Câu chuyện "hai trục" của Ngân hàng Vũ trụ

Trong thế giới tài chính, có lẽ không có bất kỳ báo cáo tài chính nào có thể phản ánh chính xác hơn “nhịp đập” thật của kinh tế vĩ mô Trung Quốc như bảng cân đối kế toán của Ngân hàng Công Thương Trung Quốc. Đây không chỉ là thước đo của một trong những ngân hàng thương mại hàng đầu toàn cầu, mà còn là “sổ sách quốc dân” có thể hỗ trợ hiểu được hoạt động của nền kinh tế thực thể Trung Quốc và nền tảng đời sống dân sinh cho tiêu dùng.

Là năm mở đầu của “Kế hoạch 15 năm lần thứ năm” (十五五), trong Báo cáo công tác của Chính phủ năm 2026, tọa độ diễn ngôn của kinh tế vĩ mô đã rõ ràng: một mặt nhấn mạnh “xây dựng hệ thống công nghiệp hiện đại”, củng cố nền tảng cho phát triển chất lượng cao; mặt khác đưa “tập trung xây dựng thị trường nội địa mạnh” lên vị trí nhiệm vụ hàng đầu, tạo động lực ổn định cho tăng trưởng kinh tế.

Dưới nền tảng vĩ mô như vậy, với tư cách là ngân hàng đầu tiên toàn cầu có tổng tài sản vượt mốc 50 nghìn tỷ nhân dân tệ, Ngân hàng Công Thương (ICBC) đưa ra một tư duy phân bổ tài sản coi trọng “củng cố nền tảng” và “làm thấm nhuần dân sinh”: ở phía cung thì xây chắc nền móng của nền kinh tế thực thể để phòng ngừa rủi ro vĩ mô; ở phía cầu thì tưới tiêu chính xác để nuôi dưỡng hệ sinh thái vi mô.

Chiến lược đặt cược cân bằng cả hai đầu cung–cầu này đã trực tiếp chuyển hóa thành năng lực vận hành bền bỉ của ICBC trong việc chống chịu biến động theo chu kỳ.

Báo cáo tài chính năm 2025 cho thấy, trong bối cảnh biên lãi ròng của ngân hàng nói chung đang chịu áp lực, “cỗ máy khổng lồ” tài chính này đã nộp một đáp án vững chắc với doanh thu và lợi nhuận ròng cùng tăng—lợi nhuận ròng cả năm đạt 3707.66 tỷ nhân dân tệ, tăng 1.0%; doanh thu hoạt động vượt thêm 8000 tỷ nhân dân tệ, tăng 1.9%; tổng tài sản lên nấc mới 53.48 nghìn tỷ nhân dân tệ, tăng 9.5% so với cuối năm trước.

Tại cuộc họp công bố kết quả kinh doanh, Chủ tịch kiêm Tổng giám đốc Ngân hàng Công Thương Lưu Quân cho biết, công ty luôn kiên trì trong quá trình phục vụ nền kinh tế thực thể, không ngừng nâng cao hiệu quả vận hành và chất lượng, đồng thời cải thiện thu nhập, lợi nhuận, cơ cấu và chất lượng. “Chúng tôi không vì quy mô của mình tương đối lớn mà nới lỏng theo đuổi hiệu quả, theo đuổi chất lượng.”

Với quy mô khổng lồ hơn 53 nghìn tỷ, sự vững chắc không phải là thủ thế thụ động, mà là sự chuyển đổi động năng một cách chính xác. Mở báo cáo tài chính này ra, dấu vết vận hành của cơ chế “song trục” ở phía tài sản đã được trải rõ ràng.

Làm vững**“phần chống đỡ cứng”****: dẫn dắt 3 “đường cao tốc” của nền kinh tế thực thể**

Theo dõi dọc theo quỹ đạo của “song trục” để truy ngược về đại cục vĩ mô, chiến lược đặt cược của ICBC ở mảng kinh doanh doanh nghiệp (B) trước hết nằm ở việc xây chắc nền móng cho nền kinh tế thực thể. Trước áp lực khách quan của việc biên lãi ròng ròng của toàn ngành đi xuống, giữ được sự cân bằng giữa quy mô, chất lượng và rủi ro chính là bài kiểm tra cốt lõi để ngân hàng lớn này đạt được tăng trưởng chất lượng cao.

