Cổ phiếu Nike (NKE); Tăng trưởng khi các nhà đầu tư cân nhắc lợi nhuận vượt dự kiến mạnh mẽ so với áp lực thuế quan

TLDRs;

• Nike vượt kỳ vọng nhờ doanh thu vững chắc, nhưng lợi nhuận giảm mạnh do áp lực biên lợi nhuận.
• Sức mạnh của đối tác bán lẻ bù đắp cho doanh số Nike Direct yếu hơn, tạo nên bức tranh kết quả hằng quý không đồng đều.
• Thuế quan và chi phí tăng làm giảm đáng kể khả năng sinh lời dù hiệu suất doanh thu tổng thể vẫn ổn định.
• Điểm yếu ở Trung Quốc và cạnh tranh gia tăng tiếp tục gây thách thức cho câu chuyện phục hồi tăng trưởng dài hạn của Nike.

💥 Hãy khám phá “Next KnockoutStock!” Nhận giá trực tiếp, biểu đồ và Điểm KO từ KnockoutStocks.com, nền tảng dựa trên dữ liệu xếp hạng mọi cổ phiếu theo chất lượng và tiềm năng bứt phá.

Cổ phiếu Nike nhích tăng nhẹ sau khi công ty công bố kết quả kinh doanh quý 3, vượt kỳ vọng của Phố Wall, dù những thách thức cấu trúc sâu hơn vẫn tiếp tục gây sức nặng lên lợi nhuận và niềm tin của nhà đầu tư dài hạn.

Báo cáo thu nhập mới nhất của gã khổng lồ trang phục thể thao đã cho thấy những tiến triển ban đầu trong chiến lược chuyển mình đang diễn ra dưới thời Tổng giám đốc điều hành mới Elliott Hill, nhưng đồng thời cũng củng cố những lo ngại về biên lợi nhuận suy yếu, hiệu suất theo khu vực không đồng đều và các rào cản dai dẳng từ thuế quan cũng như Trung Quốc.

Công ty ghi nhận doanh thu 11,28 tỷ USD cho quý kết thúc vào ngày 28 tháng 2, đánh dấu một hiệu suất ổn định so với năm trước. Mặc dù lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu giảm xuống còn 35 cent từ 54 cent một năm trước, các kết quả vẫn tốt hơn kỳ vọng của nhiều nhà phân tích.

Nhà đầu tư phản ứng thận trọng nhưng tích cực, đẩy cổ phiếu tăng nhẹ khi họ cố cân bằng giữa sức bền doanh số đầy khích lệ với lợi nhuận đang đi xuống.

Kênh bán lẻ thúc đẩy đà tăng trưởng

Một điểm sáng quan trọng trong báo cáo của Nike đến từ mạng lưới đối tác bán sỉ và bán lẻ, ghi nhận doanh số tăng 5%. Điều này giúp bù đắp cho mức giảm 4% ở Nike Direct, tức các cửa hàng và nền tảng kỹ thuật số của công ty. Tại Bắc Mỹ, doanh thu tăng 3%, cho thấy nhu cầu vẫn tương đối ổn định ở thị trường cốt lõi của Nike dù bối cảnh bất ổn kinh tế rộng hơn.

NIKE, Inc., NKE

Tuy nhiên, bức tranh sẽ thay đổi khi loại bỏ biến động tỷ giá. Theo cơ sở tiền tệ không đổi, tổng doanh thu giảm 3%, cho thấy nhu cầu toàn cầu tiềm ẩn vẫn đang chịu áp lực. Hiệu suất đan xen này phản ánh một công ty đang trong giai đoạn chuyển tiếp, khi một số kênh phân phối đang dần ổn định trong khi những kênh khác vẫn tiếp tục suy yếu.

Thuế quan “bóp nghẹt” hiệu suất lợi nhuận

Khả năng sinh lời vẫn là một trong những thách thức lớn nhất của Nike. Biên lãi gộp giảm 1,3 điểm phần trăm xuống còn 40,2%, chủ yếu do chi phí cao hơn liên quan đến thuế quan ở Bắc Mỹ. Những áp lực bổ sung này đã làm giảm đáng kể chất lượng lợi nhuận, ngay cả khi doanh thu đạt kỳ vọng.

