Ngân hàng Trùng Khánh tổng tài sản tăng vọt 20% Nhờ vào khoản vay của các công trình đô thị Kinh doanh bán lẻ thua lỗ

Hỏi AI · Khoản vay của chính quyền địa phương tăng vọt ảnh hưởng thế nào đến công tác quản trị rủi ro của Ngân hàng Trùng Khánh?

“Tổng tài sản của Ngân hàng Trùng Khánh năm 2025 tăng mạnh 20%, điều này có liên quan không nhỏ đến việc công ty mở rộng cho vay, đặc biệt là các khoản vay thuộc nhóm chính quyền địa phương và hạ tầng, trong khi lợi nhuận trước thuế mảng bán lẻ lần đầu tiên ghi nhận thua lỗ.”

Vào tối ngày 24 tháng 3, Ngân hàng Trùng Khánh (SH601963) công bố báo cáo thường niên năm 2025, cả năm đạt doanh thu 15,113 tỷ NDT, lợi nhuận ròng 6,105 tỷ NDT, lần lượt tăng trưởng 10,48% và 10,58% so với cùng kỳ.

Đây cũng là lần đầu tiên sau 5 năm, doanh thu và lợi nhuận ròng của ngân hàng này đồng thời quay lại kênh tăng trưởng hai chữ số.

Cuối năm 2025, quy mô tổng tài sản của Ngân hàng Trùng Khánh đạt 1,03 nghìn tỷ NDT, tăng 20,67% so với cuối năm 2024.

Điểm đáng chú ý là trong quý 4 năm 2025, quy mô các khoản vay thuộc nhóm đầu tư công (cheng tou) của Ngân hàng Trùng Khánh tiếp tục tăng, dư nợ đạt 143,8 tỷ NDT, chiếm trên 27% trong tổng các khoản vay; đối với các khoản vay khối doanh nghiệp, tỷ trọng còn vượt 35%.

So với mảng kinh doanh doanh nghiệp tăng bứt tốc, mảng bán lẻ lại khá ảm đạm. Năm 2025, lợi nhuận trước thuế của mảng bán lẻ lần đầu tiên trong hơn mười năm ghi nhận thua lỗ.

Doanh thu và lợi nhuận ròng quay lại tăng trưởng hai chữ số

Năm 2025, thu nhập hoạt động của Ngân hàng Trùng Khánh đạt 15,113 tỷ NDT, tăng 10,48% so với năm trước; lợi nhuận ròng đạt 6,105 tỷ NDT, tăng 10,58% so với năm trước.

Trong đó, thu nhập ròng từ lãi đạt 12,459 tỷ NDT, tăng 22,44%; thu nhập ròng từ phí và hoa hồng đạt 598 triệu NDT, giảm mạnh 32,66% so với cùng kỳ.

Biên độ lãi ròng (NIM) cả năm 2025 đạt 1,39%, tương đương nửa đầu năm, cao hơn 0,04 điểm phần trăm so với năm 2024.

Tổng dư nợ cho vay đạt 5312,85 tỷ NDT, tăng 20,58%.

NIM tăng lên, cộng với việc mở rộng quy mô cho vay, là nguyên nhân chính khiến thu nhập ròng từ lãi tăng mạnh.

Đi sâu hơn theo từng mảng, tổng dư nợ cho vay khối doanh nghiệp đạt 4098,67 tỷ NDT, tăng 30,95%, trong khi tổng dư nợ cho vay bán lẻ đạt 967,02 tỷ NDT, giảm 0,94% so với năm trước.

Năm 2025, tỷ suất sinh lời bình quân đối với khoản vay của khối doanh nghiệp của Ngân hàng Trùng Khánh là 4,52%, giảm 0,18 điểm phần trăm so với năm 2024. Tỷ suất sinh lời bình quân đối với khoản vay bán lẻ là 4,02%, giảm 0,53 điểm phần trăm so với năm 2024.

Năm 2025, tỷ lệ nợ xấu của Ngân hàng Trùng Khánh là 1,14%, giảm 0,11 điểm phần trăm so với cùng kỳ; tỷ lệ dự phòng bao phủ nợ xấu là 245,58%, cơ bản tương đương với cuối năm 2024 (245,08%).

Năm 2025, ROA bình quân tổng tài sản của Ngân hàng Trùng Khánh đạt 0,65%; ROE bình quân gia quyền là 9,5%.

Dựa vào cho vay đầu tư công (cheng tou) · Tổng tài sản bùng nổ mạnh

Cuối năm 2025, tổng tài sản của Ngân hàng Trùng Khánh đạt 1,03 nghìn tỷ NDT, tăng 20,67% so với cùng kỳ, một mức tăng đáng kinh ngạc.

Việc tổng tài sản tăng nhanh có mối liên hệ không nhỏ với việc mở rộng quy mô cho vay.

Những năm gần đây, Ngân hàng Trùng Khánh tập trung vào chiến lược Đại phát triển Tây bộ, tăng cường hỗ trợ tín dụng cho các lĩnh vực như Vòng kinh tế hai thành phố trong khu vực Thành Đô–Chong Khánh, Đường cao tốc kinh tế miền Tây (West Land Sea New Passage), Xây dựng trung tâm tài chính Tây bộ, v.v. Ngân hàng hỗ trợ gần 150 dự án trọng điểm cho việc xây dựng Vòng kinh tế hai thành phố; cung cấp dư nợ tài trợ cho việc xây dựng Đường cao tốc kinh tế miền Tây trên 55 tỷ NDT.

