Có quá muộn để mua cổ phiếu Nvidia không?

Nvidia (NVDA +5.56%) đã là một trong những cổ phiếu hoạt động tốt nhất trên thị trường trong năm năm qua, tăng 1.220% trong giai đoạn đó. Điều này đã giúp công ty trở thành công ty lớn nhất thế giới, với giá trị vốn hóa thị trường (market cap) hơn $4,1 nghìn tỷ.

Sự vươn lên của Nvidia lên “đỉnh núi” là hoàn toàn xứng đáng. Công ty vừa chứng kiến sự tăng trưởng bùng nổ trong vài năm gần đây. Doanh thu của công ty đã tăng từ $16,7 tỷ trong tài khóa 2021 (kết thúc vào tháng 1 năm 2022) lên $215,9 tỷ trong năm tài khóa trước. Đó gần như là mức tăng doanh thu gấp 13 lần chỉ trong năm năm. Tuy nhiên, chính cách công ty đã có thể phát triển qua từng giai đoạn mới khiến cổ phiếu của họ trở thành một lựa chọn mua vào ngày hôm nay.

Nguồn hình ảnh: The Motley Fool.

Nvidia có lịch sử lâu dài của sự phát triển

Sự tăng trưởng của Nvidia trong quãng thời gian này được thúc đẩy bởi sự tiến bộ của trí tuệ nhân tạo (AI). Khi OpenAI ra mắt chatbot AI ChatGPT vào cuối năm 2022, dựa trên mô hình ngôn ngữ lớn (LLM) mà họ đã phát triển, nó đã khởi động một cuộc đua AI, và Nvidia trở thành nhà cung cấp chủ lực với các bộ xử lý đồ họa (GPU) của mình. GPU ban đầu được tạo ra để cải thiện việc kết xuất đồ họa trong các trò chơi điện tử, do đó có tên gọi như vậy, nhưng khả năng xử lý song song của chúng đã khiến chúng trở nên lý tưởng để xử lý các tác vụ AI.

Trong khi đó, Nvidia đã xây dựng sẵn một “hào rộng” cho các tác vụ AI từ ngay cả trước khi AI trở nên phổ biến. Cách đây hai thập kỷ, công ty đã phát triển một nền tảng phần mềm miễn phí có tên CUDA để cho phép các nhà phát triển dễ dàng lập trình các con chip của mình cho nhiều tác vụ khác nhau, nhằm mở rộng thị trường ra ngoài game. Trong quá trình đó, họ đã “cắm” CUDA vào các trường đại học và cơ sở nghiên cứu nơi đang thực hiện nghiên cứu AI giai đoạn đầu. Điều này dẫn đến việc phần lớn mã AI nền tảng được viết trên phần mềm của họ và được tối ưu cho các chip của họ, đồng thời đào tạo cả một thế hệ nhà phát triển trên nền tảng phần mềm này.

Cùng lúc đó, Nvidia nhìn thấy xu hướng sẽ đi về đâu và lao thẳng vào mảng kinh doanh mạng. Năm 2014, họ phát triển một hệ thống kết nối liên kết độc quyền nhanh hơn nhiều so với các phương pháp truyền thống, về cơ bản cho phép các chip của họ hoạt động như một đơn vị mạnh mẽ duy nhất. Sau đó, năm 2020, họ mua lại công ty mạng của Israel Mellanox, công ty này trở thành những khối xây dựng cho các thành phần mạng InfiniBand, Spectrum-X Ethernet và bộ xử lý dữ liệu (DPU). Thỏa thuận này đã giúp biến Nvidia từ chỉ là một nhà sản xuất chip thành công ty nền tảng trung tâm dữ liệu. Ở quý trước, mảng mạng là phân khúc tăng trưởng nhanh nhất của Nvidia, với doanh thu bùng nổ 263% lên $11 tỷ.

Mở rộng

NASDAd: NVDA

Nvidia

Thay đổi hôm nay

(5.56%) $9,19

Giá hiện tại

$174,36

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$4,2T

Biên độ trong ngày

$166,96 - $174,61

Khoảng 52 tuần

$86,62 - $212,19

Khối lượng giao dịch

7,2M

KL trung bình

181M

Biên lợi nhuận gộp

71,07%

Tỷ suất cổ tức

0,02%

Tuy nhiên, Nvidia vẫn chưa dừng lại ở đó, và họ tiếp tục phát triển. Đó là dấu ấn của một công ty công nghệ vĩ đại. Khi thấy sự cạnh tranh ngày càng tăng trong mảng suy luận (inference) từ các ASIC tùy chỉnh (mạch tích hợp chuyên dụng cho ứng dụng), Nvidia đã ra ngoài và cấp phép công nghệ từ Groq cho các đơn vị xử lý ngôn ngữ (LPUs) của mình, đồng thời thuê các kỹ sư của công ty đó. Những chip này được thiết kế riêng cho suy luận, và công ty đã có thể đưa chúng vào hệ sinh thái CUDA của mình.

Khi nhìn thấy tiềm năng tăng trưởng trong các CPU trung tâm dữ liệu (central processing units) nhờ sự trỗi dậy của tác nhân (agents), công ty cũng đã phát triển các CPU Vera hiệu năng cao của mình. Hiện tại, họ đang mang tất cả các thành phần này để cung cấp nhiều loại giá/khung máy chủ (server racks) khác nhau, có thể dùng riêng lẻ để xử lý các tác vụ khác nhau trong một trung tâm dữ liệu AI, hoặc kết hợp lại để tạo thành một giải pháp trọn gói (turnkey) hoàn chỉnh. Năm “khung” này bao gồm các phiên bản được xây dựng cho điện toán (compute), suy luận (inference), AI theo kiểu tác nhân (agentic AI), lưu trữ (storage) và mạng (networking).

Vậy, cổ phiếu Nvidia còn là một lựa chọn mua?

Công nghệ luôn không ngừng phát triển, và những công ty tuyệt vời cần phải nhìn xem nó sẽ đi về đâu và chuyển hướng theo hướng đó. Trong hai thập kỷ qua, có rất ít công ty làm tốt điều này như Nvidia. Công ty không chỉ tự nhiên “tỉnh dậy” một ngày và vô tình gặp được một cơ hội tuyệt vời với AI. Những hạt giống đã được gieo từ rất, rất nhiều năm trước đó.

Trong khi đó, công ty vẫn tiếp tục phát triển thông qua cả đổi mới sáng tạo lẫn các thương vụ mua lại. Nvidia biết rằng họ không thể đứng yên, và việc giới thiệu NemoClaw như một nền tảng cho AI theo kiểu tác nhân cho thấy công ty tiếp tục hướng về tương lai. Khả năng hướng về tương lai và phát triển của Nvidia cũng chính là lý do lớn nhất khiến cổ phiếu vẫn là một lựa chọn mua vào ngày hôm nay, ngay cả khi nó đã đạt đến “đỉnh núi”. Công ty sẽ chỉ tiếp tục tìm cách leo lên một ngọn núi lớn hơn—một ngọn mà bạn sẽ muốn nắm giữ trong dài hạn.