Tạm biệt sự phát triển "hoang dã", ngành cho vay trực tuyến trị giá 5 nghìn tỷ đã đón nhận sự quản lý mạnh nhất trong lịch sử

问AI · 互联网贷款新规如何根治拆分收费乱象保护消费者？

近年来，我国网贷行业经历了从野蛮生长到全面整顿的剧烈转变。截至2025年，这个行业规模高达5万亿元，然而在2026年开年之际，国家金融监督管理总局与中国人民银行近日联合发布《个人贷款业务明示综合融资成本规定》，从规范经营等各个方面给出明确规定，这个行业正迎来“史上最强监管”。

业内专家普遍认为，此次新规的出台是互联网金融监管走向常态化、法治化的关键一步。它并非意在扼杀创新，而是通过设立明确的规则和底线，引导行业从过去的“野蛮生长”转向“规范发展”。

网贷行业乱象不止

近年来，随着互联网技术的普及和金融创新的深入，网络贷款行业在中国经历了爆发式增长。

据不完全统计，截至去年底，我国网络小额贷款市场规模已突破5万亿元人民币，服务了数以亿计的个人消费者和小微企业主，在弥补传统金融服务空白、促进消费和扶持小微经济方面发挥了积极作用。

然而，行业在高速发展的同时，也暴露出诸多问题，如部分机构经营不规范、过度借贷、暴力催收、侵犯用户隐私、利率畸高以及资金违规流入禁止性领域等，潜藏着较大的金融风险和社会风险。

国家金融监督管理总局发布的《2025年金融消费投诉情况通报》显示，2025年全国网贷相关投诉量达123.6万件，其中私人号码催收投诉占比高达68.7%，高息、砍头息投诉占比为21.3%，成为最突出的两大乱象。

据中国新闻周刊，不少网贷相关产品利率计算体系复杂，普通用户在借款时难以精准核算成本，往往在还款过程中才察觉异常。比如有贷款机构只宣传月息0.8%，却不提这笔利息之外，借款人还要支付2%—5%的所谓渠道服务费、0.3%的担保费，甚至强制捆绑的账户保险费。

Một người trong ngành cho vay hỗ trợ cho biết với China News Weekly rằng, trước đây, phí tăng tín dụng và phí bảo đảm thường do các tổ chức hợp tác thu riêng, không tính vào lãi suất công khai. Với “phí tách riêng” của loại hình cho vay trực tuyến (网贷) này, trong thời gian dài vẫn là cách thu phí tương đối kín đáo trong ngành.

Nền tảng Hắc Miêu (黑猫平台) có khiếu nại cho biết người dùng lần lượt vay 50.000 nhân dân tệ và 19.800 nhân dân tệ trên một số nền tảng, khi trả nợ trong 12 kỳ thì phát hiện nền tảng đã thu thêm một khoản “phí dịch vụ gia tăng” giá trị cao (vay 50.000 nhân dân tệ thì thu thêm 11.250 nhân dân tệ; vay 19.800 nhân dân tệ thì thu thêm 4.455 nhân dân tệ) mà không hề thông báo trước. Nếu các chi tiết khiếu nại là đúng sự thật, trong trường hợp bị tính phí ràng buộc thì chi phí lãi suất kép hằng năm (综合年化成本) của hai giao dịch này vượt quá 40%.

Trong thời gian dài, một số nền tảng cho vay trực tuyến đã lợi dụng điểm yếu của người tiêu dùng về kiến thức tài chính chưa vững và khả năng nhận thức chưa rõ ràng về cấu phần phí lãi, tách chi phí tài trợ tổng hợp thành nhiều hạng mục như lãi suất, phí bảo đảm, phí dịch vụ… một cách có chủ ý nhằm né tránh tiêu chuẩn đo lường thống nhất “lãi suất theo năm” (年化利率), khiến người tiêu dùng khó có thể phán đoán chính xác chi phí thực sự của khoản vay. Thậm chí, bằng cách thông qua các khoản mục như “phí hội viên” và “phí tăng tốc thẩm định” để thay đổi hình thức, họ cũng tìm cách vượt rào giới hạn lãi suất; các khoản thu trái quy định được giấu trong cấu trúc sản phẩm phức tạp.

Quy hoạch mới đặt rõ “đường đỏ”

Lần này ban hành《办法》, từ nhiều góc độ như điều kiện gia nhập thị trường, phạm vi nghiệp vụ, quy tắc vận hành, bảo vệ người tiêu dùng, giám sát quản lý… đã “đeo vòng kim cô” cho các công ty cho vay nhỏ trên mạng.