Năm 2025, dựa vào mở rộng bảng cân đối (mở rộng quy mô tài sản) và mức tăng mạnh của thu nhập ngoài lãi (phi lãi) 11.8%, ICBC đã cải thiện động lực nội sinh trong cơ cấu doanh thu; trong bối cảnh tổng quy mô 53.48 nghìn tỷ nhân dân tệ, tỷ lệ nợ xấu giảm 3 điểm cơ bản so với cùng kỳ, trong khi tỷ lệ an toàn vốn và tỷ lệ dự phòng bao phủ vẫn duy trì ở mức cao, thể hiện sức bền phát triển cực mạnh.

Sự mở rộng tài sản chất lượng cao này gắn chặt với việc cấp tín dụng cho nền kinh tế thực thể. Tính đến cuối năm 2025, dư nợ cho vay nhóm công ty của ICBC đạt 18.84 nghìn tỷ nhân dân tệ, tăng 1.36 nghìn tỷ nhân dân tệ so với cuối năm trước.

Phân rã logic phân bổ cho hơn 18 nghìn tỷ này, vai trò của ICBC đã vượt quá đơn thuần là bên cung cấp vốn, mà trở thành một “điểm nút” cắm sâu vào chuỗi công nghiệp. Trong bối cảnh bất động sản và nợ địa phương đang điều chỉnh theo chu kỳ, ICBC** đã**** thông qua việc “di chuyển” tín dụng một cách chính xác, tiếp tục**** dẫn dòng nguồn vốn “nước trong” vào ba “đường cao tốc” chủ lực là công nghiệp, thương mại và công nghệ.**

Đó không chỉ là sự chuyển đổi động năng của nền tảng tài sản, mà còn là một cuộc “đối xung rủi ro” ở tầng nền có tầm nhìn xa. ICBC có thể giảm nợ xấu nghịch xu hướng trong môi trường phức tạp là vì chìa khóa cốt lõi nằm ở việc dùng tín dụng gia tăng tập trung vào các “đường đua chất lượng cao” có năng lực chống rủi ro mạnh hơn, đi vào bằng động năng mới để tiêu hóa áp lực điều chỉnh của chu kỳ cũ.

Một là tập trung vốn vào công nghiệp, tạo khung xương cho nền kinh tế.

Bám sát “Đề án hành động phát triển chất lượng cao của chuỗi công nghiệp trọng điểm trong vòng mới”, ICBC nâng cấp tín dụng từ “một điểm” lên “vòng khép kín vốn” cho toàn chuỗi ngành. Năm 2025, dư nợ cho vay ngành chế tạo của ICBC đạt 5.24 nghìn tỷ nhân dân tệ, với mức tăng cao 19.4% nên giữ vị trí số 1 trong cùng ngành. Lượng lớn vốn chi phí thấp được “tưới nhỏ giọt” chính xác vào các lĩnh vực “xương sống” như xe năng lượng mới và luyện hóa quy mô lớn—không chỉ chuyển hóa nguồn vốn tín dụng thành động lực cho đổi mới và nâng cấp công nghiệp, mà còn củng cố “tấm đệm” để phòng ngừa biến động theo chu kỳ vĩ mô.

Hai là hỗ trợ thương mại, xây cầu nối thông suốt.

Công nghiệp tạo ra nguồn cung, thương mại quyết định lưu thông. Xung quanh “phát triển hội nhập thương mại trong–ngoài nước”, ICBC đang dệt tấm lưới an toàn tài chính xuyên biên giới để “đưa hàng của Trung Quốc ra nước ngoài”. Năm 2025, số lượng ngân hàng thanh toán nhân dân tệ ở nước ngoài của ICBC tăng lên 12; tổng khối lượng nghiệp vụ nhân dân tệ xuyên biên giới cả năm vượt 10 nghìn tỷ nhân dân tệ. Ở trong nước, thông qua các công cụ như “mua hàng trên nền tảng đám mây + quản lý kiểm soát tài khoản”, đầu mối kiểm soát rủi ro được cắm trực tiếp vào khâu giao dịch thực tế. Dịch vụ tổng hợp qua nhiều thị trường như vậy vừa bảo đảm an toàn dòng tiền của doanh nghiệp, vừa giúp ICBC tích lũy lượng lớn nguồn tiền kết toán chi phí thấp.

