Hiệu suất, BD, các cuộc họp quan trọng và nhiều lợi ích thúc đẩy khác tiếp tục thúc đẩy ngành dược phẩm A và H cổ phiếu duy trì đà tăng mạnh

Hỏi AI · Doanh số giao dịch BD dược phẩm đổi mới lập kỷ lục, sẽ thúc đẩy nâng cấp ngành như thế nào?

Ngày 1 tháng 4, các lĩnh vực y dược của A-shares và H-shares tiếp tục tăng mạnh thêm một lần nữa.

Ở phía A-shares, Guangshengtang, Rui Zhi Bio đều chốt lệnh tăng 20cm, các cổ phiếu như Aidi Pharmaceuticals, Kangtuo Medical, Yifang Bio-U, Chengda Pharmaceuticals, Haitai Xinguang, Huiyu Pharmaceutical-W… cũng đồng loạt tăng theo.

Ở H-shares, ngành chăm sóc sức khỏe tăng mạnh, Công ty BaiZe Medical tăng hơn 19%, các công ty như Lepu Biopharma-B, Rongchang Biotech, Haixi XinYi, Baoan Biotech, Ascent Pharma-B, Weizhibo-B… tăng hơn 10%.

Trong thời gian gần đây, ngành dược phẩm duy trì sức mạnh cao độ. Theo nhận định của Công ty Chứng khoán Trung Tề, ngành dược phẩm tăng ngược dòng chủ yếu là do giai đoạn điều chỉnh trước đó của ngành dược phẩm, đặc biệt là dược phẩm đổi mới, đã diễn ra tương đối đầy đủ; kỳ vọng thị trường và danh mục nắm giữ quay về mức thấp, trong khi dược phẩm đổi mới dù trong quá trình thúc đẩy BD hay hiệu quả kinh doanh thương mại đều vận hành ổn định và đi theo hướng tích cực; đồng thời các mảng như CXO cho thấy xu hướng cải thiện rõ rệt về nền tảng cơ bản; cộng với việc các ngành khác của thị trường, đặc biệt là công nghệ, cũng điều chỉnh khiến dòng tiền quay trở lại ngành dược.

Ngoài việc điều chỉnh ở giai đoạn trước diễn ra đầy đủ, mảng dược phẩm đổi mới thời gian gần đây cũng nhận được nhiều chất xúc tác tin tốt như kết quả kinh doanh, BD và các hội nghị trọng điểm.

Từ cuối tháng 3 đến nay, các tập đoàn dược phẩm lớn trong nước như Hengrui Pharma và China Biopharmaceutical đã công bố bảng kết quả thường niên năm 2025; trong phần dược phẩm đổi mới, đạt được tăng trưởng nhanh. Các công ty biotech như BeiGene, Innovent Biologics, Rongchang Biotech… đã đảo chiều tình trạng lỗ lũy kế đáng kể.

Ở mảng “đưa đổi mới ra nước ngoài”, hoạt động BD của dược phẩm đổi mới do nội địa phát triển tiếp tục duy trì độ nóng sau khi bước sang năm 2026. Dữ liệu mới nhất do Cục Quản lý Sản phẩm Y tế Quốc gia (NMPA) công bố cho thấy, trong ba tháng đầu năm nay, tổng giá trị các giao dịch cấp phép ra nước ngoài (BD) của dược phẩm đổi mới tại Trung Quốc đã vượt 600 tỷ USD, gần chạm nửa tổng 1.357 tỷ USD của cả năm 2025. Tính đến ngày 27 tháng 3, năm 2026 đã phê duyệt 10 loại dược phẩm đổi mới, trong đó dược phẩm đổi mới nội địa chiếm 8 loại.

Ngoài việc là “lượng” nhiều hơn, việc đưa dược phẩm đổi mới của Trung Quốc ra nước ngoài còn thể hiện sự gia tăng về “chất”. Theo báo cáo của 21st Century Business Herald, trong quý 1 năm 2026, khoản thanh toán ban đầu trung bình của BD dược phẩm đổi mới của Trung Quốc ra nước ngoài đạt 1,84 tỷ USD, tổng giá trị trung bình hơn 27 tỷ USD; cả hai đều lập kỷ lục cao nhất trong lịch sử, lần lượt tăng khoảng 59% và 46% so với năm 2025, và so với “năm BD” 2022 thì đã tăng thêm 187% và 150%.

Ngoài ra, vào tháng Tư và tháng Năm sắp tới, các đại hội lớn của ngành công nghiệp dược phẩm toàn cầu sẽ diễn ra; các doanh nghiệp dược phẩm đổi mới tại Trung Quốc có thể sẽ trưng bày nhiều báo cáo nghiên cứu, qua đó tạo chất xúc tác cho ngành.

Theo trước đó báo cáo của Jiemian News, từ ngày 17 đến 22 tháng 4, Đại hội thường niên của Hiệp hội nghiên cứu ung thư Hoa Kỳ (AACR) sẽ được tổ chức tại Santiago. 104 công ty dược Trung Quốc sẽ mang theo hơn 250 sản phẩm dược phẩm đổi mới ra mắt, trong đó 92 sản phẩm là thuốc ADC, bao phủ các đích “hot” như Claudin18.2, HER2, Nectin-4…; ngoài ra, 66 sản phẩm thuốc phân tử nhỏ tập trung vào các đích tiên phong như KRAS, PRMT5; các nền tảng công nghệ mới như công nghệ hạt nhân, DAC, điều trị tế bào và mRNA cũng sẽ được tập trung công bố dữ liệu tiền lâm sàng.

Theo Guojin Securities, hội nghị thường niên của Hiệp hội Ung thư lâm sàng Hoa Kỳ (ASCO) dự kiến sẽ diễn ra vào ngày 29 tháng 5 đến ngày 2 tháng 6, ở Mỹ. Kỳ vọng các hội nghị học thuật trọng điểm diễn ra trong giai đoạn tháng 4-6 năm nay sẽ mang đến nhiều nghiên cứu trọng điểm cho các doanh nghiệp dược phẩm đổi mới của Trung Quốc.

Đối với mảng dược phẩm đổi mới, Guojin Securities cho rằng, khi nhiều tin tốt chồng lấn nhau, mảng dược phẩm đổi mới đang bước vào giai đoạn “vàng” để bố trí chiến lược với sự chồng chu kỳ ba yếu tố: kết quả kinh doanh, định giá và sự kiện.