【Trung Nguyên Kim Cổ Phiếu】Nhóm cổ phiếu vàng hàng tháng của Viện Nghiên cứu Chứng khoán Trung Nguyên (Tháng 4 năm 2026) — từ ngày 01 tháng 4 năm 2026 đến ngày 30 tháng 4 năm 2026

MaticHoleFiller

2026-04-01 07:50:17

Trung Nguyên Securities Research Institute – Danh mục “Cổ phiếu vàng” hằng tháng (tháng 4 năm 2026)

— 1/4/2026 - 30/4/2026

Nhà phân tích: Đường Nguyệt

Mã đăng ký: S0730512030001

Nghiên cứu chiến lược

Nhà phân tích: Trương Cương

Mã đăng ký: S0730511010001

Nhà phân tích: Từ Chí

Mã đăng ký: S0730525040001

Nghiên cứu ngành

Nhà phân tích: Mưu Quốc Hồng

Mã đăng ký: S0730513030002

Nhà phân tích: Cố Mẫn Hào

Mã đăng ký: S0730512100001

Nhà phân tích: Lưu Ran

Mã đăng ký: S0730516010001

Nhà phân tích: Đường Nguyệt

Mã đăng ký: S0730512030001

Nhà phân tích: Trương Dương

Mã đăng ký: S0730516040002

Nhà phân tích: Đường Tuấn Nam

Mã đăng ký: S0730519050003

Nhà phân tích: Kiều Kỳ

Mã đăng ký: S0730520090001

Nhà phân tích: Lưu Trí

Mã đăng ký: S0730520110001

Nhà phân tích: Trần Thác

Mã đăng ký: S0730522100003

Nhà phân tích: Trương Man Tử

Mã đăng ký: S0730522110001

Nhà phân tích: Chu Thần

Mã đăng ký: S0730523100001

Nhà phân tích: Lý Lộ Dật

Mã đăng ký: S0730524120001

Nhà phân tích: Long Vũ Khiết

Mã đăng ký: S0730523120001

Nhà phân tích: Thạch Lâm Nguyên

Mã đăng ký: S0730525020001

Người liên hệ: Lý Trí

Điện thoại: 0371–65585629

Địa chỉ: Tầng 18, Số 10, Đường Vòng ngoài Khu thương mại, Khu kinh tế Đông Trịnh Châu

Địa chỉ: Tầng 22, Tòa nhà T1, Số 1788, Đại lộ Thế Kỷ, Khu Phố Đông Thượng Hải

Những điểm cần đầu tư:

Tổng quan vận hành danh mục cổ phiếu vàng hằng tháng trong tháng 3/2026. Tháng 3/2026, chỉ số Shanghai-Shenzhen 300 giảm 4,93%, chỉ số ChiNext giảm 2,21%. Tháng 3/2026, tỷ suất lợi nhuận danh mục cổ phiếu vàng hằng tháng -12,18%, thấp hơn Shanghai-Shenzhen 300 7,24 điểm phần trăm, thấp hơn ChiNext 9,96 điểm phần trăm.

Quan điểm chiến lược cho tháng 4/2026. Tháng 3, thị trường A-shares thể hiện mô hình điều chỉnh biến động cao do kỳ vọng chính sách của “hai kỳ họp” và xung đột địa chính trị Trung Đông leo thang. Đầu tháng, “hai kỳ họp” toàn quốc đã làm rõ các định hướng chính sách như mở rộng đầu tư, nhu cầu nội địa, đổi mới công nghệ, qua đó tạo niềm tin cho thị trường, nhưng tình hình Trung Đông xấu đi dẫn tới giá dầu quốc tế vượt ngưỡng 100 USD/thùng; giao dịch “trì trệ cộng lạm phát” toàn cầu được kích hoạt mạnh hơn. Đồng thời, mức độ ưa thích rủi ro ở nước ngoài suy yếu, khiến khẩu vị rủi ro của A-shares liên tục chuyển đổi; phân hóa ngành diễn ra mạnh. Các nhóm tương đối chiếm ưu thế như năng lượng mới và cũ, điện lực và các cổ phiếu có cổ tức cao (high dividend). Ngược lại, TMT và một phần các ngành mang tính chu kỳ chịu áp lực trong giai đoạn giá dầu đi lên.

