ChatGPT 95% người dùng chưa trả một xu nào, nhưng có thể là nhóm người có giá trị nhất

Người tiêu dùng AI chỉ đơn thuần có lượng dùng lớn, hay nó đang dần trở thành một ngành kinh doanh thực sự?

Tác giả: Apoorv Agrawal

Biên dịch: Deep Tide TechFlow

Deep Tide dẫn đọc: Đây là bài thứ ba của tác giả trong series về mô hình kinh doanh của ChatGPT; hai bài trước lần lượt lập luận về mức độ sử dụng (900M DAU, 70% thị phần) và độ “dính” (đường cong giữ chân hình nụ cười, mức độ sử dụng sâu ngang Slack). Bài này đi vào câu hỏi quan trọng nhất: những “lượng chú ý” đó thực sự có giá bao nhiêu? Kết luận cốt lõi gây ngược lại trực giác—đối với các ứng dụng AI dẫn đầu, trần thu nhập từ quảng cáo có thể cao hơn cơ hội từ thuê bao, và 95% người dùng miễn phí của ChatGPT hiện gần như chưa tạo ra doanh thu gì cả; đây là khoảng không gian kiếm tiền của cả ngành vẫn chưa được mở.

Toàn văn như sau:

Hai bài đầu của series này lần lượt cho thấy quy mô người dùng của ChatGPT và mức độ tham gia thực sự. Hai bài đầu thảo luận về “số lượng” trong công thức doanh thu = giá × số lượng—có bao nhiêu người dùng, họ quay lại bao nhiêu lần, và thói quen có thật sự tồn tại hay không. Bài này thảo luận về “giá”. Thực tế bạn có thể thu được bao nhiêu tiền?

Thời lượng sử dụng đóng vai trò là cây cầu nối hai phần đó. Trong công nghệ tiêu dùng, thời gian là nguyên liệu thô để kiếm tiền. Kinh doanh theo thuê bao chuyển thời gian thành giá trị cảm nhận và ý chí chi trả; kinh doanh theo quảng cáo chuyển thời gian thành kho hàng quảng cáo. Hai bên có điểm xuất phát giống nhau: sản phẩm của bạn chiếm bao nhiêu thời gian của người dùng?

Nói trước về kết luận: Tôi cho rằng cơ hội doanh thu quảng cáo của các ứng dụng AI tiêu dùng dẫn đầu có thể lớn hơn cơ hội doanh thu từ thuê bao. Lý do rất đơn giản: AI tiêu dùng đang tích lũy cùng loại nguyên liệu thô với các doanh nghiệp Internet lớn nhất—thời gian và sự chú ý. Công thức doanh thu quảng cáo rất thẳng: doanh thu quảng cáo = tổng thời lượng × mật độ quảng cáo × giá quảng cáo mỗi lần hiển thị. Nhìn vào ba biến số này, dữ liệu cho thấy:

Tổng thời lượng sử dụng của các ứng dụng AI đang tăng theo cấp số bùng nổ. Tỷ trọng chú ý của AI tuân theo phân phối lũy thừa giống như số lượng người dùng, ngay cả khi đã điều chỉnh theo thời lượng sử dụng trên mỗi người dùng.

Thời lượng bình quân đang tăng lên, có nghĩa là kho quảng cáo lớn hơn và tăng trưởng kéo dài hơn. Ứng dụng AI hiện vẫn thấp hơn chuẩn tiêu dùng, nhưng đang bắt đầu tiến gần ứng dụng doanh nghiệp. Mẫu hành vi của ChatGPT giống công cụ làm việc và năng suất hơn là dòng thông tin xã hội. Đây là tín hiệu mạnh cho thấy trong tương lai có thể tăng mật độ quảng cáo.

Tín hiệu về mục đích truy vấn của ChatGPT mạnh hơn so với tìm kiếm, đồng nghĩa với giá quảng cáo mỗi lần hiển thị cao hơn. Xem phần 3 dưới đây.

