Embedded Wealth - Tương lai của đầu tư

Sự trỗi dậy của các “unicorn” trong lĩnh vực mua trước trả sau như Klarna và sự thống trị của các giải pháp thanh toán trong chương trình fintech chỉ ra một xu hướng “tài chính nhúng” (embedded finance) bao trùm. Thuật ngữ này lần đầu được sử dụng trong ngành thanh toán, và hiện nay đang tiến lên chuỗi giá trị của các dịch vụ tài chính như cho vay, quản lý tài sản, thẻ và các lĩnh vực liên quan khác. Sự phổ biến của tài chính nhúng đã thu hút sự chú ý tới một thị trường chưa được khai phá dành cho “tài sản nhúng” (embedded wealth).

Nó cho phép các nền tảng tích hợp một cách dễ dàng các sản phẩm và dịch vụ đầu tư vào các ưu đãi hiện có hoặc tạo ra các đề xuất mới dựa trên “ngăn xếp đầu tư” (investing stack) được cung cấp thông qua API.

Công nghệ “tài sản” có hỗ trợ API (API-enabled wealth technology) hiện nay đã được tiếp cận rộng rãi với mức giá thấp hơn, phải chăng hơn đối với nhiều người. Ngoài việc giúp các công ty tiếp cận các khách hàng mới và trước đây chưa được phục vụ bằng hàng hóa và dịch vụ của mình, các nhà cung cấp tài sản nhúng còn đang giúp cải thiện khả năng tiếp cận thị trường vốn, giảm chi phí cho quản lý danh mục, và công nghệ robo-advisor. Ngoài ra, các sáng kiến như PSD2 và open banking đang phổ biến việc tạo và sử dụng API, từ đó thúc đẩy luật pháp tốt hơn và đổi mới.

Thị trường tài sản nhúng có tiềm năng mang lại tới $33 nghìn tỷ tài sản. Theo nghiên cứu của Additiv, các giải pháp tài sản nhúng có thể tạo ra $100 tỷ tiền phí. Chưa lâu nữa bạn có thể mua cổ phiếu và cổ phần cùng với bữa deal đồ ăn của mình gồm khoai chiên giòn (crisps), một chiếc sandwich và một thức uống, bởi công nghệ tài sản tích hợp đang dang rộng cánh để mở rộng ảnh hưởng tới những chi tiết nhỏ hơn của cuộc sống.

Thêm Tài Sản Nhúng Vào Giỏ Hàng Của Bạn

Khi người tiêu dùng đã quen với việc sử dụng các sản phẩm tài chính do các thương hiệu nổi tiếng cung cấp, sẽ có cơ hội thực sự để tăng khả năng tiếp cận việc đầu tư thông qua tài sản nhúng.

Các công ty như Drivewealth và Alpaca đang cách mạng hóa ngành đầu tư trong nước lẫn quốc tế. Họ cung cấp các nền tảng tài sản B2B với các giải pháp dạng mô-đun cho cổ phiếu phân mảnh (fractional shares), có thể truy cập bằng cách sử dụng API. Giờ đây, họ cũng có những bên không thuộc mảng tài chính nằm trong số hàng trăm tập đoàn đã tích hợp vào các nền tảng của mình.

Việc phát triển cơ sở hạ tầng đầu tư mở này tạo điều kiện cho phát triển sản phẩm kinh doanh và giúp người tiêu dùng tiếp cận thị trường tài chính. Drivewealth có hàng triệu người đăng ký tại Vương quốc Anh và khoảng 15 triệu khách hàng trên toàn thế giới dù vẫn chưa phải là cái tên quen thuộc. Drivewealth cũng trao quyền cho powers Tulipshare có trụ sở tại Vương quốc Anh, công ty môi giới cổ phiếu hoạt động (activist stock brokerage) đầu tiên ra mắt vào năm 2021.

