Thông tin liên lạc quang đã có bước đột phá quan trọng! Khái niệm CPO bùng nổ, tập đoàn tỷ đô chạm mức trần tăng giá

25 tháng 3, diễn biến mở cửa của nhóm ý tưởng CPO (quang học đóng gói chung) diễn ra sôi động. Các ông lớn vốn hóa hàng nghìn tỷ như Changfei Optics & Fibers đã chạm trần trong phiên và đến 11:11, mức tăng đạt 9,29%; Alead ghi nhận một đợt trần 20CM, Chuanhe Technology, 铭普光磁 (Mingpu Optomagnet) và nhiều mã khác cũng lần lượt chạm trần; các cổ phiếu như 富信科技, 长光华芯, 立讯精密… cũng đồng loạt tăng theo.

Về mặt tin tức, các cổ phiếu trong nhóm quang truyền thông của Mỹ đã có diễn biến mạnh vào đêm qua. Giá cổ phiếu Lumentum tăng 10%, trong phiên chạm đỉnh lịch sử mới; Coherent tăng 6,78%. Đồng thời, trong lĩnh vực truyền dẫn quang thông của Trung Quốc, nước ta đã đạt được bước đột phá quan trọng: lần đầu tiên thực hiện dung lượng truyền dẫn song hướng thời gian thực 2,5 Pb/s trên 24 sợi quang đơn mode ở khoảng cách 10,3 km.

Xét từ góc độ kỹ thuật, trong báo cáo nghiên cứu của mình, Ngân hàng Chứng khoán Great Wall cho biết, AI tạo sinh thúc đẩy nhu cầu truyền dẫn tốc độ cao tại trung tâm dữ liệu tăng trưởng theo cấp số nhân. Các giải pháp cáp đồng khoảng cách ngắn trong tủ rack truyền thống đang phải đối mặt với các thách thức nghiêm trọng về mật độ truyền và mức tiêu hao năng lượng. Ngược lại, giải pháp quang học đóng gói chung MicroLED (CPO) có lợi thế rõ rệt: tổng mức tiêu hao năng lượng có thể giảm xuống còn 5% so với giải pháp cáp đồng; dựa trên kiến trúc “rộng và chậm” (hàng trăm kênh song song tốc độ thấp), vừa có ưu thế truyền quang đi xa, vừa có mức công suất thấp, độ tin cậy cao; tỷ lệ lỗi theo thời gian (FIT) thấp hơn 10, tương đương với cáp đồng; trong khi laser truyền thống tiêu hao công suất cao, độ tin cậy thấp, khoảng cách truyền tốc độ cao của cáp đồng không đủ 2 mét và dễ bị giới hạn bởi nhiễu điện từ.

Cùng với nhu cầu tính toán cho AI đang tăng trưởng bùng nổ, điều này trở thành động lực cốt lõi thúc đẩy nâng cấp ngành quang truyền thông. Cố vấn đầu tư Ju Feng cho rằng, cơ sở hạ tầng năng lực tính toán AI trên toàn cầu đang bước vào giai đoạn mở rộng nhanh chóng, nhu cầu năng lực tính toán phát sinh từ huấn luyện và suy luận các mô hình AI cho thấy mức tăng trưởng theo cấp số nhân. Dưới tác động kép của sự bùng nổ năng lực tính toán AI toàn cầu và việc mở rộng nhanh dung lượng trung tâm dữ liệu tốc độ cao, CPO với vai trò là công nghệ quang liên kết cốt lõi cho thế hệ tiếp theo, toàn ngành đang bước vào giai đoạn chuyển tiếp then chốt từ thử nghiệm thương mại sang triển khai quy mô lớn; tương lai thể hiện xu hướng cốt lõi rõ ràng và tăng trưởng cao.

Về nhịp độ thương mại, Ju Feng dự đoán, giai đoạn 2025 đến 2027 là thời kỳ tăng trưởng nhanh, CPO sẽ được triển khai trước tiên trong cụm năng lực tính toán AI cao cấp và mạng lõi của các trung tâm dữ liệu đám mây siêu lớn; sau năm 2027, sẽ dần thâm nhập vào trung tâm dữ liệu phổ thông. Dự kiến đến năm 2030, quy mô thị trường các linh kiện cốt lõi sẽ vượt 15 tỷ USD, trở thành động cơ tăng trưởng cốt lõi của ngành quang truyền thông. Về bức tranh thị trường, mức độ tập trung của các nhà sản xuất đầu ngành tiếp tục tăng; các “ông lớn” công nghệ nước ngoài và doanh nghiệp đầu ngành trong nước đồng thời tăng mạnh đầu tư cho nghiên cứu và phát triển. Việc thay thế nội địa trong các khâu then chốt như chip quang và linh kiện quang đang được thúc đẩy nhanh chóng, tỷ lệ nội địa hóa tăng ổn định; đồng thời, các tiêu chuẩn ngành dần được thống nhất, thúc đẩy sự trưởng thành trong phối hợp giữa thượng nguồn và hạ nguồn của chuỗi công nghiệp.

Trong báo cáo triển vọng mới nhất, Ngân hàng Mỹ (Mỹ Bảo) cho biết, cơ sở hạ tầng AI đang thúc đẩy nhu cầu đối với mạng quang bước vào một “siêu chu kỳ” mới. Động lực cốt lõi không phải là sự mở rộng năng lực tính toán đơn lẻ, mà là sự tiến hóa của kiến trúc trung tâm dữ liệu từ “Scale-Up” sang “Scale-Across”, thay đổi này đang làm gia tăng đáng kể nhu cầu quang liên kết giữa các trung tâm dữ liệu. Ngân hàng Mỹ dự đoán, từ 2026 đến 2027, thị trường truyền quang toàn cầu sẽ duy trì mức tăng trưởng từ 10% trở lên, trong đó các mô-đun quang tương quan 800G và các mô-đun quang cắm rút ZR/ZR+ sẽ trở thành các phân khúc có tốc độ tăng trưởng nhanh nhất.

(Tuyên bố: Nội dung bài viết chỉ để tham khảo, không phải là khuyến nghị đầu tư. Nhà đầu tư hành động dựa trên đó chịu rủi ro của mình.)