Điểm được quan tâm nhất là nâng mạnh ngưỡng gia nhập.《办法》 yêu cầu, vốn đăng ký của công ty kinh doanh nghiệp vụ cho vay nhỏ trên mạng không được thấp hơn 1 tỷ nhân dân tệ (tính theo RMB), đồng thời phải là vốn tiền tệ góp một lần và thực góp đầy đủ. Nếu kinh doanh cho vay nhỏ trên mạng trên phạm vi nhiều khu vực hành chính cấp tỉnh thì vốn đăng ký không được thấp hơn 5 tỷ nhân dân tệ. Quy định này sẽ thúc đẩy nhiều nền tảng nhỏ và yếu về năng lực vốn rút khỏi thị trường hoặc sáp nhập, và mức độ tập trung của ngành được kỳ vọng sẽ tăng đáng kể.

Về chuẩn hóa nghiệp vụ,《办法》 vạch rõ “đường đỏ”. Ví dụ, quy định rõ rằng nghiệp vụ cho vay nhỏ trên mạng phải tuân theo nguyên tắc “số tiền nhỏ, phân tán”; theo nguyên tắc, tổng dư nợ cho khoản vay nhỏ trên mạng đối với một người tự nhiên (tính theo từng khách hàng) không được vượt quá 300.000 nhân dân tệ, hoặc không vượt quá 1/3 thu nhập bình quân hàng năm trong 3 năm gần đây của người đó; lấy giá trị thấp hơn trong hai mức làm trần.

Đối với khoản dư nợ tối đa theo từng khoản vay của pháp nhân hoặc tổ chức khác và bên liên quan của họ, không được vượt quá 1 triệu nhân dân tệ. Đồng thời, hạn chế chặt chẽ mục đích vay, quy định rõ ràng rằng không được dùng để mua nhà, trả nợ vay thế chấp nhà ở, cũng như đầu tư vào cổ phiếu, trái phiếu, hợp đồng tương lai, sản phẩm phái sinh tài chính và sản phẩm quản lý tài sản…

Về lãi suất cho vay được đặc biệt quan tâm,《办法》 nhấn mạnh rằng công ty cho vay nhỏ trên mạng phải hiển thị cho người vay lãi suất theo năm bằng cách rõ ràng, đồng thời làm rõ cấu phần chi phí của khoản vay. Lãi suất phải tuân thủ chặt chẽ giới hạn trần bảo hộ về mặt pháp lý đối với lãi suất trong các giao dịch vay mượn dân sự theo quy định của Nhà nước, từ gốc rễ kiềm chế các tình trạng rối ren như “cho vay nặng lãi” và “bớt đầu (砍头息)”, bảo đảm quyền được biết và quyền giao dịch công bằng của người vay.

Ngoài ra, quy định mới đưa ra yêu cầu cao hơn đối với việc bảo vệ quyền lợi của người tiêu dùng. Yêu cầu các tổ chức phải thận trọng đánh giá khả năng trả nợ của người vay, không được dụ dỗ người vay vay quá mức. Phải xây dựng và hoàn thiện hệ thống quản lý công tác thu hồi nợ, chuẩn hóa hành vi thu hồi nợ, không được sử dụng các cách thức không phù hợp như bạo lực, đe dọa, hù dọa, sỉ nhục, vu khống, quấy rối… Đồng thời, phải tăng cường bảo vệ thông tin của người vay, ngăn chặn rò rỉ dữ liệu và lạm dụng dữ liệu. Những điều khoản này nhắm thẳng vào các điểm đau đã tồn tại lâu dài trong ngành, nhằm xây dựng quan hệ vay mượn hài hòa và lành mạnh hơn.

Dưới sự quản lý chặt chẽ (强监管), cục diện ngành tăng tốc thay máu. Các nền tảng cho vay hỗ trợ ở nhóm giữa và nhóm thấp (中腰部助贷平台) do tổng chi phí vốn, chi phí dòng tiền (lưu lượng), chi phí rủi ro và chi phí vận hành đã buộc sát mức trần lãi suất 24%, không còn nhiều không gian lợi nhuận, mô hình kinh doanh nhanh chóng sụp đổ.

Nhiều chuyên gia trong ngành dự đoán, hàng loạt nền tảng nhỏ và vừa sẽ rời thị trường trong vòng một năm. Các công ty cho vay hỗ trợ hàng đầu niêm yết tại thị trường Mỹ cũng khó tránh khỏi cú sốc—Q4/2025 lợi nhuận ròng của Kỳ Phú Khoa Kỹ (奇富科技) giảm 46,8%; LeXin (乐信), Xin Ye Technology (信也科技) và các công ty khác, doanh thu nhìn chung đều giảm.

（Tác giả: Lý Cường）