Một loạt các dịch vụ môi giới chi phí thấp, phục vụ thị trường đại chúng mà trước đây không có cách đây 10 năm nay đang được tìm kiếm - được thúc đẩy bởi tài sản nhúng. Các nhà phân tích dự đoán các tổ chức tài chính, các ngân hàng thách thức (challenger banks), nhiều doanh nghiệp thanh toán hơn nữa, và thậm chí cả các tập đoàn như Walmart sẽ cân nhắc tham gia thị trường tài sản nhúng. Với sự ra đời của banking-as-a-service (BaaS), các công ty tài chính và phi tài chính có thể dễ dàng tích hợp các dịch vụ ngân hàng vào hệ sinh thái của mình. Một số nhà cung cấp BaaS như Railsbank, Solarisbank, Treezor, Green Dot, v.v. đang phá vỡ các gói cung cấp quản lý tài sản truyền thống bằng cách trao quyền cho fintech để đổi mới các đề xuất về tài sản cho nhiều nhóm khách hàng khác nhau.

Tuy nhiên, các ngân hàng thách thức dường như lại háo hức nhúng tài sản so với các ngân hàng truyền thống, những bên đang di chuyển chậm chạp để thích ứng với các thay đổi do công nghệ tài chính mang lại. Một loạt các sản phẩm tài sản sẽ được cung cấp thông qua các nền tảng này vào cuối năm 2022. Một ngân hàng thách thức thấy việc tích hợp một API vào ứng dụng ngân hàng của mình là dễ dàng, nhằm tạo ra một ngăn xếp công nghệ tinh gọn và khả năng thiết kế các sản phẩm tài chính nhanh chóng. Do đó, danh mục sản phẩm của một ứng dụng ngân hàng có thể được mở rộng dễ dàng thông qua tài sản nhúng, điều này sẽ giúp tăng khả năng giữ chân người dùng và có thể thu hút thêm người dùng mới đến nền tảng. Một loạt các sản phẩm và các tính năng mới liên tục có thể vừa là yếu tố khác biệt chính vừa là cách để bảo vệ chi phí dịch vụ trong một thị trường mà nhiều nhà cung cấp dịch vụ sử dụng mô hình freemium.

Đối với một doanh nghiệp (phần lớn là fintech) muốn kiếm tiền từ khách hàng thông qua gói đăng ký hoặc các khoản thanh toán định kỳ, việc bổ sung thêm hàng hóa và dịch vụ mới sẽ khiến “thỏa thuận” hấp dẫn hơn và gắn chặt hơn với các thành viên, những người rất quan trọng để thúc đẩy tăng trưởng thuê bao. Quan trọng nhất là việc đầu tư có thời hạn kéo dài suốt đời, vì vậy điều này có thể mang lại giá trị bền vững dài hạn cho người đăng ký.

Các dịch vụ tài chính từ trước đến nay có biên lợi nhuận tốt hơn so với các doanh nghiệp khác. Với các công ty hiểu được cơ hội này, hàng tỷ đô la lợi nhuận đang chờ đợi. Các công ty thời đại mới không nên đánh giá thấp mức độ cạnh tranh và độ phức tạp về quy định khi xử lý tiền và tài sản.

Các vấn đề mang tính “sinh tồn” có thể phát sinh nếu các tổ chức tài chính truyền thống đánh mất sự thống trị về thị trường và tính liên quan trong bối cảnh tài chính nhúng mới, nếu họ vẫn thờ ơ trước mối đe dọa.
Trong bối cảnh đó, một sự thay đổi là không thể tránh khỏi và nhận thức của chúng ta về tài sản và tiền sẽ thay đổi một cách căn bản.

Ba Cơ Hội Kinh Doanh Sinh Lợi Dành Cho Tài Sản Nhúng

Các kịch bản sử dụng khác nhau trong phạm vi của tài sản nhúng mở ra cánh cửa tới thị trường có giá trị tiền tệ cao và làm nổi bật công nghệ có thể đóng vai trò quan trọng trong việc đưa các giải pháp tài sản nhúng ra thị trường.

