Thị trường chứng khoán A kết thúc phiên: Ba chỉ số chính đều tăng trên 1.4%, tổng giá trị giao dịch hai sàn đạt 20.125,16 tỷ nhân dân tệ. Cổ phiếu thiết bị bán dẫn chiều chiều tiếp tục tăng mạnh

Hỏi AI · Cổ phiếu thiết bị bán dẫn tăng vọt liệu có báo hiệu chu kỳ mới của nhóm công nghệ?

Ngày 1 tháng 4, thị trường mở cửa tăng rồi dao động đi ngang cả ngày; tính đến hết phiên, Chỉ số Shanghai Composite tăng 1,46%, đạt 3948,55 điểm; Chỉ số Shenzhen Component tăng 1,7%, đạt 13706,52 điểm; Chỉ số Chiết Giang B? tăng 1,96%, đạt 3247,52 điểm; Chỉ số STAR 50 tăng 3,33%, đạt 1298,2 điểm. Tổng giá trị giao dịch của hai sàn Thượng Hải và Thâm Quyến là 20125,16 tỷ nhân dân tệ; toàn thị trường có gần 4500 mã cổ phiếu tăng giá. Nhóm cổ phiếu dược phẩm và phần cứng điện toán/tính toán (compute hardware) bùng nổ đồng loạt; về phía giảm giá, nhóm cổ phiếu điện xanh (green power) điều chỉnh.

Buổi chiều, nhóm cổ phiếu du lịch và khách sạn hoạt động tích cực. Khách sạn Cẩm Giang (Jinjiang Hotels) tiến sát trần tăng; Khách sạn Thủ Trí (首旅酒店) tăng hơn 8%. Lĩnh Nam Holdings (岭南控股), Tam Hiệp du lịch (三峡旅游), du lịch Thiểm Tây (陕西旅游), du lịch Hoàng Sơn (黄山旅游) và Khách sạn Junting (君庭酒店) cũng tăng theo. Ở góc độ tin tức, theo Cục Quản lý Xuất nhập cảnh Quốc gia, dự báo trong kỳ nghỉ Lễ Thanh Minh sắp tới, lượng người xuất nhập cảnh hằng ngày tại các cửa khẩu trên toàn quốc sẽ vượt 2,3 triệu lượt/ngày, tăng 11,1% so với cùng kỳ năm ngoái.

Buổi chiều, cổ phiếu thiết bị bán dẫn tiếp tục tăng mạnh. H?i thành? chân không (汇成真空) tăng trần 20CM. Trước đó, Bách Thành Cổ phần (柏诚股份) cũng đã tăng trần. Các mã như 波长光电, 埃科光电, 福光股份, 强一股份, 茂莱光学… cũng đồng loạt tăng theo. Ở góc độ tin tức, C?ti? S?c? (中信证券) cho biết, xét đến chu kỳ đi lên của mảng lưu trữ (storage) trong lần này và nhu cầu logic tích cực từ phía hạ nguồn, dự kiến quy mô thị trường thiết bị sản xuất wafer bán dẫn toàn cầu (WFE) năm 2026 sẽ duy trì mức tăng trưởng theo năm ở “mức cao một chữ số” và tỷ trọng của mảng lưu trữ có khả năng tiếp tục tăng lên.

Buổi chiều, khái niệm về phản ứng nhiệt hạch có kiểm soát có dao động cục bộ. Tập đoàn Người Tuyết (雪人集团) tăng thẳng trần; các mã như 合锻智能, 常辅股份, 哈焊华通, 中国核建, 融发核电… cũng lao dốc rồi tăng cao. Ở góc độ tin tức, sau khi đã thành công đạt vận hành plasma xung dài ổn định 1337 giây, trong nhà xưởng “Năng Lượng Th? Điểm” tại Khu L?ng Cảng (上海临港), tổ hợp thiết bị đ?c biệt siêu dẫn nhiệt độ cao toàn cầu đầu tiên đã hoàn thành và vận hành, thiết bị Tokamak “洪荒70”, đang tiến hành cập nhật thuật toán điều khiển plasma dựa trên AI, nâng cấp thiết bị chẩn đoán, đồng thời bổ sung các hạng mục liên quan đến đo nhiệt độ.

Quan điểm của công ty chứng khoán

Quang Đại Chứng khoán: Cần chờ tín hiệu chính xác cho thấy các yếu tố địa duyên đã được giảm bớt thêm

Dù Mỹ và Iran đều phát đi tín hiệu kết thúc xung đột, trước đó giữa hai bên đã nhiều lần xuất hiện tình trạng “trồi sụt thất thường”, và cuộc khủng hoảng nguồn cung dầu khí toàn cầu đã bùng phát, nên kỳ vọng của thị trường vẫn khá thận trọng. Trước các phản ứng dây chuyền tạo biến cục kinh tế do xung đột địa duyên, trong ngắn hạn thị trường có thể tiếp tục duy trì trạng thái dao động yếu; cần chờ tín hiệu chính xác cho thấy yếu tố địa duyên được giảm bớt thêm.

