Dưới bối cảnh chiến tranh Iran, xuất khẩu của Hàn Quốc tháng 3 tăng vọt 48%, bán dẫn trở thành động lực chính

Trong bối cảnh bóng mây địa chính trị và khủng hoảng năng lượng do Chiến tranh Iran gây ra, xuất khẩu của Hàn Quốc trong tháng 3 vẫn tiếp tục cho thấy độ bền bỉ. Kim ngạch xuất khẩu trong một tháng lần đầu tiên vượt ngưỡng 80 tỷ USD. Trong đó, xuất khẩu chất bán dẫn lần đầu tiên vượt 30 tỷ, nhu cầu AI trở thành động lực tuyệt đối.

Dữ liệu sơ bộ do Bộ Công nghiệp, Thương mại và Tài nguyên Hàn Quốc công bố hôm thứ Tư cho thấy kim ngạch xuất khẩu tháng 3 tăng mạnh 48,3% so với cùng kỳ năm trước, đạt mức kỷ lục 86,13 tỷ USD, cao hơn đáng kể so với dự báo trung vị trong khảo sát thị trường là 42,9%. Kim ngạch nhập khẩu tăng 13,2% so với cùng kỳ, lên 60,4 tỷ USD, ghi nhận mức thặng dư thương mại kỷ lục 25,74 tỷ USD.

Dữ liệu này gửi một tín hiệu rõ ràng tới thị trường: mặc dù xung đột ở Trung Đông khiến giá năng lượng tăng vọt và logistics bị cản trở, thì chu kỳ công nghệ toàn cầu đang đi lên—đặc biệt là sự bùng nổ đầu tư hạ tầng AI—đang trở thành lực lượng then chốt quyết định để hỗ trợ các mắt xích cốt lõi của chuỗi cung ứng Hàn Quốc và cả toàn cầu.

Xuất khẩu chất bán dẫn lần đầu vượt 30 tỷ, nhu cầu AI là động lực tuyệt đối

Không nghi ngờ gì, chất bán dẫn chính là động cơ cốt lõi giúp xuất khẩu của Hàn Quốc bứt tốc mạnh mẽ trong tháng 3. Theo số liệu, kim ngạch xuất khẩu chất bán dẫn tháng 3 tăng 151,4% so với cùng kỳ, đạt 32,83 tỷ USD; không chỉ chiếm gần một phần tư tổng kim ngạch xuất khẩu của Hàn Quốc, mà còn là lần đầu tiên trong lịch sử vượt mốc 30 tỷ USD.

Đằng sau bước đột phá mang tính lịch sử này là cơn sốt đầu tư kéo dài đối với AI và các trung tâm dữ liệu trên phạm vi toàn cầu. Là nơi đặt các “ông lớn” chip nhớ lưu trữ toàn cầu như Samsung Electronics và SK hynix, Hàn Quốc đang tận dụng đầy đủ “cơn lũ” lợi ích từ AI. Giá chip cao hơn, cùng với việc có thêm một ngày làm việc so với cùng kỳ năm ngoái, đã cùng thúc đẩy mức tăng trưởng mạnh mẽ này.

Nhà kinh tế Jeeho Yoon của Ngân hàng Thương mại Paris (BNP Paribas) nhận định: “Giá chip nhớ gần đây có phần hạ nhiệt, nhưng vẫn cao hơn so với cùng kỳ năm ngoái, qua đó hỗ trợ đà tăng trưởng xuất khẩu tiếp tục duy trì mạnh mẽ. Theo dõi sát liệu động lực giá có đối mặt rủi ro giảm mạnh hay không, và liệu sản lượng có thể duy trì mức tăng trưởng vững chắc hay không, sẽ là điều then chốt.”

Xung đột địa chính trị lan tới chuỗi cung ứng năng lượng, xuất khẩu hóa dầu chịu sức ép

Mặc dù số liệu xuất khẩu tổng thể rất ấn tượng, nhưng những tác động tiêu cực lan tỏa từ Chiến tranh Iran đối với nền kinh tế Hàn Quốc đã bắt đầu lộ diện. Là một quốc gia nhập khẩu năng lượng phụ thuộc rất lớn vào nguồn dầu khí từ Trung Đông, Hàn Quốc đang đối mặt với rủi ro chi phí nhập khẩu tăng và rủi ro lạm phát do giá dầu thô tăng.

