Nvidia vs. Broadcom: Cổ phiếu AI thông minh hơn để mua trong tháng 4

Nvidia (NVDA +5,56%) và Broadcom (AVGO +5,41%) là hai trong những cách hàng đầu để đầu tư vào lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI). Nhiều nhà đầu tư (như tôi) có thể nắm giữ cả hai. Tuy nhiên, chỉ có thể có một mã cổ phiếu đáng mua nhất cho tháng Tư.

Hãy cùng xem mã nào có lợi thế khi bước vào tháng Tư và triển vọng tăng giá phía trước là như thế nào.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Cả Nvidia và Broadcom đều đang hiện thực hóa một cơ hội đầu tư nhiều năm

Nvidia đã là nhà cung cấp “điện toán AI” được lựa chọn hàng đầu kể từ khi quá trình xây dựng AI bắt đầu vào năm 2023. Các bộ xử lý đồ họa đa dụng (GPU) của họ vẫn là tiêu chuẩn trong ngành cho điện toán gia tốc. Mặc dù danh mục sản phẩm hiện tại của Nvidia là ấn tượng, công ty vẫn đang đẩy giới hạn những gì có thể đạt được với việc ra mắt kiến trúc chip mới Vera Rubin, dự kiến sẽ được đưa vào sử dụng vào cuối năm nay. Những chip này có thể thực hiện các tác vụ tương tự như thế hệ Blackwell hiện tại nhưng cần ít hơn 4 lần số lượng chip để huấn luyện và ít hơn 10 lần để suy luận.

Trong khi khách hàng có thể mua ít chip hơn để đạt cùng hiệu năng như các chip Blackwell, điều họ thực sự sẽ làm là mua nhiều chip nhất có thể trong phạm vi ngân sách, từ đó dẫn đến mức tăng trưởng rất lớn cho Nvidia. Đến cuối năm 2027, Nvidia kỳ vọng doanh số trọn đời của các chip Blackwell và Rubin sẽ đạt tổng cộng 1 nghìn tỷ USD – tăng từ mức 500 tỷ USD mà họ kỳ vọng vào năm 2026. Đây là mức tăng trưởng “khủng” đối với Nvidia, nhưng Broadcom cũng có triển vọng tăng trưởng ấn tượng không kém.

Mở rộng

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Thay đổi hôm nay

(5,56%) 9,19

Giá hiện tại

174,36

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

4,2T

Biên độ trong ngày

166,96 - 174,61

Biên độ 52 tuần

86,62 - 212,19

Khối lượng

7,2M

KL trung bình

181M

Biên lợi nhuận gộp

71,07%

Tỷ suất cổ tức

0,02%

Broadcom cũng cạnh tranh trong “trò chơi” điện toán AI, mặc dù họ tiếp cận theo một góc độ khác. Thay vì cung cấp một GPU đa năng như Nvidia, họ hợp tác trực tiếp với các “siêu nhà cung cấp đám mây AI” (AI hyperscalers) để thiết kế chip AI tùy chỉnh của riêng họ. Mặc dù các chip này sẽ không có tính linh hoạt hay khả năng đa nhiệm như GPU của Nvidia, chúng được tối ưu cho một tác vụ cụ thể và có thể vượt trội GPU về giá và hiệu năng khi hai đơn vị chỉ thực hiện đúng tác vụ đó.

Có một cơ hội rất lớn và đang tăng trưởng để Broadcom nắm bắt trong lĩnh vực này. Đến cuối năm 2027, Broadcom kỳ vọng các chip AI tùy chỉnh sẽ tạo ra 100 tỷ USD doanh thu. Để tham chiếu, bộ phận mà các chip này hiện đang được ghi nhận đã tăng doanh thu với tốc độ 106% lên 8,4 tỷ USD trong quý gần đây nhất. Điều đó có nghĩa là doanh thu của Broadcom cho phân khúc này ít nhất sẽ tăng gấp ba từ hiện tại đến thời điểm đó.

Mở rộng

NASDAQ: AVGO

Broadcom

Thay đổi hôm nay

(5,41%) 15,88

Giá hiện tại

309,29

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

1,5T

Biên độ trong ngày

296,38 - 310,31

Biên độ 52 tuần

138,10 - 414,61

Khối lượng

1,1M

KL trung bình

27M

Biên lợi nhuận gộp

64,96%

Tỷ suất cổ tức

0,80%

Mặc dù cả hai công ty đều đưa ra các dự phóng đến năm 2027, thực tế là việc xây dựng AI được kỳ vọng sẽ kéo dài ít nhất đến năm 2030. Nvidia tin rằng chi tiêu vốn cho trung tâm dữ liệu toàn cầu sẽ tăng lên 3 nghìn tỷ USD đến 4 nghìn tỷ USD hằng năm vào cuối năm 2030. Điều này mang lại cho cả hai công ty một “đường băng” tăng trưởng còn dài hơn và cho thấy mỗi bên đều xứng đáng để đầu tư và sẵn sàng “cất cánh” trong vài năm tới.

Nhưng mã nào là lựa chọn mua tốt nhất ngay bây giờ?

Cổ phiếu của Nvidia trông có vẻ rẻ hơn

Về mã đáng mua nhất ngay bây giờ, tôi nghiêng về Nvidia. Công ty có hai yếu tố quan trọng hơn đối với biến động giá trong ngắn hạn: tăng trưởng và định giá.

Trong quý gần đây nhất của họ, tốc độ tăng trưởng của Nvidia cao hơn Broadcom.

Dữ liệu AVGO Revenue (Quarterly YoY Growth) theo YCharts.

Ngoài ra, Nvidia đang rẻ hơn xét từ góc độ chỉ số giá trên lợi nhuận kỳ vọng (forward price-to-earnings).

Dữ liệu AVGO PE Ratio (Forward) theo YCharts.

Mặc dù tôi thấy thoải mái nếu mua cả hai cổ phiếu ngay hôm nay, nhưng tôi cho rằng Nvidia là lựa chọn đáng mua hơn cho tháng Tư. Giờ là câu hỏi liệu cổ phiếu của Nvidia có thể quay trở lại trạng thái bình thường — trạng thái luôn vượt trội so với thị trường — trong tháng này hay không. Tôi nghĩ phần lớn điều đó phụ thuộc vào kết quả địa chính trị, cụ thể là những gì đang diễn ra ở Iran. Nếu xung đột này được kết thúc, thị trường có thể sẵn sàng chấp nhận nhiều rủi ro hơn, và hai cổ phiếu này có thể bứt tốc tăng vọt.