Những cổ phiếu công nghệ hàng đầu này có thể đối mặt với rủi ro AI

Thị trường chứng khoán đã hạ nhiệt đối với các cổ phiếu được cho là bị AI làm gián đoạn.

Vì sao điều này quan trọng: Nỗi lo về việc liệu AI có thể làm gián đoạn nhiều lĩnh vực khác nhau đã kích hoạt các đợt bán tháo lớn. Các nhà phân tích vốn cổ phần của Morningstar đã điều tra 132 công ty để xác định liệu điều đó có đúng không, và họ kết luận rằng AI không phải là “kẻ hủy diệt” phổ quát. Nhóm cho rằng nhà đầu tư nên lần theo đống đổ nát và tìm các công ty mới bị định giá rẻ với những lợi thế cạnh tranh bền vững.

Eric Compton, giám đốc nghiên cứu vốn cổ phần cho mảng công nghệ tại Morningstar, cho bạn biết nên nhìn vào đâu.

9 Câu hỏi về các lĩnh vực có thể chống lại sự gián đoạn do AI

1. Bạn có thể giải thích ngắn gọn “moat” là gì và các nhà phân tích Morningstar sử dụng chúng để xếp hạng doanh nghiệp như thế nào không?
2. Nhóm của bạn đã rà soát hơn 130 công ty trong danh mục theo dõi, trông có vẻ có rủi ro trước sự gián đoạn do AI. Điều gì khiến bạn bất ngờ về kết quả?
3. Chúng ta sẽ nói về ba lĩnh vực mà nhóm bạn tin rằng có thể tự bảo vệ trước AI. Lĩnh vực đầu tiên là an ninh mạng. Tại sao?
4. Theo các nhà phân tích Morningstar, cổ phiếu được chọn hàng đầu từ lĩnh vực này là gì?
5. Nhiều nhà đầu tư đã bán tháo cổ phiếu phần mềm của họ, nhưng Morningstar cho rằng đó là phản ứng thái quá. Bạn có thể nói về lý do phần mềm thiết kế trông có vẻ vững mạnh không?
6. Cổ phiếu top ở đây mà nhà đầu tư nên cân nhắc là cổ phiếu nào?
7. Lĩnh vực thứ ba là hạ tầng tài chính và dữ liệu. Tại sao bạn nghĩ nhóm này sẽ được hưởng lợi từ AI?
8. Một cổ phiếu rẻ top từ lĩnh vực này là gì?
9. Bài học rút ra cho nhà đầu tư đang tìm cơ hội trong các đợt bán tháo liên quan đến AI là gì?

Trích dẫn quan trọng về việc các nhà phân tích Morningstar xem xét sự gián đoạn do AI

Có rất nhiều tranh luận sôi nổi đằng sau hậu trường. Tôi nghĩ chúng tôi đang cố gắng làm tốt nhất có thể để tính đến những mô hình công nghệ thay đổi này và chúng có thể tác động như thế nào đến các công ty. Vì vậy, nhìn chung, tôi nghĩ đây là một quy trình lành mạnh và có lẽ đã dẫn đến nhiều thay đổi hơn một chút so với điều mà tôi dự đoán khi bước vào.

Eric Compton, giám đốc nghiên cứu vốn cổ phần, công nghệ, Morningstar

Bài học rút ra: Nhà đầu tư nên chọn lọc khi tìm kiếm cơ hội sau các đợt bán tháo cổ phiếu liên quan đến AI. Giám đốc mảng công nghệ của Morningstar cho biết các công ty trong an ninh mạng, phần mềm thiết kế và hạ tầng tài chính & dữ liệu đã cho thấy họ có thể chịu được các mối đe dọa từ công nghệ đang phát triển. Nhóm đã hạ bậc các “moat” của một số công ty phần mềm dưới dạng dịch vụ cho doanh nghiệp, từ rộng xuống hẹp, và cắt giảm các ước tính giá trị hợp lý của họ. Tuy nhiên, Compton nói rằng vẫn có cơ hội ngay cả khi rủi ro đã gia tăng. Các nhà phân tích Morningstar cho rằng các đợt bán tháo của thị trường có lẽ đã đi quá xa.

Thêm từ Morningstar về “Economic Moats” và sự gián đoạn do AI

Một nguồn “economic moat” nổi bật trong quá trình rà soát mở rộng của các nhà phân tích Morningstar trên hơn 130 công ty. Compton nói rằng hiệu ứng mạng là nguồn “moat” bền vững nhất. Nhóm không nghĩ AI sẽ làm thay đổi sức mạnh của các mạng lưới, vì điểm mạnh đó chưa bao giờ chỉ nằm ở bản thân công nghệ. Mà là ở việc phối hợp tất cả các bên trong mạng lưới. Các nhà phân tích đã phát triển một khung chấm điểm độc quyền, xem xét bảy chiều kích chính khi nghĩ về “moats” trong một thế giới có AI.

Đọc Cẩm nang hướng dẫn chấm điểm “Moat” giữa sự gián đoạn do AI

Xem Compton trao đổi với Sarah Hansen của Morningstar về những cổ phiếu nào có rủi ro cao nhất trước sự gián đoạn do AI. Một tập bonus của _The Morning Filter_t đi sâu vào lĩnh vực an ninh mạng.Cùng dẫn Dave Sekera trò chuyện với Malik Ahmed Khan của Morningstar về lý do ngành này được kỳ vọng sẽ hưởng lợi từ sự gián đoạn do AI.

Các chứng khoán được nhắc đến trong tập này

Cloudflare NET

CrowdStrike CRWD

Synopsys SNPS

Cadence Design Systems CDNS

Bentley Systems BSY

Dassault Systèmes SE DSY

Moody’s Corp MCO

S&P Global SPGI

Fair Isaac Corp FICO

Salesforce CRM

Oracle ORCL