AI và robot báo trước thị trường丨OpenAI hoàn tất huy động 122 tỷ USD, UBTECH dự kiến tổng doanh thu vượt 2 tỷ nhân dân tệ vào năm 2025

I. Tổng kết thị trường

Vào thứ Ba (31/3) tuần này, tại Trung Quốc A-Share, các ngành AI và robot cho thấy xu hướng tăng rồi giảm trở lại, hai quỹ ETF chủ đề lớn có diễn biến tách rời; Quỹ ETF Công nghệ AI Khoa học (589010) của Huaxia dao động rồi suy yếu, đóng cửa giảm; Quỹ ETF Robot (562500) của Huaxia sau khi tăng mạnh rồi giảm trở lại đã ổn định ở vùng thấp, sự phân hóa về cấu trúc ngành thể hiện rõ. Dòng vốn trung và dài hạn vẫn duy trì nhịp độ giải ngân ở vùng thấp; thị trường đang ở giai đoạn trao đổi hàng hóa (chi phối cung-cầu) và giằng co về lực.

Quỹ ETF Công nghệ AI Khoa học (589010) của Huaxia thể hiện trạng thái dao động đi lên rồi điều chỉnh giảm; giá mới nhất đạt 1.296 nhân dân tệ, mức giảm 2.115%. Trên biểu đồ theo phút, chỉ số sau khi tăng trong phiên sáng lại quay về vận hành dưới đường trung bình động; buổi chiều mức giảm tiếp tục sâu hơn. Ở góc độ nắm giữ, các cổ phiếu thành phần mà ETF này theo dõi nhìn chung đều giảm; diễn biến từng mã phân hóa rõ rệt. SiKEn Technology và Hengxuan Technology tăng hơn 4%, Xianqi Technology giảm hơn 5%, trong khi Cổ phiếu XinYuan và Lingyun Optics giảm hơn 4%. Về tính thanh khoản, giá trị giao dịch đã đạt 5702 triệu nhân dân tệ, tỷ lệ luân chuyển (turnover) là 2.62%. Hoạt động giao dịch trong phiên hôm nay tăng lên so với các ngày giao dịch trước; đặc điểm điều chỉnh giảm kèm thu hẹp khối lượng phản ánh thị trường đang ở giai đoạn tâm lý ngắn hạn. Ở phía dòng vốn, xu hướng dòng tiền ròng chảy vào trong 7 ngày gần đây vẫn ổn định: tổng dòng tiền vào vượt 1 tỷ nhân dân tệ, cho thấy ý định mua ở vùng thấp chưa thay đổi. Kết hợp bối cảnh dòng vốn trung và dài hạn thời gian gần đây duy trì phân bổ thận trọng, lực đỡ ở đáy vẫn tích cực. Trong ngắn hạn, khuyến nghị tiếp tục theo dõi hiệu quả của lực hỗ trợ tại đường giá trung bình (đường giá bình quân) và tình hình vượt áp lực ở phía trên.

Quỹ ETF Robot (562500) của Huaxia sau khi tăng mạnh trong phiên sáng đã chuyển sang dao động rồi giảm trở lại; hiện đang ở giai đoạn ổn định tại vùng thấp. Giá mới nhất đạt 0.918 nhân dân tệ, mức giảm 0.864%. Ở góc độ nắm giữ, các cổ phiếu thành phần mà ETF này theo dõi cho thấy sự phân hóa mang tính cấu trúc; một số mã vẫn duy trì trạng thái mạnh. Mã Haozhi Electric Machinery tiếp tục dẫn đầu với mức tăng hơn 4%, Yijiahe tăng hơn 2%, trong khi Nanjing Technology giảm hơn 5%. Độ bền của nhóm mã trụ cột cho thấy bên trong ngành vẫn có một lực đỡ mang tính cấu trúc. Về tính thanh khoản, mức độ sôi động giao dịch của ETF duy trì ổn định; giá trị giao dịch đã đạt 4.1 tỷ nhân dân tệ, tỷ lệ luân chuyển là 1.93%. Hiện tại, xu hướng đang trong giai đoạn củng cố dao động sau khi giảm mạnh từ vùng cao; trên biểu đồ theo phút, sau khi dò đỉnh trong phiên sáng rồi quay về dưới đường trung bình động để tìm hỗ trợ, phản ánh rằng cả phe mua và phe bán đang trao đổi hàng hóa và giằng co về lực quanh mức giá hiện tại. Về chiến lược, khuyến nghị nhà đầu tư duy trì sự vững vàng về chiến lược, quản lý vị thế bằng cách tận dụng cửa sổ bù đắp theo xu hướng. Trong bối cảnh logic ngành trí tuệ thể hiện bằng cơ thể (embodied/具身智能) tiếp tục tiến triển, có thể tận dụng các cửa sổ dao động trong phiên để sắp xếp khóa chặt dần các mã chất lượng có sức hấp dẫn về định giá, và kiên nhẫn chờ cơ hội phản công lần hai sau khi tâm lý thị trường hoàn toàn ổn định trở lại.

