Hưu trí, được suy nghĩ lại: Khi Crypto gặp gỡ kế hoạch dài hạn - Phỏng vấn với Jonathan Rose

_Jonathan Rose là Giám đốc điều hành của BlockTrust IRA. _

Khám phá các tin tức và sự kiện fintech hàng đầu!

Đăng ký nhận bản tin của FinTech Weekly

Được đọc bởi các lãnh đạo tại JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna và hơn thế nữa

Lập kế hoạch hưu trí từ lâu đã gắn với truyền thống — các kế hoạch đóng góp xác định, mô hình phân bổ thận trọng, và các chiến lược được thiết kế để hướng tới tính dự đoán. Nhưng khi thị trường tài chính phát triển và tài sản kỹ thuật số ngày càng trở nên phổ biến, một thế hệ nhà tư tưởng mới đang thách thức các giả định cũ.

Jonathan Rose là một trong số đó.

Với nền tảng trong tài chính truyền thống và vị trí “ngồi hàng ghế đầu” trước sự bùng nổ của thị trường tiền mã hóa, Rose hiện dẫn dắt BlockTrust IRA, một công ty hoạt động tại giao điểm giữa tiết kiệm hưu trí và đổi mới tài sản kỹ thuật số. Trong khi mảng vận hành các tài khoản hưu trí tiền mã hóa đã phát triển nhanh chóng, cuộc trò chuyện của chúng tôi tập trung vào những câu hỏi lớn: tài sản kỹ thuật số đang định hình quản lý rủi ro như thế nào, vai trò của AI trong đầu tư dài hạn, và điều gì cần thay đổi để tiền mã hóa thực sự hỗ trợ cho chương tiếp theo của lập kế hoạch tài chính.

Điều hiện ra không phải là một câu chuyện thổi phồng về tiền mã hóa — mà là quan điểm cân nhắc về cách các công cụ mới có thể phù hợp vào các hệ thống hiện có. Đó là một góc nhìn được xây dựng trên cả sự lạc quan lẫn sự thận trọng.

Chúng tôi thảo luận về tâm lý khi đầu tư vào các thị trường biến động, việc “thuần hóa” tiền mã hóa cho mục tiêu hưu trí nghĩa là gì, và vì sao giáo dục (không phải sự hào hứng) có thể là động lực mạnh mẽ nhất thúc đẩy việc được chấp nhận.

Cuộc phỏng vấn đầy đủ hiện đã có trực tuyến.

1. Điều gì đã thúc đẩy bạn tích hợp các khoản đầu tư tiền mã hóa vào lập kế hoạch hưu trí?

Quỹ đạo tăng trưởng đầy thuyết phục của các loại tiền mã hóa trong thập kỷ qua mang đến một cơ hội đáng kể cho các nhà đầu tư hưu trí. Khi xem xét dữ liệu hiệu suất lịch sử, rõ ràng là các tài sản kỹ thuật số đã tạo ra tiềm năng gia tăng tài sản mà nhiều người Mỹ có thể hưởng lợi từ một cấu trúc tối ưu thuế như IRA.

Điều đặc biệt thú vị là cách ngành này đã phát triển vượt ra ngoài việc chỉ tiếp xúc với tiền mã hóa đơn thuần. Sự phát triển của các chiến lược được quản lý nhằm giải quyết biến động thị trường là then chốt trong việc làm cho các tài sản này phù hợp hơn với các danh mục hưu trí vốn truyền thống tập trung vào sự ổn định và tăng trưởng dài hạn.** Bằng cách áp dụng các kỹ thuật quản lý rủi ro tinh vi**, mức biến động cực đoan từng đặc trưng cho các thị trường tiền mã hóa có thể được “thuần hóa” mà không phải đánh đổi tiềm năng tăng trưởng.

2. Những thách thức lớn nhất trong việc phát triển các giải pháp đầu tư tiền mã hóa dựa trên AI cho các tài khoản hưu trí là gì?
Việc xây dựng các giải pháp bền vững, hướng tới tương lai trong thị trường tiền mã hóa đặt ra những thách thức riêng. Bản chất vốn biến động của các tài sản kỹ thuật số đòi hỏi đổi mới và thích nghi liên tục để tạo ra các chiến lược dài hạn hiệu quả phù hợp với lập kế hoạch hưu trí.