Xét vĩ mô nền tảng, tháng 3 là mùa cao điểm khởi công truyền thống; PMI quay về vùng mở rộng. Trong 1-2 tháng đầu năm, đầu tư, xã hội tài chính (社融) và xuất khẩu đều tăng mạnh, nhưng cường độ tài chính của nền kinh tế thực và động lực tiêu dùng nội sinh còn chưa đủ. Ở phía giá, áp lực lạm phát ở thượng nguồn tăng do dầu thúc đẩy, PPI phục hồi và củng cố. Ở cấp chính sách, sau “hai kỳ họp”, ngân sách tập trung lực và phối hợp chính sách tiền tệ có cấu trúc. Ở khía cạnh thanh khoản, giá vốn cuối kỳ vẫn ổn định; ngân hàng trung ương có sự quan tâm/che chở tương đối đối với thanh khoản thị trường. Tuy nhiên, thanh khoản bên ngoài có xu hướng thắt chặt biên độ: phát biểu của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) trong tháng 3 thiên về lập trường “diều hâu”, coi trọng hơn tác động của giá năng lượng tới lạm phát. Về tâm lý thị trường, trong bối cảnh biến động cao, luân phiên chủ đề diễn ra nhanh hơn, nhưng độ bền xu hướng không mạnh. Dòng tiền rút khỏi ETF vốn hóa rộng vẫn chưa kết thúc.

Tổng hợp lại, tháng 4 thị trường A-shares chủ yếu đi ngang rung lắc; biến số cốt lõi vẫn là sự không chắc chắn của tình hình Trung Đông, khiến dư địa tăng của chỉ số bị hạn chế. Tiếp tục khuyến nghị áp dụng chiến lược phân bổ thận trọng: vừa kiên định nắm giữ tài sản hưởng lợi từ “cổ tức/chiết khấu lợi tức” (ngân hàng, vận tải và giao thông, tiện ích công cộng) để chống chịu biến động, đồng thời bố trí các lĩnh vực về an ninh năng lượng như thiết bị điện và năng lượng mới (pin lithium, quang điện).

Điểm rủi ro cần lưu ý gồm: liệu xung đột địa chính trị trong tháng 4 có diễn biến vượt kỳ vọng hay không; việc thắt chặt biên độ thanh khoản ở nước ngoài có kích hoạt “đồng hưởng” khiến đi xuống hay không; và giai đoạn công bố dày đặc báo cáo doanh nghiệp—ví dụ biến động lớn do kết quả của từng cổ phiếu không đạt kỳ vọng. Với ETF chỉ số vốn hóa rộng, có thể cân bằng tốt hơn biến động do các sự kiện đột xuất mang lại.

Danh mục “cổ phiếu vàng” hằng tháng tháng 4/2026 – đề xuất mã chứng khoán

Dựa trên đánh giá của chúng tôi về xu thế lớn của thị trường và các ngành, chúng tôi đề xuất các mã chứng khoán trong danh mục cổ phiếu vàng hằng tháng tháng 4/2026 như sau: 300750.SZ 宁德时代，301358.SZ 湖南裕能，600989.SH 宝丰能源，002648.SZ 卫星化学，603806.SH 福斯特，688630.SH 芯碁微装，601952.SH 苏垦农发，002594.SZ 比亚迪，300394.SZ 天孚通信，600595.SH 中孚实业。

Cảnh báo rủi ro: (1) Diễn biến thị trường chung không đạt kỳ vọng; (2) Kết quả kinh doanh của công ty không đạt kỳ vọng; (3) Kết quả trong quá khứ không đại diện cho hiệu quả trong tương lai; (4) Rủi ro kỳ vọng thị trường dựa trên danh mục này không phù hợp với tình hình vận hành thực tế của thị trường; (5) Kỳ vọng thị trường dựa trên danh mục này lấy tháng làm chu kỳ vận hành;（6）Không loại trừ khả năng giá cổ phiếu của các mã trong danh mục xảy ra biến động lớn.

Tổng quan vận hành danh mục cổ phiếu vàng hằng tháng của Trung Nguyên Securities trong tháng 3/2026

Tháng 3/2026, chỉ số Shanghai-Shenzhen 300 giảm 4,93%, chỉ số ChiNext giảm 2,21%.

Trong tháng 3/2026, danh mục cổ phiếu vàng hằng tháng của Trung Nguyên Securities Research Institute là: 002601.SZ 龙佰集团，300442.SZ 润泽科技，600312.SH 平高电气，002624.SZ 完美世界，300395.SZ 菲利华，000733.SZ 振华科技，688041.SH 海光信息，000988.SZ 华工科技，688498.SH 源杰科技，601958.SH 金钼股份。 Tháng 3/2026, tỷ suất lợi nhuận danh mục cổ phiếu vàng hằng tháng -12,18%, thấp hơn chỉ số Shanghai-Shenzhen 300 7,24 điểm phần trăm, thấp hơn chỉ số ChiNext 9,96 điểm phần trăm.

