Đơn hàng trị giá hàng tỷ đã kích hoạt chuỗi năng lượng mặt trời! Laplace trúng thầu dự án Tesla, ETF năng lượng mặt trời (516230) tăng mạnh gần 2%!

Ngày 1 tháng 4, chuỗi ngành công nghiệp quang điện chạm đáy rồi hồi phục, trong phiên giao dịch đã lao thẳng một mạch lên cao! Tính đến thời điểm công bố, Quỹ ETF quang điện do 招商 (516230) đã tăng mạnh hơn 1,9%; cổ phiếu trong rổ 拉普拉斯 (Laplace) tăng trần 20cm, 迈为股份 tăng hơn 10%, 晶科能源 và 捷伟佳创 tăng hơn 7%, 奥特维, 阿特斯, 晶盛机电 cùng nhiều mã khác cũng đồng loạt kéo lên! Tâm lý giao dịch của cả ngành đã được đẩy lên rõ rệt.

I. Xúc tác cốt lõi: 拉普拉斯 trúng thầu đơn hàng trăm tỷ của Tesla

Trên phương diện tin tức, 拉普拉斯 – nhà cung cấp thiết bị và giải pháp công nghệ cốt lõi cho công đoạn sản xuất pin quang điện trong nước – mới đây đã trúng thầu giai đoạn hai của dự án quang điện của Tesla. Quy mô đơn hàng gần 100 tỷ nhân dân tệ. Theo ước tính, đơn hàng này chiếm 183% tổng doanh thu hoạt động của 拉普拉斯 trong năm 2025, lợi nhuận đóng góp sẽ vượt 1,2 tỷ nhân dân tệ, tương đương gấp 2,12 lần lợi nhuận ròng năm 2025.

Trước đó có thông tin cho rằng Tesla dự kiến mua thiết bị sản xuất quang điện từ Trung Quốc với tổng giá trị 2,9 tỷ USD, và điều này cũng đang truyền đi một tín hiệu rõ ràng rằng chuỗi ngành quang điện toàn cầu đang tăng tốc tập trung về Trung Quốc.

II. Logic ngành: Chính sách chủ động “cai sữa”, đẩy nhanh thay máu ngành

Ngoài ra, từ ngày 1 tháng 4, chính thức hủy bỏ hoàn thuế xuất khẩu đối với sản phẩm quang điện. 《Thông báo》 do Bộ Tài chính và Tổng cục Thuế công bố đầu năm nêu rõ, từ ngày 1 tháng 4 năm 2026 sẽ hủy bỏ hoàn thuế GTGT xuất khẩu đối với các sản phẩm như quang điện.

Bản chất của chính sách này là chủ động cắt đứt “kênh cạnh tranh giá rẻ kiểu bù trợ”. Phân tích cho thấy trước đây, một số công suất kém chất lượng, kém hiệu quả dựa vào hoàn thuế để duy trì sự sống; sau khi chính sách bị hủy, doanh nghiệp buộc phải dựa vào chi phí thực, công nghệ và kênh phân phối để cạnh tranh. Biên lợi nhuận gộp vốn nhiều năm quanh quẩn ở ngưỡng rìa 3%-5% đang đối mặt với tình huống bị ép kép; về trung hạn, việc thanh lọc công suất có thể tăng tốc, qua đó cải thiện kỳ vọng về quan hệ cung-cầu, đồng thời mức độ tập trung của ngành sẽ tiếp tục nâng cao.

Kèm theo đó, ngày 30 tháng 3, Cơ quan Quản lý Thị trường Nhà nước (国家市场监督管理总局) cũng làm rõ kế hoạch tổng thể nhằm chỉnh đốn các “cuộc cạnh tranh ác tính kiểu tự làm quá mức” trong nền kinh tế nền tảng, quang điện, xe năng lượng mới… Việc chính sách “chống đua đòi” và kỳ vọng cải cách phía cung tiếp tục được củng cố, tạo nền tảng chính sách để ngành quang điện chuyển từ cạnh tranh giá sang cạnh tranh bằng công nghệ, và ngành được kỳ vọng sẽ tiếp tục tiến lên phát triển chất lượng cao.

III. Lợi ích từ nhu cầu bên ngoài: tăng tốc tự chủ năng lượng toàn cầu, dữ liệu xuất khẩu xác minh

Trong ngắn hạn, dù việc hủy hoàn thuế tác động trong thời gian ngắn đến chi phí xuất khẩu của ngành quang điện, thì phần gia tăng nhu cầu do năng lượng toàn cầu tăng tốc theo hướng tự chủ đang bù đắp tác động này.

