Gần đây trong cộng đồng tôi thấy nhiều người thảo luận về phân kỳ đỉnh và phân kỳ đáy, nhưng dường như vẫn còn nhiều người chưa rõ về hai khái niệm này. Tôi xin chia sẻ đơn giản ý nghĩa của các phân kỳ này là gì, cũng như cách áp dụng trong giao dịch thực tế.

Nói ngắn gọn, phân kỳ đỉnh và phân kỳ đáy đều đề cập đến hiện tượng "không đồng bộ" giữa xu hướng giá và các chỉ số kỹ thuật. Thường thì chúng ta hay xem RSI hoặc MACD vì chúng nhạy hơn trong việc xác định tín hiệu đảo chiều.

Trước tiên là phân kỳ đỉnh. Đơn giản là khi giá vẫn đang tăng, tạo đỉnh mới, nhưng RSI hoặc MACD lại không theo kịp, ngược lại bắt đầu đi xuống. Tình trạng không phù hợp này gọi là phân kỳ đỉnh, thường báo hiệu đà tăng đang suy yếu, có thể sắp đạt đỉnh. Theo kinh nghiệm của tôi, phân kỳ đỉnh xuất hiện ở vùng giá cao rất đáng cảnh báo, vì thường đi kèm rủi ro điều chỉnh giảm.

Ngược lại là phân kỳ đáy. Giá đang giảm, tạo đáy mới, nhưng các chỉ số lại không giảm theo, ngược lại bắt đầu phản hồi tăng trở lại. Ý nghĩa của phân kỳ này là lực giảm đang yếu dần, thị trường có thể chuyển từ trạng thái giảm sang tăng. Phân kỳ đáy thường là tín hiệu phản hồi tại vùng đáy khá tốt.

Tuy nhiên, có vài điểm cần chú ý đặc biệt. Thứ nhất, độ mạnh của tín hiệu phân kỳ thực ra liên quan đến biên độ biến động của giá và mức độ phân kỳ của chỉ số. Nếu phân kỳ xảy ra ở vùng quá mua hoặc quá bán, tín hiệu sẽ đáng tin cậy hơn. Thứ hai, các chỉ số khác nhau như RSI, MACD, Stochastic Oscillator có thể thể hiện phân kỳ hơi khác nhau, nhưng về bản chất đều dựa trên cùng nguyên lý.

Quan trọng nhất là đừng xem phân kỳ như là tín hiệu tuyệt đối. Tôi đã thấy nhiều người dựa hoàn toàn vào một chỉ số để ra quyết định, dẫn đến bị dắt mũi. Cách đúng là kết hợp nhiều chỉ số để phân tích, ví dụ như dùng chung với đường trung bình, khối lượng giao dịch, các mức hỗ trợ và kháng cự. Ngoài ra, trong thị trường dao động, phân kỳ dễ xuất hiện tín hiệu giả, nên cần có các yếu tố xác nhận khác.

Cuối cùng, dù tín hiệu phân kỳ có rõ ràng đến đâu, khi giao dịch vẫn phải đặt stop-loss. Phân kỳ có thể dự báo đảo chiều, nhưng không chắc chắn sẽ đảo chiều, quản lý rủi ro luôn là ưu tiên hàng đầu. Tôi thường lập kế hoạch có cả stop-loss và take-profit, rồi tuân thủ nghiêm ngặt, như vậy mới có thể duy trì lâu dài trong giao dịch.