Ba REIT quá bán với nền tảng vững chắc

Đã từng có một thời điểm nỗi lo lớn nhất trên thị trường là bất động sản thương mại (CRE), đặc biệt là đối với các công ty sở hữu văn phòng và nơi làm việc—nơi mà phần lớn nhân viên hiện nay làm việc tại nhà. Bạn có lẽ sẽ không còn thấy các mối lo về CRE dẫn dắt các trang tin tài chính nữa, nhưng điều đó không nhất thiết là vì điều kiện đã được cải thiện (còn rất nhiều thứ đang diễn ra!). Các Quỹ Tín thác Bất động sản (REITs) vẫn bị kéo giảm cùng với phần còn lại của thị trường trong tháng vừa qua, và các tài sản thương mại tiếp tục khiến nhà đầu tư phải quan tâm. Tuy nhiên, có một vài REIT đang gào thét “Bị Bán Quá Mức” (Oversold) trên một số chỉ báo kỹ thuật nhất định, và chúng tôi đã xác định được ba mã cũng có lực đẩy cơ bản ở phía trước.

Nhận cảnh báo Vornado Realty Trust:

Đăng ký

Vì sao REIT có thể sẵn sàng cho tăng trưởng mạnh trong năm 2026

Trong năm năm qua, REIT là một trong những nhóm tài sản nhàm chán nhất để đầu tư, gần như không có mức tăng giá nào ngoài cổ tức. Quỹ Vanguard Real Estate ETF NYSEARCA: VNQ, một trong những chỉ số REIT diện rộng lớn nhất trên thị trường với hơn $33 tỷ tài sản, đã giảm 5,5% trong năm năm qua, dù phần lớn mức giảm đó diễn ra trong tháng vừa rồi (giảm 8%). Cho đến khi chiến tranh Iran nổ ra, nhà đầu tư REIT chỉ vừa đủ đứng trên mặt nước, và cổ tức là hình thức mang lại lợi nhuận chính.

Tuy nhiên, có một vài lý do để lạc quan về REIT trong năm 2026. Nhiều quỹ trong số này đã đạt đến mức “Bị Bán Quá Mức” (Oversold) một cách cực đoan, và các nhà giao dịch theo phân tích kỹ thuật sẽ theo dõi khả năng bật lại. Và mặc dù môi trường lãi suất hiện đang nghiêng về “cao hơn trong thời gian dài”, năm 2026 được kỳ vọng sẽ là một năm tốt cho nhóm tài sản này.

Bộ phận Nghiên cứu của JPMorgan dự phóng mức tăng trưởng tổng thể 6% trong chỉ tiêu quan trọng Funds From Operations (FFO) của ngành trong năm nay. FFO đo lường dòng tiền của một quỹ bằng cách cộng khấu hao và hao mòn vào thu nhập ròng, sau đó trừ đi lợi nhuận từ các thương vụ bán tài sản bất thường. Chỉ tiêu này cung cấp bức tranh chính xác hơn về dòng tiền so với riêng thu nhập ròng, giúp đánh giá tính bền vững của cổ tức. REIT thường là một lĩnh vực đầu tư thận trọng, vì vậy tăng trưởng cổ tức bền vững thường quan trọng hơn lợi nhuận từ giá cổ phiếu.

Ba REIT này có nền tảng vững và tín hiệu “Bị Bán Quá Mức” đang phát sáng

Khi tìm kiếm các cổ phiếu bị bán quá mức, điều quan trọng là phải sử dụng một vài chỉ báo kỹ thuật để xác nhận tín hiệu. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (Relative Strength Index - RSI) là một lựa chọn phổ biến nhờ các quy tắc đơn giản và độ tin cậy, nhưng không bao giờ nên dùng một mình. Với ba cổ phiếu này, chúng tôi sẽ sử dụng RSI cùng với các công cụ khác, như chỉ báo Phân kỳ Hội tụ Đường Trung bình Động (Moving Average Convergence Divergence - MACD).

Simon Property Group: Được ổn định nhờ nhóm khách hàng giàu có

Simon Property Group Inc. NYSE: SPG, từng được biết đến như REIT của trung tâm thương mại (mall REIT), đã tái định vị mình thành một nhà vận hành theo hướng “điểm đến” dành cho khách hàng thu nhập cao. Trong khi nhiều trung tâm thương mại truyền thống suy yếu, SPG tập trung vào các trung tâm thương mại cao cấp và mua lại các bất động sản bán lẻ vị trí đắc địa cho các thương hiệu hạng sang. Cách tiếp cận này đang phát huy tác dụng: ở Q4 2025, ban quản lý đã công bố FFO thường niên kỷ lục đạt $4,8 tỷ ($12,73/cổ phiếu) và đưa ra dự báo FFO năm 2026 trong khoảng $13 đến $13,25. Công ty cũng công bố kế hoạch mua lại cổ phần trị giá $2 tỷ, gần 3% vốn hóa thị trường, với tỷ lệ lấp đầy danh mục từ 96%+ và (YOY)_ tăng 15% trong đường ống cho thuê.