1. Tổng thời lượng: ChatGPT chiếm 68% sự chú ý của AI dành cho người tiêu dùng

Tổng thời lượng sử dụng của các ứng dụng AI tạo sinh đã tăng khoảng 10 lần trong hai năm qua, chỉ riêng năm 2025 tăng 3,6 lần. Không có bất kỳ nhóm ứng dụng nào mở rộng với tốc độ nhanh như vậy.

Có vài điểm đáng chú ý. Thứ nhất, mốc bẻ gãy (điểm ngoặt) xung quanh tháng 1/2025 là rất rõ ràng. Được thúc đẩy bởi việc mở rộng các tính năng tạo giọng nói, tạo hình ảnh và tìm kiếm của ChatGPT, tổng thời lượng sử dụng trong nửa đầu năm 2025 đã tăng khoảng gấp đôi. Thứ hai, Gemini nổi lên vào khoảng giữa năm 2024 và đạt được mức tăng trưởng có ý nghĩa, nhưng vẫn còn thua xa.

ChatGPT chiếm 68% tổng thời lượng sử dụng của AI, Gemini 16%, và toàn bộ các ứng dụng khác cộng lại khoảng 16%. Mức độ tập trung này khiến ChatGPT trở thành nơi có khả năng xuất hiện hoạt động kinh doanh quảng cáo AI bản địa quy mô hóa đầu tiên. Điều này cũng giúp giải thích vì sao OpenAI—so với các đối thủ có tỷ trọng chú ý nhỏ hơn—lại thử nghiệm kiếm tiền sớm hơn và quyết liệt hơn. Điểm này rất quan trọng vì bạn không thể chạy quảng cáo trên một nền tảng chưa đủ quy mô.

Nơi người dùng bỏ thời gian chính là nơi nhà quảng cáo có “chỗ trống” quảng cáo. Và 68% kho đó lại tập trung trong một sản phẩm duy nhất: ChatGPT. Với các nhà quảng cáo đang đánh giá hoạt động quảng cáo AI bản địa, thực tế sự chú ý bị tập trung cao vào một sản phẩm duy nhất khó có thể bị bỏ qua.

2. Thời lượng bình quân đang tăng, nghĩa là nhiều không gian quảng cáo hơn

Mỗi ứng dụng AI trong hình đều đang đi lên. Từ đầu năm 2023, thời lượng sử dụng bình quân của ChatGPT đã tăng khoảng gấp ba. Claude, Gemini và Grok trong năm qua cũng đều tăng mạnh. Xu hướng rất rõ ràng: mọi người đang dành nhiều thời gian hơn cho ứng dụng AI, chứ không chỉ tải về rồi bỏ.

Nhưng so với các chuẩn mực ứng dụng tiêu dùng và doanh nghiệp mà chúng ta đã biết, thời lượng này tương đương bao nhiêu?

So với ứng dụng dành cho người tiêu dùng: vẫn còn thấp hơn rất nhiều. ChatGPT chỉ 16 phút mỗi ngày, thấp xa so với TikTok, YouTube, Instagram và các nền tảng khác. Nhưng khoảng cách này không phải là phép so sánh công bằng vì ChatGPT thiếu hai yếu tố then chốt khiến các ứng dụng tiêu dùng tích lũy lượng thời gian sử dụng khổng lồ.

Thứ nhất, nó không có hiệu ứng mạng xã hội. TikTok và Instagram dính hơn một phần vì bạn bè, người sáng tạo và cộng đồng của bạn đều ở đó. Nội dung được cá nhân hóa dành cho bạn, do những người bạn theo dõi tạo ra. Điều này tạo ra lực kéo liên tục: liên tục quay lại, liên tục cuộn. ChatGPT không có những thứ đó—không có dòng thông tin, không có người theo dõi, không có đồ thị xã hội.

