Logic kiếm tiền của ngân hàng đã thay đổi, sáu ngân hàng lớn bắt đầu cuộc chiến "thoát khỏi vòng vây" trong quản lý tài sản

Phóng viên của tờ báo này (chinatimes.net.cn) Zhang Meng, Lu Mengxue, đưa tin tại Bắc Kinh

Sáu ngân hàng thương mại nhà nước lớn nhất đã công bố toàn bộ báo cáo thường niên năm 2025. Trước bối cảnh kinh tế phức tạp và biến động, doanh thu hoạt động và lợi nhuận ròng của sáu ngân hàng đều tăng trưởng so với cùng kỳ, thể hiện năng lực vận hành bền bỉ mạnh mẽ của các tổ chức tài chính quy mô lớn.

Phân tích sâu cơ cấu lợi nhuận cho thấy, biên lãi ròng tiếp tục xu hướng đi xuống và đã thu hẹp thêm so với năm trước. Ngoài Ngân hàng Giao thông, năm ngân hàng còn lại có thu nhập lãi thuần đều giảm so với cùng kỳ. Ngược lại, thu nhập ròng từ phí dịch vụ và hoa hồng của cả sáu ngân hàng đều “tin vui”, trở thành động lực then chốt thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận.

Trong đó, Ngân hàng Nông nghiệp có mức tăng nổi bật nhất: năm 2025 đạt thu nhập ròng từ phí dịch vụ và hoa hồng 880,85 tỷ NDT, tăng 125,18 tỷ NDT so với năm trước, mức tăng 16,6%, đứng đầu trong sáu ngân hàng.

Trong bối cảnh chênh lệch lãi suất truyền thống tiếp tục chịu áp lực, các mảng kinh doanh phi lãi đại diện bởi quản lý tài sản đã chuyển từ “thêm hoa trên gấm” sang “đường tăng trưởng thứ hai” không thể thiếu, trở thành trọng điểm cốt lõi trong chuyển đổi chiến lược và cạnh tranh trong tương lai của các ngân hàng.

Thu nhập phi lãi trở thành chìa khóa tăng trưởng

Năm 2025, sáu ngân hàng thương mại nhà nước lớn đạt được thành tích “doanh thu và lợi nhuận ròng cùng tăng” trong kết quả kinh doanh.

Ngân hàng Công thương đạt lợi nhuận ròng 3707,66 tỷ NDT, tăng 1%; Ngân hàng Nông nghiệp đạt lợi nhuận ròng 2920 tỷ NDT, tăng 3,3%; lợi nhuận ròng của Ngân hàng Trung Quốc là 2579,36 tỷ NDT, tăng 2,06%; Ngân hàng Xây dựng đạt lợi nhuận ròng 3397,9 tỷ NDT, tăng 1,04%; Ngân hàng Giao thông đạt lợi nhuận ròng 965,14 tỷ NDT, tăng 2,42%; Ngân hàng Bưu điện và Tiết kiệm đạt lợi nhuận ròng 876,23 tỷ NDT, tăng 1,05%.

Tuy nhiên, đằng sau “hai mức tăng” đó, việc biên lãi ròng thu hẹp vẫn là thách thức chung của ngành. Do LPR nhiều lần được hạ và lãi suất thị trường tiếp tục duy trì ở mức thấp, biên lãi ròng của sáu ngân hàng nói chung đều chịu áp lực, trong đó Ngân hàng Bưu điện và Tiết kiệm tiếp tục dẫn đầu về biên lãi ròng với 1,66%, giảm 21 điểm cơ bản so với cùng kỳ.

Dù thu nhập lãi thuần vẫn là trụ cột trong doanh thu, nhưng trừ Ngân hàng Giao thông tăng 1,91% so với cùng kỳ, thì năm ngân hàng còn lại có khoản mục này đều giảm ở các mức độ khác nhau. Trong bối cảnh đó, thu nhập phi lãi trở thành lực lượng then chốt thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận. Báo cáo thường niên cho thấy năm 2025, thu nhập phi lãi của cả sáu ngân hàng đều tăng toàn diện, trong đó thu nhập ròng từ phí dịch vụ và hoa hồng thể hiện rất nổi bật.

Thu nhập ròng từ phí dịch vụ và hoa hồng của Ngân hàng Công thương đạt 1111,71 tỷ NDT, tăng 17,74 tỷ NDT, tăng 1,6%; chủ yếu nhờ mở rộng kinh doanh quản lý tài sản công ty, quản lý tài sản cá nhân và ngân hàng tư nhân, cùng với doanh thu liên quan từ việc làm đại lý các sản phẩm kim loại quý, quỹ, quản lý tài sản, chứng khoán… tăng lên. Thu nhập ròng từ phí dịch vụ và hoa hồng của Ngân hàng Nông nghiệp đạt 880,85 tỷ NDT, tăng 125,18 tỷ NDT so với năm trước, tăng 16,6%; chủ yếu do thúc đẩy chuyển đổi mảng quản lý tài sản, khiến doanh thu từ quản lý tài sản và phân phối quỹ tăng lên.