Những tiến bộ công nghệ đã đóng vai trò quan trọng trong việc giải quyết các thách thức này. Các nền tảng AI hiện đại có thể phân tích điều kiện thị trường và thực hiện giao dịch trong từng phần của giây, hoạt động liên tục trên các thị trường toàn cầu. Mức độ phản hồi này là một lợi thế nền tảng so với các cách giao dịch truyền thống của con người, vốn không thể sánh được về tốc độ và tính nhất quán với các hệ thống thuật toán.

Các hệ thống AI tinh vi nhất có thể xử lý đồng thời các luồng dữ liệu thị trường khổng lồ, xác định các mẫu và mối tương quan mà nhà phân tích con người không nhìn thấy. Điều này giúp thiết lập các quy trình quản lý rủi ro chính xác hơn và có thể cho phép nhà đầu tư nắm bắt các cơ hội đồng thời giảm thiểu rủi ro đi xuống theo những cách trước đây không thể thực hiện được trong nhóm tài sản này.

3. Làm thế nào để bạn cân bằng giữa nhu cầu về bảo mật với tính sẵn có và khả năng sử dụng của các sản phẩm hưu trí tiền mã hóa?
Cấu trúc tài khoản được quản lý riêng (SMA) đã nổi lên như một giải pháp hiệu quả cho sự cân bằng này. Cách tiếp cận này cho phép nhà đầu tư duy trì sự minh bạch đầy đủ về hoạt động giao dịch, tính thanh khoản và báo cáo hiệu suất, đồng thời vẫn được hưởng lợi từ các chiến lược quản lý chuyên nghiệp.

Bảo mật vẫn là ưu tiên hàng đầu trong không gian hưu trí tiền mã hóa. Các thực hành tốt nhất hiện nay bao gồm các giải pháp lưu ký chuẩn theo cấp độ tổ chức có kèm bảo hiểm, các giao thức ủy quyền đa chữ ký, và các dấu vết kiểm toán toàn diện. Những biện pháp bảo mật này phải được triển khai mà không tạo ra các rào cản không cần thiết đối với việc truy cập tài khoản hoặc làm phức tạp trải nghiệm của người dùng.

4. Theo quan điểm của bạn, các loại tiền mã hóa nắm giữ tiềm năng gì trong việc chuyển đổi các chiến lược hưu trí truyền thống?
Các loại tiền mã hóa có tiềm năng định hình lại một cách căn bản các khung lập kế hoạch hưu trí. Khi có thêm nhiều dữ liệu lịch sử tích lũy chứng minh các đặc tính hiệu suất của Bitcoin, các mô hình phân bổ cho danh mục hưu trí nhiều khả năng sẽ tiếp tục phát triển để bao gồm tài sản kỹ thuật số như một thành phần tiêu chuẩn.

Xét trong các khoảng thời gian dài hơn, các danh mục hưu trí có mức tiếp xúc chiến lược với các tài sản kỹ thuật số chất lượng có thể vượt trội hơn các mô hình phân bổ truyền thống. Đây là một bước thay đổi đáng kể trong cách nhà đầu tư có thể tiếp cận việc xây dựng tài sản cho mục tiêu hưu trí. Tính chất không tương quan của tiền mã hóa so với các tài sản truyền thống cũng mở ra những cơ hội thú vị để đa dạng hóa danh mục.

5. Kinh nghiệm của bạn trong tài chính truyền thống đã ảnh hưởng thế nào đến cách bạn xây dựng các giải pháp tài chính dựa trên tiền mã hóa?
Nền tảng của tôi trong tài chính truyền thống tại các công ty như Merrill Lynch và Morgan Stanley đã mang lại những hiểu biết quý giá về cả điểm mạnh và giới hạn của các cách tiếp cận đầu tư truyền thống.** Những trải nghiệm này cho thấy cách ra quyết định của con người có thể bị suy giảm bởi phản ứng cảm xúc và các thiên kiến nhận thức**, đặc biệt trong các thị trường thay đổi nhanh chóng.

