Cổ phiếu Chewy đang gặp khó khăn hiện tại -- nhưng nó sẽ ở đâu trong 5 năm tới?

Cổ phiếu **Chewy **(CHWY +4.29%) đã trải qua nhiều năm khó khăn sau khi đạt đỉnh vào năm 2021 trong giai đoạn sau của đại dịch. Kể từ khi đạt mức cao nhất mọi thời đại đó, cổ phiếu đã giảm khoảng 78%.

Tuy nhiên, xét trong bối cảnh tình hình của công ty, hướng đi của cổ phiếu có khả năng đang đi đúng để đảo chiều trong 5 năm tới. Dưới đây là lý do vì sao có lẽ đã đến lúc chuyển sang xu hướng lạc quan đối với cổ phiếu bán lẻ chuyên biệt này.

Nguồn hình ảnh: The Motley Fool.

Nhà đầu tư cần biết gì về Chewy

Điều bất ngờ nhất về Chewy là hiệu quả tài chính của hãng hoàn toàn không giống với diễn biến giá cổ phiếu trong vài năm gần đây.

Khi cổ phiếu đạt đỉnh vào năm 2021, những người nuôi thú cưng có xu hướng mua nhiều hơn các sản phẩm liên quan đến vật nuôi của họ trực tuyến. Điều này phát huy thế mạnh của Chewy bằng cách giữ cho giá cả cạnh tranh trong khi vẫn cung cấp mức dịch vụ cao mà không thấy ở các công ty thương mại điện tử thiên về giao dịch hơn như Amazon.

Chewy cũng nổi bật với gói autoship tự động đặt hàng sản phẩm sau một khoảng thời gian nhất định. Ngày nay, autoship chiếm hơn 83% doanh thu ròng của công ty.

Tuy vậy, mức độ phổ biến của cổ phiếu đã giảm ngay khi công ty chuyển sang có lãi vào năm 2022, nên tỷ lệ P/E của nó không phải là một thước đo định giá có ý nghĩa. Hơn nữa, tỷ lệ giá trên doanh thu (P/S) là 7 của Chewy cao hơn rất nhiều so với Amazon vào thời điểm đó.

Vì vậy, khi người mua quay trở lại mua sắm trực tiếp, các nhà đầu tư bắt đầu thất vọng về cổ phiếu Chewy, và kể từ năm 2022 cổ phiếu đã giao dịch trong một biên độ.

Mở rộng

NYSE: CHWY

Chewy

Thay đổi hôm nay

(4.29%) $1.11

Giá hiện tại

$26.99

Các chỉ số chính

Vốn hóa thị trường

$11B

Biên độ trong ngày

$26.31 - $27.06

Biên độ 52 tuần

$22.74 - $48.62

Khối lượng

278K

KL bình quân

8.4M

Biên lợi nhuận gộp

28.77%

Tuy vậy, dù tốc độ tăng trưởng chậm lại, Chewy vẫn tiếp tục nâng mức doanh số khi công ty chuyển sang có lãi. Công ty cũng bổ sung thêm các mảng kinh doanh mới, như nhà thuốc thú cưng, dịch vụ chăm sóc y tế từ xa (telehealth) và dịch vụ đăng ký Chewy+ cung cấp giao hàng miễn phí và các lợi ích khác.

Ngoài ra, Chewy cung cấp dịch vụ chăm sóc thú y trực tiếp tại năm bang. Dù hiện tại công ty chỉ vận hành 18 phòng khám, nhưng công ty đang nắm giữ một tiềm năng rất lớn để mở rộng.

Những sản phẩm/dịch vụ này cùng với mức giá cổ phiếu thấp hơn đã làm thay đổi cục diện đối với cổ phiếu Chewy. Tỷ lệ P/E 50 của nó có thể trông có vẻ cao, nhưng khi so sánh thì lại tương đối ổn nếu đặt cạnh Amazon trong giai đoạn tăng trưởng thương mại điện tử của hãng. Đồng thời, tỷ lệ P/S của Chewy đã giảm xuống còn 0.9, thay đổi đáng kể luận điểm giá trị của cổ phiếu.

Nhìn về phía trước, các nhà phân tích dự báo lợi nhuận sẽ tăng 26% trong năm nay và 24% vào năm 2027. Khi nhiều nhà đầu tư nhận ra mức tăng trưởng này và định giá thấp của Chewy, họ có khả năng sẽ bắt đầu mua nhiều hơn cổ phiếu của công ty.

Mua cổ phiếu Chewy

Thời gian sẽ cho biết liệu Chewy có phải là cơ hội đầu tư mang tính “một lần trong đời” hay không. Tuy nhiên, trong 5 năm tới, cổ phiếu Chewy có vẻ đang đi đúng hướng để đảo chiều một phần hoặc toàn bộ mức sụt giảm trong 5 năm trước đó.

Bất chấp sự chậm lại đến từ việc đại dịch kết thúc, Chewy không bao giờ ngừng tăng mức doanh số, cho thấy công ty có thể cạnh tranh với Amazon. Ngoài ra, những dịch vụ mà Chewy bổ sung đã mang lại thêm lý do để người nuôi thú cưng mua từ công ty.

Vì vậy, trong bối cảnh định giá thấp và tăng trưởng lợi nhuận hằng năm ở mức rất cao (hai chữ số), cổ phiếu Chewy có lẽ đang tự thiết lập cho một đợt bật lại mạnh mẽ.