II. Tin tức nổi bật

1. OpenAI hoàn tất khoản tài trợ 1220 tỷ USD (quy mô lớn nhất trong lịch sử của công ty), định giá công ty đạt 8520 tỷ USD. Số tiền sẽ được dùng cho đầu tư vào chip, trung tâm dữ liệu và nhân tài. Nguồn tài trợ chính của vòng này là Amazon (đầu tư 500 tỷ USD, trong đó 350 tỷ USD kèm điều kiện niêm yết hoặc các mốc công nghệ thuộc AGI), Nvidia và SoftBank (mỗi bên 300 tỷ USD). Đồng thời, thông qua kênh ngân hàng, công ty cũng huy động thêm hơn 30 tỷ USD từ nhà đầu tư cá nhân. Hiện OpenAI có doanh thu hàng tháng 20 tỷ USD; tỷ trọng doanh số cấp doanh nghiệp chiếm 40% và dự kiến sẽ nâng lên 50% vào cuối năm.

2. UBTech dự kiến năm 2025 đạt tổng doanh thu 20.01 tỷ nhân dân tệ, tăng 53.3% so với cùng kỳ; trong đó, doanh thu từ sản phẩm robot hình người thông minh thể hiện bằng cơ thể có kích thước đầy đủ và các giải pháp đạt 8.21 tỷ nhân dân tệ, tăng vọt 2203.7% so với cùng kỳ, trở thành nguồn doanh thu lớn nhất của công ty.

3. ZTE đã công bố tại buổi họp thảo luận về tình hình kinh doanh vào ngày 30/3 rằng công ty đang hợp tác sâu hơn với các đối tác hệ sinh thái như ByteDance nhằm cùng thúc đẩy nghiên cứu và triển khai phát triển điện thoại AI thế hệ mới “Doubao”, đồng thời tiếp tục gia tăng đầu tư cho chiến lược “AI for All”. Về mặt kỹ thuật, ZTE kiên trì tích hợp sâu “AI agent” vào hệ điều hành, xây dựng trải nghiệm AI bản địa thay vì chỉ là các plugin chức năng đơn giản.

III. Quan điểm của tổ chức

Báo cáo của UBS cho rằng, việc thị trường Trung Quốc điều chỉnh có thể đã quá mức; cổ phiếu AI chất lượng đang bước vào cửa sổ để giải ngân. Hiện tại, P/E kỳ hạn 12 tháng của ngành Internet Trung Quốc khoảng 13 lần; định giá chưa phản ánh đầy đủ lợi ích đầu tư AI và lợi nhuận hóa từ AI. Tổ chức này dự kiến tăng trưởng EPS của Chỉ số MSCI Trung Quốc trong năm nay khoảng 13%; tăng trưởng lợi nhuận của khối công nghệ có thể đạt 20%～25%. Cùng với chính sách hỗ trợ tích cực cho AI và khoa học công nghệ, khi tâm lý thị trường và cơ bản cải thiện, lợi nhuận, định giá và vị thế nắm giữ của các mã liên quan được kỳ vọng sẽ hồi phục. Nhà đầu tư có thể tăng tỷ trọng cổ phiếu AI Trung Quốc chất lượng với định giá thấp.

IV. ETF được quan tâm

Quỹ ETF Robot (562500) của Huaxia là ETF chủ đề robot duy nhất trên toàn thị trường có quy mô vượt 200 tỷ nhân dân tệ, bao phủ đầy đủ nhất chuỗi công nghiệp robot của Trung Quốc; hỗ trợ nhà đầu tư chỉ với một lần là có thể phân bổ vào robot của Trung Quốc.

Quỹ ETF Công nghệ AI Khoa học (589010) của Huaxia là “bộ não” của robot, biên độ dao động 20% lên/xuống + độ co giãn của nhóm mid/small-cap; bắt nhịp thời khắc “điểm kỳ dị (奇点)” của ngành AI.

Nhật báo Kinh tế hằng ngày

(Biên tập viên: Dong Pingping)

     【Miễn trừ trách nhiệm】Bài viết này chỉ thể hiện quan điểm cá nhân của tác giả, không liên quan đến Hexun.com. Trang web Hexun giữ thái độ trung lập đối với các phát biểu, đánh giá quan điểm trong bài viết; không cung cấp bất kỳ bảo đảm rõ ràng hay ngụ ý nào về độ chính xác, độ tin cậy hoặc tính đầy đủ của nội dung được bao gồm. Vui lòng độc giả chỉ tham khảo và tự chịu mọi trách nhiệm. Email：news_center@staff.hexun.com