Thứ hai, nó không có vòng lặp dopamine. Bạn không mở ChatGPT để xem video mèo hoặc kiểm tra trạng thái của người yêu cũ. Ứng dụng xã hội dành cho người tiêu dùng được thiết kế cho tương tác phần thưởng thay đổi được: bạn không bao giờ biết lần vuốt tiếp theo là chán hay thú vị, và sự không thể đoán trước đó khiến bạn cứ nhìn chằm chằm vào màn hình. Trợ lý AI lại ngược lại. Bạn mang một nhiệm vụ cụ thể đến, nhận câu trả lời, rồi rời đi.

So với ứng dụng doanh nghiệp: cao hơn hầu hết. So sánh với ứng dụng doanh nghiệp có giá trị tham chiếu hơn, nhưng có một lưu ý quan trọng: đây là dữ liệu di động thuần từ SensorTower, nên dữ liệu của các sản phẩm thiên về desktop như Slack, Gmail, Google Docs bị đánh giá thấp. Dù vậy, tín hiệu vẫn đáng để chú ý. Chỉ trên kênh di động, ChatGPT trông như một công cụ năng suất tần suất cao. Điều này quan trọng vì các sản phẩm năng suất, dù có thời lượng sử dụng thấp hơn các ứng dụng giải trí tiêu dùng, vẫn có thể kiếm tiền tốt.

Slack thu phí theo mỗi người dùng mỗi tháng khoảng 7–12 USD. Nếu trợ lý AI vận hành ở quy mô người tiêu dùng và đã có thể nắm bắt lượng thời gian sử dụng hằng ngày ở mức tương đương, thì không gian để kiếm tiền là đáng kể.

Thời lượng bình quân tăng kéo theo hai điều trong phương trình doanh thu: nhiều giá trị cảm nhận hơn để hỗ trợ ý chí thanh toán thuê bao, và nhiều không gian để chạy quảng cáo hơn. Cả hai đều đi đúng hướng.

3. Cơ hội doanh thu

3a. Vì sao quảng cáo có thể vượt thuê bao

Bây giờ xem xét phía giá: những “lượng chú ý” này thực sự trị giá bao nhiêu? Ở quy mô người tiêu dùng, hai mô hình kiếm tiền quan trọng nhất là thuê bao và quảng cáo. Điểm mấu chốt không phải là mô hình thuê bao yếu, mà là—trong lịch sử—các doanh nghiệp Internet tiêu dùng lớn nhất đã tạo ra doanh thu thông qua quảng cáo lớn hơn rất nhiều so với thuê bao.

Hoạt động thuê bao tiêu dùng lớn nhất:

Hoạt động quảng cáo tiêu dùng lớn nhất:

Chênh lệch về quy mô chính là cốt lõi. Doanh thu riêng của mảng quảng cáo của Google ước khoảng gấp 5 lần Netflix, còn mảng quảng cáo của Meta ước khoảng gấp 4 lần Netflix. Ngay cả mảng quảng cáo của Amazon—trước đây gần như không tồn tại—nay cũng đã lớn hơn Netflix. Một câu hỏi tự nhiên là: liệu ARPU thuê bao cao hơn có thể bù lại cho nền tảng người trả phí nhỏ hơn không? Với một số mô hình kinh doanh, điều đó đúng. Nhưng xét ở cấp độ quy mô, nền tảng kiếm tiền lớn hơn từ quảng cáo thường sẽ giành chiến thắng.

Alphabet và Amazon đặc biệt thú vị vì cả hai đều sở hữu đồng thời hai mô hình. Trong cả hai trường hợp, hoạt động quảng cáo đều lớn hơn mảng thuê bao về quy mô và tăng trưởng nhanh hơn. Netflix, Disney và Spotify hầu như phụ thuộc hoàn toàn vào thuê bao; Meta và TikTok hầu như phụ thuộc hoàn toàn vào quảng cáo. OpenAI hiện gần như phụ thuộc hoàn toàn vào doanh thu thuê bao, cộng thêm một phần doanh thu nhỏ từ việc thử nghiệm chạy quảng cáo trong khoảng 5% người dùng miễn phí gần đây tại Mỹ. Đây là một “bể chú ý” rất lớn, hiện gần như đóng góp ra con số không về doanh thu. OpenAI là người đi đầu ở đây, nhưng vấn đề kiếm tiền từ nhóm người dùng miễn phí này cũng áp dụng cho mọi ứng dụng AI có lượng lớn người dùng chưa trả phí.