Thu nhập ròng từ phí dịch vụ và hoa hồng của Ngân hàng Trung Quốc đạt 822,37 tỷ NDT, tăng 56,47 tỷ NDT so với cùng kỳ, tăng 7,37%. Nhờ thị trường vốn phục hồi, mảng quản lý tài sản, ủy thác tài sản và các nghiệp vụ dạng đại lý được triển khai toàn diện. Thu nhập ròng từ phí dịch vụ và hoa hồng của Ngân hàng Xây dựng đạt 1103,07 tỷ NDT, tăng 53,79 tỷ NDT so với năm trước, mức tăng 5,13%.

Thu nhập ròng từ phí dịch vụ và hoa hồng của Ngân hàng Giao thông đạt 381,83 tỷ NDT, tăng 12,69 tỷ NDT so với cùng kỳ, mức tăng 3,44%; các mảng quản lý tài sản như quản lý tài sản và phân phối quỹ… đóng góp nổi bật. Thu nhập ròng từ phí dịch vụ và hoa hồng của Ngân hàng Bưu điện và Tiết kiệm đạt 293,65 tỷ NDT, tăng 40,83 tỷ NDT so với cùng kỳ, tăng 16,15%.

Ông Liu Rong, CFO (Giám đốc tài chính) khi đó của Ngân hàng Xây dựng, tại buổi họp công bố kết quả cho biết, khi nhận thức đầu tư quản lý tài chính của người dân ngày càng tăng lên, mảng quản lý tài sản, quản lý tài sản cũng như nghiệp vụ ủy thác kết nối hai đầu vẫn còn không gian phát triển rất lớn.

“Đối với việc biên lãi ròng của sáu ngân hàng thương mại nhà nước năm 2025 cùng đi xuống, nguồn gốc cốt lõi nằm ở việc tái định giá cho vay ở phía tài sản tiếp tục được đẩy mạnh, lãi suất thị trường đi xuống kéo theo lợi suất tài sản giảm; đồng thời cạnh tranh trên thị trường tiền gửi gia tăng, chi phí vốn của phía nợ vẫn mang tính cứng nhắc, mức cao không hạ, khiến áp lực thu hẹp biên lãi ròng nổi bật. Trước thách thức này, các ngân hàng thương mại nhà nước cần phối hợp phát lực đồng thời ở hai đầu tài sản và nợ, ổn định biên lãi ròng theo nhiều chiều.” Ông Zeng Gang, Chủ nhiệm Phòng thí nghiệm Tài chính và Phát triển Thượng Hải, nói với phóng viên của tờ 《华夏时报》.

Đang diễn ra quá trình chuyển đổi quản lý tài sản

Tại buổi công bố kết quả kinh doanh năm 2025, sáu ngân hàng thương mại nhà nước đều tập trung vào quản lý tài sản, phát đi tín hiệu đẩy nhanh chuyển đổi.

Phó Chủ tịch Ngân hàng Nông nghiệp Lin Li định vị nghiệp vụ quản lý tài sản như sợi dây kết nối tiền tiết kiệm của cư dân với vòng tuần hoàn của nền kinh tế, đồng thời nhấn mạnh rằng đối với ngân hàng thương mại, nghiệp vụ này “có nhiều điều để làm, có thể làm tốt”. Ông cho biết với các cơ quan truyền thông trực tiếp như 《华夏时报》 rằng: “Quản lý tài sản có các đặc trưng cốt lõi là nhẹ vốn, lợi tức ổn định, tính bền vững, là lộ trình quan trọng để ngân hàng chuyển từ mở rộng quy mô sang chuyên sâu vào giá trị.”

Phó Chủ tịch Ngân hàng Xây dựng Tang Shuo thì tiếp cận từ xu hướng phân bổ tài sản của cư dân. Ông cho biết, trong giai đoạn “Kế hoạch 5 năm lần thứ 14”, cơ cấu phân bổ tài sản tài chính của cư dân đã thay đổi, dòng tiền chảy sang các mô hình nghiệp vụ mới như quỹ; dự kiến xu hướng này sẽ tiếp tục trong giai đoạn “Kế hoạch 5 năm lần thứ 15”. Ông cũng giới thiệu rằng năm 2025, AUM của khách hàng cá nhân của Ngân hàng Xây dựng đã vượt 23 nghìn tỷ NDT, tăng 2,41 nghìn tỷ NDT so với năm trước; chủ yếu do các sản phẩm đầu tư quản lý tài sản như quỹ, bảo hiểm, kim loại quý tiếp tục tăng trưởng nhanh.