Trong giai đoạn tháng 1-2 năm 2026, tổng giá trị xuất khẩu của bộ biến tần (inverter) của nước ta đạt 11,611 tỷ nhân dân tệ, tăng 52,14% so với cùng kỳ năm trước. Thị trường châu Á thể hiện đặc biệt nổi bật, với mức tăng trưởng cao cả theo năm lẫn theo quý.

Chứng khoán Quốc Kim (国金证券) cho biết, chi phí của phong điện - quang điện - lưu trữ năng lượng ở mức thấp nhất trong lịch sử sẽ khiến “năng lượng tự chủ tăng tốc” toàn cầu được kích hoạt tại Trung Đông lần này không dừng lại ở tầng “khẩu hiệu và diễn ngôn”, mà nhanh hơn chuyển thành động lực từ chính sách của chính phủ và đơn hàng của doanh nghiệp. Trong tháng qua, các quốc gia châu Âu như Anh, Đức, Tây Ban Nha… để ứng phó với nguy cơ khủng hoảng năng lượng tiềm ẩn và nâng cao mức độ độc lập năng lượng dài hạn, đã ban hành các chính sách hoặc biện pháp cụ thể.

Việc đẩy nhanh xây dựng điện gió và lưới điện kèm theo cùng với lưu trữ năng lượng, khuyến khích lắp đặt phân tán quang lưu/ lưu trữ quang điện ở phía người dùng, và thúc đẩy mạnh mẽ điện khí hóa giao thông, sẽ trở thành những phương thức chung để các quốc gia châu Âu, châu Á - châu Phi - châu Mỹ Latinh nâng cao độc lập năng lượng. Trung Quốc về điện gió, lưu trữ năng lượng, thiết bị lưới điện và sản phẩm quang điện có thể sẽ được hưởng một chu kỳ tăng trưởng nhu cầu toàn cầu mới kéo dài.

IV. Quang điện không gian mở ra không gian tăng trưởng phát triển hoàn toàn mới

Về không gian tăng trưởng ngành, “cửa sổ” thời gian IPO của SpaceX đang dần trở nên rõ ràng; Elon Musk tuyên bố dự án TeraFab tiếp tục nâng “trần” nhu cầu về điện năng và năng lực vận chuyển. Chứng khoán Citic (中信证券) cho biết, nhu cầu quang điện không gian kỳ vọng sẽ bước vào giai đoạn tăng trưởng theo cấp số mũ; các nhà sản xuất thiết bị quang điện đầu ngành của Trung Quốc có năng lực rất mạnh về cải tiến hiệu suất nhanh và phản hồi tức thời, có thể gia nhập chuỗi cung ứng thiết bị liên quan như Tesla và SpaceX, từ đó nhận được các đơn hàng giá trị cao. Thiết bị quang điện không gian có thể có hiệu ứng lạm phát giá trị rõ rệt, và giá trị gia tăng theo quy mô (giá trị lượng) có khả năng đạt mức nhảy vọt, mở ra không gian tăng trưởng hoàn toàn mới cho ngành quang điện.

Tài liệu cho thấy, ETF quang điện招商 (516230) bám sát chặt chẽ chỉ số ngành quang điện CSI; bao phủ toàn diện các mắt xích công nghiệp cốt lõi của quang điện như linh kiện pin quang điện (22,7%), bộ biến tần (13,9%), thiết bị gia công quang điện (12,7%), thiết bị truyền tải và biến đổi điện (10,8%), vật liệu silic- quang khối silic (9,91%), tấm nền (8,29%)…; Top 10 tập hợp các doanh nghiệp trụ cột hàng đầu như 特变电工、隆基绿能、罗博特科、迈为股份、阳光电源、TCL科技**…**

Dưới tác động bốn động lực: đơn hàng trăm tỷ của Tesla kích hoạt, chính sách thúc đẩy thanh lọc công suất, nhu cầu tự chủ năng lượng toàn cầu bùng nổ, và quang điện không gian mở ra kỳ vọng về xa hơn trong tương lai, nhà đầu tư có thể tận dụng cơ hội định giá lại ngành bằng cách đi theo ETF quang điện招商 (516230).

(Biên tập viên: 董萍萍)

     【Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm】Bài viết này chỉ thể hiện quan điểm cá nhân của tác giả, không liên quan đến 和讯网. Trang web 和讯 duy trì quan điểm trung lập đối với các tuyên bố, phán đoán quan điểm trong bài viết, và không cung cấp bất kỳ đảm bảo minh thị hoặc ngụ ý nào về tính chính xác, độ tin cậy hoặc tính đầy đủ của nội dung được bao gồm. Vui lòng độc giả chỉ để tham khảo và tự chịu hoàn toàn trách nhiệm. Email: news_center@staff.hexun.com

Báo cáo