Ba là tưới nhỏ giọt cho công nghệ, hộ tống ngành công nghiệp tương lai.

Trước đặc điểm doanh nghiệp công nghệ tiên tiến có tài sản nhẹ, cách tháo gỡ của ICBC về bản chất là một vòng lặp tự cải tiến của mô hình định giá rủi ro. Năm 2025, dư nợ cho vay công nghệ đạt 6 nghìn tỷ nhân dân tệ. Đằng sau mức tăng trưởng mạnh mẽ đó, ICBC một mặt dựa trên tư duy mang tính “đầu tư theo mô hình đầu tư ngân hàng” kết hợp “cổ–cho vay–trái phiếu–bảo lãnh (股贷债保)” để bao phủ toàn bộ vòng đời của các ngành tiên phong như công nghệ mạch tích hợp; mặt khác chuyển mô hình “ICBC Zhiyong (工银智涌)” quy mô hàng nghìn tỷ thành năng lực sản xuất thực chiến. Thông qua xác minh chéo dữ liệu đa chiều, trong vòng tính theo giây, mô hình của ICBC có thể hoàn thành hồ sơ nhận dạng và phê duyệt chính xác cho các doanh nghiệp nhỏ và siêu nhỏ công nghệ, nâng cao hiệu quả chất lượng dịch vụ tài chính cho công nghệ nhờ năng lực thấu xuyên số–trí tuệ; đồng thời cũng hiện thực “vòng khép kín” hoàn hảo giữa việc trao năng lực cho công nghệ và quản trị rủi ro.

Làm sâu**“hạ cánh mềm”: bồi đắp sâu dân sinh và tiêu dùng với“vẻ ấm áp đời thường”**

Quay lại góc nhìn ở mảng bán lẻ, nếu như nghiệp vụ doanh nghiệp là bức tường chống đỡ biến động vĩ mô từ phía cung, thì việc chuyên tâm vào bố trí C ở mảng dân sinh và tiêu dùng chính là động cơ kích hoạt tiềm năng ở phía cầu, làm thông vòng tuần hoàn nhu cầu nội địa.

Tính đến cuối năm 2025, các khoản vay bằng nhân dân tệ của ICBC tại các chi nhánh trong nước tăng 2.17 nghìn tỷ nhân dân tệ. Các khoản vay cá nhân duy trì đà tăng trưởng tốt; trong đó dư nợ vay tiêu dùng cá nhân tăng 18.5% so với cùng kỳ, còn vay kinh doanh cá nhân tăng 15%. Dữ liệu dẫn đầu thị trường chính là lời chú thích tốt nhất cho việc ICBC phân bổ nguồn lực tài chính “tưới nhỏ giọt” chính xác, khiến “lợi ích chính sách vĩ mô” chạm vào đời sống thường ngày của người dân bình thường.

Sự vững tin của**“hạ cánh mềm”**** này đến từ việc ở mảng bán lẻ, ICBC phát huy sức mạnh theo hai chiều:**

Một mặt, kiên trì “đi trước, phát lực chính xác”, dùng vốn chảy thẳng đến nơi và tối ưu giảm chi phí tăng hiệu quả để nỗ lực**“thúc đẩy tiêu dùng”****.**

Như Lưu Quân đã chỉ ra tại cuộc họp công bố kết quả kinh doanh, trước yêu cầu vĩ mô nhằm thúc đẩy nhu cầu nội địa, ICBC đang “tích cực triển khai gói chính sách toàn diện thúc đẩy nhu cầu nội địa phối hợp giữa tài chính và tài chính-ngân hàng”. Kết hợp với thiết kế cấp cao của Báo cáo công tác của Chính phủ về “thu cũ đổi mới” đối với hàng tiêu dùng, ICBC giúp vốn tín dụng cắm chính xác vào bối cảnh giao dịch thực tế.

Năm 2025, việc giải ngân tài chính xe cá nhân của ICBC đạt hơn 1600 tỷ nhân dân tệ. Ngoài ra, triển khai có trật tự công tác hỗ trợ lãi suất từ ngân sách cho các khoản vay tiêu dùng cá nhân, lũy kế thực hiện hỗ trợ lãi suất cho hơn 30 triệu giao dịch chi tiêu tiêu dùng. Đồng thời, thông suốt toàn bộ quy trình trực tuyến “nộp đơn—cấp tín dụng—rút tiền”, biến “phản hồi theo giây” thành thông lệ, hỗ trợ khuếch đại tiềm năng tiêu dùng của thị trường nội địa rộng lớn.