“Bước tiếp theo, tôi sẽ xuất phát từ logic nền tảng của quản lý tài sản, liên tục làm phong phú ‘kệ sản phẩm’ quản lý tài sản; căn cứ vào khẩu vị rủi ro khác nhau của từng khách hàng để cung cấp các giải pháp tiếp nhận mang tính khác biệt. ” Tang Shuo cho biết.

Zeng Gang chỉ ra rằng năm 2025, sáu ngân hàng thương mại nhà nước đạt “doanh thu và lợi nhuận ròng đều tăng”, thu nhập lãi thuần giảm nhưng thu nhập ròng từ phí dịch vụ và hoa hồng tăng tốc, cho thấy các nghiệp vụ trung gian như quản lý tài sản đã dần trở thành động cơ tăng trưởng cốt lõi mới của lợi nhuận ngân hàng.

“Trong bối cảnh ngành vẫn tiếp tục chịu áp lực kéo dài về biên lãi ròng, việc ngân hàng đẩy nhanh chuyển đổi cơ cấu nghiệp vụ và tập trung vào các nghiệp vụ trung gian như quản lý tài sản, thanh toán bù trừ, ủy thác, ngân hàng đầu tư… vừa là lựa chọn tất yếu để xử lý nút thắt trong mô hình lợi nhuận tín dụng truyền thống, vừa phù hợp với xu hướng dài hạn nâng cấp nhu cầu quản lý tài sản của cư dân. ” Zeng Gang cho biết. Hiện tại, khẩu vị rủi ro của cư dân còn khá thấp; dù trong ngắn hạn có thể ảnh hưởng đến tốc độ tăng trưởng của các nghiệp vụ quản lý tài sản rủi ro cao và phân phối quỹ, nhưng nền tảng tăng trưởng của nghiệp vụ trung gian vẫn vững chắc.

Một mặt, các ngân hàng thương mại nhà nước dựa vào niềm tin khách hàng, kênh giao dịch ngoại tuyến và lợi thế tuân thủ để tập trung vào các sản phẩm ổn định như sản phẩm thu nhập cố định và quản lý tài sản hưu trí, từ đó đáp ứng chính xác nhu cầu khẩu vị rủi ro thấp. Mặt khác, cơ quan quản lý tiếp tục chuẩn hóa sự phát triển của nghiệp vụ trung gian, hướng ngành quay về với bản chất phục vụ; cùng với xu hướng đa dạng hóa cơ cấu phân bổ tài sản của cư dân là không thể đảo ngược, logic tăng trưởng dài hạn của nghiệp vụ trung gian không đổi, các biến động ngắn hạn sẽ không làm thay đổi xu hướng trở thành trụ cột lợi nhuận.

Nhiều ngân hàng cũng trong báo cáo thường niên đã tiếp tục neo bám hướng chiến lược cho giai đoạn tiếp theo của quản lý tài sản.

Ngân hàng Bưu điện và Tiết kiệm công bố rằng trong những năm gần đây, đơn vị này đã chiến lược thành lập bộ phận quản lý tài sản, thúc đẩy chuyển đổi nghiệp vụ toàn diện. Xung quanh cải cách mô hình nghiệp vụ theo quy trình, ngân hàng tập trung nâng cao năm năng lực chuyên môn “thu hút khách hàng và kích hoạt khách hàng, dẫn dắt nghiên cứu và đầu tư, lựa chọn sản phẩm, xây dựng đội ngũ, vận hành nội dung”, cam kết xây dựng “ngân hàng đứng đầu cung cấp dịch vụ quản lý tài sản được lựa chọn hàng đầu cho phân khúc khách hàng bình dân giàu có”.

Ngân hàng Xây dựng thì lấy “dịch vụ đồng hành” làm chiến thuật khác biệt. Dịch vụ “Xây dựng tuyển chọn nghiêm ngặt” của họ thông qua việc phân chia tinh vi chiến lược đầu tư, giải thích trực quan kiến thức chuyên môn, sàng lọc kỹ các sản phẩm chất lượng, và kịp thời cung cấp sự đồng hành sau đầu tư; đến năm 2025, đã ra mắt gần 40 chiến lược đầu tư, tích lũy tiếp cận khách hàng trên 10 triệu lượt. Đồng thời, dựa trên hệ thống kỹ thuật AI cấp doanh nghiệp được xây dựng bởi “Ngân hàng Xây dựng Cloud”, đã cấp sâu năng lực cho các bối cảnh then chốt như quản lý tài sản, thúc đẩy nâng cấp dịch vụ theo hướng thông minh.