Một phần các ngành tiêu dùng có đặc trưng phòng thủ như “kỳ vọng cải thiện cơ bản + định giá thấp (low valuation)” trở thành điểm nóng luân chuyển vòng mới. Trong đó, nhóm rượu trắng ở vùng định giá thấp và có chất xúc tác từ tin tức các công ty đầu ngành tăng giá nên thể hiện nổi bật; nhóm đồ gia dụng (điện gia dụng) từ quỹ quốc bổ (国补) đợt mới cũng có cơ hội thể hiện. Trong ngắn hạn, các nhóm này vẫn đáng để theo dõi.

C?ti? Kiến? T?c? (中信建投): Chờ sự không chắc chắn của thị trường được giảm bớt; khi xuất hiện tín hiệu phản ứng rõ ràng thì mới dần cân nhắc cơ hội

Hôm qua, các chỉ số A-shares nhìn chung cho thấy xu hướng “tăng rồi quay đầu giảm” và điều chỉnh yếu. Tâm lý giao dịch của thị trường dao động theo hai cực “băng lửa trái ngược”. Việc AI công nghệ cứng suy yếu hôm qua và Mỹ, cùng với Nhật–Hàn cũng suy yếu đã ảnh hưởng; phần cứng AI compute tại Bắc Mỹ do tin tức xấu từ NVIDIA về thiết kế Rubinu Utra nên khiến toàn bộ mảng phần cứng AI compute của A-shares giảm đồng loạt. Mảng công nghệ cứng của A-shares trước đây đi theo logic “ánh xạ”; trong bối cảnh các cổ phiếu công nghệ AI tại Bắc Mỹ và các “đầu tàu” chip nhớ toàn cầu suy yếu, tin tốt cho ngành khó có thể chống đỡ xu hướng. Dù mã như 兆易创新 với lợi ích hợp đồng DRAM gần 6 tỷ NDT cũng bị thị trường bỏ qua.

Ở góc độ tin tức, Bộ Ngoại giao cho biết gần đây phía Trung Quốc có ba tàu đi qua eo biển Hormuz; đây không chỉ là tin tức về ba con tàu, mà còn là một bài kiểm tra thực chiến cho việc điều đình ngoại giao. Điều này cho thấy dưới bóng đen của chiến tranh và phong tỏa, “logic thương mại” đang khó khăn “tách” và kéo “logic chiến tranh”. Dù ba con tàu không thể thay đổi tình trạng thiếu hụt cung ứng năng lượng trên toàn cầu, thì nó là một chỉ báo tiên phong tích cực, cho thấy eo biển này không phải “khu vực cấm tuyệt đối”. Đối với thị trường toàn cầu, đây là một liều thuốc trấn tĩnh hiếm có, cho thấy tình hình vẫn chưa hoàn toàn mất kiểm soát và cửa sổ giải quyết tranh chấp bằng hòa bình vẫn tồn tại. Đồng thời, Tổng thống Iran cũng cho biết sẵn sàng kết thúc xung đột với điều kiện các yêu cầu được đáp ứng; trong ngắn hạn có ý nghĩa giải tỏa sự dịu đi. Các chỉ số toàn cầu cũng xuất hiện mức tăng mạnh trong ngắn hạn, từ đó có tác động tích cực nhất định đến diễn biến của A-shares.

Về chiến lược, duy trì quan điểm của giai đoạn gần đây, xét theo góc độ “đợt lớn”, dự kiến trong giai đoạn từ tháng 3 đến tháng 4 thị trường sẽ hoàn thành việc xây dựng đáy của một đợt sóng; nhưng quá trình này sẽ không hề suôn sẻ, thị trường vẫn sẽ dao động lên xuống lặp lại. Khuyến nghị nhà đầu tư chờ sự không chắc chắn của thị trường được giảm bớt; sau khi xuất hiện tín hiệu phản ứng tăng rõ ràng, rồi mới dần dần cân nhắc cơ hội.

C?c?ng? Chứng khoán (国盛证券): Nghiên cứu và phát triển thuốc mới của Trung Quốc bước vào giai đoạn thu hoạch chất lượng cao

Báo cáo nghiên cứu của Quốc Thịnh Chứng khoán cho rằng, mức độ hoạt động trên lâm sàng tiếp tục tăng; nghiên cứu và phát triển thuốc mới của Trung Quốc đang bước vào giai đoạn thu hoạch chất lượng cao. Tính đến cuối năm 2025, tỷ trọng số lượng thuốc mới đang nghiên cứu của các doanh nghiệp Trung Quốc trong tổng số toàn cầu đạt 33,7%, đứng đầu thế giới. Trong năm 2025, số lượng thuốc mới nguyên bản (originator) lần đầu tiên vào lâm sàng là 827 loại, chiếm 47,4% toàn cầu. Đồng thời, năm 2025, số lượng thuốc mới được phê duyệt tại Trung Quốc là 76 loại, lập mức cao kỷ lục mới; các thuốc mới trong nước đang dần bước vào giai đoạn thu hoạch chất lượng cao.