Các công ty chứng khoán hàng đầu gồm chín đơn vị đã có tổng lợi nhuận ròng tăng hơn 44% so với cùng kỳ năm ngoái

Gần đây, các công ty chứng khoán hàng đầu như CITIC Securities, Guotai Huitong, Haitong Securities, China Galaxy, China Merchants Securities, GF Securities, China International Capital Corporation, Shenwan Hongyuan, và CITIC Jianchuan lần lượt công bố báo cáo thường niên năm 2025. Dữ liệu cho thấy, chín công ty chứng khoán hàng đầu này năm ngoái tổng cộng đạt doanh thu hoạt động 3385.97 tỷ nhân dân tệ, tăng 33.1% so với năm trước; tổng lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ đạt 1415.77 tỷ nhân dân tệ, tăng 44.08%.

Ông Jiang Haoran, Bí thư Đảng ủy kiêm Chủ tịch Hội đồng quản trị của Công ty TNHH Công nghệ Tài chính Hengyin, khi trả lời phỏng vấn phóng viên của tờ “Chứng khoán Nhật báo” cho biết: “Hiện nay, các công ty chứng khoán hàng đầu tập trung vào đa dạng hóa, quốc tế hóa và mô hình hóa trên nền tảng. Thông qua việc làm mạnh năng lực toàn chuỗi dịch vụ và tích hợp nguồn lực, họ hướng tới một ngân hàng đầu tư cỡ ‘tàu sân bay’. Trong quá trình đó, các công ty chứng khoán hàng đầu không chỉ dẫn dắt chuẩn mực của ngành và định hướng đổi mới, mà còn gánh vác trách nhiệm quan trọng trong việc tối ưu phân bổ nguồn lực và thúc đẩy nâng cấp ngành.”

Hiệu quả hoạt động của các công ty chứng khoán hàng đầu tăng trưởng mạnh

Năm 2025, thị trường A-shares giao dịch sôi động, chức năng tài trợ trực tiếp tiếp tục được tăng cường; đồng thời, tiến trình hợp nhất ngành được đẩy nhanh hơn. Nhờ vậy, các công ty chứng khoán hàng đầu bước vào giai đoạn bùng nổ về kết quả kinh doanh.

Về năng lực vốn, trong ngành đã hình thành hai công ty chứng khoán có tổng tài sản vượt 2 nghìn tỷ nhân dân tệ. Tính đến cuối năm 2025, CITIC Guotai Jun’an và Haitong Securities sau khi sáp nhập cho thấy thành tích nổi bật: trong năm đầu tiên sau sáp nhập, tổng tài sản đạt 2.11 nghìn tỷ nhân dân tệ, phản ánh rõ lợi ích hiệp lực từ tích hợp. Tổng tài sản của CITIC Securities đạt 2.08 nghìn tỷ nhân dân tệ, tăng 21.7% so với đầu năm 2025. Haitong Securities đứng ngay sau, với tổng tài sản 1.08 nghìn tỷ nhân dân tệ.

Về kết quả hoạt động, năm 2025, doanh thu hoạt động của chín công ty chứng khoán hàng đầu đều vượt 200 tỷ nhân dân tệ. CITIC Securities dẫn đầu với doanh thu 748.54 tỷ nhân dân tệ, tăng 28.79%; Guotai Huitong, Haitong Securities và GF Securities có doanh thu đều trên 300 tỷ nhân dân tệ, trật tự phân tầng trong ngành khá rõ ràng. Về lợi nhuận, lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ của CITIC Securities đạt 300.76 tỷ nhân dân tệ, tăng 38.58%; Guotai Huitong đạt 278.09 tỷ nhân dân tệ; còn Haitong Securities, GF Securities, China Galaxy và China Merchants Securities đều có lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ trên 100 tỷ nhân dân tệ.

Xét về tốc độ tăng trưởng, động lực tăng của các công ty chứng khoán hàng đầu rất mạnh. Mức tăng doanh thu so với cùng kỳ cao nhất là Guotai Huitong, đạt 87.4%; lần lượt GF Securities, China International Capital Corporation và Shenwan Hongyuan có mức tăng doanh thu so với cùng kỳ là 34.33%, 33.5% và 30.29%. Mức tăng lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ so với cùng kỳ cao nhất cũng là Guotai Huitong, đạt 113.52%; Shenwan Hongyuan xếp ngay sau với mức tăng 82.46%; China International Capital Corporation và GF Securities lần lượt tăng 71.93% và 42.18% so với cùng kỳ.

Ông Bo Xiao Xu, nhà phân tích ngành tài chính phi ngân hàng tại CITIC Airlines Securities, cho biết: “Việc các công ty chứng khoán hàng đầu có mức tăng trưởng cao trong hiệu quả hoạt động không chỉ là thể hiện năng lực vận hành của chính họ, mà còn phản ánh bức tranh phục hồi của toàn ngành chứng khoán năm 2025, trở thành một lát cắt thu nhỏ cho xu hướng tốt lên chung của ngành.”

