín nghề nghiệp trong hoạt động hành nghề của ngành chứng khoán” (sau đây gọi là “Biện pháp”), bản sửa đổi. Biện pháp có hiệu lực ngay từ ngày công bố. Đây là lần sửa đổi toàn diện đầu tiên của Biện pháp kể từ khi được chính thức đưa vào vận hành từ năm 2022 đến nay, sau gần bốn năm hoạt động; đồng thời cũng là một biện pháp quan trọng mà Hiệp hội chứng khoán Trung Quốc thực hiện để quán triệt tinh thần giám sát, tổng kết thực tiễn của ngành, và tiếp tục hoàn thiện cơ chế ràng buộc về uy tín nghề nghiệp trong hoạt động hành nghề của ngành chứng khoán.

据了解，việc sửa đổi “Biện pháp” bắt đầu từ nhu cầu kép về định hướng giám sát và thực tiễn của ngành. Đã từ năm 2020, “Ý kiến về việc tiếp tục tăng cường trách nhiệm quản lý tự luật của Hiệp hội Chứng khoán Trung Quốc” đã nêu rõ yêu cầu Hiệp hội chứng khoán Trung Quốc xây dựng cơ chế ràng buộc mang tính tự luật, đạo đức, tín nghĩa và danh tiếng theo hướng thị trường; việc triển khai bản gốc “Biện pháp” năm 2022 đã đặt nền tảng thể chế cho điều này, từng bước thiết lập một hệ thống tự luật lấy “cơ sở dữ liệu thông tin uy tín nghề nghiệp” làm trung tâm, bao phủ toàn bộ quy trình như thu thập thông tin, quản lý, tra cứu, khắc phục…

Lần sửa đổi này đã rộng rãi thu thập ý kiến từ nhiều phía, tập trung vào việc tinh chỉnh các điều khoản theo hướng chính xác, tích hợp quy trình theo hướng gọn nhẹ, và làm rõ hơn công tác giám sát theo hướng chi tiết. Trên cơ sở giữ nguyên khung tổng thể gồm sáu chương và logic giám sát cốt lõi của bản cũ, đã hoàn thành việc tối ưu hóa và đột phá nhiều quy tắc then chốt.

So với bản gốc, thay đổi được chú ý nhất ở bản “Biện pháp” mới nằm ở việc thiết lập cơ chế liên thông giữa “bồi thường trước” và quản lý uy tín nghề nghiệp, mở ra “kênh khôi phục uy tín” để công ty chứng khoán chủ động gánh trách nhiệm bảo vệ nhà đầu tư.

Điểm cốt lõi của cơ chế này là: khi bên phát hành do cáo buộc thông tin sai sự thật hoặc hành vi vi phạm pháp luật khác gây thiệt hại cho nhà đầu tư, thì nếu công ty chứng khoán liên quan, ngoài thủ tục tố tụng bồi thường dân sự xâm phạm do cáo buộc thông tin sai sự thật trong chứng khoán, tự nguyện bồi thường trước cho nhà đầu tư bị thiệt hại và thực sự giảm nhẹ hoặc xóa bỏ thiệt hại do hành vi vi phạm gây ra, có thể nộp đơn xin với Hiệp hội chứng khoán Trung Quốc; thông tin xử phạt liên quan của họ có thể được miễn ghi vào cơ sở dữ liệu thông tin uy tín nghề nghiệp.

Việc quy định này được triển khai khớp chặt với định hướng mà tầng quản lý giám sát tăng cường về bảo vệ nhà đầu tư. Trong những năm gần đây, tầng quản lý giám sát nhiều lần nhấn mạnh vai trò quan trọng của “bồi thường trước” trong việc hóa giải tranh chấp giữa nhà đầu tư; Luật Chứng khoán mới đã xác định rõ hệ thống “bồi thường trước”. Trong các vụ án điển hình về thông tin sai sự thật như Công ty Dược phẩm Khang Mỹ, việc công ty chứng khoán “bồi thường trước” đã trở thành một phương thức thị trường quan trọng để thực hiện trách nhiệm của tổ chức trung gian.