Tính đến phiên đóng cửa ngày 31/3/2026, tỷ suất lợi nhuận lũy kế của danh mục cổ phiếu vàng hằng tháng trong năm là -3,72%, cao hơn chỉ số Shanghai-Shenzhen 300 0,82 điểm phần trăm, thấp hơn chỉ số ChiNext 2,33 điểm phần trăm.

Quan điểm chiến lược của Trung Nguyên Securities cho tháng 4/2026

Tháng 3, thị trường A-shares thể hiện mô hình điều chỉnh biến động cao do ảnh hưởng của kỳ vọng chính sách từ “hai kỳ họp” và xung đột địa chính trị Trung Đông leo thang. Đầu tháng, “hai kỳ họp” toàn quốc đã làm rõ các định hướng chính sách như mở rộng đầu tư, nhu cầu nội địa, đổi mới công nghệ, qua đó tạo niềm tin cho thị trường. Tuy nhiên, tình hình Trung Đông xấu đi dẫn tới giá dầu quốc tế vượt ngưỡng 100 USD/thùng; giao dịch “trì trệ cộng lạm phát” toàn cầu được kích hoạt mạnh hơn. Đồng thời, mức độ ưa thích rủi ro ở nước ngoài suy yếu, khiến khẩu vị rủi ro của A-shares liên tục chuyển đổi; phân hóa ngành diễn ra mạnh. Các nhóm như năng lượng mới và cũ, điện lực và các cổ phiếu có cổ tức cao tương đối chiếm ưu thế, trong khi TMT và một phần các ngành chu kỳ chịu áp lực trong giai đoạn giá dầu đi lên.

Xét vĩ mô nền tảng, tháng 3 là mùa cao điểm khởi công truyền thống; PMI quay về vùng mở rộng. Trong 1-2 tháng đầu, đầu tư, xã hội tài chính (社融) và xuất khẩu tăng mạnh, nhưng cường độ tài trợ cho nền kinh tế thực và động lực tiêu dùng nội sinh chưa đủ. Ở phía giá, áp lực lạm phát ở thượng nguồn tăng do dầu thúc đẩy, PPI phục hồi và củng cố. Ở cấp chính sách, sau “hai kỳ họp”, ngân sách tập trung lực và phối hợp chính sách tiền tệ có cấu trúc. Ở khía cạnh thanh khoản, giá vốn cuối kỳ vẫn được duy trì ổn định; ngân hàng trung ương tương đối quan tâm/che chở thanh khoản thị trường. Nhưng thanh khoản bên ngoài có xu hướng thắt chặt biên độ; phát biểu của Fed trong tháng 3 thiên về lập trường “diều hâu”, coi trọng hơn tác động của giá năng lượng tới lạm phát. Về tâm lý thị trường, trong bối cảnh biến động cao, luân phiên chủ đề diễn ra nhanh hơn, nhưng độ bền xu hướng không mạnh; dòng tiền rút khỏi ETF vốn hóa rộng vẫn chưa kết thúc.

Danh mục “cổ phiếu vàng” hằng tháng tháng 4/2026 – đề xuất mã chứng khoán của Trung Nguyên Securities

Dựa trên đánh giá của chúng tôi về xu thế lớn của thị trường và các ngành, chúng tôi đề xuất danh mục cổ phiếu vàng hằng tháng tháng 4/2026 như sau:

300750.SZ 宁德时代，301358.SZ 湖南裕能，600989.SH 宝丰能源，002648.SZ 卫星化学，603806.SH 福斯特，688630.SH 芯碁微装，601952.SH 苏垦农发，002594.SZ 比亚迪，300394.SZ 天孚通信，600595.SH 中孚实业。

Luận điểm đề xuất cho “Danh mục mười cổ phiếu vàng” tháng 4/2026

宁德时代 300750.SZ

Là công ty đầu ngành trong ngành pin lithium, hưởng lợi từ nhu cầu tăng trưởng đối với pin lưu trữ và pin động lực.

湖南裕能 301358.SZ

Công ty là đầu ngành trong ngành LFP, hưởng lợi từ sự tăng trưởng nhu cầu đối với pin lưu trữ.

宝丰能源 600989.SH

Công ty là đầu ngành trong hóa dầu than (coal-to-chemicals), hưởng lợi từ việc giá dầu tăng.

卫星化学 002648.SZ

Công ty là đầu ngành trong hóa chất hydrocacbon nhẹ (light alkane), hưởng lợi từ việc giá dầu tăng.

福斯特 603806.SH

Công ty là nhà sản xuất hàng đầu về màng keo (胶膜); thị phần vượt 50%; các nhà sản xuất màng keo tuyến 2 và tuyến 3 lần lượt rút lui, tiếp tục củng cố vị thế đầu ngành của công ty; sản phẩm màng keo POE và màng keo butyl do công ty sản xuất được ứng dụng cho khâu đóng gói và bảo vệ pin perovskite.