3b. AI chú ý được định giá như thế nào

Doanh thu quảng cáo = tổng thời lượng × mật độ quảng cáo × giá quảng cáo mỗi lần hiển thị

Tổng thời lượng: chúng ta đã hiểu ở các phần 1 và 2. ChatGPT có khoảng 900 triệu người dùng hoạt động hằng tuần, tỷ lệ DAU:MAU là 45%, và trên di động khoảng 16 phút mỗi ngày.

Mật độ quảng cáo (tức tải quảng cáo) là một quyết định sản phẩm. Mỗi phiên hiển thị bao nhiêu quảng cáo? Google hiển thị 3–4 quảng cáo trên mỗi trang kết quả tìm kiếm; Meta chèn một quảng cáo trong mỗi 3–5 bài viết trong dòng thông tin. Hiện tại, ChatGPT tối đa chỉ hiển thị một quảng cáo mỗi cuộc hội thoại, và chỉ dành cho khoảng 5% người dùng di động. Sự kiềm chế này là khôn ngoan để duy trì niềm tin, nhưng đồng nghĩa là biến “mật độ quảng cáo” hiện đang rất thấp.

Giá quảng cáo (CPM) là mức giá mà nhà quảng cáo sẵn sàng trả cho mỗi nghìn lần hiển thị. Chỗ này bắt đầu thú vị, vì không phải mọi sự chú ý đều được định giá giống nhau. CPM rốt cuộc phụ thuộc vào hàm số của một câu hỏi: người dùng này có mua hàng không? Câu đó được tách thành ba yếu tố: mục đích (người dùng có đang chủ động đưa ra quyết định không?), quy trách nhiệm (nhà quảng cáo có thể truy vết quảng cáo tới hành vi mua hàng không?), và chất lượng đối tượng (người dùng này có khả năng chi tiêu không?).

Các mảng quảng cáo lớn dựa vào các lợi thế khác nhau. Google Search có tín hiệu mục đích mạnh vì khi ai đó nhập “lãi suất thế chấp tốt nhất năm 2026”, họ đang thể hiện ý định thương mại theo thời gian thực. CPM nằm trong khoảng 15–200+ USD, tùy theo hạng mục; doanh thu toàn cầu mỗi người dùng mỗi năm khoảng 84 USD. Meta có tín hiệu mục đích yếu hơn, nhưng lại sở hữu lượng thời lượng sử dụng khổng lồ. Người dùng lướt mỗi ngày 30–90 phút; Meta bù lại bằng định hướng phi thường độ chính xác, suy đoán ý định từ hành vi và đồ thị xã hội; doanh thu mỗi người dùng mỗi năm khoảng 57 USD. YouTube nằm giữa hai bên: CPM trung bình, thời lượng phiên dài, và các ý tưởng video.

Tóm tắt: Google bán ý định, Meta bán sự chú ý, YouTube bán thời lượng xem.

3c. Định vị trợ lý AI — lấy ChatGPT làm ví dụ

Lấy ChatGPT làm ca thử nghiệm, vì nó có nền tảng người dùng miễn phí lớn nhất và lượng dữ liệu quảng cáo nhiều nhất. Định giá quảng cáo của ChatGPT nhiều khả năng sẽ gần với Google hơn là Meta, và có thể có lợi thế hơn trong các hạng mục mà ngữ cảnh hội thoại tăng cường tín hiệu ý định thương mại.

