Chín công ty chứng khoán hàng đầu năm ngoái tổng lợi nhuận ròng tăng hơn 44% so với cùng kỳ

Phóng viên của Báo này: Chu Thượng, Phán

Gần đây, Chứng khoán CITIC, Guotai Haitong, Chứng khoán Huatai, Ngân hàng đầu tư Trung Quốc Quốc Ngân (China Galaxy), Chứng khoán Chanzheng, Chứng khoán Quảng Phát, Công ty CITIC (CICC), Shenwan Hongyuan, và Chứng khoán Jianzhong (tổng cộng chín công ty chứng khoán hàng đầu) lần lượt công bố báo cáo thường niên năm 2025. Dữ liệu cho thấy, chín công ty chứng khoán hàng đầu này trong năm ngoái tổng cộng đạt doanh thu hoạt động 3385,97 tỷ nhân dân tệ, tăng 33,1%; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ đạt 1415,77 tỷ nhân dân tệ, tăng 44,08%.

Giang Hạo Nhiên, Bí thư Đảng ủy, Chủ tịch Công ty TNHH Công nghệ Tài chính Hengyin, khi trả lời phỏng vấn phóng viên của 《Chứng khoán nhật báo》, cho biết: “Hiện nay, các công ty chứng khoán hàng đầu tập trung vào đa dạng hóa, quốc tế hóa và nền tảng hóa. Thông qua việc củng cố năng lực chuỗi toàn bộ nghiệp vụ và tích hợp nguồn lực, hướng tới một ngân hàng đầu tư cỡ ‘siêu tàu sân bay’ (tàu sân bay). Trong quá trình đó, các công ty chứng khoán hàng đầu không chỉ dẫn dắt chuẩn mực của ngành và định hướng đổi mới, mà còn gánh vác trách nhiệm quan trọng trong việc tối ưu phân bổ nguồn lực và thúc đẩy nâng cấp toàn ngành.”

Hiệu suất của các công ty chứng khoán hàng đầu tăng trưởng cao

Năm 2025, thị trường cổ phiếu A giao dịch sôi động, chức năng huy động vốn trực tiếp tiếp tục được tăng cường; đồng thời, tiến trình hợp nhất trong ngành được đẩy nhanh hơn. Các công ty chứng khoán hàng đầu bước vào giai đoạn bùng nổ về hiệu suất.

Về năng lực vốn, ngành đã hình thành hai công ty chứng khoán có tổng tài sản vượt 2 nghìn tỷ nhân dân tệ. Tính đến cuối năm 2025, sau khi sáp nhập giữa Guotai Junan và Haitong Securities, Guotai Haitong thể hiện rất ấn tượng: năm đầu tiên sau hợp nhất, tổng tài sản đạt 2,11 nghìn tỷ nhân dân tệ, làm nổi bật “lợi ích hợp tác” từ hợp nhất. Tổng tài sản của CITIC Securities đạt 2,08 nghìn tỷ nhân dân tệ, tăng 21,7% so với đầu năm 2025. Huatai Securities theo sát phía sau, tổng tài sản đạt 1,08 nghìn tỷ nhân dân tệ.

Về hiệu quả kinh doanh, năm 2025, doanh thu hoạt động của chín công ty chứng khoán hàng đầu đều vượt 200 tỷ nhân dân tệ. CITIC Securities dẫn đầu với doanh thu 748,54 tỷ nhân dân tệ, tăng 28,79%; Guotai Haitong, Huatai Securities và Guangfa Securities đều có doanh thu trên 300 tỷ nhân dân tệ, thể hiện rõ cấu trúc phân tầng của ngành. Về lợi nhuận, lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ của CITIC Securities đạt 300,76 tỷ nhân dân tệ, tăng 38,58%; Guotai Haitong đạt 278,09 tỷ nhân dân tệ; Huatai Securities, Guangfa Securities, China Galaxy, và China Merchants Securities đều có lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ vượt 100 tỷ nhân dân tệ.

Xét về tốc độ tăng trưởng, động lực tăng trưởng của các công ty chứng khoán hàng đầu rất mạnh. Mức tăng doanh thu so với cùng kỳ cao nhất là Guotai Haitong, đạt 87,4%; doanh thu của Guangfa Securities, CICC và Shenwan Hongyuan lần lượt tăng 34,33%, 33,5% và 30,29%. Mức tăng lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ so với cùng kỳ cao nhất cũng là Guotai Haitong, tăng 113,52%; Shenwan Hongyuan đứng tiếp theo, tăng 82,46%; CICC và Guangfa Securities lần lượt tăng 71,93% và 42,18% so với cùng kỳ.

Ông Bo Xiaoxu, nhà phân tích lĩnh vực tài chính phi ngân hàng của Chứng khoán Hàng không Trung Quốc (Caitc/Aviation Securities), cho biết: “Hiệu suất tăng trưởng cao của các công ty chứng khoán hàng đầu không chỉ phản ánh năng lực kinh doanh của chính họ, mà còn phản chiếu xu hướng phục hồi của toàn ngành chứng khoán trong năm 2025, trở thành hình ảnh thu nhỏ của triển vọng tích cực chung của ngành.”