Trường hợp sử dụng quan trọng và hàng đầu liên quan đến việc tích hợp các tính năng quản lý tài chính cá nhân vào trải nghiệm quản lý mua sắm và quản lý đăng ký. Việc tích hợp các tính năng quản lý tiền cá nhân vào trải nghiệm quản lý mua sắm và đăng ký là trường hợp sử dụng đầu tiên và rõ ràng nhất. Việc đưa vào các thành phần quản lý tài chính cá nhân có thể thực sự hỗ trợ người dùng bằng cách kiểm soát chi tiêu của họ, trái ngược với các hệ thống mua trước trả sau (buy-now-pay-later) vốn khai thác cảm giác cấp bách và thúc đẩy các giao dịch mua bốc đồng. Người bán cũng sẽ được lợi, vì các giải pháp tài sản tích hợp có thể giúp họ chứng minh với khách hàng rằng việc mua sản phẩm sẽ giúp họ tiết kiệm tiền bằng cách làm rõ chất lượng, tính bền vững và độ bền của sản phẩm. Tương tự, các tính năng quản lý tài chính cá nhân có thể thúc đẩy khách hàng chọn các mô hình đăng ký phù hợp với mức sử dụng của họ – điều này có thể tạo cơ hội để người bán có được dòng tiền ổn định lặp lại nhiều lần.

Lập kế hoạch hưu trí như một phần của trải nghiệm công việc là một cơ hội/mô hình kinh doanh hấp dẫn khác cho các giải pháp tài sản nhúng. Việc đưa bộ công cụ lập kế hoạch hưu trí vào mạng nội bộ (intranet) của một công ty có thể mang lại lợi ích cho mức độ nhận diện thương hiệu của nhà tuyển dụng, hiệu quả trong hạch toán hưu trí của bộ phận kho bạc, và việc lập kế hoạch nghỉ hưu chủ động, hiệu quả cho nhân viên. Nhân viên có thể được hướng dẫn hiệu quả qua các chi tiết, sắc thái của lựa chọn tiết kiệm hưu trí nhờ các hệ thống lập kế hoạch hưu trí tương tác hiện đại, và sau đó có thể được hỗ trợ chọn phương án phù hợp nhất với hoàn cảnh riêng của họ. Mặc dù các phòng ban kế toán thường xử lý việc chuẩn bị cho quá trình nghỉ hưu của nhân viên, việc tăng kiến thức của nhân viên về hưu trí hiếm khi được xem là một cách để thúc đẩy hạnh phúc trong lao động.

Cơ hội thứ ba tập trung vào việc cung cấp quản lý tài chính liền mạch cho các doanh nghiệp nhỏ. Các doanh nghiệp nhỏ có thể gặp khó khăn trong quản lý thanh khoản cho các hoạt động hằng ngày, trong khi các doanh nghiệp lớn có thể thuê đội ngũ kế toán có kỹ năng. Ví dụ, việc kết hợp tín dụng doanh nghiệp và thanh toán giúp đảm bảo việc hoàn trả hiệu quả và đơn giản cho các khoản lãi suất và các khoản vay của doanh nghiệp nhỏ. Kế hoạch là sử dụng một phần doanh thu từ bán hàng để trả nợ ngay lập tức. Ví dụ, nếu một tiệm pizza chi €10,000 cho một lò nướng mới, họ sẽ đảm bảo rằng 10% của mỗi chiếc pizza bán ra sẽ được dùng để hoàn trả khoản tín dụng đó. Trong kịch bản này, tài sản nhúng có thể giúp chủ doanh nghiệp đảm bảo tính khả thi của hoạt động bằng cách đơn giản hóa các điều khoản vay và phương án hoàn trả.

Tài sản nhúng có tiềm năng tạo thêm giá trị đáng kể cho hệ thống hiện tại. Fintech đang thiết kế lại các dịch vụ tài chính nhằm thúc đẩy đổi mới và làm thay đổi hệ thống tài chính truyền thống. Kỳ vọng của khách hàng ngày càng phát triển đã tạo ra điều kiện thuận lợi cho cơ hội mới này để được chấp nhận rộng rãi. Việc áp dụng thị trường này sẽ biến đổi bộ máy cũ vốn có gốc rễ sâu và khiến nó trở nên có lợi cho tất cả mọi người - các ngân hàng truyền thống, các bên thách thức và người tiêu dùng. Nó sẽ trao quyền cho cả người bán và khách hàng với các lựa chọn và cơ hội đổi mới trong lĩnh vực tài sản nhúng.