Công ty bảo hiểm tiếp tục mua vào các công ty cùng ngành! Ping An của Trung Quốc: Cổ phiếu bảo hiểm vẫn còn bị đánh giá thấp

Vào thời điểm thị trường điều chỉnh, các bước của các công ty bảo hiểm nhằm mua vào hoặc gia tăng nắm giữ cổ phiếu bảo hiểm của doanh nghiệp cùng ngành vẫn chưa dừng lại.

Theo thông tin mới nhất được sàn giao dịch Hồng Kông (HKEX) công bố, cổ phiếu H của China Taiping Insurance (China Taiping) gần đây lại được Tập đoàn Ping An gia tăng nắm giữ thêm 3.1044 triệu cổ phiếu, giá bình quân mỗi cổ phiếu là 32,39 HKD, tổng giá trị khoảng 101 triệu HKD; tỷ lệ nắm giữ sẽ tăng lên 12,08%.

Tháng trước, Ping An cũng đã gia tăng nắm giữ khoảng 326 triệu HKD cổ phiếu của China Life; tỷ lệ nắm giữ đạt 10,12%. Theo báo cáo thường niên, China Xinhua Insurance cũng đã lọt vào danh sách top 10 cổ đông của China PICC, cho thấy việc các công ty bảo hiểm gia tăng nắm giữ cổ phiếu của doanh nghiệp cùng ngành không còn là trường hợp đơn lẻ.

Việc các công ty bảo hiểm tiếp tục gia tăng nắm giữ cổ phiếu của doanh nghiệp cùng ngành, đằng sau khó che giấu được sự khan hiếm của các “tài sản hưởng lợi chất lượng” và niềm tin đối với ngành bảo hiểm. Gần đây, tại cuộc phỏng vấn chuyên sâu với phóng viên, Lu Hao Yang, Phó giám đốc phụ trách đầu tư kiêm phụ trách đầu tư cấp cao của Ping An, cho biết cổ phiếu bảo hiểm hiện vẫn đang bị định giá thấp; ngành vừa có “gió thuận” về mặt chính sách, vừa có tính tăng trưởng mạnh mẽ khi thay đổi về cơ cấu dân số, thói quen tiêu dùng và quan niệm đầu tư.

Cổ phiếu H của China Taiping Insurance tiếp tục được gia tăng nắm giữ trong cùng ngành

Ngày 30/3, theo công bố mới nhất của HKEX, China Taiping Insurance (02601.HK) vào ngày 25/3 đã được Ping An Insurance (Group) mua vào 3.1044 triệu cổ phiếu với giá bình quân mỗi cổ phiếu là 32,3919 HKD, tổng vốn khoảng 101 triệu HKD. Sau khi mua vào, Ping An (Group) nắm giữ 33.539 triệu cổ phiếu H của China Taiping Insurance, tỷ lệ nắm giữ tăng từ 11,97% lên 12,08%.

Đây là lần thứ ít nhất thứ ba từ sau năm ngoái Ping An gia tăng nắm giữ cổ phiếu H của China Taiping Insurance; lần đầu tiên, tỷ lệ nắm giữ đạt ngưỡng chào mua bắt buộc 5% vào tháng 8/2025. Khi đó, Ping An mua vào khoảng 1,7414 triệu cổ phiếu, giá bình quân mỗi cổ phiếu khoảng 32,07 HKD; lần thứ hai là tháng 9/2025, lũy kế mua vào 140 triệu cổ phiếu, tỷ lệ nắm giữ đạt ngay 10%.

Cần lưu ý rằng, dù khoảng cách giữa lần mua vào thứ nhất và thứ ba đều hơn nửa năm, nhưng giá bình quân mỗi cổ phiếu đều xấp xỉ 32 HKD. Trong giai đoạn đó, giá cổ phiếu H của China Taiping Insurance đã từng tăng lên 40,46 HKD, cho thấy cách làm “mua khi giá giảm” của Ping An như một nguồn vốn trung-dài hạn.

Ping An phản hồi “cổ phiếu bảo hiểm vẫn bị định giá thấp”

Từ sau năm ngoái, Ping An đã có nhiều lần động thái mua vào (举牌) và tăng vốn đối với cổ phiếu bảo hiểm và ngân hàng, đồng thời nhận được sự quan tâm rộng rãi của thị trường do các công ty bảo hiểm gia tăng nắm giữ cổ phiếu của doanh nghiệp cùng ngành.

Ngoài việc gia tăng nắm giữ cổ phiếu H của China Taiping Insurance, Ping An còn hai lần mua vào và gia tăng nắm giữ cổ phiếu H của China Life. Tháng 8 năm ngoái, Ping An mua vào 9,5 triệu cổ phiếu H của China Life, tiêu tốn khoảng 375 triệu HKD; tỷ lệ nắm giữ lũy kế đạt 5,04%, lần đầu tiên chạm ngưỡng mua vào bắt buộc. Trong tháng 2 năm nay, Ping An tiếp tục mua vào 10,895 triệu cổ phiếu H của China Life, giá bình quân mỗi cổ phiếu là 33,2 HKD, thấp hơn 39,47 HKD của năm ngoái; tỷ lệ nắm giữ lũy kế đạt 10,12%.