Rèn luyện sức mạnh nội lực vững chắc xuyên chu kỳ

Trong giai đoạn then chốt khi cải cách sâu rộng thị trường vốn và tái định hình cục diện ngành diễn ra song song, các công ty chứng khoán hàng đầu, nhờ sự hiệp đồng của chuỗi toàn bộ nghiệp vụ và ưu thế về vốn lẫn kiểm soát rủi ro, thông qua hiệp đồng nghiệp vụ, đổi mới công nghệ và bố trí quốc tế, liên tục rèn luyện sức mạnh nội lực vững chắc để đi xuyên chu kỳ.

Dựa trên ưu thế giấy phép đầy đủ, các công ty chứng khoán hàng đầu thúc đẩy liên kết sâu giữa các mảng như ngân hàng đầu tư, quản lý tài sản, quản lý tài sản giàu có, tự doanh… để xây dựng hệ thống dịch vụ tài chính tổng hợp “một điểm đến”. Năm 2025, CITIC Securities mở rộng dịch vụ huy động vốn cổ phần và trái phiếu cho doanh nghiệp công nghệ, cả năm quy mô bảo lãnh phát hành cổ phần tổng cộng cho boong Chiến lược Khoa học Công nghệ (Ke Chuang Ban), thị trường chứng khoán doanh nghiệp khởi nghiệp (Chi chuang ban) và sàn Bắc Giao sở (Bei Jiao suo) đạt 547 tỷ nhân dân tệ; quy mô bảo lãnh phát hành trái phiếu công nghệ (Ke Chuang zhai) đạt 2354 tỷ nhân dân tệ; hoàn tất quy mô giao dịch mua bán và sáp nhập tại thị trường Trung Quốc đạt 2829 tỷ nhân dân tệ; quy mô giao dịch mua bán và sáp nhập toàn cầu của doanh nghiệp Trung Quốc đạt 772 tỷ USD, và các chỉ tiêu đều xếp hạng số 1 trên thị trường. Huatai Securities kiên trì tư duy phát triển ngành song song với tư duy vận hành vốn, cung cấp dịch vụ tài chính tổng hợp trong và ngoài nước, liên kết toàn chuỗi nghiệp vụ cho khách hàng doanh nghiệp chất lượng trong các lĩnh vực công nghiệp trọng điểm.

Điểm đáng chú ý là, hoạt động mua bán, sáp nhập và tái cấu trúc doanh nghiệp (M&A) đã trở thành phương thức hiệu quả để các công ty chứng khoán mở rộng quy mô ngoài nội ngành. Năm 2025, CICC vừa duy trì tăng trưởng chất lượng từ nội tại, vừa chủ động thúc đẩy sáp nhập và hợp nhất Đông Hưng (Dongxing Securities) và Tín Đạt (Xinda Securities), nhằm phát huy hiệu quả hợp tác “1+2>3” thông qua bổ sung lợi thế lẫn nhau.

Đồng thời, các công ty chứng khoán hàng đầu đối chiếu với các ngân hàng đầu tư hàng đầu quốc tế, đẩy nhanh chiến lược quốc tế hóa. Năm 2025, CITIC Securities triển khai vững chắc chiến lược phát triển quốc tế, tập trung nâng cao ba năng lực cốt lõi “năng lực nghiệp vụ, thị trường khách hàng và quản lý vận hành”. Cả năm, doanh thu quốc tế của CITIC Securities đạt 33 tỷ USD, lợi nhuận ròng 9 tỷ USD, lần lượt tăng 48% và 72% so với cùng kỳ, đều lập kỷ lục cao nhất từ trước đến nay. CICC, Huatai Securities và các công ty khác đẩy nhanh việc mở rộng mạng lưới quốc tế và bố trí nghiệp vụ, mở rộng các lĩnh vực như mua bán và sáp nhập xuyên biên giới. Năm 2025, doanh thu hoạt động quốc tế của CICC tăng 58% so với cùng kỳ, chiếm gần 30% tổng doanh thu.

Hướng tới hành trình phát triển mới của ngành, các bên trong thị trường đặt nhiều kỳ vọng vào các công ty chứng khoán hàng đầu. Như ông Chu Yì, Tổng giám đốc điều hành của Huatai Securities, đã nêu trong báo cáo thường niên: trong bối cảnh mặt bằng lãi suất trung tâm tiếp tục dịch xuống và mô hình tăng trưởng chuyển đổi sâu sắc, logic nền tảng của dịch vụ tài chính cũng đang được viết lại—sự sâu rộng của ngành, tầm nhìn toàn cầu và nền tảng công nghệ đang trở thành năng lực cốt lõi để đi xuyên chu kỳ.