Hồng Nghiệp Kỳ Hối, Thụy Đạt Kỳ Hối cùng ngày công bố báo cáo tài chính năm 2025, tại sao hiệu suất lại phân hóa rõ rệt?

Mỗi phóng viên của Kinh tế Hằng ngày｜Văn Đa    Mỗi biên tập của Kinh tế Hằng ngày｜Hoàng Bác Văn

Trong khi toàn ngành kinh doanh hợp đồng tương lai bước vào giai đoạn phục hồi vào năm 2025, Công ty Hồng Nghiệp Hợp đồng tương lai (SZ001236, giá cổ phiếu 9.68 nhân dân tệ, vốn hóa 9.755 tỷ nhân dân tệ) lại xuất trình một “bản báo cáo thành tích” hằng năm không mấy dễ nhìn.

Theo báo cáo thường niên năm 2025 được công ty công bố vào tối ngày 31 tháng 3, công ty đạt tổng doanh thu hoạt động 2.88 tỷ nhân dân tệ, giảm 20.53% so với cùng kỳ; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ là 3.9927 triệu nhân dân tệ, giảm 86.61% so với cùng kỳ.

Theo báo cáo năm, việc lợi nhuận của công ty giảm sút là do nhiều chỉ tiêu kinh doanh cốt lõi như thu nhập ròng từ phí dịch vụ nghiệp vụ môi giới và thu nhập lãi từ tiền gửi của khách hàng giảm. Điều này tương phản rõ rệt với việc lợi nhuận ròng toàn ngành trong năm 2025 của Trung Quốc theo số liệu do Hiệp hội Kinh doanh Hợp đồng tương lai Trung Quốc công bố, tăng 16.14% so với cùng kỳ.

Cùng ngày, Công ty Ra Đạt Hợp đồng tương lai (SZ002961, giá cổ phiếu 22.46 nhân dân tệ, vốn hóa 10.712 tỷ nhân dân tệ) cũng công bố báo cáo thường niên năm 2025.

Năm 2025, trong kỳ báo cáo, Ra Đạt Hợp đồng tương lai đạt tổng doanh thu hoạt động 2.88 tỷ nhân dân tệ; so với 2024 (điều chỉnh) là 3.62 tỷ nhân dân tệ, giảm 20.53%.

Mức sụt giảm ở phía lợi nhuận còn rõ rệt hơn. Lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ năm 2025 chỉ đạt 3.9927 triệu nhân dân tệ; so với 2024 (điều chỉnh) là 29.8262 triệu nhân dân tệ, giảm 86.61% so với cùng kỳ. Lợi nhuận ròng sau khi trừ các khoản không tính vào (扣非后) là 4.1848 triệu nhân dân tệ, mức giảm so với cùng kỳ cũng lên tới 84.23%.

Theo dữ liệu do Hiệp hội Kinh doanh Hợp đồng tương lai Trung Quốc công bố, năm 2025, 150 công ty kinh doanh hợp đồng tương lai trên toàn quốc lũy kế đạt lợi nhuận ròng 110.00 tỷ nhân dân tệ, tăng 16.14% so với cùng kỳ, kết thúc xu hướng suy giảm liên tục từ năm 2022 đến năm 2024. Trong bối cảnh toàn ngành hồi ấm, rõ ràng hiệu quả kinh doanh của Hồng Nghiệp Hợp đồng tương lai đã không theo kịp tiến độ.

Xét theo dữ liệu chi tiết của hoạt động kinh doanh chính, việc sụt giảm ở nguồn thu cốt lõi là nguyên nhân chủ yếu khiến lợi nhuận ròng của công ty giảm mạnh.

Thứ nhất, nghiệp vụ môi giới – “cục tạ” của công ty – đang đối mặt với thách thức. Trong kỳ báo cáo, thu nhập ròng từ phí dịch vụ của nghiệp vụ môi giới của Tập đoàn đạt 1.67 tỷ nhân dân tệ, giảm 3.80% so với 1.73 tỷ nhân dân tệ của năm 2024. Đồng thời, thu nhập lãi từ tiền gửi ký quỹ của khách hàng đạt 47.49 triệu nhân dân tệ, giảm 44.37% so với 85.36 triệu nhân dân tệ của năm 2024.

Năm 2025, mức giảm theo năm của thu nhập lãi ròng tổng thể của Hồng Nghiệp Hợp đồng tương lai cũng đạt 34.20%. Công ty trong báo cáo năm giải thích rằng điều này chủ yếu là do lãi suất trong năm giảm.

