Sự hỗn loạn gần đây cho thấy các nhà đầu tư tốt hơn hết là nên tuân thủ một kế hoạch và tránh cố gắng đoán thời điểm thị trường

Chỉ số S & P 500 đã giảm từ mức 5.670 vào ngày 2 tháng 4, khi đạt đỉnh cao nhất, xuống còn 4.982 vào ngày 8 tháng 4, giảm khoảng 12%. Kể từ đó, các cổ phiếu đã lấy lại phần lớn khoản lỗ đó. Rất nhiều phần của thị trường đã phục hồi khá tốt, và một số không còn xa vị trí của chúng trước khi các biện pháp thuế trả đũa được công bố đầu tháng này. Bài học rút ra cho nhà đầu tư là gì? Đây là một ví dụ xuất sắc về lý do tại sao việc cố gắng giao dịch trong thời kỳ hỗn loạn của thị trường là một ý tưởng cực kỳ tệ. Nhà đầu tư sẽ tốt hơn nếu tuân thủ một kế hoạch và tránh việc canh thời điểm thị trường. Bất kỳ ai cố bán cổ phiếu trong giai đoạn suy giảm với hy vọng sau đó có thể mua lại đều có khả năng đã chịu thiệt hại. Suy thoái là một phần tất yếu của việc đầu tư. Ai cũng biết rằng trong dài hạn, cổ phiếu mang lại lợi nhuận cao hơn so với đầu tư vào trái phiếu. Tại sao? Vì đầu tư vào cổ phiếu rủi ro hơn đầu tư vào trái phiếu. Do đó, nhà đầu tư yêu cầu mức lợi nhuận cao hơn (gọi là phần bù rủi ro) khi đầu tư vào cổ phiếu so với trái phiếu. Và họ nhận được mức lợi nhuận cao hơn. Larry Swedroe, cựu trưởng phòng nghiên cứu tài chính và kinh tế tại Buckingham Strategic Wealth, cho biết rằng từ năm 1926 đến 2024, lợi nhuận trung bình hàng năm của các cổ phiếu U.S. equities là 10,2%, trong khi lợi tức của tín phiếu Kho bạc kỳ hạn một tháng chỉ là 3,3%. Trong 100 năm qua, chỉ số S & P 500 đã tăng trong ba trong bốn năm. Nhưng lợi nhuận cao hơn đó đi kèm với mức biến động lớn hơn nhiều. Bạn tôi Ben Carlson, người viết blog đầu tư nổi tiếng A Wealth of Common Sense, chỉ ra rằng trung bình, cổ phiếu giảm khoảng 5% khoảng hai đến ba lần mỗi năm, giảm 10% khoảng mỗi một hoặc hai năm, và giảm 20% hoặc hơn khoảng một lần mỗi 4 đến 5 năm. Các đợt giảm 20% hoặc hơn khá hiếm, nhưng vẫn xảy ra. Mức giảm từ đỉnh đến đáy trong tháng này khoảng 12% theo cơ sở đóng cửa, nhưng chúng ta đã gần chạm mức giảm gần 19% so với đỉnh của thị trường vào tháng 2 (6.144 vào ngày 19 tháng 2) đến mức thấp trong tháng 4. Điều này rất gần với định nghĩa ngắn gọn phổ biến về thị trường giá xuống (giảm 20% hoặc hơn). Giá phải trả cho lợi nhuận cao hơn Những đợt giảm như vậy là một phần của cái giá chúng ta phải trả để có lợi nhuận cao hơn. “Vì vậy, nếu nhà đầu tư muốn cổ phiếu mang lại lợi nhuận kỳ vọng cao, thị trường giá xuống (dù đau đớn để chịu đựng) nên được xem như một điều tất yếu,” Swedroe viết trong một bài đăng gần đây trên Substack. Đó chính là nơi kỷ luật tinh thần thực sự phát huy. Nhà đầu tư cần phải chống lại sự thôi thúc làm gì đó khi thị trường hỗn loạn. “Chìa khóa đầu tiên để đầu tư thành công là có một kế hoạch rõ ràng, bao gồm hiểu rõ bản chất các rủi ro của việc đầu tư,” Swedroe nói. Việc tuân thủ kế hoạch đó đòi hỏi kỷ luật tinh thần thực sự. Các nghiên cứu cho thấy nhà đầu tư thường hoạt động kém hơn các chuẩn mực của họ vì việc giao dịch quá mức làm giảm lợi nhuận. “Trong thị trường tăng trưởng, lòng tham và đố kỵ chiếm ưu thế, và rủi ro bị bỏ qua. Trong thị trường giảm, nỗi sợ và hoảng loạn chiếm lấy, và ngay cả những kế hoạch đã được cân nhắc kỹ lưỡng cũng có thể bị vứt bỏ trong đống cảm xúc,” Swedroe nói. Một nguyên tắc của đầu tư thành công là không gánh thêm rủi ro hơn mức bạn cảm thấy thoải mái. Nếu viễn cảnh giảm 20% của thị trường khiến bạn mất ngủ, bạn cần nhận ra rằng đó là một trò chơi dài hạn và không nên lo lắng về các khoản lỗ ngắn hạn, hoặc giảm mức độ rủi ro của mình. Một chìa khóa khác để đầu tư thành công là từ bỏ ý niệm rằng bạn có thể giao dịch để thoát khỏi thị trường hỗn loạn. “Cố gắng canh thời điểm thị trường là trò chơi của kẻ thua cuộc — có thể thắng, nhưng không khôn ngoan khi cố gắng vì xác suất thành công quá thấp,” Swedroe nói. “Những người tránh rủi ro quá mức là những người có khả năng cao nhất để giữ vững chiến lược và tránh mô hình mua cao bán thấp vốn làm khổ hầu hết nhà đầu tư,” ông bổ sung. Swedroe khuyên nhà đầu tư nên duy trì đầu tư dài hạn vào các quỹ chỉ số chi phí thấp. “Nhà đầu tư cần nhớ rằng sự phấn khích và chi phí chính là kẻ thù của họ.” Quan trọng nhất, khi xem báo cáo hàng quý và thấy mình lỗ trong năm, hãy hiểu rằng đó là một phần của quá trình đầu tư. Có những ngày tồi tệ, nhưng về lâu dài, những ngày tốt sẽ nhiều hơn những ngày xấu. Nhận vé tham dự Pro LIVE của Pro Tham gia cùng chúng tôi tại Sàn Giao dịch Chứng khoán New York! Thị trường không chắc chắn? Nắm bắt lợi thế với CNBC Pro LIVE, một sự kiện độc quyền lần đầu tiên tại Sàn Giao dịch Chứng khoán New York mang tính lịch sử. Trong bối cảnh tài chính năng động ngày nay, việc tiếp cận các phân tích từ chuyên gia là điều tối quan trọng. Là một thuê bao CNBC Pro, chúng tôi mời bạn tham gia sự kiện độc quyền trực tiếp CNBC Pro LIVE tại NYSE vào Thứ Năm, ngày 12 tháng 6. Tham gia các buổi clinic tương tác do các chuyên gia Carter Worth, Dan Niles và Dan Ives dẫn dắt, cùng với một phiên đặc biệt của Pro Talks với Tom Lee. Bạn cũng sẽ có cơ hội kết nối với các chuyên gia CNBC, nhân sự và các thuê bao Pro khác trong một buổi giao lưu cocktail hấp dẫn tại sàn giao dịch huyền thoại. Số lượng vé có hạn!