Mặt khác, vượt qua khoảng cách số và chủ động bố trí kinh tế người cao tuổi, thực hiện chính xác**“an sinh cho người dân”****.** Trong xu thế già hóa, việc tập trung giải quyết thách thức thích ứng cho người cao tuổi vừa là nhiệt độ của việc thực hành tính nhân dân của tài chính, vừa là “tọa độ chiến lược” dành cho thị trường nhu cầu nội địa mang tính cấu trúc lớn nhất trong tương lai. Ở kênh offline, ICBC đã xây dựng tích lũy hơn 9300 điểm giao dịch đặc sắc về tài chính cho người cao tuổi; ở kênh online, phổ cập rộng rãi phiên bản “Cuộc sống hạnh phúc” trên ứng dụng ngân hàng di động.

Bố trí sâu hơn nằm ở phía tài sản: ưu tiên hàng đầu là dịch vụ đầu tư mặc định cho quỹ hưu trí cá nhân “ICBC Rensxin Tou (工银省心投)” và giải pháp toàn diện về tài chính hưu trí “Như Ý Nhân Sinh (如意人生)”, hỗ trợ xây dựng hệ sinh thái dịch vụ hưu trí mới cho toàn chu kỳ và xuyên nhiều bối cảnh.

Và trong bối cảnh mạng lưới bán lẻ đang tăng tốc đi sâu xuống, ICBC cũng liên tục củng cố năng lực phòng thủ rủi ro. Thư ký hội đồng quản trị Điền Phong Lâm tại cuộc họp cho biết, ICBC bám sát “đường lối công tác tài chính là phòng ngừa rủi ro, tăng cường quản lý nghiêm, thúc đẩy phát triển chất lượng cao”, thúc đẩy chuyển đổi “năm hóa” như “kiểm soát rủi ro thông minh” tiếp tục đi sâu mạnh hơn, tạo ra kết quả mới về việc phát triển chất lượng cao gắn với an toàn ở mức cao. ICBC dựa vào quản lý “ba lối vào” và “bể ngũ sắc (七彩池)” theo toàn quy trình, sử dụng học máy để cải tiến mô hình chống gian lận, thực hiện cơ chế rà soát song song giữa mô hình và con người, tạo dựng một hàng rào chắn số–trí tuệ không thể phá vỡ cho tài chính dân sinh số lượng lớn và phân tán.

Nhìn tổng thể quỹ đạo vận hành toàn cảnh của ICBC, “song trục” ở phía tài sản của họ không phải là hai đường thẳng song song, mà là một hệ thống tuần hoàn vĩ mô nội bộ có sự cắn khớp sâu và cộng hưởng đồng nhịp—

Ở kênh B tập trung vào công nghiệp và công nghệ, về bản chất là phát lực ở phía cung, giúp quốc gia tạo ra sản phẩm tốt hơn và nâng cấp năng lực công nghiệp; còn ở kênh C việc thúc đẩy tiêu dùng, an sinh cho người dân, thì là tập trung sâu ở phía cầu, tìm kiếm và kích hoạt thị trường nội địa rộng lớn cho “sản xuất chất lượng cao” của Trung Quốc.

Khả năng cân bằng khéo léo giữa “cỗ máy trọng khí quốc gia” và “khí thế đời thường nơi phố phường” chính là quân bài mạnh nhất của ICBC trong việc vượt qua biến động kinh tế và tiếp tục tăng trưởng vững chắc trong chu kỳ “十五五”.

Trước tương lai phức tạp và biến động, ICBC chắc chắn sẽ dùng cách phân bổ và hợp nhất vốn hiệu quả hơn để liên tục bơm sâu động năng dồi dào và bền bỉ nhất cho sự phát triển chất lượng cao của nền kinh tế Trung Quốc.

* Nội dung trên không cấu thành lời khuyên đầu tư, không phản ánh quan điểm của nền tảng đăng tải. Người dùng cần cân nhắc liệu bất kỳ ý kiến, quan điểm hoặc kết luận nào trong bài viết này có phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu của mình hay không. Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng; hãy tự đánh giá và ra quyết định.*