芯碁微装 688630.SH

Nhu cầu đối với thiết bị AIDC công nghệ xúc tác PCB tăng mạnh, và mảng thiết bị bán dẫn “phiên bản đa dụng” (thiết bị cho các ngành bán dẫn nói chung) của công ty cũng sẽ bắt đầu phát lực.

苏垦农发 601952.SH

Do ảnh hưởng của xung đột địa chính trị, sản lượng lương thực toàn cầu năm 2026 có thể bị hạn chế, thúc đẩy giá sản phẩm nông nghiệp đi lên.

比亚迪 002594.SZ

Việc triển khai công nghệ sạc nhanh (闪充) của công ty sẽ mở ra chu kỳ sản phẩm mới, thúc đẩy tăng trưởng doanh số tại thị trường nội địa. Đồng thời, nhờ hưởng lợi từ việc giá dầu tăng, mảng xuất khẩu của công ty được kỳ vọng sẽ duy trì tăng trưởng mạnh mẽ.

天孚通信 300394.SZ

Công ty bao phủ các khâu như quang engine (quang cơ), FAU, đóng gói, v.v. Khối lượng giá trị của sản phẩm hỗ trợ 1.6T tăng lên; hưởng lợi từ nhu cầu mạnh mẽ đối với module quang tốc độ cao và tỷ lệ thẩm thấu công nghệ CPO tăng.

中孚实业 600595.SH

Các nhà máy nhôm tại Bahrain (Barain) ở Trung Đông và tại UAE chịu ảnh hưởng của xung đột nên phải ngừng sản xuất, làm ảnh hưởng tới nguồn cung thị trường nhôm toàn cầu; giá nhôm có khả năng tiếp tục tăng, và ngành nhôm trong nước sẽ được hưởng lợi.

Miễn trừ trách nhiệm:

1、Danh mục cổ phiếu vàng của Viện nghiên cứu chủ yếu cung cấp tài liệu tham khảo nghiên cứu cho nhà đầu tư tổ chức và cố vấn đầu tư của công ty;

2、Danh mục cổ phiếu vàng là kết quả nghiên cứu dạng danh mục, không cấu thành khuyến nghị đầu tư đối với từng mã cổ phiếu;

3、Kết quả nghiên cứu của danh mục cổ phiếu vàng chỉ để tham khảo cho thời điểm hiện tại, đồng thời không có tính chất lựa chọn thời điểm (timing), và không cấu thành khuyến nghị đầu tư.

Cảnh báo rủi ro

（1）Diễn biến của thị trường chung không đạt kỳ vọng;

（2）Kết quả hoạt động của công ty không đạt kỳ vọng;

（3）Kết quả hoạt động trong quá khứ không đại diện cho kết quả hoạt động trong tương lai;

（4）Rủi ro kỳ vọng thị trường dựa trên danh mục này không phù hợp với tình hình vận hành thực tế của thị trường;

（5）Kỳ vọng thị trường dựa trên danh mục này lấy tháng làm chu kỳ vận hành; không loại trừ khả năng các nhân tố cơ bản của các mã cổ phiếu trong danh mục thay đổi đáng kể trong tháng, dẫn tới biến động mạnh;

（6）Danh mục cổ phiếu vàng vận hành theo hình thức danh mục; không loại trừ khả năng giá cổ phiếu của các mã trong danh mục biến động mạnh, khiến đóng góp lợi nhuận của danh mục là số âm.

Cảnh báo rủi ro

Cam kết của nhà phân tích chứng khoán:

Nhà phân tích được ký tên trong báo cáo này có giấy phép hành nghề nhà phân tích chứng khoán do Hiệp hội Chứng khoán Trung Quốc cấp. Việc tôi đảm nhiệm công việc phù hợp với các yêu cầu tuân thủ liên quan của cơ quan quản lý. Tôi thực hiện báo cáo này một cách độc lập và khách quan dựa trên thái độ nghề nghiệp nghiêm túc thận trọng, phương pháp nghiên cứu chuyên nghiệp chặt chẽ và logic phân tích. Báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm nghiên cứu của tôi; tôi chịu trách nhiệm đối với nội dung và quan điểm trong báo cáo, đảm bảo thông tin trong báo cáo có nguồn gốc hợp pháp tuân thủ các quy định.

Tuyên bố quan trọng:

Nguồn tin khổng lồ, diễn giải chính xác—tất cả đều có trên ứng dụng Sina Finance

Xem bản gốc

Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.