Thứ hai, hoạt động quản lý tài sản cũng bị thu hẹp. Tính đến cuối năm 2025, quy mô quản lý tài sản của công ty là 10.59 tỷ nhân dân tệ, trong khi con số tương ứng cuối năm 2024 là 161.12 tỷ nhân dân tệ. Do ảnh hưởng này, doanh thu từ nghiệp vụ quản lý tài sản đạt 2.9866 triệu nhân dân tệ, giảm 50.24% so với 6.0019 triệu nhân dân tệ của năm 2024.

Ngoài ra, hoạt động quản lý rủi ro và hoạt động đầu tư tài sản tài chính cũng thể hiện kết quả không tốt. Đối với nghiệp vụ quản lý rủi ro, cả năm đạt doanh thu hoạt động 42.0470 triệu nhân dân tệ, giảm 15.88% so với cùng kỳ. Về hoạt động đầu tư tài sản tài chính, dù tổng thể đạt mức hoàn trả ổn định, tổng lợi nhuận đầu tư và lợi nhuận biến động giá trị hợp lý đạt 20.3061 triệu nhân dân tệ, giảm 27.72% so với cùng kỳ.

Mặc dù lợi nhuận của công ty trong năm 2025 bị thu hẹp, Hồng Nghiệp Hợp đồng tương lai vẫn kiên trì hoàn trả cho cổ đông. Công ty dự kiến sẽ phát cổ tức tiền mặt cho toàn bộ cổ đông là 0.04 nhân dân tệ cho mỗi 10 cổ phiếu (bao gồm thuế). Theo cách tính này, công ty dự kiến tổng số tiền cổ tức tiền mặt phát hành là 4.0311 triệu nhân dân tệ (bao gồm thuế).

Căn cứ vào lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ năm 2025 là 3.9927 triệu nhân dân tệ, số tiền cổ tức lần này tương đương 100.96% lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ.

Trong báo cáo thường niên, công ty cho biết, phương án phân phối lợi nhuận đã xem xét toàn diện tình hình hoạt động hiện tại và nhu cầu phát triển trong tương lai của công ty, nhằm bảo đảm vận hành bình thường của sản xuất kinh doanh, tăng cường năng lực chống đỡ rủi ro và bảo vệ tốt hơn lợi ích dài hạn của toàn bộ cổ đông. Phương án này chỉ có thể được triển khai sau khi được Đại hội cổ đông của công ty phê chuẩn.

Cùng ngày, Ra Đạt Hợp đồng tương lai cũng công bố báo cáo thường niên năm 2025.

Năm 2025, Ra Đạt Hợp đồng tương lai đạt doanh thu hoạt động 1.227 tỷ nhân dân tệ, tăng 23.20% so với cùng kỳ; đạt lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ 5.47 tỷ nhân dân tệ, tăng 42.95% so với cùng kỳ.

Xét theo cơ cấu nghiệp vụ, năm 2025, doanh thu từ hoạt động quản lý tài sản của Ra Đạt Hợp đồng tương lai tăng 81.34% so với cùng kỳ; doanh thu nghiệp vụ môi giới hợp đồng tương lai và nghiệp vụ quản lý rủi ro lần lượt tăng 15.70% và 14.19% so với cùng kỳ.

Trong kỳ báo cáo, theo chuẩn của công ty mẹ của Ra Đạt Hợp đồng tương lai, số lượng khách hàng mới tăng thêm là 13842; trong đó khách hàng tổ chức mới tăng thêm là 769. Tính đến cuối năm 2025, quy mô tiền ký quỹ của khách hàng theo chuẩn của công ty mẹ là 200.25 tỷ nhân dân tệ; trong đó quy mô tiền ký quỹ của khách hàng tổ chức là 146.96 tỷ nhân dân tệ, chiếm 73.39% quy mô tiền ký quỹ của khách hàng của công ty. Doanh thu phí dịch vụ từ nghiệp vụ môi giới hợp đồng tương lai (theo chuẩn của công ty mẹ) là 4.75 tỷ nhân dân tệ, tăng 19.82% so với cùng kỳ.

Trên cơ sở đó, Ra Đạt Hợp đồng tương lai dự kiến sẽ phát cổ tức tiền mặt cho toàn bộ cổ đông 2.30 nhân dân tệ cho mỗi 10 cổ phiếu (bao gồm thuế), dự kiến tổng số tiền cổ tức tiền mặt phát hành là 1.1 tỷ nhân dân tệ.

Nguồn ảnh bìa: Kho phương tiện truyền thông của Kinh tế Hằng ngày

Nhiều tin tức, diễn giải chính xác—tất cả có trên ứng dụng Sina Finance