Các yếu tố cơ bản của Simon cho thấy rất ít dấu hiệu căng thẳng; đợt suy yếu gần đây của cổ phiếu có khả năng phản ánh việc thị trường chung rút lui hơn là vấn đề từ riêng công ty. Cổ phiếu tìm được hỗ trợ tại đường trung bình động 200 ngày ngay khi RSI chạm vùng “Bị Bán Quá Mức” (Oversold). Nếu cổ phiếu giữ vững trên MA 200 ngày, đây có thể là một điểm vào hấp dẫn.

Rexford Industrial Realty: Cơ hội tại các khu công nghiệp ở California

Nam California sở hữu thị trường công nghiệp lấp đầy (infill) lớn nhất, với hơn 1,8 tỷ feet vuông, nhưng quy hoạch và quy định thường hạn chế nguồn cung và tạo ra rào cản gia nhập cao. Tất nhiên, điều này cũng đẩy giá thuê lên, có lợi cho các chủ sở hữu bất động sản hiện hữu như Rexford Industrial Realty Inc. NYSE: REXR—đơn vị sở hữu hơn 400 bất động sản trong thị trường này. Cổ phiếu là một “kẻ thua” dài hạn trong năm năm qua, nhưng Rexford hiện đang trong quá trình chuyển đổi: cựu COO Laura Clark đã được bổ nhiệm làm CEO mới, và công ty đã cho phép mua lại 500 triệu USD cổ phiếu mới.

Công ty sắp có chất xúc tác vào ngày 15 tháng 4, khi công bố kết quả kinh doanh Q1 2026, điều này có thể là chìa khóa để ngăn đà sụt giảm của cổ phiếu. Cổ phiếu đã giảm khoảng 16% từ đầu năm đến nay (YTD), bao gồm mức giảm 14% chỉ riêng trong tháng trước. Nhưng hiện tại, cổ phiếu đang tiến gần các đáy của tháng 4 năm 2025, và RSI lẫn MACD cho thấy đà giảm đang chậm lại. Hãy theo dõi khả năng MACD cắt lên (bullish MACD crossover) khi chúng ta tiến gần báo cáo thu nhập để báo hiệu khả năng chuyển biến về đà.

Vornado Realty Trust: Lựa chọn ngược chiều trên bất động sản New York

Một khoản đầu tư vào Vornado Realty Trust NYSE: VNO không dành cho những người không vững tâm. Vâng, chúng ta đang nói về CRE của New York—thứ đã bị bỏ mặc như “đã chết” trong đại dịch COVID-19 và gặp khó khăn trong việc phục hồi. Nhưng ban quản lý của Vornado đã báo cáo mức cho thuê tại Manhattan dẫn đầu ngành với 4,6 triệu feet vuông trong năm 2025, với đà tăng mạnh đặc biệt ở các khu vực PENN 1 và PENN 2. Ban quản lý cũng báo cáo việc mua lại các bất động sản hạng cao tại Đại lộ Fifth Avenue và đường East 54th Street trong kết quả Q4 2025. Công ty đưa ra dự báo FFO năm 2026 bám sát các con số của năm 2025—một dự phóng khiêm tốn nhưng còn rất nhiều dư địa để đi lên.

Cổ phiếu VNO có biểu đồ tương tự như REXR, với các dấu hiệu cho thấy một nhịp bật lại đang diễn ra. RSI đã duy trì trong vùng “Bị Bán Quá Mức” (Oversold) trong phần lớn hai tháng qua, gần các mức đáy của mùa xuân năm 2025. Quan trọng là MACD đã cắt lên trên đường tín hiệu của nó, cho thấy đà bán có thể đang chững lại và người mua có thể đang quay trở lại.

Bạn có nên đầu tư $1.000 vào Vornado Realty Trust ngay bây giờ không?

Trước khi bạn cân nhắc Vornado Realty Trust, bạn sẽ muốn nghe điều này.

MarketBeat theo dõi các nhà phân tích nghiên cứu được Phố Wall xếp hạng cao nhất và có kết quả tốt nhất, cùng với các cổ phiếu mà họ đề xuất cho khách hàng của mình trên cơ sở hằng ngày. MarketBeat đã xác định năm cổ phiếu mà các nhà phân tích hàng đầu đang âm thầm thì thầm với khách hàng của họ để mua ngay bây giờ trước khi thị trường chung nhận ra… và Vornado Realty Trust đã không nằm trong danh sách đó.

Trong khi Vornado Realty Trust hiện có khuyến nghị Giữ (Hold) trong số các nhà phân tích, các nhà phân tích xếp hạng cao tin rằng năm cổ phiếu này là lựa chọn mua tốt hơn.

Xem Năm Cổ Phiếu Tại Đây

Hướng dẫn cho người mới bắt đầu về cổ phiếu hưu trí

Bấm vào liên kết để xem danh sách bảy cổ phiếu hưu trí tốt nhất của MarketBeat và vì sao chúng nên có trong danh mục của bạn.

Nhận Báo Cáo Miễn Phí này