Ngay trong ngày công bố “Biện pháp”, luật sư trưởng của Ủy ban Giám sát Chứng khoán Trung Quốc là Trình Hợp Hồng tại Hội nghị thường niên Diễn đàn châu Á Bác Ngao năm 2026 cũng đã nêu rõ sẽ tăng cường mức độ áp dụng hệ thống “bồi thường trước”. Giới trong ngành phân tích rằng việc này sẽ xóa bỏ hoàn toàn lo ngại về uy tín khiến các công ty chứng khoán chủ động tham gia “bồi thường trước”; vừa nâng cao tính tích cực trong bồi thường của công ty chứng khoán, vừa có thể đẩy nhanh hiệu quả việc thực hiện bồi thường cho nhà đầu tư, qua đó thực sự tăng cường niềm tin của nhà đầu tư nhỏ lẻ vào thị trường.

Ở góc độ quản lý giám sát nghiêm khắc, “Biện pháp” mới đã tiếp tục làm rõ hơn cách xác định thông tin về vi phạm pháp luật và mất tín nghĩa; đồng thời quy định rõ hành vi hối lộ gây cản trở việc thực thi giám sát và thi hành pháp luật của cơ quan giám sát cũng được đưa vào phạm vi mất tín nghĩa.

So với cách diễn đạt khái quát trong bản năm 2022 “dùng thủ đoạn không chính đáng để gây cản trở việc thực thi giám sát và thi hành pháp luật”, bản mới quy định rõ: dùng các thủ đoạn không chính đáng như hối lộ để gây cản trở công việc thực thi giám sát và thi hành pháp luật của Ủy ban Giám sát Chứng khoán Trung Quốc và các cơ quan phái ra của Ủy ban, bất kể có bị xử phạt hành chính hay kỷ luật hay không—chỉ cần bị xử phạt, xử lý kỷ luật; hoặc trường hợp tình tiết nhẹ không bị xử phạt nhưng bị cơ quan kỷ luật và giám sát nhận định—thì toàn bộ thông tin liên quan sẽ được ghi vào cơ sở dữ liệu thông tin uy tín nghề nghiệp. Sự điều chỉnh này thực hiện chính xác kế hoạch công tác của Ủy ban Giám sát Chứng khoán Trung Quốc “điều tra cùng lúc hành vi nhận hối lộ và đưa hối lộ”, qua đó tiếp tục tăng cường sự kính sợ của công ty chứng khoán đối với việc thực thi giám sát và thi hành pháp luật, và xây dựng vững chắc tuyến phòng thủ về hành nghề liêm chính trong toàn ngành.

Việc tối ưu hóa cơ chế thu thập và báo cáo thông tin về tín nhiệm, cũng là một nội dung quan trọng khác của lần sửa đổi này. Để thích ứng với yêu cầu bảo mật thông tin của cơ sở dữ liệu hồ sơ tín nhiệm của thị trường chứng khoán và hàng hóa phái sinh, đồng thời giản lược quy trình tổng hợp thông tin, “Biện pháp” mới quy định: những thông tin trước đây lấy từ cơ sở dữ liệu hồ sơ tín nhiệm của Ủy ban Giám sát Chứng khoán Trung Quốc sẽ được chỉnh hợp thống nhất vào phạm vi do hội viên tự gửi báo cáo. Các điều khoản trước đây về việc lấy thông tin thông qua trao đổi thông tin giữa cơ quan quản lý giám sát và tổ chức tự luật được giữ nguyên không đổi.

Điều chỉnh này rút gọn năm nguồn thông tin trong bản 2022 thành bốn loại, đồng thời làm rõ trách nhiệm chủ thể của hội viên khi báo cáo, yêu cầu họ xây dựng cơ chế báo cáo thông tin uy tín nghề nghiệp và thống nhất cách diễn đạt thời hạn báo cáo—trong vòng 5 ngày làm việc kể từ khi nhận được, biết được quyết định liên quan hoặc kể từ ngày ra quyết định, phải hoàn tất việc báo cáo; sau khi Hiệp hội chứng khoán Trung Quốc thẩm tra lại, thông tin sẽ được ghi vào cơ sở dữ liệu, tránh các sai lệch hiểu trong thực tiễn.

Đối với hành vi vi phạm trong việc báo cáo, “Biện pháp” mới còn thiết lập cơ chế trừng phạt theo bậc thang ba cấp, nâng đáng kể tính khả thi của việc quản lý tự luật. Cụ thể: nếu không vì lý do chính đáng mà không báo cáo hoặc không cập nhật thông tin theo quy định, Hiệp hội chứng khoán Trung Quốc sẽ nhắc nhở miệng; nếu sau nhắc nhở miệng vẫn không khắc phục, sẽ nhắc nhở bằng văn bản và có thể yêu cầu nộp giải trình bằng văn bản; sau nhắc nhở bằng văn bản mà vẫn vi phạm, sẽ căn cứ vào mức độ tình tiết để áp dụng biện pháp quản lý tự luật hoặc xử lý kỷ luật tương ứng. So với quy định trừng phạt mang tính khái quát của bản gốc, quản lý theo bậc thang có thể thực hiện ràng buộc chính xác hơn, siết chặt trách nhiệm quản lý nội bộ của tổ chức ngay từ đầu.