Lợi nhuận ròng giảm mạnh xuống còn 520 triệu USD, tương đương mức giảm 35% so với cùng kỳ năm trước. Mức tồn kho cũng giảm nhẹ xuống còn 7,5 tỷ USD, cho thấy công ty vẫn đang nỗ lực quản lý hàng tồn kho hiệu quả hơn. Dù các biện pháp kiểm soát chi phí là có thể nhìn thấy, chúng vẫn chưa đủ để bù đắp hoàn toàn các áp lực bên ngoài đang ảnh hưởng đến “đáy” lợi nhuận của công ty.

Trung Quốc vẫn là mắt xích yếu

Hiệu suất của Nike tại Khu vực Đại Trung Hoa tiếp tục gây thất vọng. Doanh thu tại khu vực này giảm 7% xuống còn 1,62 tỷ USD, củng cố lo ngại rằng một trong những thị trường tăng trưởng dài hạn quan trọng nhất của công ty vẫn đang gặp khó khăn trong việc phục hồi. Các nhà phân tích cho rằng đổi mới sản phẩm chậm chạp và động lực thương hiệu yếu hơn là những yếu tố then chốt đứng sau đà giảm.

Công ty cũng đang phải đối mặt với sự cạnh tranh ngày càng gia tăng từ các đối thủ nội địa như Anta và Li Ning, những bên đang giành thêm thị phần nhờ chuỗi cung ứng nhanh hơn và mức độ gắn kết mạnh hơn với sở thích của người tiêu dùng địa phương. Khi người tiêu dùng Trung Quốc trở nên thận trọng hơn trong chi tiêu, các thương hiệu toàn cầu cao cấp như Nike ngày càng khó biện minh cho các mức giá cao hơn.

Chiến lược chuyển mình chịu áp lực

Tổng giám đốc điều hành Elliott Hill mô tả những thay đổi nội bộ đang diễn ra là “các hành động mang tính ý nghĩa” nhằm khôi phục tăng trưởng dài hạn. Giám đốc tài chính Matthew Friend nhấn mạnh rằng kỷ luật thực thi vẫn là ưu tiên hàng đầu khi công ty xử lý giai đoạn tái cơ cấu.

Nike cũng đã khẳng định rằng các nỗ lực chuyển mình của mình sẽ tiếp tục tác động đến kết quả trong suốt cả năm, với mục tiêu cuối cùng là hướng tới tăng trưởng bền vững và có lợi nhuận. Tuy nhiên, nhà đầu tư vẫn chưa tin rằng tiến độ đã đủ nhanh, đặc biệt khi bất ổn kinh tế vĩ mô và những điểm yếu theo khu vực vẫn tồn tại.

Bạn đang cân nhắc một cổ phiếu mới? Có thể bạn sẽ muốn xem danh sách theo dõi của chúng tôi trước.

Nhóm của chúng tôi tại Knockout Stocks theo dõi các nhà phân tích hàng đầu và những xu hướng làm thay đổi thị trường để phát hiện sớm các ứng viên tiềm năng. Chúng tôi đã xác định 5 cổ phiếu đang được chú ý lặng lẽ và có thể đáng theo dõi ngay bây giờ. Tạo tài khoản miễn phí để mở khóa báo cáo đầy đủ và nhận các thông tin cập nhật liên tục về cổ phiếu.

✨ Ưu đãi Thời gian Giới hạn

Nhận 3 Ebook Cổ phiếu Miễn phí

            Khám phá các cổ phiếu hoạt động tốt nhất trong AI, Crypto và Công nghệ với phân tích từ chuyên gia.
        

        

            *                       
                    **Top 10 Cổ phiếu AI** - Các công ty dẫn đầu về AI
                
            *                       
                    **Top 10 Cổ phiếu Crypto** - Các nhà lãnh đạo Blockchain
                
            *                       
                    **Top 10 Cổ phiếu Công nghệ** - Các “ông lớn” công nghệ
                
        

        

            
                📥 Nhận Ebook Miễn phí của bạn