Khi ai đó mở ChatGPT để hỏi gợi ý máy tính xách tay, so sánh các phương án bảo hiểm hoặc lên kế hoạch cho chuyến du lịch gia đình, tương tác này giống tìm kiếm nhưng ngữ cảnh phong phú hơn. Người dùng thường cung cấp trong một prompt duy nhất: ngân sách, sở thích, ràng buộc và ý định. Điều này có thể giúp nhà quảng cáo diễn giải tín hiệu thương mại dễ hơn, dù điều đó không tự động biến mọi truy vấn AI thành có giá trị cao hơn mọi truy vấn tìm kiếm.

Tôi dự đoán CPM thực tế của ChatGPT ít nhất sẽ ngang với Google Search, và ở một số hạng mục có thể cao hơn. Dữ liệu ban đầu ủng hộ nhận định này. Giá cho các vị trí quảng cáo cao cấp của OpenAI vào khoảng 60 USD CPM, cao hơn nhiều so với quảng cáo hiển thị, nằm trong khoảng giá của quảng cáo tìm kiếm có ý định cao.

Hiện tại, ChatGPT có khoảng 800–900 triệu người dùng miễn phí (chiếm 95% DAU). Nếu ChatGPT có thể tạo ra 30 USD doanh thu quảng cáo mỗi năm cho mỗi người dùng miễn phí, thì theo quy mô hiện tại, điều đó tương đương 25 tỷ USD doanh thu quảng cáo. Để tham khảo: Meta tạo ra 57 USD mỗi người dùng, Google tạo ra 84 USD; vì vậy, với một sản phẩm có ý định cao và cần đăng nhập, 30 USD không phải là mức quá hung hăng.

Dữ liệu ban đầu cho thấy không ảnh hưởng đến các chỉ số niềm tin, nhưng bài kiểm tra vẫn còn ở giai đoạn sớm. Thách thức triển khai thật sự là mở rộng quy mô quảng cáo 20 lần mà không làm tổn hại trải nghiệm xây dựng thói quen người dùng. Lý do cơ hội này vẫn chưa được xác nhận chủ yếu là vì: không phải mọi thời lượng sử dụng AI đều mang giá trị thương mại. Một phần khá lớn trong cách sử dụng ChatGPT thuộc nhóm tra cứu thông tin, tạo nội dung sáng tạo hoặc định hướng năng suất—không phải định hướng giao dịch. Ngoài ra, khác với dòng thông tin hoặc trang kết quả tìm kiếm, giao diện hội thoại có ít vị trí “rõ ràng” để chèn quảng cáo mà không làm tổn hại niềm tin. Vì vậy, không gian tăng phía trên là có thật, nhưng các ràng buộc triển khai cũng thực sự tồn tại: OpenAI phải đạt được mục tiêu kiếm tiền mà không làm hỏng trải nghiệm sản phẩm tạo thói quen.

Cũng có một kịch bản lạc quan hơn. AI không chỉ tạo ra kho quảng cáo; nó còn có thể tạo ra hoàn toàn các dạng quảng cáo mới. Quảng cáo dạng hội thoại—khi gợi ý sản phẩm được “dệt” vào trong hội thoại chứ không bám vào thanh bên—trên thực tế có thể cải thiện trải nghiệm người dùng thay vì làm giảm. Hãy tưởng tượng bạn nhờ ChatGPT lên kế hoạch cho một chuyến đi cuối tuần: trong cuộc hội thoại, dựa trên sở thích và ký ức độc đáo của bạn, nó giới thiệu một ưu đãi khách sạn liên quan. Thứ đó không phải là quấy rối, mà là một tính năng. Nếu AI có thể thực hiện mức siêu cá nhân hóa, hành vi kiểu đại diện (agent), và những khoảnh khắc tương tác thương hiệu thực sự theo dạng hội thoại, thì cơ hội quảng cáo không chỉ có thể cực kỳ lớn về quy mô mà còn có thể hoàn toàn khác biệt so với bất kỳ trải nghiệm quảng cáo nào tồn tại đến ngày hôm nay.

