Gần đây tôi đang suy nghĩ về một vấn đề cũ trong giới đầu tư.

Câu nói nổi tiếng của Buffett mà mọi người đều nghe qua — "Khi người khác sợ hãi, tôi tham lam; khi người khác tham lam, tôi sợ hãi." Nghe có vẻ hợp lý, nhưng khi thực sự vào vận hành, đa số mọi người đều gặp khó khăn.

Tôi đã chứng kiến quá nhiều tình huống như vậy. Có người cầm lệnh có lợi nhuận, sợ bị mất, vội vàng chốt lời, kết quả thị trường tiếp tục tăng mạnh, sau đó hối hận. Cũng có người kiên trì giữ, muốn lợi nhuận chạy xa hơn, kết quả thị trường đảo chiều, lợi nhuận mất hết, rồi bắt đầu mắng mình tham lam. Những trạng thái dao động này thực chất phản ánh cùng một vấn đề — chúng ta hoàn toàn không phân biệt được khi nào nên sợ hãi, khi nào nên tham lam.

Trong thị trường cổ phiếu, hợp đồng tương lai, ngoại hối, tình trạng này phổ biến nhất. Giá từ mức thấp tăng đến điểm có lợi, thị trường bắt đầu điều chỉnh, lúc này có nên rời khỏi không? Mọi người tranh luận không ngừng. Rời đi rồi giá lại tăng, người ta lại tiếc nuối vì đã quá bảo thủ; không rời đi, giá giảm sâu hơn, lại hối hận vì quá tham lam. Người trong cuộc đều biết rõ lý thuyết, nhưng trong thực tế rất ít ai làm đúng.

Vậy nguyên nhân căn bản là gì? Tâm lý. Người trong thị trường thường trong trạng thái căng thẳng, rất khó đưa ra quyết định lý trí. Hoặc quá tham lam, hoặc quá sợ hãi, cuối cùng chỉ uổng phí đầu tư.

Tôi nhận thấy những trader thất bại thường có bốn biểu hiện điển hình: chuyển rồi bỏ chạy, lỗ rồi thoát; tăng vị thế ngược xu hướng; theo đuổi đuổi bắt theo đà tăng hoặc bán tháo theo đà giảm; giao dịch với vị thế lớn. Hai cái đầu xuất phát từ sợ hãi — sợ mất tiền lời, không muốn thua lỗ, thậm chí còn cố gắng gồng gánh thêm, cuối cùng thua lỗ nặng hơn. Hai cái sau xuất phát từ tham lam — thấy tăng thì đuổi theo, thấy giảm thì bán tháo, thiếu kế hoạch, cứ theo đuổi vị thế lớn. Có thể may mắn thắng vài lần, nhưng cuối cùng thường là thua lớn.

Làm thế nào để phá vỡ vòng luẩn quẩn này? Cần một hệ thống giao dịch hoàn chỉnh. Không nhất thiết phải phức tạp, mà phải có quy tắc rõ ràng — khi nào vào lệnh, khi nào thoát, cách quản lý vốn. C nguyên tắc cốt lõi là cắt lỗ kịp thời, để lợi nhuận tự chạy. Khi đã có quy tắc này và tuân thủ nghiêm ngặt, bạn có thể phần nào vượt qua tham lam và sợ hãi.

Điều thú vị là, bản chất con người đã không tiến hóa nhiều trong hàng nghìn năm. Nhưng cá nhân thì có thể tiến hóa. Những cao thủ giao dịch chuyên nghiệp chính là nhờ liên tục thực chiến và phản tỉnh, chiến thắng nỗi sợ hãi và tham lam trong tâm lý, cuối cùng trở thành người chiến thắng trên thị trường. Hầu hết mọi người không làm được điều này vì nó đòi hỏi sự tự đấu tranh liên tục.

Một góc nhìn khác là suy nghĩ ngược lại. Vì bản chất con người khó thay đổi, chúng ta có thể dùng một số công cụ để phân tích tâm lý chung của nhà đầu tư trên thị trường, hiểu rõ ý nghĩa thật sự của câu "người khác sợ hãi, tôi tham lam" — không phải là hành động phản hướng mù quáng, mà là khi tâm lý thị trường cực đoan, giữ được sự tỉnh táo.

Tổng thể, hãy kính trọng thị trường, nhìn nhận một cách lý trí, không ngừng hoàn thiện nhận thức về giao dịch trong phạm vi quen thuộc và kiểm soát được. Đó mới là cách sống lâu dài trên thị trường.