Rèn “năng lực cứng” để vượt chu kỳ

Trong giai đoạn then chốt khi cải cách sâu rộng thị trường vốn và cấu trúc ngành được tái định hình song song diễn ra, các công ty chứng khoán hàng đầu, nhờ sự phối hợp trong toàn chuỗi dịch vụ và các lợi thế về vốn cùng kiểm soát rủi ro, đã liên tục rèn luyện năng lực cứng để vượt chu kỳ thông qua phối hợp nghiệp vụ, đổi mới công nghệ và bố trí chiến lược quốc tế.

Dựa vào ưu thế giấy phép đầy đủ, các công ty chứng khoán hàng đầu thúc đẩy sự liên kết sâu giữa các mảng như ngân hàng đầu tư, quản lý tài sản, quản lý tài sản cá nhân và tự doanh, qua đó xây dựng hệ thống dịch vụ tài chính tổng hợp một điểm đến. Năm 2025, CITIC Securities đẩy mạnh dịch vụ tài trợ bằng vốn cổ phần và trái phiếu cho các doanh nghiệp công nghệ, tổng cộng cả năm về quy mô bảo lãnh phát hành cổ phần của bảng Khoa học và Công nghệ (Kechuang), bảng Doanh nghiệp khởi nghiệp (ChiChuang) và Sở giao dịch Doanh nghiệp mới (Beijiao) đạt 547 tỷ nhân dân tệ; quy mô bảo lãnh trái phiếu Khoa học và Công nghệ đạt 2354 tỷ nhân dân tệ; hoàn tất quy mô giao dịch M&A tại thị trường Trung Quốc đạt 2829 tỷ nhân dân tệ; quy mô giao dịch M&A xuyên toàn cầu của doanh nghiệp nội địa đạt 772 tỷ USD, và mọi chỉ tiêu đều xếp hạng số 1 trên thị trường. Haitong Securities kiên trì tư duy phát triển công nghiệp đồng thời coi trọng tư duy vận hành vốn, cung cấp cho khách hàng doanh nghiệp chất lượng trong các lĩnh vực công nghiệp trọng điểm dịch vụ tài chính tổng hợp theo mô hình tích hợp một thể trong và ngoài nước, cùng chuỗi nghiệp vụ đầy đủ.

Điểm đáng chú ý là, tái cơ cấu thông qua sáp nhập và mua bán trở thành một phương thức hữu hiệu để các công ty chứng khoán thực hiện mở rộng theo hướng ngoại diên. Năm 2025, China International Capital Corporation, trong khi vẫn duy trì tăng trưởng nội sinh chất lượng cao, đã tích cực thúc đẩy việc sáp nhập hấp thụ Đông Hưng Securities và Xinda Securities, với mục tiêu khai thác hiệu ứng hiệp lực “1+2>3” thông qua bổ sung lợi thế.

Đồng thời, các công ty chứng khoán hàng đầu đối dấu mô hình ngân hàng đầu tư hàng đầu quốc tế, tăng tốc triển khai chiến lược quốc tế hóa. Năm 2025, CITIC Securities triển khai vững chắc chiến lược phát triển quốc tế hóa, tập trung nâng cao ba năng lực cốt lõi gồm “năng lực nghiệp vụ, thị trường khách hàng và quản trị vận hành”. Trong cả năm, doanh thu của CITIC Securities từ hoạt động quốc tế đạt 33 tỷ USD, lợi nhuận ròng 9 tỷ USD, lần lượt tăng 48% và 72% so với cùng kỳ, và đều lập kỷ lục lịch sử mới. China International Capital Corporation, Haitong Securities và các đơn vị khác tăng tốc mạng lưới chi nhánh và bố trí nghiệp vụ ở nước ngoài, mở rộng các nghiệp vụ như M&A xuyên biên giới. Năm 2025, doanh thu từ mảng kinh doanh ở nước ngoài của China International Capital Corporation tăng 58% so với cùng kỳ, chiếm gần ba phần mười trong tổng doanh thu.

Hướng tới chặng đường phát triển mới của ngành, mọi phía trên thị trường đặt nhiều kỳ vọng vào các công ty chứng khoán hàng đầu. Như ông Zhou Yi, Tổng giám đốc điều hành của Haitong Securities, đã nêu trong báo cáo thường niên rằng: trong bối cảnh vĩ mô trong đó mặt bằng lãi suất tiếp tục hạ xuống và mô hình tăng trưởng chuyển đổi sâu sắc, logic cơ bản của dịch vụ tài chính cũng đang được viết lại — chiều sâu của công nghiệp, tầm nhìn toàn cầu và “nền tảng công nghệ” đang trở thành năng lực cốt lõi để vượt chu kỳ.