Bộ Khoa Cổ Phần IPO “Song Quái”: Che giấu năng lực sản xuất vô cớ, Giao dịch liên kết kỳ quặc

《Điện ngư thời báo》/ Biên tập: Yin Qiutong

Ngày 14/10, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (CSRC) công bố thông báo, đồng ý đăng ký lần đầu phát hành cổ phiếu ra công chúng trên sàn Khoa học - Công nghệ của Công ty TNHH Tự động hóa Bước Khoa Thượng Hải (sau đây gọi là: Bước Khoa). Nhưng qua khảo sát của《Điện ngư thời báo》, việc IPO của Bước Khoa đã xuất hiện “hai điều kỳ lạ”: thứ nhất là vô cớ giấu công suất; thứ hai là liên quan bất thường đến giao dịch.

Trước các nghi vấn liên quan,《Điện ngư thời báo》đã gửi công văn yêu cầu xác minh tới Bước Khoa, nhưng đến nay vẫn chưa nhận được phản hồi. Bước Khoa rốt cuộc đã giấu những gì?

Giấu 20% công suất ở sản phẩm chủ lực

Theo hồ sơ đăng ký chào bán, với đợt IPO lần này, Bước Khoa dự kiến phát hành không quá 21 triệu cổ phiếu, chiếm 25% tổng số cổ phiếu sau phát hành. Số tiền huy động là 271 triệu NDT, sẽ được dùng lần lượt cho dự án cải tạo kỹ thuật trung tâm sản xuất, dự án xây dựng trung tâm dịch vụ marketing sản xuất thông minh, dự án nghiên cứu phát triển công nghệ tự động hóa và bổ sung vốn lưu động. Trong đó, “dự án nâng cấp và cải tạo trung tâm sản xuất” do công ty con là Shenzhen Bước Khoa chịu trách nhiệm triển khai.

Được biết, các sản phẩm chủ lực của Bước Khoa bao gồm giao diện người - máy, hệ thống servo, biến tần tần số thấp áp, bộ điều khiển logic lập trình (PLC). Năm 2019, công suất tham chiếu của các sản phẩm nêu trên lần lượt là 250.000 chiếc, 120.000 chiếc, 24.000 chiếc và 22.000 chiếc. Hồ sơ đăng ký chào bán cho biết căn cứ tính toán công suất tham chiếu chủ yếu là sản lượng có thể sản xuất theo thời gian tác nghiệp tiêu chuẩn các loại sản phẩm, trong thời gian làm việc chuẩn của nhân lực sản xuất trực tiếp.

Tuy nhiên, theo “Báo cáo đánh giá tác động môi trường của dự án nâng cấp và cải tạo trung tâm sản xuất” (do lập tháng 12/2019), cho thấy trước khi dự án này được thực hiện, công suất thiết kế của biến tần tần số thấp áp của Shenzhen Bước Khoa đã đạt 30.000 chiếc, tức là tổng công suất sản xuất biến tần tần số thấp áp của Bước Khoa và các công ty con ít nhất là 30.000 chiếc; công suất tham chiếu được công bố trong hồ sơ đăng ký chào bán chỉ là 80% con số đó. Nếu tính theo công suất 30.000 chiếc, thì tỷ lệ sử dụng công suất của biến tần tần số thấp áp năm 2019 sẽ giảm xuống còn 83,50%.

Đồng thời, sau khi “dự án nâng cấp và cải tạo trung tâm sản xuất” được hoàn thành, công suất của giao diện người - máy, biến tần tần số thấp áp và bộ điều khiển logic lập trình (PLC) sẽ lần lượt tăng thêm 223.300 chiếc, 17.600 chiếc và 95.900 chiếc, lần lượt tương ứng 89,32%, 73,33% và 435,91% công suất hiện có được công bố trong hồ sơ đăng ký chào bán; trong đó, việc tiêu thụ công suất tăng thêm của bộ điều khiển logic lập trình như thế nào đặc biệt cần được chú ý.

