Tăng mạnh hàng loạt! Cổ phiếu linh kiện điện tử có biến động sáng sớm, nguồn cung khí heli bị gián đoạn ảnh hưởng đến sản xuất

Ngày 1 tháng 4, ngành linh kiện điện tử có biến động mạnh, nhiều cổ phiếu cùng tăng giá mạnh. Tính đến thời điểm đóng cửa buổi sáng, ngành này tăng 3,04%, mức tăng nằm trong nhóm dẫn đầu thị trường. Về cổ phiếu riêng lẻ, Bencrow Intelligent tăng hơn 13%, JingSai Technology tăng hơn 11%, Trungjing Electronic đạt trần, YIhao New Materials tăng hơn 8%, còn Chengcheng Electronic, Zhongying Technology, YDun Electronic, Faraday Electronic và nhiều cổ phiếu khác tăng hơn 5%, như Xiehe Electronic, Zhongfu Circuit, Mingyang Circuit, Ultrasonic Electronic… nhiều cổ phiếu khác tăng hơn 4%.

Nguồn cung khí heli bị cản trở lan sang lĩnh vực bán dẫn

Trong bối cảnh xung đột Mỹ-Iran, những lo ngại đang gia tăng về việc mua sắm các vật liệu quan trọng của ngành bán dẫn và áp lực chi phí. Theo thông tin từ truyền thông, các hãng sản xuất chip của Hàn Quốc đang theo dõi sát diễn biến tình hình, lo rằng việc gián đoạn nguồn cung có thể ảnh hưởng đến nguồn cung các nguyên liệu quan trọng như khí heli, chất pha loãng, ethanol và isopropanol (IPA).

Khí heli đóng vai trò vô cùng quan trọng trong ngành bán dẫn, là một nguồn tài nguyên hiếm trơ được gọi là “khí vàng”. Là sản phẩm phụ của sản xuất khí tự nhiên hóa lỏng (LNG), nó phụ thuộc nghiêm trọng vào Qatar, quốc gia này chiếm khoảng một phần ba tổng sản lượng cung ứng toàn cầu.

Trước đó, vào ngày 18 tháng 3, Khu công nghiệp Ras Laffan Industrial City, cơ sở sản xuất LNG (khí tự nhiên hóa lỏng) lớn nhất thế giới, đã bị tấn công. Khí heli thường cần được chiết xuất từ LNG, do đó nguồn cung cũng bị ảnh hưởng. Theo thống kê, nhu cầu khí heli của ngành sản xuất chip bán dẫn toàn cầu chiếm hơn 30% tổng nhu cầu khí heli, là loại khí mang, khí bảo vệ và khí thổi cần thiết cho các quy trình cốt lõi như quang khắc (photolithography), khắc (etching), cấy ion (ion implantation), lắng đọng pha hơi (vapor phase deposition).

Nguồn ảnh: 卓创资讯

Người trong ngành cho biết, trong những ngày gần đây, giá khí heli giao ngay đã tăng vọt; so với cuối tháng 2, mức tăng đã vượt hơn 50%.

Hàn Quốc là quốc gia chịu tác động mạnh nhất từ tình trạng thiếu khí heli lần này. Hai “ông lớn” trên thị trường chip nhớ toàn cầu là Samsung Electronics và SK hynix (SK海力士) đã khẩn cấp kích hoạt cơ chế kiểm tra tồn kho. Bộ phận采购 của họ hằng ngày rà soát tình hình cung ứng các vật liệu then chốt và biến động giá để phòng ngừa gián đoạn sản xuất.

Các nhà sản xuất bán dẫn như Samsung Electronics, SK hynix, Dongbu Hi-Tech… đang ưu tiên cân nhắc mua bằng giá thị trường hiện tại để đảm bảo lượng tồn kho đầy đủ; bộ phận采购 hằng ngày kiểm tra tình hình cung ứng của các vật liệu then chốt và biến động giá nhằm ngăn chặn gián đoạn sản xuất. Việc đảm bảo nguồn cung ổn định đã vượt qua yếu tố cân nhắc chi phí.

Thị trường đứng trước nguy cơ định giá lại

Theo báo cáo, dù đàm phán hòa bình có đạt được đi chăng nữa, việc tái thiết Khu công nghiệp Ras Laffan Industrial City có thể cần vài năm, vì vậy tình trạng thiếu hụt nguồn cung và biến động giá sẽ trở thành rủi ro trung và dài hạn.

Cho đến nay, trong quá trình sản xuất bán dẫn vẫn chưa có sản phẩm thay thế cho khí heli. Theo MoneyDJ, mặc dù TSMC và UMC đã đạt tỷ lệ thu hồi khí heli từ 60% đến 75%, giảm đáng kể sự phụ thuộc vào nhập khẩu, nhưng khoảng 25% khí heli hao hụt mỗi ngày vẫn cần được bổ sung bằng nhập khẩu, và hệ thống thu hồi cũng tiêu tốn điện năng rất lớn. Ngoài ra, theo dữ liệu của Hiệp hội Thương mại Quốc tế Hàn Quốc, năm ngoái tổng lượng khí heli Hàn Quốc nhập khẩu, 64,7% đến từ Qatar.

Chứng khoán Kaiyuan cho rằng, rủi ro địa chính trị toàn cầu gia tăng, nỗi lo về khả năng “bị ngắt nguồn cung” ở các mắt xích phụ thuộc công nghệ có thể sẽ được thị trường định giá lại. Luận điểm đầu tư đối với vật liệu bán dẫn đã hình thành “cơ chế dẫn động hai bánh”. Trong ngắn hạn, nỗi lo an toàn chuỗi cung ứng khiến ý định và tính cấp bách của các nhà sản xuất hạ nguồn trong việc đưa phương án sản xuất nội địa vào nhanh hơn, đặc biệt là ở các khâu “thắt cổ chai”. Về dài hạn, việc bố trí ở tầng lớp vốn đã được đẩy nhanh toàn diện, các chất xúc tác dày đặc từ phía ngành sẽ lần lượt đến; tính chắc chắn của việc mở rộng công suất đối với quy trình tiên tiến và bộ nhớ tiên tiến của nội địa là cao, qua đó mở ra không gian tăng trưởng cho nhóm cổ phiếu “xẻng” ở thượng nguồn.

Đối với thị trường A, nhìn chung, cổ phiếu linh kiện điện tử thể hiện triển vọng tích cực. Trong 62 cổ phiếu thành phần, hiện có 40 cổ phiếu tăng trong năm nay, với mức tăng trung vị 8,62%. Trong đó, Jin’an Guoji (金安国纪) có mức tăng cao nhất trong năm, đạt 87,4%; các cổ phiếu KeXiang (科翔股份), TaiJing Technology (泰晶科技), NanYa New Material (南亚新材), Zhongying Technology (中英科技) có mức tăng nằm trong nhóm dẫn đầu, trong năm đều tăng khoảng 60%. Ngoài ra, Guanghe Technology (广合科技), Xunjiexing (迅捷兴), Mingyang Circuit (明阳电路), Shangluo Electronic (商络电子) cũng đều tăng hơn 30%.

（Nguồn bài viết: Trung tâm Nghiên cứu Đông Phương Tài Phú）