Cần lưu ý rằng việc các công ty bảo hiểm gia tăng nắm giữ cổ phiếu của doanh nghiệp cùng ngành không còn là trường hợp đơn lẻ. Ngoài Ping An gia tăng nắm giữ cổ phiếu H của China Taiping Insurance và China Life, Xinhua Insurance cũng đã lọt vào danh sách top 10 cổ đông của China PICC. Theo báo cáo thường niên, tính đến cuối năm 2025, hai tài khoản vốn của các sản phẩm thuộc Xinhua Insurance lần lượt nắm giữ 82,201 triệu cổ phiếu China PICC và 76,609 triệu cổ phiếu, tỷ lệ nắm giữ lần lượt là 0,19% và 0,17%; đứng thứ năm và thứ sáu trong danh sách cổ đông lớn, các động thái mua vào chủ yếu tập trung vào quý IV năm ngoái.

“Xét trên góc độ dài hạn, từng mã cổ phiếu trong ngành bảo hiểm hiện vẫn bị định giá thấp.” Gần đây, Lu Hao Yang, Phó giám đốc phụ trách đầu tư kiêm phụ trách đầu tư cấp cao của Ping An, trả lời phỏng vấn với phóng viên, cho rằng: Một mặt, ngành bảo hiểm trong tương lai vẫn có tính tăng trưởng mạnh; Chiến lược quốc gia “sức mạnh tài chính” cũng coi trọng việc nâng cao chất lượng và hiệu quả trong ngành tài chính, và bảo hiểm là một trong các phân khúc “được chính sách thuận lợi” trong ngành tài chính; Mặt khác, những thay đổi trong cơ cấu dân số của Trung Quốc, sự thay đổi trong thói quen tiêu dùng, và sự thay đổi trong quan niệm đầu tư đều là các yếu tố tích cực đối với ngành bảo hiểm.

Năm công ty bảo hiểm hàng đầu năm 2025 chia cổ tức hơn 1000 tỷ nhân dân tệ

Hiện tại, báo cáo thường niên năm 2025 của năm công ty bảo hiểm niêm yết lớn trên thị trường A đã được công bố đầy đủ, và các phương án chia cổ tức cũng lần lượt lộ diện. Theo thống kê của phóng viên, sau khi cộng chia cổ tức cuối kỳ với cổ tức trung kỳ, tổng số tiền chia cổ tức của năm công ty bảo hiểm đạt hơn 1000 tỷ nhân dân tệ, tương đương 1023,94 tỷ nhân dân tệ.

Tính đến cuối năm 2025, tổng tài sản đầu tư của China Life, Ping An, China PICC, China Taiping Insurance và Xinhua Insurance đạt 20,7 nghìn tỷ nhân dân tệ, tăng 12,8% so với cuối năm 2024; tổng lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ đạt 4252,91 tỷ nhân dân tệ, tăng 22,4%.

Một mặt, xét đến việc đằng sau tăng trưởng cao về kết quả kinh doanh, ngoài việc huy động lực mạnh từ phía nợ phải trả, thì tác động của đầu tư tài sản ở phía vốn chủ (tài sản) lên sự biến động lợi nhuận là rất lớn. Vì vậy, tỷ lệ chia cổ tức của một số công ty bảo hiểm đã được điều chỉnh giảm, nhưng nhìn chung quy mô chia cổ tức của các công ty bảo hiểm năm 2025 vẫn rất đáng kể. Số tiền cổ tức cả năm của Ping An, China Life, China Taiping Insurance, China PICC và Xinhua Insurance lần lượt là 488,91 tỷ nhân dân tệ, 241,94 tỷ nhân dân tệ, 110,63 tỷ nhân dân tệ, 97,29 tỷ nhân dân tệ và 85,16 tỷ nhân dân tệ.

Mặt khác, khi thu nhập phí bảo hiểm tăng trưởng, quy mô đầu tư của quỹ bảo hiểm vào tài sản vốn chủ cũng mở rộng. Ví dụ như với đầu tư cổ phiếu, tổng giá trị đầu tư cổ phiếu của năm công ty bảo hiểm đạt 2,5 nghìn tỷ nhân dân tệ vào cuối năm 2025, tăng hơn 1 nghìn tỷ nhân dân tệ so với cuối năm 2024, tương ứng mức tăng 75,2%. Tỷ trọng cổ phiếu trong tài sản đầu tư tăng từ 7,8% lên 12,2%, tăng 4,4 điểm phần trăm.

Trong thời kỳ lãi suất thấp, các quỹ bảo hiểm vừa cần khớp kỳ hạn của tài sản và nợ phải trả (duration) cũng như chi phí nợ phải trả, vừa phải nâng cao tỷ suất sinh lợi dài hạn của tài sản. Chiến lược cổ tức cao vẫn tiếp tục phát huy hiệu quả đối với các công ty bảo hiểm. Dựa trên giá đóng cửa ngày 31/3, tỷ suất cổ tức của các công ty bảo hiểm niêm yết tại A/H đều cao hơn lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn dài; nếu không xét đến chi phí thuế, tỷ suất cổ tức của cổ phiếu H còn có lợi thế hơn.

( Tỷ suất cổ tức ngay lập tức được tính theo giá đóng cửa ngày 31/3 )

Nhiều thông tin quy mô lớn, diễn giải chính xác, tất cả tại ứng dụng Sina Finance