Giao dịch liên quan trong suốt bảy năm liên tiếp

Theo quan sát của《Điện ngư thời báo》, vào tháng 12/2014, các cổ đông cũ của Bước Khoa là Hoàng Hoa Lâm, Mã Học Đồng và Chu Hồng Phong lần lượt ký hợp đồng chuyển nhượng cổ phần với Trì Gia Võ, chuyển nhượng lần lượt 941.100 cổ phiếu, 510.200 cổ phiếu và 299.500 cổ phiếu mà mỗi người nắm giữ cho Trì Gia Võ và rời khỏi danh sách cổ đông của Bước Khoa. Lúc đó, Ủy ban xét duyệt phát hành của Hội đồng quản trị (sàn GEM) cho rằng Bước Khoa chưa giải thích và công bố đầy đủ tính hợp lý của việc trong giai đoạn báo cáo có các hành vi mua bán phát sinh liên tục với công ty nơi các cổ đông và nhân viên trước đó nắm giữ liên quan, cũng như tính công bằng của giá giao dịch.

Nhưng trong công văn trả lời của Bước Khoa trong thực tế, Mã Học Đồng là cổ đông khi Bước Khoa, phiên bản tiền thân của Bước Khoa, được thành lập vào năm 2008. Hoàng Hoa Lâm và Chu Hồng Phong là các cổ đông gián tiếp kiểm soát của Bước Khoa thông qua Shenzhen Bước Tiến (đã góp vốn vào năm 2006). Năm 2011, Bước Khoa bắt đầu lên kế hoạch cho việc cải tổ cổ phần và niêm yết; nhằm tối ưu hóa cơ cấu cổ phần của Bước Khoa và triển khai chính sách khuyến khích cho nhân viên, đồng thời bổ sung nguồn vốn cần thiết cho sự phát triển của công ty, các cổ đông tự nhiên trong nước nắm giữ cổ phần gián tiếp đồng thời tham gia đăng ký góp vốn bổ sung mới, khiến họ có thể trực tiếp nắm giữ cổ phần của công ty. Vì vậy, vào năm 2011, Hoàng Hoa Lâm và Chu Hồng Phong trở thành cổ đông trực tiếp của Bước Khoa.

Năm 2010, Mã Học Đồng, Hoàng Hoa Lâm và Chu Hồng Phong lần lượt rời khỏi Bước Khoa và Shenzhen Bước Khoa để tự kinh doanh. Theo xác nhận qua các cuộc phỏng vấn đối với Mã Học Đồng, Chu Hồng Phong và Hoàng Hoa Lâm, vào tháng 12/2014, ba người nêu trên đã chuyển nhượng toàn bộ cổ phần mà họ trực tiếp nắm giữ cho Trì Gia Võ. Tháng 3/2010, Mã Học Đồng và Chu Hồng Phong lên kế hoạch thành lập Công ty Cổ phần Công nghệ Thông tin Phồn Dịch Thượng Hải (sau đây gọi là “Phồn Dịch Thượng Hải”), trong đó các cổ đông nắm giữ cổ phần là vợ/chồng của Mã Học Đồng và Chu Hồng Phong; vào tháng 7/2010, Hoàng Hoa Lâm tăng vốn góp cổ phần vào Phồn Dịch Thượng Hải (sau đó rút lui vào tháng 10/2010). Năm 2011, Hoàng Hoa Lâm thành lập Công ty TNHH Công nghệ Thịnh Thái Kỳ Thâm Quyến (sau đây gọi là “Thịnh Thái Kỳ”).

Cần lưu ý rằng trong suốt bảy năm qua, Bước Khoa luôn tồn tại giao dịch liên quan với Phồn Dịch Thượng Hải.

Trong giai đoạn 2013 đến 2019, Bước Khoa bán cho Phồn Dịch Thượng Hải lần lượt các khoản tiền là 34,73 vạn NDT, 62,35 vạn NDT, 44,42 vạn NDT, 7,57 vạn NDT, 20,45 vạn NDT, 4,73 vạn NDT và 2,01 vạn NDT; đồng thời mua từ Phồn Dịch Thượng Hải lần lượt các khoản tiền là 32,80 vạn NDT, 49,99 vạn NDT, 93,40 vạn NDT, 18,02 vạn NDT, 68,20 vạn NDT, 93,40 vạn NDT và 36,78 vạn NDT, chiếm lần lượt 0,47%, 0,59%, 1,24%, 0,18%, 0,40%, 0,50% và 0,19% tổng giá trị mua vào trong kỳ.

Trong giai đoạn 2017 đến 2019, Bước Khoa bán cho Thịnh Thái Kỳ tổng cộng lần lượt các khoản tiền là 47,10 vạn NDT, 16,71 vạn NDT và 2,25 vạn NDT, chiếm lần lượt 0,15%, 0,05% và 0,01% tổng giá trị bán hàng trong kỳ.

《Điện ngư thời báo》

(Biên tập: Ji Liya HN003)