Do giá dầu toàn cầu tăng dưới tác động của xung đột ở Trung Đông, kim ngạch xuất khẩu các sản phẩm dầu của Hàn Quốc trong tháng 3 tăng vọt 54,9% so với cùng kỳ, đạt 5,1 tỷ USD. Tuy nhiên, để ứng phó với tình trạng căng thẳng nguồn cung trong nước, Chính phủ Hàn Quốc vào ngày 13 tháng 3 đã áp đặt hạn chế xuất khẩu đối với các loại nhiên liệu như xăng và dầu diesel. Do ảnh hưởng này, lượng xuất khẩu xăng và dầu diesel lần lượt giảm 5% và 11% so với cùng kỳ.

Nghiêm trọng hơn, naphta—một nguyên liệu then chốt của công nghiệp hóa dầu—lượng xuất khẩu trong tháng 3 lao dốc tới 22%. Hàn Quốc tuần trước đã áp dụng lệnh hạn chế xuất khẩu tạm thời đối với naphta, do nguồn cung bị căng thẳng bởi việc vận chuyển qua eo biển Hormuz bị gián đoạn kể từ cuối tháng 2.

Jeeho Yoon cảnh báo: “Hạn chế xuất khẩu naphta của chính phủ và các hạn chế xuất khẩu tiềm tàng đối với các sản phẩm hóa dầu có thể tạo lực kéo đi xuống đối với xuất khẩu. Người ta lo ngại các tác động này sẽ được phản ánh một phần vào số liệu xuất khẩu tháng 4, nhưng chúng tôi cho rằng, với sự dẫn dắt của chất bán dẫn, đà tăng trưởng xuất khẩu tổng thể vẫn có khả năng tiếp tục.”

Nhu cầu thị trường Mỹ mạnh, xuất khẩu Trung Đông sụt giảm

Xét theo thị trường xuất khẩu, Hàn Quốc xuất khẩu tới cả hai nền kinh tế lớn của thế giới đều cho thấy đà tăng mạnh. Trong tháng 3, kim ngạch xuất khẩu của Hàn Quốc sang Mỹ cũng tăng mạnh 47,1% lên 16,34 tỷ USD, chủ yếu nhờ nhu cầu mạnh đối với chip và máy tính.

Tuy nhiên, do tác động của xung đột kéo dài, xuất khẩu của Hàn Quốc sang khu vực Trung Đông giảm tới 49,1% so với cùng kỳ, chỉ còn 0,9 tỷ USD, cho thấy rủi ro địa chính trị đang đòn trực diện vào thương mại khu vực.

Ứng phó chính sách và thế khó của ngân hàng trung ương

Để giảm bớt tác động thứ cấp của khủng hoảng Trung Đông lên kinh tế, chính phủ Tổng thống Lee Jae-myung của Hàn Quốc đã đề xuất lập gói ngân sách bổ sung khoảng 170 tỷ USD (26,2 nghìn tỷ won Hàn Quốc) nhằm hỗ trợ người tiêu dùng và doanh nghiệp, bao gồm các biện pháp giảm chi phí nhiên liệu cao.

Đối với Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc, xuất khẩu mạnh và rủi ro lạm phát gia tăng tạo nên một môi trường chính sách phức tạp. Thành viên Hội đồng Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc Lee Soohyung cảnh báo rằng chi phí năng lượng cao hơn có thể đẩy lạm phát tăng, trong khi tăng trưởng không cân xứng và các điều kiện tài trợ thắt chặt hơn sẽ gây áp lực lên các ngành dễ tổn thương, làm tăng khả năng chịu áp lực tín dụng.

Thị trường đang theo dõi sát quyết định lãi suất dự kiến diễn ra vào ngày 10 tháng 4. Đây sẽ là lần quyết định lãi suất cuối cùng do Thống đốc đương nhiệm Lee Chang-yong (Rhee Chang Yong) chủ trì, sau đó sẽ do Hyun Song Shin—người được đề cử—tiếp nhiệm. Nhà đầu tư sẽ tìm kiếm manh mối từ đó về việc liệu rủi ro lạm phát có khiến Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc chuyển sang chính sách “diều hâu” hơn hay không.

Cảnh báo rủi ro và điều khoản miễn trừ trách nhiệm

        Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Bài viết này không cấu thành lời khuyên đầu tư cá nhân, và cũng không xem xét tới mục tiêu đầu tư đặc thù, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của từng người dùng. Người dùng nên cân nhắc liệu bất kỳ ý kiến, quan điểm hoặc kết luận nào trong bài viết này có phù hợp với tình hình cụ thể của họ hay không. Do đó, đầu tư là do tự chịu trách nhiệm.