Thị trường tiền mã hóa - vận hành 24/7 với biến động cao - khuếch đại những hạn chế đó của con người. Nhận thức này đã thúc đẩy việc tìm hiểu xem liệu trí tuệ nhân tạo có thể tiềm năng vượt qua các ràng buộc này thông qua việc ra quyết định dựa trên dữ liệu hay không. Những cách tiếp cận thành công nhất trong lĩnh vực này kết hợp chuyên môn tài chính truyền thống với đổi mới công nghệ, tạo ra các hệ thống có thể xử lý thông tin thị trường hiệu quả hơn so với các phương pháp thông thường.

Kết quả từ các cách tiếp cận lai ghép này rất thuyết phục: một số chiến lược do AI dẫn dắt đã cho thấy mức vượt trội đáng kể so với các cách tiếp cận chỉ mua và nắm giữ. Sự giao thoa giữa kiến thức tài chính truyền thống với công nghệ đổi mới thể hiện một hướng đi đầy hứa hẹn để quản lý sự phức tạp của tài sản kỹ thuật số trong các danh mục hưu trí.

6. Những yếu tố then chốt nào mọi người nên cân nhắc khi quyết định đưa tiền mã hóa vào kế hoạch hưu trí của mình?
Khả năng chịu rủi ro và khung thời gian đầu tư vẫn là các yếu tố quan trọng nhất khi đánh giá các chiến lược đầu tư tiền mã hóa cho mục tiêu hưu trí. Mặc dù các hệ thống quản lý tiên tiến có thể tiềm năng cải thiện lợi nhuận đã điều chỉnh theo rủi ro, các tài sản kỹ thuật số vốn dĩ mang biến động đáng kể. Đặc điểm cơ bản này vừa tạo ra cơ hội cho các khoản lợi nhuận lớn, vừa kéo theo khả năng xảy ra các đợt sụt giảm mạnh.

Biểu đồ giá Bitcoin lịch sử minh họa hoàn hảo cho động lực này. Mặc dù quỹ đạo dài hạn là không thể phủ nhận theo hướng tích cực, biến động ngắn hạn có thể cực đoan và tiềm ẩn vấn đề đối với các nhà đầu tư có nhu cầu về thanh khoản trong thời gian gần. Những cá nhân đang tiến gần đến tuổi nghỉ hưu có thể cân nhắc phân bổ thận trọng hơn so với những người còn hàng chục năm trước khi cần tiếp cận số tiền của mình.

Nhà đầu tư cũng nên đánh giá cẩn thận cơ sở hạ tầng bảo mật, cấu trúc phí và mức độ tuân thủ quy định của bất kỳ giải pháp hưu trí tiền mã hóa nào trước khi quyết định đưa vốn vào.

7. Bạn sẽ đưa ra lời khuyên gì cho những ai muốn xây dựng một sự nghiệp thành công tập trung vào việc kết hợp tài chính truyền thống với tài sản kỹ thuật số?
Đối với các chuyên gia quan tâm đến lĩnh vực mới nổi này, giáo dục phải là nền tảng. Xây dựng chuyên môn vững ở cả các nguyên tắc tài chính truyền thống lẫn nền tảng công nghệ của tiền mã hóa tạo ra một kho kiến thức mạnh mẽ. Sự hiểu biết song song này ngày càng được coi trọng khi nhiều tổ chức truyền thống bắt đầu khám phá việc tích hợp tài sản kỹ thuật số.

Có một xu hướng đáng khích lệ nhìn thấy trên bức tranh tài chính rộng hơn: khi các nhà quản lý danh mục và cố vấn tài chính đào sâu hiểu biết của họ về các nguyên lý cơ bản của tiền mã hóa, mức độ thoải mái của họ đối với các tài sản này thường tăng lên. Điều này cho thấy giáo dục liên tục và sự quen thuộc sẽ là những động lực quan trọng cho việc các tổ chức ngày càng chấp nhận rộng rãi.

Khi hệ sinh thái tài chính nói chung tiếp tục phát triển, các tài sản kỹ thuật số nhiều khả năng sẽ đóng vai trò ngày càng quan trọng trong các chiến lược đầu tư đa dạng hóa. Dù chắc chắn vẫn còn những thách thức, tiềm năng của các loại tiền mã hóa trong việc định hình lại cách tiếp cận lập kế hoạch hưu trí là một “biên giới” đầy hứng thú đối với các chuyên gia định hướng tương lai sẵn sàng phát triển năng lực trong giao điểm phức tạp này giữa tài chính truyền thống và công nghệ đang nổi lên.