3d. Vì sao Google có thể chờ

Chiến lược của Google rõ ràng khác với OpenAI. Google nhiều lần cho biết họ không có kế hoạch chạy quảng cáo trong Gemini. Tháng 1 tại Davos, CEO DeepMind Demis Hassabis cho biết ông “ngạc nhiên” khi thấy OpenAI thúc đẩy quảng cáo gấp gáp trong ChatGPT. VP quảng cáo của Google là Dan Taylor trong một bài đăng tháng 12/2025 viết rằng: “Trong ứng dụng Gemini không có quảng cáo, và hiện cũng không có kế hoạch thay đổi tình trạng này.”

Đó là “sự xa xỉ” chiến lược mà chỉ Google mới có. Google đã sở hữu một cỗ máy in tiền quảng cáo với doanh thu hằng năm 295 tỷ USD trong mảng tìm kiếm. Công ty có thể dùng Gemini như một sản phẩm thu hút lưu lượng (loss leader) để bù lỗ, tăng người dùng và mức độ tương tác nhờ trải nghiệm không quảng cáo, đồng thời kiếm tiền cho AI thông qua cơ sở hạ tầng tìm kiếm hiện có (AI Overview và các chế độ AI đã hiển thị quảng cáo). OpenAI không có sự xa xỉ đó. Không có một “con bò tiền mặt” độc lập để dựa vào, nên họ phải kiếm tiền trực tiếp từ giao diện trò chuyện.

Hiện tại, Gemini chỉ kiếm tiền qua thuê bao. So với mô hình quảng cáo + thuê bao mà OpenAI đang xây dựng, đây là một cơ hội doanh thu nhỏ hơn đáng kể theo mỗi người dùng. Nhưng Google lại đang đi một ván cờ khác: họ bảo vệ trợ lý để giữ chân người dùng, đồng thời kiếm tiền “quyết liệt” trên trang kết quả tìm kiếm. Khi chi phí suy luận cho người dùng miễn phí tăng lên và quy mô người dùng Gemini vượt 750 triệu người dùng hoạt động hằng tháng, liệu chiến lược này còn đúng hay không vẫn là một câu hỏi mở. Đến một thời điểm nào đó, việc vận hành một trợ lý AI miễn phí quy mô lớn về mặt kinh tế có thể buộc thậm chí cả Google cũng phải ra tay.

Nhìn tổng thể

Series này đặt một câu hỏi đơn giản: AI dành cho người tiêu dùng chỉ có lượng dùng lớn, hay nó đang dần trở thành một ngành kinh doanh thực sự? Bài đầu cho thấy mức độ bao phủ, bài hai cho thấy thói quen người dùng, và bài ba cho thấy cơ hội kiếm tiền có thể lớn hơn nhiều so với suy nghĩ của nhiều người.

Một điểm bị đánh giá thấp là: các trợ lý AI hàng đầu, đặc biệt là ChatGPT, đã có sẵn những đặc tính tốt nhất để kiếm tiền cho các doanh nghiệp Internet tiêu dùng—đó là sự chú ý có thể quy mô hóa và lặp lại. Khoảng 95% người dùng hoạt động hằng tuần của họ vẫn là người dùng miễn phí; điều này có nghĩa phần lớn sự chú ý cho đến nay gần như chưa được chuyển thành doanh thu.

Điều này không đảm bảo rằng mảng quảng cáo sẽ đạt tới quy mô của Google hoặc Meta. Giao diện hội thoại khó kiếm tiền sạch hơn, và niềm tin là tài sản quý giá nhất của sản phẩm. Nhưng nếu OpenAI có thể chứng minh quảng cáo có thể tồn tại trong các trợ lý có ý định cao mà không làm hỏng trải nghiệm người dùng, thì cơ hội quảng cáo dài hạn có thể cuối cùng vượt doanh thu thuê bao. Còn nếu điều đó thực sự xảy ra, vấn đề chiến lược thực sự mà Google phải đối mặt sẽ không còn là việc Gemini có nên giữ chế độ không quảng cáo hay không, mà là nó có thể chịu đựng được bao lâu.

Cảm ơn Sarah Friar và Fidji Simo đã duyệt bản thảo bài viết này và toàn bộ series.