在 hiệu lực và quản lý tra cứu thông tin uy tín nghề nghiệp, “Biện pháp” mới cũng đưa ra các quy định rõ ràng. Trong đó: thông tin cơ bản của chủ thể trong ngành có hiệu lực lâu dài; các thông tin như xử phạt hành chính, cấm tham gia thị trường do Ủy ban Giám sát Chứng khoán Trung Quốc và các cơ quan phái ra của Ủy ban ban hành có thời hạn hiệu lực trùng với “Biện pháp quản lý giám sát tín nhiệm của thị trường chứng khoán và hàng hóa phái sinh”; còn các biện pháp quản lý tự luật, kỷ luật và các thông tin về uy tín nghề nghiệp khác mang tính tích cực hoặc tiêu cực do hiệp hội ban hành có thời hạn hiệu lực thống nhất là 3 năm—quá thời hạn sẽ không còn công khai và không cung cấp dịch vụ tra cứu (trừ trường hợp pháp luật và quy định khác có quy định).

Ở khâu tra cứu thông tin, “Biện pháp” đặt ra kiểm soát chặt chẽ về quyền hạn nhằm ngăn ngừa rò rỉ và lạm dụng thông tin. Theo quy định, hội viên có thể tra cứu trực tiếp thông tin uy tín của tổ chức mình và nhân viên của mình; người làm việc trong ngành có thể tra cứu thông tin của chính mình. Nếu cần tra cứu thông tin về tổ chức hoặc cá nhân khác, phải nộp đơn xin, giấy tờ chứng minh danh tính, tài liệu đồng ý bằng văn bản và bản cam kết bảo mật; đồng thời mục đích tra cứu chỉ giới hạn cho các hoạt động liên quan đến thị trường chứng khoán. Ngoài ra, hồ sơ tra cứu được lưu trong 10 năm kể từ ngày được tạo ra; bất kỳ đơn vị hoặc cá nhân nào vi phạm quy định khi sử dụng hoặc làm lộ thông tin liên quan sẽ phải đối mặt với trừng phạt theo cơ chế tự luật; nếu bị nghi ngờ vi phạm pháp luật, sẽ được chuyển cho cơ quan quản lý giám sát hoặc cơ quan tư pháp.

Ngoài ra, “Biện pháp” mới cũng làm rõ phân loại cụ thể của thông tin tín nhiệm, chia thành hai nhóm lớn: thông tin khen thưởng biểu dương và thông tin vi phạm pháp luật, mất tín nghĩa; đồng thời liệt kê chi tiết phạm vi cụ thể của từng loại thông tin. Trong đó: thông tin khen thưởng biểu dương bao gồm các khen thưởng và biểu dương do các đơn vị cấp tỉnh/bộ trở lên và các tổ chức ngành chứng khoán và hàng hóa phái sinh mang tính toàn quốc thực hiện, cùng với các tình huống khác được Hiệp hội chứng khoán Trung Quốc công nhận; còn thông tin vi phạm pháp luật, mất tín nghĩa bao gồm nhiều tình huống như xử phạt hành chính, cấm tham gia thị trường, kỷ luật, hồ sơ phạm tội, hối lộ gây cản trở giám sát… Qua đó, thực hiện bao phủ toàn diện đối với hành vi hành nghề của công ty chứng khoán.

		Tuyên bố của Sina: Tin này được đăng lại từ các đơn vị truyền thông hợp tác của Sina. Việc Sina đăng tải bài viết này nhằm mục đích truyền tải thêm thông tin, không có nghĩa là đồng ý với quan điểm của bài viết đó hoặc xác nhận những gì được mô tả. Nội dung bài viết chỉ mang tính tham khảo, không cấu thành khuyến nghị đầu tư. Nếu nhà đầu tư dựa vào đó để thực hiện giao dịch, rủi ro do nhà đầu tư tự chịu.

Thông tin khổng lồ, diễn giải chính xác—tất cả có trên ứng dụng Sina Finance APP

Người phụ trách: Cao Giai