Số tiền 1.000 đô la Mỹ đầu tư vào Costco cách đây 10 năm sẽ có giá trị bao nhiêu ngày hôm nay?

Nếu bạn đã đầu tư 1.000 USD vào Costco Wholesale (COST 0.01%) cách đây 10 năm, thì hiện nay bạn sẽ có khoảng 7.600 USD, với cổ tức đã được tái đầu tư. Điều đó sẽ đã gấp đôi mức 3.700 USD bạn kiếm được từ S&P 500.

Costco đạt được hiệu quả đó nhờ tăng trưởng vững chắc trong hoạt động kinh doanh. Quy mô hiện diện toàn cầu của các kho hàng đã tăng từ 686 lên 924 địa điểm tính đến ngày hôm nay. Số lượng thành viên trả phí tăng từ 44,6 triệu lên 82,1 triệu trong quý gần đây nhất.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Tuy nhiên, một phần lớn mức tăng của cổ phiếu đến từ việc nhà đầu tư trả mức phí bảo hiểm cao hơn cho lợi nhuận của Costco. Kể từ năm tài khóa 2015 (kết thúc vào tháng 8), lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đã tăng 258% tích lũy, hay khoảng 13% theo năm — nhưng lợi suất tổng cộng của cổ phiếu là 734%.

Theo thời gian, cổ phiếu không thể vượt mãi so với hoạt động kinh doanh nền tảng. Nếu tăng trưởng lợi nhuận không tăng tốc, định giá sẽ có ít chỗ để mở rộng — và thậm chí có thể thu hẹp. Cổ phiếu hiện giao dịch với hệ số giá trên lợi nhuận (P/E) là 51. Nhưng trong 20 năm qua, P/E trung bình vào khoảng 31, vì vậy có rủi ro thực sự rằng việc quay trở lại khoảng đó có thể giới hạn tiềm năng tăng giá của cổ phiếu, ngay cả khi công ty tiếp tục thực hiện tốt.

Mở rộng

NASDAQ: COST

Costco Wholesale

Thay đổi hôm nay

(-0.01%) -0.15$

Giá hiện tại

$996.43

Các Điểm Dữ Liệu Chính

Vốn hóa thị trường

$442B

Biên độ trong ngày

$985.85 - $1008.60

Biên độ 52 tuần

$844.06 - $1067.08

Khối lượng

2,4M

KL trung bình

2,2M

Biên lợi nhuận gộp

12,93%

Tỷ suất cổ tức

0,52%

Các nhà đầu tư có thể đang kỳ vọng thương mại điện tử và tăng trưởng quốc tế sẽ thúc đẩy nhịp tăng tiếp theo, nhưng thương mại điện tử vẫn chưa thực sự tạo ra tác động đáng kể. Các nhà phân tích dự báo mức tăng trưởng lợi nhuận 12% trong năm nay và 9,6% mỗi năm sau đó. Trong khi đó, ban lãnh đạo đặt mục tiêu chỉ thêm 28 kho hàng mới ròng trong năm tài khóa 2026.

Costco vẫn là một doanh nghiệp tuyệt vời, nhưng sau một thập kỷ đạt lợi suất vượt trội, nhà đầu tư nên hạ kỳ vọng xuống. Họ có thể thấy mức tăng khiêm tốn hơn trong 10 năm tới, nhưng không phải theo bội số của 7.