Thiết bị quang điện, tập thể hướng lên

Hỏi AI · Vì sao đột phá công nghệ pin perovskite lại là động lực cốt lõi của quang điện không gian?

Tác giả: Thái La

Ngày 20 tháng 3, cổ phiếu khái niệm quang điện đã có hiệu suất mạnh, Shangneng Electric, Shouhang New Energy, Jinkoer Technology, Hanhai Shares, Deye Shares, v.v. đều đang tăng đồng loạt.

Về mặt tin tức, theo báo cáo, doanh nghiệp phản hồi rằng đúng là có việc Tesla (TSLA.US) dự kiến mua thiết bị quang điện mặt trời của Trung Quốc.

Gần đây, các cuộc thảo luận về quang điện ngày càng sôi động, đặc biệt là quang điện không gian. Là một thị trường quy mô hàng nghìn tỷ, nhiều công ty đang tăng tốc triển khai. Ví dụ như JinkoSolar, Trina Solar, Gindar Co., Ltd., East Rising, Ghangzhao Optoelectronics, v.v.

Chẳng hạn, JinkoSolar là công ty dẫn đầu mảng tấm pin quang điện, đã đề xuất mục tiêu dài hạn “Solar All Universe”, nêu rõ sẽ triển khai vệ tinh quỹ đạo thấp, nhà máy điện mặt trời trên quỹ đạo và trung tâm dữ liệu không gian quy mô cấp GW sau năm 2035. Công ty lạc quan về triển vọng ứng dụng không gian của pin perovskite: hiệu suất trong phòng thí nghiệm của pin perovskite/silicon tandem đã đạt 33,5%, và các bài kiểm thử mô phỏng môi trường không gian cho thấy tỷ lệ suy giảm ban đầu được kiểm soát trong phạm vi 8% trở xuống.

Đồng thời, JinkoSolar hợp tác với JingTai Holding, kết hợp AI + perovskite, dự kiến xây dựng dây chuyền mẫu thử năng lượng mặt trời xếp lớp AI quy mô 1.000 mét vuông hàng đầu trong ngành, ước tính đến giai đoạn 2026-2028 sẽ đạt sản xuất thương mại hóa cho pin perovskite xếp lớp.

Trina Solar cũng đã có sẵn kế hoạch triển khai trong lĩnh vực quang điện không gian. Công ty cân bằng ba hướng chính là pin P-type HJT, pin perovskite tandem và pin đa mối nối III-V gồm arsenide gali. Đầu năm 2026, công ty phát triển pin tandem dạng 210 nửa phiến dựa trên pin P-type HJT, hiệu suất đạt 31,5%, trở thành phiến tandem diện tích lớn P-type HJT/perovskite đầu tiên của toàn ngành.

Điểm đáng nói là Trina Solar còn xây dựng “hàng rào bằng sáng chế” cho perovskite; số lượng đơn đăng ký vượt các doanh nghiệp Nhật Bản và Anh, đứng vị trí thứ nhất toàn cầu.

Ngoài ra, East Rising với tư cách nhà sản xuất tấm pin, có năng lực giao hàng hàng loạt đối với pin P-type HJT siêu mỏng khoảng 50μm. Dòng sản phẩm này đã được giao thử nghiệm với lô nhỏ tại khu vực nước ngoài, tổng lượng xuất hàng đạt hàng chục nghìn phiến; khách hàng phân bố ở khu vực châu Âu và châu Mỹ. Còn pin tandem perovskite hiện đang ở giai đoạn nghiên cứu trong phòng và thử nghiệm quy mô nhỏ.

Mặc dù nhiều công ty có mảng kinh doanh quang điện không gian hoặc kế hoạch dài hạn, nhưng phần lớn vẫn dừng ở giai đoạn “PPT”, chưa có doanh thu thực chất được triển khai hoặc tỷ lệ doanh thu rất nhỏ. Cuối cùng công ty nào sẽ chia sẻ “cơn sóng” lợi ích của thị trường và cuối cùng giành chiến thắng?

Ở các khâu của chuỗi công nghiệp, dự kiến các hãng sản xuất thiết bị quang điện “bán xẻng” sẽ là nhóm được hưởng lợi đầu tiên nhờ ngành mở rộng công suất. Các hãng có dự trữ công nghệ và “rào cản khách hàng” trong lĩnh vực pin mảng cánh mặt trời cũng sẽ nhanh chóng chiếm lĩnh đỉnh cao của ngành.

Cụ thể, phía thiết bị có ngưỡng kỹ thuật cao và thời gian chứng nhận với khách hàng dài, “hào lũy” của doanh nghiệp đầu ngành thể hiện rõ ràng.

Trong đó, Máiwei Shares, với tư cách doanh nghiệp dẫn đầu chuỗi thiết bị pin HJT, bao phủ hai “đường đua” lớn là HJT và perovskite. Tỷ trọng thị trường thiết bị HJT vượt quá 45%. Thông qua nghiên cứu phát triển độc lập, công ty đã vượt khó ở các công nghệ cốt lõi như thiết bị PECVD, PVD và in lưới (丝网印刷), đạt bước đột phá toàn diện từ các máy đơn lõi đến cung cấp cả dây chuyền. Khách hàng của công ty bao phủ các nhà sản xuất tấm pin hàng đầu chủ chốt trong nước, với mục tiêu xây dựng một nhà sản xuất nền tảng kiểu “bán dẫn nói chung” hàng đầu toàn cầu.