Năm 2025, tổng dư nợ cho vay của Ngân hàng Trùng Khánh đạt 5312,85 tỷ NDT, tăng 20,58%.

Trong cơ cấu, ngành chiếm tỷ trọng lớn nhất liên quan đến các khoản vay thuộc nhóm đầu tư công (cheng tou) là cho thuê và dịch vụ thương mại; tổng dư nợ đạt 1437,63 tỷ NDT, tăng 37,37%, chiếm 27,17% trong tổng các khoản vay, và trong các khoản vay khối doanh nghiệp, tỷ trọng còn cao đến 35,08%.

Các khoản vay gắn chặt với hạ tầng như ngành quản lý tài nguyên nước, môi trường và cơ sở hạ tầng công cộng có tổng dư nợ 1008,17 tỷ NDT, tăng 27,85%, chiếm 19,05% trong tổng các khoản vay; trong các khoản vay khối doanh nghiệp, tỷ trọng là 24,6%.

Hai nhóm khoản vay trên chiếm 59,68% tổng dư nợ cho vay khối doanh nghiệp, gần 60%!

Tuy nhiên, mấy năm nay, tỷ lệ nợ xấu của các khoản vay trong ngành cho thuê và dịch vụ thương mại có xu hướng tăng. Năm 2025, số dư nợ xấu của nhóm này là 453 triệu NDT, tăng 184,91% so với năm 2024; tỷ lệ nợ xấu cũng tăng lên 0,31%, tăng 0,16 điểm phần trăm so với năm 2024.

Trong bối cảnh mở rộng quy mô nhanh, các chỉ tiêu vốn của Ngân hàng Trùng Khánh chịu áp lực. Tính đến cuối năm 2025, lần lượt tỷ lệ vốn cấp 1 lõi, tỷ lệ vốn cấp 1 và tỷ lệ an toàn vốn của ngân hàng đạt 8,53%, 9,62% và 12,55%, giảm tương ứng 1,35 điểm %, 1,58 điểm % và 1,91 điểm % so với cuối năm trước.

Ngân hàng Trùng Khánh cho biết, nguyên nhân chính khiến tỷ lệ an toàn vốn thay đổi trong kỳ báo cáo là do các hoạt động kinh doanh phát triển bình thường, tổng tài sản rủi ro gia quyền rủi ro nội và ngoại bảng đều tăng, qua đó ở một mức độ nhất định làm giảm tỷ lệ an toàn vốn của các cấp.

Lợi nhuận trước thuế từ mảng bán lẻ giảm mạnh 120,95%

So với các khoản vay khối doanh nghiệp, mảng bán lẻ của Ngân hàng Trùng Khánh vẫn yếu hơn, thậm chí có xu hướng thu hẹp.

Năm 2025, tổng dư nợ cho vay bán lẻ của Ngân hàng Trùng Khánh đạt 967,02 tỷ NDT, giảm 0,94% so với cùng kỳ; trong tổng các khoản vay, tỷ trọng là 18,28%, và cũng giảm gần 4 điểm phần trăm so với năm 2024.

Năm 2025, tỷ lệ nợ xấu cho vay bán lẻ của ngân hàng là 3,23%, tăng 0,52 điểm phần trăm so với năm 2024.

Thậm chí còn tệ hơn: thu nhập của mảng ngân hàng bán lẻ năm 2025 là 3,176 tỷ NDT, tăng 5,76% so với cùng kỳ, nhưng lợi nhuận trước thuế bị lỗ 92,789 triệu NDT; trong khi năm 2024 vẫn có lãi 444 triệu NDT.

Kéo dài thời gian, có thể thấy rõ hơn xu hướng tăng trưởng của hoạt động kinh doanh khối doanh nghiệp của Ngân hàng Trùng Khánh. Trước năm 2021, hoạt động kinh doanh khối doanh nghiệp và bán lẻ còn có thể duy trì mức cân bằng tương đối, nhưng từ sau năm 2021, kinh doanh khối doanh nghiệp tăng vọt như ngựa lao, bỏ xa mảng bán lẻ.

Năm 2025, thu nhập ròng từ phí và hoa hồng của Ngân hàng Trùng Khánh đạt 598 triệu NDT, giảm 32,66% so với cùng kỳ. Trong đó, thu nhập từ mảng quản lý tài sản ủy thác (代理理财) đạt 344 triệu NDT, giảm 49,29%. Về việc này, Ngân hàng Trùng Khánh cho biết chủ yếu là do trong gần hai năm gần đây, bối cảnh thị trường lãi suất thấp theo chu kỳ; cùng với việc lợi suất của tài sản cơ sở đi xuống đã khiến thu nhập phí quản lý tài sản giảm.

Dự kiến chia cổ tức gần 1,6 tỷ NDT

Ngân hàng Trùng Khánh đồng thời công bố phương án phân phối lợi nhuận năm 2025. Theo phương án, Ngân hàng Trùng Khánh dự kiến trả cổ tức tiền mặt cho toàn thể cổ đông, 0,2918 NDT/cổ phiếu (đã gồm thuế). Ngoài ra, cộng với khoản cổ tức tiền mặt mỗi cổ phiếu đã thực hiện trong quý 3 trước đó là 0,1684 NDT/cổ phiếu (đã gồm thuế), tổng cổ tức tiền mặt cả năm là 15,99 tỷ NDT, chiếm 30% lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông phổ thông.