Tăng cường hơn nữa mảng ngân hàng tư nhân

Trong bức tranh tổng thể của quản lý tài sản, ngân hàng tư nhân, với vai trò là mảng phục vụ khách hàng giá trị ròng cao, trở thành trọng điểm trong bố cục chiến lược của các ngân hàng thương mại nhà nước.

Tại buổi công bố kết quả kinh doanh năm 2025, Chủ tịch Ngân hàng Xây dựng Zhang Yi tiết lộ rằng tốc độ tăng trưởng của khách hàng quản lý tài sản và khách hàng ngân hàng tư nhân của ngân hàng đều vượt 10%. Dữ liệu từ báo cáo thường niên cho thấy, quy mô tăng trưởng của các mảng kinh doanh tư vấn ủy thác tín thác gia tộc và ủy thác tín thác tiền bảo hiểm của Ngân hàng Xây dựng đều vượt 20%, phản ánh nhu cầu mạnh mẽ của nhóm khách hàng cao cấp đối với dịch vụ hoạch định tài sản tổng thể.

Các ngân hàng lớn khác cũng đưa ra thành tích. Số lượng khách hàng của dịch vụ ủy thác và ủy thác từ thiện trong quản lý tài sản của Ngân hàng Trung Quốc tăng 64% so với cuối năm trước. Khách hàng ngân hàng tư nhân của Ngân hàng Giao thông đạt 105,1 nghìn hộ, tăng 11,62%; quy mô tài sản quản lý đạt 14301,28 tỷ NDT, tăng 10,39%. Quy mô khách hàng ngân hàng tư nhân “Dingfu” của Ngân hàng Bưu điện và Tiết kiệm đạt 43,1 nghìn hộ, tăng mạnh 26,14% so với cuối năm trước.

Nhằm nâng cao hiệu quả phục vụ, các ngân hàng liên tục thúc đẩy vận hành chuyên nghiệp hóa và tập trung hóa mảng ngân hàng tư nhân. Phó Chủ tịch Ngân hàng Nông nghiệp Lin Li cho biết, ngân hàng đi sâu vào xây dựng hệ thống dịch vụ quản lý tài sản, thiết lập 500 trung tâm ngân hàng tư nhân cấp tổng chi nhánh, 1000 trung tâm quản lý tài sản cấp chi nhánh và nhiều phòng làm việc quản lý tài sản thương hiệu tại các điểm giao dịch; từ đó hình thành hệ thống đào tạo thực chiến “hỗ trợ bởi nghiên cứu và đầu tư - đào tạo theo tầng - năng lực đa chiều”, nâng cao năng lực dịch vụ chuyên nghiệp.

“Hiện nay, nghiệp vụ ngân hàng tư nhân đã bước vào thời đại cạnh tranh với khách hàng sẵn có.” Dương Hải Bình, nghiên cứu viên đặc biệt của Hiệp hội ngành quản lý tài sản ở Bắc Kinh, nói với phóng viên của 《华夏时报》 rằng, ở giai đoạn này, rào cản cốt lõi để ngân hàng giành lấy khách hàng cấp cao là chất lượng dịch vụ, thể hiện ở ba điểm: một là năng lực xây dựng chân dung khách hàng, và năng lực cung cấp dịch vụ cá nhân hóa dựa trên sự thấu hiểu khách hàng; hai là năng lực nghiên cứu và đầu tư chuyên nghiệp cùng phân bổ tài sản; ba là năng lực tích hợp nguồn lực và phối hợp nội bộ lẫn bên ngoài, thông qua liên kết nội bộ và bên ngoài để thực hiện sự tích hợp, triển khai giữa dịch vụ tài chính và dịch vụ phi tài chính.

Dương Hải Bình cũng cho biết thêm rằng, vai trò của quản lý tài sản trong chiến lược phát triển của ngân hàng sẽ tiếp tục được nâng cao. Chủ yếu dựa trên hai động lực lớn. Thứ nhất, xét từ tình hình kinh tế hiện tại, trạng thái chịu áp lực từ biên lãi ròng dự kiến vẫn kéo dài; việc mở rộng thu nhập phi lãi của ngân hàng thương mại là lựa chọn chiến lược. Thứ hai, áp lực đi xuống của lãi suất tiền gửi buộc một bộ phận nhà đầu tư tìm kiếm các sản phẩm thay thế cho tiền gửi; nghiệp vụ quản lý tài sản là công cụ then chốt để nắm bắt cơ hội thay đổi trong cơ cấu phân bổ tài sản của cư dân.

Biên tập: Feng Yingzi; Tổng biên tập: Zhang Zhiwei