Khác với Máiwei Shares tập trung vào HJT và perovskite, Jettec (捷佳伟创) có phạm vi phủ rộng hơn, cung cấp thiết bị sản xuất tấm pin theo nhiều lộ trình công nghệ như PERC, TOPCon, HJT,… nhưng chủ yếu lấy doanh thu từ thiết bị TOPCon; tỷ trọng thị trường trong nước khoảng 35%.

Ở mảng pin tấm (cell array), Ghangzhao Optoelectronics và Công ty Cảng Vịnh Thượng Hải (Shanghai Port) không chỉ có dự trữ kỹ thuật tương ứng mà còn đạt đột phá ở việc thẩm định khách hàng và thị trường đầu cuối.

Trong đó, Ghangzhao Optoelectronics lấy hoạt động kinh doanh dựa trên LED epitaxy và chip làm nền tảng; coi pin mặt trời arsenide gali là “đường tăng trưởng thứ hai”. Thông qua tích lũy quy trình epitaxy arsenide gali trong hơn mười năm, công ty xây dựng được rào cản kỹ thuật tương đối cao; thị phần tại thị trường trong nước vượt 60%, gắn kết sâu với nhiều dự án vũ trụ cấp quốc gia, bao gồm Thiên Phàm Tinh Tọa, Starlink (星网) và nhiều dự án khác.

Còn Shanghai Port, với tư cách doanh nghiệp dẫn đầu về hạ tầng, thông qua công ty con Fu Xi Xing (伏曦炘空) đã mở rộng theo hướng “vượt ngành” sang ngành hàng không vũ trụ thương mại. Công ty xây dựng đội ngũ nhân sự đến từ các viện nghiên cứu vũ trụ, Viện Hàn lâm Khoa học Trung Quốc và các trường đại học trọng điểm. Với perovskite làm “điểm đột phá” cốt lõi, công ty cũng mở rộng dự trữ công nghệ đa dạng như arsenide gali và HJT.

Quan trọng hơn, Shanghai Port có tư cách hợp tác với 12 khách hàng vệ tinh đầu ngành như Longguang Satellite, Shikong Daoyu, Xinghe Power, Lanshi Hongqin (蓝箭鸿擎), v.v. Hiện tại, công ty lũy kế đã có 5 vệ tinh gắn module pin perovskite của họ để xác minh trên quỹ đạo; đã thành công đảm bảo việc phóng 19 vệ tinh, và 52 bộ hệ thống nguồn, bo mạch buồm mặt trời và các kết cấu cơ khí đã vận hành ổn định trên quỹ đạo.

Xét so sánh về tài chính, do hoạt động chính của Shanghai Port là trong ngành hạ tầng cơ sở, việc tham gia quang điện không gian chủ yếu thông qua công ty con Fu Xi Xing (伏曦炘空), nên chủ yếu được so sánh với ba công ty còn lại.

Những năm gần đây, trong chu kỳ đi xuống của ngành quang điện, lợi nhuận của cả ba công ty cũng đã có sự phân hóa. Jettec duy trì tăng trưởng ở mức trung-cao, thể hiện tốt nhất; đồng thời quy mô cũng lớn nhất. Điều này gắn liền với việc công ty dẫn đầu về thị phần thiết bị TOPCon và bố trí nhiều lộ trình công nghệ. Còn Máiwei Shares từ sau năm 2023 lợi nhuận ròng rơi vào tăng trưởng âm, chịu ảnh hưởng rõ rệt từ ngành.

Ngược lại, Ghangzhao Optoelectronics, sau khi rơi vào tình trạng thua lỗ vào năm 2022, đã dần phục hồi và tăng trưởng trở lại. Chủ yếu liên quan đến việc nhu cầu trong ngành LED (hoạt động chính) ấm lên trở lại; đồng thời tăng trưởng nhanh của hàng không vũ trụ thương mại cũng là một yếu tố lớn. Khi hoạt động nhanh chóng mở rộng về quy mô, dự kiến tỷ trọng doanh thu sẽ tăng rõ rệt.

Nhìn chung, quang điện không gian là một sân chơi quy mô hàng nghìn tỷ. Khi các lộ trình công nghệ P-type HJT và perovskite tandem ngày càng trở nên rõ ràng, dự kiến hiệu quả của khâu thiết bị thuộc về Máiwei Shares sẽ có tính bùng nổ cao hơn, còn Jettec do ảnh hưởng bởi quy mô sẽ duy trì trạng thái tăng trưởng ổn định.

Ở khâu pin tấm, hiện tại sự chắc chắn cao nhất về việc mở rộng quy mô ngành vẫn là Ghangzhao Optoelectronics, nhưng Shanghai Port nhờ năng lực R&D mạnh và gắn kết với khách hàng, cũng sẽ là đơn vị được hưởng lợi trước từ làn sóng công nghiệp lần này.

Tuyên bố miễn trách

Bài viết này đề cập nội dung liên quan đến các công ty niêm yết. Các thông tin liên quan là phần phân tích cá nhân và đánh giá chủ quan của tác giả dựa trên các thông tin do công ty niêm yết công bố theo nghĩa vụ pháp định của họ (bao gồm nhưng không giới hạn ở các thông báo tạm thời, báo cáo định kỳ và nền tảng tương tác chính thức, v.v.). Các thông tin hoặc quan điểm trong bài không cấu thành bất kỳ khuyến nghị đầu tư hay khuyến nghị thương mại nào khác; Quan sát giá trị vốn hóa không chịu bất kỳ trách nhiệm nào đối với bất kỳ hành động nào phát sinh do việc tiếp nhận bài viết này.

——HẾT——